Morning Call

O Ibovespa fechou em queda de 0,72% nesta terça-feira (16) pressionado pelas ações de blue chips, que subiram ontem no vencimento de opções, como é o caso de Itaú Unibanco (ITUB4), Petrobras (PETR3; PETR4) e Bradesco (BBDC3; BBDC4). Enquanto isso, o dólar comercial caiu 0,36% a R$ 5,6181 na compra e a R$ 5,6191 na venda.

O Ibovespa fechou a segunda-feira com uma alta de +0,6%, a 114.851 pontos, com o exterior mais positivo. O S&P 500 e Dow Jones subiram +0,6% e +0,5%, respectivamente, e atingiram máximas históricas diante do otimismo em relação da reabertura da economia americana. E uma pausa na subida dos rendimentos dos Treasuries de 10 anos deu alívio para as ações de tecnologia, levando o índice Nasdaq a subir 1,1%. Enquanto isso, o dólar comercial subiu +1,4% a R$ 5,64.

O Ibovespa teve mais uma semana turbulenta e fechou em queda de -0,9% aos 114.160 pontos. Na segunda-feira, a Bolsa recuou fortemente com o aumento de riscos políticos após a decisão do ministro Edson Fachin de anular todas as condenações do ex-presidente Lula, tornando-o elegível para se candidatar a presidente em 2022. Ao longo da semana, o índice voltou a subir com a aprovação em segundo turno da PEC Emergencial pela Câmara e com a aprovação do pacote de US$ 1,9 trilhões nos EUA, mas não o suficiente para compensar as perdas de segunda-feira.

O Ibovespa fechou em alta de 1,96% nesta quinta-feira (11), a 114 983 pontos, após o plenário da Câmara dos Deputados aprovar em segundo turno o texto-base da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) Emergencial, e na esteira da aprovação do pacote de estímulos de US$ 1,9 trilhões assinado pelo presidente dos Estados Unidos, Joe Biden. Enquanto isso, o dólar comercial fechou em queda de 1,94%, a R$ 5,54, seguindo também vendas de swaps cambiais pelo Banco Central.

Em mais um dia de bastante volatilidade, o Ibovespa fechou a quarta-feira em alta de 1,3% e cotado a 112.776 pontos - durante o pregão, o índice chegou a cair 1,2%. Dentre os motivos para o otimismo, dois se destacam: i) por aqui, a PEC Emergencial passou em primeiro turno na Câmara dos Deputados e a votação deve ser concluída hoje, e ii) nos Estados Unidos, o pacote de US$ 1,9 trilhão em estímulos (apesar de esperado) foi aprovado pelo Congresso.

Nessa manhã, mercados globais amanhecem em leve alta (EUA e Europa +0,16%) e estendem os ganhos de ontem. Hoje, dados de inflação americana de fevereiro, medidos pelo IPC, são destaque. Um resultado alto pode impactar os mercados de títulos, estimulando os juros de longo prazo e a possível continuidade de rotação para setores mais cíclicos (ex.: petrolíferas e financeiro), que foram os grandes prejudicados pela crise. Na Europa, a produção industrial francesa superou as expectativas (3,3% MoM vs 0,5%). É uma indicação adicional de que, apesar da segunda onda do Covid-19, a indústria continuou se recuperando relativamente bem na região.

Ontem, o Ibovespa teve uma sessão volátil em meio às incertezas ao redor da agenda econômica, porém fechou o pregão com uma alta de +1,1%, a 111.539 pontos. Durante a manhã, a Bolsa chegou a recuar mais 2,0%, mas o movimento se reverteu, impulsionado por uma visão menos pessimista em relação à PEC Emergencial, e uma recuperação de ações de bancos, que lideraram as baixas na sessão anterior. Enquanto isso, o dólar comercial subiu +1,1%, a R$ 5,66 com a ajuda de injeções do Banco Central.

O Ibovespa encerrou a sequência de quedas e teve a melhor semana desde janeiro (+4,7%), terminando sexta-feira aos 115.202 pontos. A Bolsa subiu em meio à alta do petróleo, com o Brent chegando a US$ 69 por barril, além da aprovação da PEC Emergencial no Senado brasileiro. Esta, por sua vez, foi aprovado sem o “fatiamento” e mantendo o Bolsa Família dentro da regra do teto de gastos, o que amenizou preocupações fiscais. A proposta agora passa para a Câmara dos Deputados onde dever ser aprovada rapidamente e sem alterações.

Mercados globais fecharam em queda, pressionados novamente por uma subida nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, enquanto Ibovespa foi na contramão impulsionado pela aprovação em segundo turno da PEC Emergencial no Senado. A Bolsa brasileira fechou quinta-feira com uma alta de +1,4% a 112.690 pontos. Enquanto isso, o dólar fechou com uma leve desvalorização de -0,1% a R$ 5,66. E as taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda, o DI jan/22 fechou em 3,83%; DI jan/24 encerrou em 6,57%; DI jan/26 foi para 7,49%; e DI jan/28 fechou em 8,03%.

Apesar do Ibovespa ter caído apenas 0,32% e fechado o pregão de ontem (3) cotado a 111.184 pontos, quem olha apenas esse número não imagina a volatilidade que o mercado enfrentou. O Ibovespa chegou a tocar os 107.465 pontos (-3,6% de queda), mas se recuperou fortemente após Arthur Lira, presidente da Câmara, descartar a possibilidade que vinha sendo ventilada de retirar o Bolsa Família do teto de gastos. O anúncio de que o Ministério da Saúde comprará vacinas da Pfizer e da Janssen também contribuiu positivamente.