Der Handel steht vor dem nächsten großen Wandel: Mit Agentic Commerce delegieren Kund:innen Kaufentscheidungen zunehmend an KI-basierte Systeme. Digitale Agenten finden Produkte, vergleichen Angebote, optimieren Warenkörbe – und stoßen Käufe eigenständig an. Der Checkout wird damit vom sichtbaren Formularprozess zur intelligenten Orchestrierung im Hintergrund.

Für Otto ist Payment dabei längst mehr als reine Zahlungsabwicklung. Mit der Ausgründung von Otto Payments werden Zahlarten, Fraud-Management, UX und Profitabilität zentral gesteuert – als strategischer Hebel für Conversion, Risiko und Kundenerlebnis. Ziel ist es, Zahlungsprozesse fit zu machen für kontextbezogene, KI-gestützte Customer Journeys.

Im Gespräch mit Mirko Krauel geht es um zentrale Fragen dieser Entwicklung:

Otto Payments positioniert sich dabei zwischen stabiler Infrastruktur und intelligenter Orchestrierung – mit dem Anspruch, den Übergang in den Agentic Commerce aktiv mitzugestalten.

Im Kontext der Themenwoche „THE NEW CHECKOUT“ wird deutlich: Es geht nicht mehr nur um einen schnelleren Checkout, sondern um seine Rolle in einer Handelswelt, in der Menschen und Maschinen gemeinsam entscheiden.

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Mit dieser Folge startet unsere neue Reihe zur Geldwäscheprävention (AML). Dana Wondra spricht mit Sebastian Glaab, Rechtsanwalt und Partner bei Annerton, und Camillo Werdich, Gründer und CEO von Sinpex, über den Systemwechsel im EU-Geldwäscherecht und über die unbequeme Frage, wie gut der Markt wirklich vorbereitet ist.

Zentraler Punkt: Die EU löst das bislang primär richtlinienbasierte System mit erheblichen nationalen Umsetzungsspielräumen ab. Künftig setzt die AML-Verordnung einen einheitlichen Rahmen, der in allen Mitgliedstaaten direkt gilt.

Auch wenn die Verordnung erst ab Juli 2027 gilt, ist das Thema längst akut: Technische Standards, neue Datenanforderungen und kürzere Review-Zyklen erhöhen schon jetzt den Handlungsdruck. Eine europaweite Readiness-Umfrage zeigt: Viele Unternehmen sind noch in der Orientierungsphase.

Fazit: Die Reform bedeutet nicht nur neue materielle Pflichten, sondern auch eine deutlich europäisierte und schärfere Aufsicht. Wer sich nur auf Stichtage vorbereitet, wird später in Remediation-Schleifen hängen. Wer früh strukturiert denkt, kann Compliance stabiler machen und nebenbei sogar Effizienz und Transparenz im Kundenannahmeprozess erhöhen.

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In Folge 4 von AI in Finance geben Sascha und Maik mal wieder ein News-Update. Kein Gast, dafür ein dichter Überblick über Marktbewegungen, neue Interfaces, Sicherheitsfragen und Regulierung. Der rote Faden: KI verschiebt sich vom Experimentierfeld zum strategischen Fundament. Technologisch, wirtschaftlich und politisch.

Es geht es um:

Hört rein und sagt uns, was ihr denkt!

Shownotes 

OpenAI nimmt OpenClaw-Entwickler unter Vertrag: https://www.heise.de/news/KI-Hype-OpenClaw-OpenAI-nimmt-oesterreichischen-Entwickler-unter-Vertrag-11177214.html

100 Mrd. USD: Rekordrunde für OpenAI: Tech-Giganten greifen tief in die Tasche: https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20517711-bewertung-schiesst-hoch-rekordrunde-openai-tech-giganten-greifen-tief-tasche

OpenAI plant Börsengang – Nvidia investiert trotz Zweifeln: https://the-decoder.de/openai-plant-boersengang-im-vierten-quartal-2026/

Anthropic holt bei Firmenkunden auf – der Enterprise-KI-Markt verengt sich: https://the-decoder.de/openai-fuehrt-im-enterprise-ki-markt-doch-anthropic-holt-rasant-auf/

Größte Seed-Finanzierung eines europäischen Start-ups: Langjähriger Deepmind-Forscher David Silver gründet KI-Start-up: https://the-decoder.de/groesste-seed-finanzierung-eines-europaeischen-start-ups-langjaehriger-deepmind-forscher-david-silver-gruendet-ki-start-up/

Google veröffentlicht Gemini 3.1 Pro und verspricht stärkere Reasoning-Leistung: https://the-decoder.de/google-veroeffentlicht-gemini-3-1-pro-und-verspricht-deutlich-verbessertes-schlussfolgern/

GPT-5.2 erzielt ein neues Ergebnis in der theoretischen Physik: https://openai.com/de-DE/index/new-result-theoretical-physics/

Microsoft 365 Copilot-Bug fasst vertrauliche Mails zusammen: https://www.it-daily.net/shortnews/microsoft-365-copilot-e-mail-bug

Perplexity-KI ohne Anzeigen: https://www.heise.de/news/Donnerstag-Perplexity-KI-ohne-Anzeigen-Google-KI-fuer-30-sekuendige-Musikstuecke-11181790.html

Seedance 3.0 Leaks: KI-Videos mit zehn Minuten Länge: https://x.com/mark_k/status/2022764323580367185

Disney verklagt ByteDance wegen Urheberrechtsverletzung durch KI-Training: https://www.24matins.de/disney-verklagt-bytedance-wegen-urheberrechtsverletzung-durch-ki-training-281970

Der Fall Maduro bringt Anthropic in Bedrängnis: https://www.handelsblatt.com/technik/ki/ki-start-up-der-fall-maduro-bringt-anthropic-in-bedraengnis/100200509.html

OpenAI startet Frontier-Plattform für KI-Agenten in Unternehmen: https://the-decoder.de/openai-startet-frontier-plattform-fuer-ki-agenten-in-unternehmen/

OpenAI GPT-5.3-Codex: Neues agentisches Coding-Modell veröffentlicht: https://stadt-bremerhaven.de/openai-gpt-5-3-codex-neues-agentisches-coding-modell-veroeffentlicht/

Codex App für macOS: Neues Command-Center für KI-Agenten und parallele Workflows: https://stadt-bremerhaven.de/codex-app-fuer-macos-neues-command-center-fuer-ki-agenten-und-parallele-workflows/

Anthropic legt nach: Claude Opus 4.6 ist da: https://stadt-bremerhaven.de/anthropic-legt-nach-claude-opus-4-6-ist-da/

Milliarden-Übernahme: Q.AI gehört jetzt Apple – was wirklich dahintersteckt: https://www.heise.de/news/Apple-kauft-KI-Start-up-Q-AI-fuer-Milliarden-11160150.html

OpenAI plant soziales Netzwerk mit biometrischer Verifizierung – gute Idee, gefährlicher Preis: https://www.heise.de/news/OpenAI-plant-angeblich-soziales-Netzwerk-mit-biometrischer-Bot-Erkennung-11158655.html

Autonome Fahrzeuge anfällig für visuelle Prompt-Attacken: https://t3n.de/news/sicherheitsluecke-autonome-autos-drohnen-1726825/

Disclaimer

Was ihr hier hört, sind unsere Gedanken und Meinungen, nicht die unserer Arbeitgeber, Zimmerpflanzen oder Haustiere. Als Enthusiasten versuchen wir, euch Einblicke in die Welt von künstlicher Intelligenz in Finance zu geben, aber wir sind nur AI-Enthusiasten, keine Hellseher. Unsere Einschätzungen könnten genauso gut aus einem Horoskop stammen. Also, macht's euch gemütlich und genießt die Show!

Heute ist Marvin Vortkamp nicht Co-Host, sondern Gast des Podcasts – als Mitgründer von itemary.

itemary setzt auf einen simplen Einstieg: scannen, Inventar aufbauen, dann entscheiden, was damit passiert – verkaufen, spenden, versichern oder im Ernstfall nachweisen.

Außerdem geht’s darum, warum Community bei Secondhand wichtiger ist als man denkt und warum so ein Inventar auch für Partner (z.B. Versicherungen) spannend werden kann.

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In Teil 2 unserer Reihe zu „AI in Finance“ geht es um die Praxis: Wie prüft die Aufsicht KI konkret? Und worauf müssen sich Banken und Zahlungsdienstleister einstellen? Dana Wondra und Josefine Spengler beleuchten, warum KI regulatorisch keine Sonderwelt bildet, sondern konsequent in bestehende Aufsichtsstrukturen eingeordnet wird.

Zentraler Punkt: Für die Aufsicht ist KI kein Innovationsprojekt, sondern zunächst ein IT- bzw. IKT-System mit besonderen Risiken. Entsprechend wird sie unter bestehenden Rahmenwerken geprüft – insbesondere unter DORA. Entscheidend ist nicht, ob KI eingesetzt wird, sondern wie sie organisatorisch eingebettet, überwacht und gesteuert wird.

In Prüfungen stehen deshalb sehr grundlegende Fragen im Fokus: Wer trägt Verantwortung für KI-gestützte Entscheidungen? Wie wird das Modell entwickelt und validiert? Wie wird es überwacht? Und wie lassen sich Entscheidungen erklären? Governance, Nachvollziehbarkeit und Kontrollierbarkeit rücken damit stärker in den Mittelpunkt als technische Leistungskennzahlen.

Besonders komplex wird es dort, wo DORA und der EU AI Act gleichzeitig wirken. Während DORA operative Resilienz, Risikomanagement und Drittparteiensteuerung adressiert, verfolgt der AI Act einen risikobasierten Ansatz mit Anforderungen an Transparenz, Dokumentation und menschliche Aufsicht. Für Institute bedeutet das: KI-Governance darf nicht in Silos organisiert werden. Wer regulatorische Anforderungen getrennt behandelt, riskiert Parallelstrukturen statt eines integrierten Steuerungsmodells.

Internationale Diskussionen – unter anderem auf OECD-Ebene – zeigen zudem, dass weniger neue Regeln das Problem sind, sondern deren Anwendung auf dynamische, komplexe Systeme. Die Aufsicht entwickelt sich daher weiter: weg von reinen Momentaufnahmen, hin zu laufender Überwachung und stärker dialogorientierten Prüfungen.

Fazit: Die Zukunft der KI-Regulierung entscheidet sich nicht im Gesetzbuch, sondern in der praktischen Steuerbarkeit. KI ist kein reines IT-Thema mehr, sondern eine Managementfrage. Wer sie einsetzt, muss erklären können, wie Entscheidungen zustande kommen, wie Risiken überwacht werden und wie im Zweifel eingegriffen wird.

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Mit seinem frisch gegründeten Venture Porters adressiert Konstantin Kotulla (früher verantwortlich für Growth bei Upvest) einen zentralen Engpass im modernen Banking. Während die Benutzeroberflächen vieler Finanzdienstleister heute nahtlos funktionieren, hinkt die Effizienz im Backoffice oft hinterher – insbesondere bei regulatorisch komplexen und arbeitsintensiven Prozessen wie Kontopfändungen oder dem Insolvenzmanagement.

Wir schauen mit Konstantin hinter die Kulissen eines AI-native Outsourcing Partners, der diese operativen Hürden durch den Einsatz von KI systematisiert und Banken dabei unterstützt, regulatorische Risiken in skalierbare Prozesse zu überführen. Wir beleuchten wir, warum klassische Auslagerungsprozesse und bisherige Automatisierungsansätze heute oft an ihre Grenzen stoßen, wenn Dokumente unstrukturiert und rechtliche Anforderungen komplex sind.

Wie das technische Setup von Porters konkret aussieht, welche Wachstumschancen jenseits des Themas Pfändungen bestehen und wie Konstantin grundsätzlich auf das Potenzial und Marktumfeld von „AI in Finance“ blickt, erfahrt ihr in diesem Gespräch mit dem frisch gebackenen Gründer.

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ETFs wachsen. Klassische Publikumsfonds verlieren an Relevanz. Im Podcast mit André Bajorat erklärt NaroIQ-Co-Founder Chris Puellen, warum viele Asset Manager strukturell im Nachteil sind und was sich im Markt gerade verschiebt.

Der ETF ist längst kein Nischenprodukt mehr. Während klassische Publikumsfonds nur einmal täglich bepreist werden, sind ETFs kontinuierlich über die Börse handelbar. In einer Welt, die Echtzeit gewohnt ist, wirkt das alte Modell zunehmend aus der Zeit gefallen.

Das zeigt sich auch in den Zahlen: Immer mehr Depots entstehen bei Neobrokern und Direktbanken und dort dominieren ETFs. Wer als Fondsanbieter keinen ETF anbieten kann, ist in diesen Vertriebskanälen faktisch ausgeschlossen.

Das Problem ist weniger die Idee eines ETFs als die Umsetzung. Zwischen Kapitalverwaltungsgesellschaft, Market Maker, Börse und Verwahrstelle entsteht ein technisches und regulatorisches Geflecht, das viele Häuser nicht selbst aufbauen wollen oder können.

Hier setzt NaroIQ an: Das Unternehmen stellt die notwendige Infrastruktur bereit, damit Kapitalverwaltungsgesellschaften ETFs anbieten können, ohne ihre gesamte Wertschöpfungskette auszulagern. Reguliert durch die BaFin, agiert das Team als technologische Schnittstelle im Hintergrund, ohne selbst Fondsanbieter zu sein.

Im Gespräch wird deutlich: Der ETF-Boom ist kein kurzfristiger Trend. Vielmehr steht der Markt vor einer strukturellen Verschiebung. Weniger Produkte insgesamt, aber deutlich mehr ETFs.

Gerade mit Blick auf die geplante Reform der privaten Altersvorsorge könnte sich diese Entwicklung weiter beschleunigen. Banken, Asset Manager und Plattformen müssen sich daher fragen, welche Rolle ETFs künftig in ihrer eigenen Strategie spielen sollen.

Oder anders gesagt: Der Wandel findet statt – die Frage ist nur, wer ihn aktiv mitgestaltet.

Im Podcast „Alles Legal“ erklärt Rechtsanwältin und Fachanwältin für IT-Recht Josefine Spengler, warum damit auch Regulierung und Aufsicht immer stärker in den Mittelpunkt rücken.

Künstliche Intelligenz ist gerade überall – doch im Finanzsektor bekommt die Debatte eine besondere Schärfe. In der neuen Folge von „Alles Legal – Fintech Recht kompakt“ sprechen Dana Wondra und Josefine Spengler (Annerton) darüber, warum KI für Banken und Zahlungsdienstleister inzwischen unverzichtbar geworden ist und weshalb ihr Einsatz gleichzeitig sofort eine Governance- und Aufsichtsfrage aufwirft.

Von Effizienztool zu Kerninfrastruktur

Folge 3 startet mit einem kleinen Meilenstein: Mit André Bajorat gibt es den ersten Gast im Podcast. Und direkt ein Thema, das nach „Agentic“ riecht. OpenClaw (ehemals Clawbot/Moldbot) ist kein eigenes KI-Modell, sondern ein Agent, der beliebige LLMs anbindet, von OpenAI über Anthropic bis Gemini, sogar lokal. Der Clou: OpenClaw läuft als Prozess im Hintergrund, hat „Heartbeat“ (arbeitet proaktiv) und ein nahezu unbegrenztes Memory.

Es geht es um:

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**Shownotes **

Disclaimer

Jochen Siegert und André Bajorat starten mit einem wahren News-Feuerwerk ins neue Jahr. Es geht um neue Kooperationen, Erfolgszahlen und die Krise von PayPal.

Während weite Teile Deutschlands durch Eis und Schnee zwangsweise in den Winterschlaf versetzt wurden, bleiben Jochen Siegert und Andre Bajorat hellwach, um uns die neuesten Geschehnisse der Fintech-Welt zu erklären. Trotz Winterchaos war hier einiges los. Das waren die wichtigsten Fintech-News in diesem Monat:

FinTech-Investments ziehen wieder an

Solaris erneut tief in den roten Zahlen

Pennylane sammelt 175 Millionen Euro ein

Trump will Kreditkartenzinsen deckeln

Apple Card: Goldman raus, JPMorgan übernimmt

Volksbanken bringen die digitale Girocard aufs Smartphone

DKB-Analyse: Bargeld wandert in den Einzelhandel

Trade Republic: 160 Millionen in Private Equity Fonds

Bitpanda startet echten Aktien- und ETF-Handel

Ökonomen fordern schnellen digitalen Euro

N26 bringt Debitkarten-Angebot für Unter-18-Jährige

Fincite: Ralf Heim zieht sich zurück

Finanzguru mit massivem Umsatzsprung

Open Banking Nutzung geht zurück

Banxware & HVB bringen Kredite in Amazon Seller Central

PayPal in der Krise: CEO weg, Aktie bricht ein

🎧 Jetzt reinhören: Fintech-News Januar mit Jochen Siegert & André Bajorat