股票知识｜入门到精通

【文稿：】

上期讲过，预付款项过高的公司应该引起你的警觉，这背后的风险可以回听上期的内容。所谓的多少、高低、大小都是对比出来的，所以判断一家公司的预付款项是否合理时，我们应该去找参照物，通过这个参照物来判断预付款项的多少。

我找的参照物是企业的“营业收入”，营业收入你可以简单理解为销量，这么解释不太严谨、但更有助于你的理解，毕竟我不是教大家如何做会计，而是教大家如何理解财务背后的经营逻辑。

我先说结论：第一，当你看到企业的营业收入与预付款项的走势大体一致的时候，这种现象属于正常现象，不需要过多的解读。第二，当营业收入持续走高、而预付款项持续走低的时候，你应该多重视这类公司的价值。第三，当你看到营业收入持续走弱，而预付款项持续走高的时候，这类公司需要引起你的警觉。

然后是解释环节，先说第一种情况，也就是营业收入和预付款项的波动大致相同的情况。为了方便理解我们假设一个场景：假如某家公司的营业收入每年以30%的速度在增长，而该企业的预付款项也是相同的增长速度，这种情况属于正常且合理的现象，大家没必要过分的解读。

预付款项的形成主要是用于购买原材料，当预付款项变多时意味着公司采购了更多的原材料，更多的原材料加工成了更多的产品，更多的产品卖出后公司的营业收入也会变得更多。所以当预付款项和营业收入的波动大致相同时，大家没必要过分解读背后的信息，因为这属于正常现象。刚才举得例子或许不太严谨，但大体逻辑是说得通的，还希望学会计的小伙伴不要过分追求对错，我的本意是让大家明白道理，而不是让大家去考试。

然后说说另一种情况，也就是企业营业收入在增长，但预付款项在减少。这种背离的走势很容易引起人们的误解，因为当看到预付款项变少时，很多人会本能的理解成企业采购的原材料也在变少，原材料少了能卖的产品也就少了，企业的营业收入应该也会变少才对。

有这种误解的人通常忽略了一个细节，他们错把预付款项与购买原材料绑定在了一起，如果公司采购原材料的时候，采用的是货到付款的方式，那么公司的预付款项就不会增加。比如我公司向A公司买了100万的原料，这100万我如果预先支付给A公司的话，我的预付款项就会多出100万，但如果我用的是正常的货到付款的方式，那么这100万自然不会计入到我公司的预付款项中。

所以当你看到一家公司的营业收入不断在增长，而预付款项却在减少的时候，说明公司的销量一直在增长，而采购的原材料也在增长，只不过这些原材料没有用预先支付的方式付款罢了。这类公司往往在产业链中有较高的地位和话语权，你应该重视这类企业的投资价值。

我在文稿中放了贵州茅台近十年的财务数据图，第一张是近十年的营业收入，第二张是预付款项。你会很清晰的看到、十年时间茅台的预付款项不断在减少，但营业收入却保持着高增长，而茅台这家公司的价值在A股可谓是无人不知无人不晓。

然后是最后一种情况，也就是营业收入在走弱，而预付款项在走高，这种走势相对危险，营收变少说明卖的产品也在变少，产品少了采购的原料自然也会变少，但不断走高的预付款项说明：有限的原材料中，公司用了更高比例的预付方式进行了付款，所以预付款项才会增长。

比如某公司最近三年每年采购的原材料都是100元，第一年100元是用货到付款的方式支付的，所以这一年预付款项为0，而第二年又采购了100元的原料，不过这其中30元是用预付的方式支付的，这时候预付款项变成了30元。第三年采购的原料还是100元，但其中的50元是预付给供应商的，所以这一年的预付款项是50元。

这时候你会发现，公司每年采购的原料成本是相同的，所以每年的营收也基本一保持水平的状态，但预付款项却在不断增长，这种企业需要引起你的警惕，筛选个股时可以尽量避免这类企业。

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【文稿：】

了解了预付款项之后，我们来思考一个问题：一家公司为何会产生“预付款项”？我的公司向A公司采购原材料，我交钱、对方交货，这套流程应该同时进行，可为何我要提前把钱支付给A公司？如果你对“应收账款”的形成原理还有印象，那么“预付款项”也能做到举一反三。

我公司是付钱的一方、也是甲方，而我却卑微的预先将钱支付给了A公司，这么做的目的并不是因为我公司太卑微，而是供应商、也就是A公司太强势...A公司供应的企业不光只有我公司，当A公司供应的产品足够稀缺的时候，下面的采购商就会形成竞争，他们不光会通过价格进行竞争，还会竞争时间....

当一个东西变得稀缺，而你却想得到它，此时你会怎么做？答案是加价去买，这就叫价格竞争，你出比别人更高的价格你就更容易买到它，当然、这时候商品的价格也会上涨。假设这个商品比想象的还要稀缺，即便你加价也很难买到，这时候你又会怎么办？答案是竞争时间，你非但会用高价去买，还会提前支付货款，这么做就等同于提前锁定了货物的拥有权。

供应商当然很愿意看到这个场景，“我的货还没生产出来，你却预先把钱付给了我”，这种提前锁定利润的感觉谁会不喜欢呢？供应商提前锁定的是利润、也就是钱，而你提前锁定的是货物。这时候问大家一个问题：钱和货物谁更有吸引力？答案当然是钱，毕竟钱是一切资产的最终形态，所有人喜欢的永远都是钱，所以谁能提前锁定“钱”，就说明他是供应链中最强势的一方，也是最有话语权的一方。

刚才的例子中供应商提前收到了对方的钱，所以供应商在产业链中的话语权不言自明。而提前付钱的一方，也就是锁定货物的一方属于弱势的一方。所以当你看到一家公司的预付款项不断增长时，这不仅说明公司有扩大生产的想法，也代表公司承担了更多的风险。

因为预付款项过多，意味着公司手里的现金流会比较吃紧。你把钱提前支付给了上游的供应商，你手里的钱自然变少了，这时候一旦发生意外，你手里就没有足够的钱去抵御风险，最终的后果可想而知。另外，钱虽然提前花出去了，但货却还没有收到，这也会影响你公司的生产进程。如果对方迟迟无法交货，没有原材料的情况下你也就是无法按时进行生产，这就会影响你公司的赚钱速度。

所以预付款项过多的公司需要引起你的重视，因为它很可能会存在以上这些风险。这时候有人该提问了：“预付款项多高才算高呢？有没有参照物呢？”关于这一点我们下期再聊。

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【文稿：】

今天我们继续讲解资产负债表中的科目，叫做“预付款项”，讲正题之前先给大家提个醒：目前为止讲过的所有科目都是资产负债表中的科目，准确的说是资产负债表中的资产。换言之，目前为止我们学过的所有科目都属于企业的资产，希望在今后的学习中大家能时刻保持这种“归类”的意识，这有助于你更清晰的了解企业运转时的来龙去脉。

今天要学的是企业的资产，准确点说是流动资产，名字叫做“预付款项”，当我们学习过应收票据和应收账款之后，预付款项理解起来会容易很多。生活中我们时刻扮演者买卖的角色，而公司也同样如此，公司也需要和其他公司进行买卖交易。有时候要向上游企业买原料，有时候要向下游企业卖产品，而预付款项主要发生在与上游企业的交易往来。

假设我的公司需要采购一批原材料，这时候我就属于买方，A公司是我的供应商，他会把货卖给我，这时候A公司属于卖方。作为买方我需要付的是“钱”，而作为卖方对方需要付的是“货”。道理是这么个道理，但交钱和交货的时间并没有同时进行，而是我预先支付给了A公司一笔钱，而A公司的货却没有发给我，而是承诺会在未来某一时间交货给我。

这时候我提前支付了一笔钱却没收到货，而这笔提前支付的钱就属于“预付款项”。假如这笔钱是100万，那么我公司的预付款项这一栏会多出100万。这时候我们来思考一个问题：上文说过预付款项属于公司的资产，这是为什么？所谓的资产可以简单的理解为值钱的东西，当我拿着100万的时候，100万属于我公司的资产，相信这一点所有人都能理解。

现在我把钱付给了别人，按理说我的手里没有了100万，资产也应该消失了才对，但为何这笔100万的资产还存在呢？答案很简单，这笔100万的资产其实一直都存在，只不过换了一个形式存在罢了，之前我手里拿着的100万可能是现金、也是一笔资产，但现在我把100万提前支付给了A公司，而A公司对应的欠了我价值100万的货 ，这批货虽然还没收到，但货的所有权是我的，因为货物的价值是100万，所以当我拿到这批货的时候，我手里的资产还是100万，从最初100万的现金变为了100万的货物。

从财务角度去理解的话，相当于我公司的货币资金中减去了100万、用于提前支付A公司的货款，而对应的预付款项一栏会多出100万，所以我公司的资产并没有变，只不过从“货币资金”变成了“预付款项”。因为预付出去的钱最终要变成等价值的货再回到我手里，所以预付款项属于公司的资产。至于预付款项如何具体分析，我们留到下期再讲。

进入到基本面教学后内容会比较枯燥，希望大家能时刻保持对知识的热情。所有专业的投资者具备的都是基本面分析的能力，这些知识点不但能帮助你做出正确的投资决策，还能让你更好的理解企业的经营，经济的运转等等，而技术分析只是交易者的心里揣测和图形规律的总结，能达到的高度相对有限。

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【文稿：】

今天我们来学习一个与“应收账款”非常相似的科目，叫做“应收票据”，该科目也属于企业的资产，通常与应收账款归类在一起，叫做“应收票据及应收账款”，具体图片可以在节目下方的文稿中查看。有些软件可能不会显示应收票据，那是因为这个科目关注的人并不多，但是在企业的财务报表中一定会有应收票据这一栏，作为投资者、大家也需要对该科目有一个简单的了解。

应收票据和应收账款背后的原理都差不多；我公司将货物卖给A公司，A公司收到货物之后需要支付给我公司一笔钱，也就是货款，但这笔钱没有及时支付，而是会在未来某一天支付给我，这时候该笔钱就会成为我公司的应收账款。到这一步，应收账款和应收票据没有本质区别，但是在A公司欠我公司货款时，A公司如果选择了用票据支付，这个时候这笔账会成为我公司的应收票据、而不是应收账款。

举个简单的例子：A公司买了我公司的货，假设这批货价值100万，A公司用票据支付给我这比笔100万的货款，这个时候这笔钱就属于我公司的应收票据，我公司的应收票据这一栏会多出100万。A公司支付的票据并不是现金，所以这笔钱不会计入到我公司的营业收入，而是会计入应收票据中。

这时候有些人可能会好奇：既然没有直接收到A公司的钱，那为什么要计入到应收票据中？而不是应收帐款呢？因为票据具有法律效应，当我拿到A公司的票据时，票据虽然不是现金，但却等同于现金，因为我可以拿着这个票据到银行兑成现金。票据的承兑方是银行，也就是银行会承诺支付给我票据上的钱，所以我不需要担心这笔钱无法变现。这个原理有点像支票，A公司支付给我票据，有点类似于支付给我支票是一样的，支票不是钱，但我却可以拿着支票去银行换成钱。

同样是100万的货款，如果A公司付给我票据，我就不需要担心这笔钱会出现坏账，也不用担心这笔钱收不回来，因为这笔钱的承兑方是银行，到时候我拿着票据到银行就可以换成钱。如果A公司收到我的货之后给我打了个欠条，并承诺在未来的某一个时间支付100万的货款，这时候100万会计入到我公司的应收账款而不是应收票据。应收账款属于我公司和A公司之间的协议，A公司今后能否如期还钱存在一定的变数，我需要做好这笔钱可能会出现坏账的准备。而应收票据属于我公司和银行之间的协议，我完全不用担心这笔钱无法变现，所以当我收到的是票据时，其实等同于已经收回了货款。

当我把票据兑换成现金时，票据就拿在银行手里，这时候就等同于A公司欠了银行的钱。你会发现这一套流程跟支票的形式非常类似，如果你理解起来有点困难，那你可以粗浅的将票据理解为支票。

了解了这些之后，再去分析应收票据和应收账款时，你会发现存在风险的地方还是应收账款，因为票据不存在兑付风险，虽然收到的货款是票据而不是现金，但由于承兑方是银行，银行会保证支付给我这笔钱，所以当我拿到的是票据时就等同于已经收回了货款。

当你看到一家公司的应收票据越来越多时，可以认为该公司的收入正不断地增加，而你看到的如果是应收账款的不断增加，虽然这也会增加收入，但应收账款过高意味着今后出现坏账的比例也会更高。这一点你们可以去回听上一期的内容，这里就不再赘述。

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【文稿：】

继续学习资产负债表中的资产端，今天要学的资产叫做“应收账款”，顾名思义：应收账款是企业的资产、准确的说是流动资产。我们先来了解一下应收账款的概念，应收账款就如名字一样，是指企业应该收到但还没收到的账款，通俗点讲、就跟“别人欠了我的钱”是一个道理。

举个例子：A公司买了我公司的一批货，这批货总共是100万，货从我的公司卖到了A公司手里，但A公司并没有支付给我100万，而是承诺我会在未来支付这笔100万的货款，这种行为其实等同于赊账。我接受了A公司的做法，这时候我的公司就多了一笔价值100万的应收账款，这笔钱是应该收到但目前还没有收到的钱，于是叫它“应收账款”。

这笔钱虽然还不在我的手里，但这笔钱的归属权的确是我的，所以应收账款属于我公司的资产。想象一下，如果我的手里有100万这不算资产吗？当然算，只不过这笔钱目前不在我手里罢了，但你不能否认这笔钱已经属于我的事实。

说到这有人会好奇：“为啥我要同意A公司先“赊账”的做法呢？等A公司有钱了我再把货卖给他不行吗？如果允许A公司赊账，这笔钱有没有可能收不回来呢？”首先，我也不想让A公司赊账，如果能用现金付货款是最理想的结果，可对方买我的货、人家是甲方、是我公司的客户啊...今天他可以是我的客户，也可以是别人的客户...

如果A公司跑去其他公司进货，我就会失去这一重要客户，所以有时候为了生计必须要做出一定的妥协。除非我对自己的产品非常有自信，我公司的产品没有任何竞品，这时候我就有足够的话语权要求A公司支付现金，用老百姓的话讲：“要买你就付钱，没钱你就找别家，我这里概不赊账！”

所以企业应收账款太多，背后体现出的是公司在产业链中的话语权。我的产品足够好就不愁没有客户买，我自然不会轻易接受对方赊账的行为。对方不赊账，我的应收账款就会很少，赊账的人多了，我的应收账款也会变多。虽然这也会增加我公司的资产，但这种资产毕竟存在一定的风险，所以应收账款过多的企业要引起你的重视。

赊账的人如果没能力还钱，那么我公司的应收账款就会出现坏账，这与现实中欠钱不还是一个道理。有时候不是对方公司不原意还钱，而是没钱还....如果是这样，你就要承受对方无法还钱的风险。这时候你可能会问：“如何去判断企业的应收账款是高还是低呢？”我的经验是可以跟企业的营收去做对比，这里指的对比不是指对比金额，而是指对比增长率。

假如某家公司每年的营收、也就是营业收入以30%的速度增长，而应收账款却以每年50%的速度增长，对于这种应收账款增速明显高于营收的企业，你需要提高警惕。随着企业的营收越来越多，应收账款逐年变多也是正常现象，但是后者的增速明显高于前者的话，说明企业虽然卖了很多钱，但这些的钱大部分是通过买方赊账实现的。应收账款虽然是还没有收到的钱，但这笔钱仍会计入到当期的收入中。通俗点讲：钱你虽然还没收到，但做账的时候默认为已经收到。

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【文稿：】

了解了“货币资金”之后，我来问大家一个问题：企业的货币资金数额越多越好？还是越少越好？听了上期的内容，我猜你会说越多越好，因为货币资金越多企业就有更多的钱来抵御风险，尤其是债务风险。这个回答是正确的，但我今天想从另一个角度谈谈货币资金太多带来的弊端。货币资金过多、一定程度上说明企业对资金的利用效率太低，而这会导致企业发展过慢，如果这是一家上市公司，成长过慢的企业其股价必然也高不到哪去...

接下来我们举个例子解释一下：假设A公司经营的非常好，每年都能产生5000千万的货币资金，这些钱A公司只用于日常的经营，从没想过拿去投资扩产。B公司和A公司一样，每年也能产生5000千万的货币资金，不同的是B公司不喜欢“攒钱”，而是将货币资金的一大部分拿去扩产，比如将原来的10条生产线增加到13条，年年如此、不断重复。

就这样5年过去了，A公司手里的货币资金越攒越多，而B公司手里的货币资金却一直很少，因为在过去的5年中B公司不断用手里的钱拿去扩产。这时候问题来了：如果你是投资人，你会投资哪家公司呢？A公司的货币资金非常多，如果你因此选择A公司的话，B公司的价值你很可能就会错过。

B公司虽然货币资金很少，但换来的却是规模的不断增长，当初规模一样的两家企业5年后已不是同一个量级。假设从第6年开始B公司停止扩张，你猜会发生什么有趣的事情？第6年A公司产生的货币资金还是5000千万，而这一年B公司产生的货币资金会突然暴增、将是A公司的数倍乃至数十倍。

之前B公司的货币资金一直都比较少，那是因为相比产生的货币资金而言，公司花费的货币资金更多，这么做的目的就是为了扩产。这就像货币资金的入水口很大，但出水口也很大。而如今B公司决定停止扩张，这时候货币资金的入水口依旧很大，但出水口迅速收缩，导致池子里的水位突然暴涨，公司手里能留下的“钱”也会突然变多。

这时候你再去对比二者的货币资金早已不在一个量级上，A公司的货币资金攒了6年，最后都不如B公司一年的货币资金多。此时你才发现：A公司的经营太过保守，对资金的利用效率太低导致货币资金较多，而当初B公司的货币资金少并不是因为赚的钱少，而是它将钱利用到了扩大经营规模上面，所以手里的钱、也就是货币资金才会很少。

讲了这么多，你会不会觉得货币资金越少才是值得投资的企业？非也，凡事要分情况讨论，当整个社会处在经济下行周期时、货币资金多的企业将有更多的优势。毕竟大环境不好，能活下去才是硬道理。相反，当经济繁荣时期，你对货币资金的要求也可以适当放宽松，因为企业很可能在加速扩产。经济向上、企业的经营也会变得激进，而这些激进的企业往往能跑赢多数同行。

最后总结一下：经济不好，企业的货币资金较多是一种优势，比如现在是2023年6月份，国内经济复苏较慢，就业环境也比较差，这时候你应该珍惜那些货币资金较多的企业。相反、在经济繁荣时期，企业货币资金太多并非是好现象，因为这意味着企业对资金的利用效率太低，扩张速度太慢，如果不能在经济繁荣时期完成扩产，企业很可能会错过一个良好的发展机遇。

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【文稿：】

继续讲解资产负债表中的资产端，今天我要讲的是资产中的“货币资金”。货币资金属于企业的资产，严谨点说应该是流动资产，货币资金在分析财务时扮演者很重要的角色，它可以用来衡量企业的抗风险能力。

先来解释一下何为“货币资金”，官方解释为：以货币形式存在的资产、就叫货币资金。或者你也可以反过来理解：某种资产、它以货币的形式存在，这种资产就叫货币资金。这时候你需要思考一个问题：什么资产是以货币形式存在的呢？答案是“钱”....这里指的钱可以是现金、也可以是存款，而这类资产都是老百姓口中的“钱”

钱的一大特征就是想花就花，流动性极强，所以货币资金被归类于企业的流动资产。货币资金可以衡量一个企业的抗风险能力，所有企业面临的风险无外乎都与钱有关，钱多自然就有更强的抗风险能力。这里需要区分一个概念：企业的资产多不代表钱多，但是货币资金多是真正意义上的钱多...

举个例子：我和小明的资产都是500万，我的500万是现金、也就是货币资金。而小明的500万是北京的一套房。某一天我和小明得了一场大病，手术费都是100万。对我来这点手术费不是问题，只需要从500万现金中拿出100万即可，手术完成后我就可以恢复健康，而健康后的我可以继续通过劳动赚取源源不断的收入。

而小明就没这么乐观了，他的500万资产是一套房产，无法及时变现。卖房子可以等，但病情不等人...万一房子还没卖出去小明先出了意外，故事到这也就画上了句号...假设小明的工作能力很强，每年都有丰厚的薪资报酬，但因为这次危机没能挺过去，后面的一切美好都将无法实现。

从这个例子可以看出，俩人的资产同样是500万，手术费开支也是相同的100万，两人的资产完全可以做到覆盖手术费的开支，但由于二人的资产性质不一样，带来的后果也截然不同。如果把两人想象成两家公司，那么小明的公司因为没有足够的货币资金将面临破产，即便小明的公司经营一切正常，但因为这一次的危机公司再没有了持续经营下去的机会。

你可能会问：如果小明及时卖掉了房子，危机是不是就能完全解除？非也非也，只能说最大的危机解除了，但危机并没有解除。假设小明及时卖掉了房子，小明也恢复了健康，但小明手里的房子却没有了...要知道房子是有可能增值的。小明之前的收入有两种：一是通过劳动获取收入，二是通过房产增值获取收入。如今房子没了，小明的收入渠道也少了一条，这难道不是损失吗？

你可能会说：等小明再赚到500万的时候把房子买回来不就好了吗？非也非也，等到那时候你还确定房子是500万吗？万一变成了600万呢？由此可见，小明的损失是必然的，少了一条获利的渠道就是他的损失。用公司举例也是一样的道理：A公司和B公司都欠了一笔钱，这笔钱今天到期，双方需要如期偿还这笔债务。A公司的货币资金很多，很轻松就还上了这笔钱，之后继续投身到日常的经营中。

B公司的货币资金很少，无法偿还这笔钱，于是公司决定卖掉一半的生产线，将原来的10条生产线卖掉其中的5条，由于变卖及时、B公司成功还清了该笔债务，但是公司的生产线却少了一半。少了一半的生产线，产量自然也会少一半，以前能生产100件商品，如今最多只能生产50件，公司经营的利润自然也会少一半，这就是B公司的损失。

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【文稿：】

企业的财务报表有三张，分别是资产负债表、利润表和现金流量表。每张报表中包含许多科目，之前我们只是粗略的解了每张报表的概念，今天起我们来详细了解一下每张表中的具体科目。为了有针对性的进行教学，我会挑选我认为最有价值的科目进行讲解，毕竟这是一档有关投资的教学，讲财务知识是为了让大家在投资时派上用场，而不是让你去考会计师资格证....

言归正传，今天我们把目光重新拉回到资产负债，资产负债表只讲了两件事情，一个是“资产”，另一个是“负债”。当然了，如果你实际看过企业财务报表的话，你会发现除了资产和负债之外，还有“所有者权益”这项内容。所谓的所有者权益其实就等同于净资产，也就是用企业的资产减去负债，最后得出的就是所有者权益。至于为什么叫所有者权益而不叫净资产、我们日后再讲。

今天我主要讲的是资产负债表中的“资产”一项，而资产中还分为“流动资产”和“非流动资产”。具体图片可以在文稿中进行查看。你有没有过这样的疑问：同样都是企业的资产，流动和非流动的区别在哪里？所谓的流动指的是流动性，流动性有一个非常通俗的解释：那就是资产能否快速的转换成现金。如果能，就说明流动性强，如果不能，说明流动性差。

如果某项资产很容易转换成现金，那么该资产就属于流动资产，比如现金。现金就是资产，现金不需要有转换成现金的过程，它可以直接拿来使用，所以现金是流动性最好的资产，也属于流动资产。再比如股票，企业也可以持有其他企业的股票，这时候股票也属于资产，但股票不能直接当钱花，你需要有一个将股票换成钱的过程，这时候你会发现：同为资产、股票的流动性不如现金，但是它同样属于流动资产，因为股票的流动性只是不如现金，但变现效率依然很高，想卖股票时可以随时卖掉换成钱，所以股票也属于流动资产。

还有一些资产它们虽然也值钱，但流动性较差，这类资产就叫非流动资产。比如某家公司在北京二环内有30套房产，这是一笔不小的资产，但房子这个东西也不是钱，想消费的话还得先卖掉房子换成钱，可问题是房子可不是想卖就能卖...就算能卖掉，花费的时间也比较多，所以房产属于“非流动资产”

综上所述：有些资产很容易变现，所以将其归为“流动资产”，而那些不太容易变现的资产则归为“非流动资产”。这里有一个疑问：用什么指标可以区分资产变现的难易程度呢？答案是时间，一般将无法在1年内变现或耗光的资产，定义为非流动资产，相反则是流动资产。

换句话说：某个资产无法在1年内变现或者在1年内无法用光、消耗光的话，它就属于非流动资产，反之则是流动资产。举个例子：我的公司采购了一批原材料，这些原材料属于我公司的资产，这些原材料可以拿去卖钱，但流动性很差，但它们并不属于非流动资产...因为这些原料会在短时间内被消耗光，原料被加工的过程就是消耗的过程，虽然它们没有很好的流动性，但由于在1年内就会被使用光或消耗光，所以会将其归类为流动资产。

刚才讲的都是资产，其实负债也是一样，负债也分为“流动负债”和“非流动负债”，理解方式都是一样的，这里不再赘述。

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【文稿：】

用了两期内容简单了解了三张财务报表，那么今天我们再来聊聊三张表之间有哪些关联？还记得公司经营的过程吗？不记得的话我带你再重新回顾一遍，回顾的过程中你就会明白三张表之间的联系。

你用钱成立了一家公司，但公司是一个虚无缥缈的概念，想让公司运转起来就需要花钱买点“东西”。创立初期你公司的资产只有钱，钱就是你公司的资产。随后你用钱租了场地、盖了厂房、买了设备、车辆等等，这时候你的资产总量没变，但资产的种类丰富了许多。厂房、设备、车辆、这些你用钱买来的东西也成为了你的资产。这时候你的公司不光有“钱”这一种资产，还有厂房、设备、车辆等等，这些也是你公司的资产。

这时候你的资产负债表就有了最初的雏形。公司创立之初、资产负债表空空如也、只有货币、也就是钱，但随着你用钱购买了各种用于经营的厂房、设备等等，你的资产种类开始变得丰富，资产负债表也开始变得丰富起来。

有些资产你可能是用负债的方式买来的，比如你向银行借了100万买了一台设备，这时候资产会多出100万，也就是价值100万的设备，但资产负债表中的“负债”端也有了新的内容，也多出了一笔100万元的负债。

综上所述：资产负债表只表达了一件事情，那就是“公司都有什么？”公司拥有的东西叫资产，无论这些东西是股东自己花钱买的还是借钱买的，东西的归属权都属于公司。知道了公司有什么还不够，你还得知道公司在干什么。成立公司的目的是盈利，而盈利前必须要有经营的过程，比如采购原料生产产品，这就是最简单的经营过程。

公司经营过程中会产生大量的金钱来往，每天都有钱在出、每天都有钱在进。公司的每一个经营行为都伴随着金钱的流动，这时候你就有了现金流量表。该表是将所有花钱和进钱的过程记录下来，而这一过程也是记录企业的“活动轨迹”。从现金流量表中你能清晰的看到企业都做了什么，在哪些地方花了多少钱，又在哪些地方收到了多少钱等等...

资产负债表展示了“公司都有什么？”，而现金流量表就像监控摄像头一样，记录了公司“都做了什么？”。知道了公司有什么，也知道公司做了什么，接下来就是看成果的时候。公司成立的目的就是赚钱、也就是收获利润，这时候公司的利润表就有了内容。

公司经营的怎么样？有没有赚到利润？赚了多少利润？这些数据都会记录在利润表中。“利润”是无法独立存在的一项数据，它是用收入—成本得出的结果，所以你在利润表中还需要写上公司的收入和成本。至此，三张报表全部齐活~

最后出个思考题：请问资产多的公司意味很赚钱吗？答案是不一定，举个例子：A公司有10家工厂，产品一年的销量是5000万，但成本高达4990万，那么该公司一年的利润只有10万...B公司只有是1家工厂，一年销量500万，成本是480万，那么该公司的利润就是20万。

论资产B公司远不如A公司多，论利润B公司却是A公司的两倍。虽然资产多和赚钱多存在一定的正相关关系，但不是绝对！所以看一家公司是否赚钱，作为普通的投资者可以多关注利润表的信息。

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【文稿：】

今天我们继续讲解三大财务报表，今天主要讲的是“利润表”和“现金流量表”。先来讲讲利润表的基本概念，利润表可以说是三张报表中最好理解的一张表，就如字面意思一样，这张表主要记录了一件事情：那就是公司的利润。不过有一个细节需要注意，利润表记录的不光是企业利润的多少，它还记录了企业利润的产生过程。

何为利润？用企业的收入减去成本就等于利润，所以利润表中记录的不光是企业的利润，还有企业的收入和成本。言外之意，光是记录企业有多少利润还不够，把影响利润的所有因素都记录在内才是利润表的真正目的。通过分析利润表，你能清楚的看到企业产生利润的所有过程。在哪些环节赚了多少钱？为了赚这些钱又花了多少成本？这些都记录在利润表中。

然后我们再来了解一下现金流量表。讲这张表之前先科普一下什么是现金流？这个名词在日常中出现的频率非常高，但不是所有人都理解它的概念。老规矩，为了方便大家理解，我会用我的方式解释给大家听，或许不够严谨、但理解起来会容易许多。

现金就是钱，所谓的现金流就是指钱的流动。你可能会问：“钱是如何流动的？”答案很简单，花钱、赚钱都是流动的过程。你把钱花出去，这时候等同于钱在流出。相反、你赚到了钱，等同于钱在流入。钱在无数人手中来回流动，这种现象就如同流动的水，所以叫做现金流。

当钱从一头流向另一头的过程中，我们用纸笔将其记录下来，这就是记录现金流量表的过程。现金流量表其实就是一笔“流水账”，把公司所有花出去和收到的钱都记录下来，最终留下的就是一张现金流量表。一个普通人也可以有自己的现金流量表。现金无非只有流入和流出，你只需要把每天花出去和收到的钱记录下来就可以，比如吃早餐花了10元，坐地铁花了8元，今天开工资收到了5000元等等。

无论是多么小的琐事，只要是有金钱的来往你就需要把这笔账记下来，这就是现金流量表的内容。通过这张表你能清晰的看到企业都在哪些地方花钱？又在哪些进钱？此时你可能会有疑问：“这与利润表又有啥区别呢？利润表不也在表达花钱和赚钱吗？”区别还是是很大的，上文说过：利润表只记录影响利润的信息，而现金流量表则是一笔流水账，不管这笔钱是否会影响利润，只要看到钱在流动它就会把这条信息记录下来。

举个例子：我向隔壁老王借了5块钱，然后用5块钱买了面粉，最后把面粉做成面包卖了20块，这时候我的利润可以简单理解为15元。此时利润表只记录了三个数据：即5元成本（面粉钱），20元收入（面包钱），和15元利润。而此时的现金流量表也记录了三个数据：即5元流入（老王借的），5元流出（买面粉），和20元流入（卖面包），你会发现它与利润表有本质的区别，现金流量表只负责记录钱的流向，但不会去记录钱的性质，你学会了吗？

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