בניית תיק השקעות פאסיבי - חלק 2

📈 פלטפורמות מסחר עם הטבה לנרשמים דרכי:

✔️ אקסלנס טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=xnes-podcast

✔️ מיטב טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=meitav-podcast

✔️ IBI טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=ibi-pod

✔️ אלטשולר שחם טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=alt-p

✔️ פסגות טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=psagot-p

מה בפנים:

③ הגדרת רמת הסיכון: איך תישנו טוב בלילה

השקעה “טובה” ≠ מקסימום רווח, אלא זו שמקדמת אתכם ליעדים ומאפשרת התמדה גם בירידות.

תשואה גבוהה מגיעה עם תנודתיות גבוהה, סטטיסטית בטווח ארוך המדדים הניבו ~10% נומינלי כולל דיבידנדים.

סיבולת סיכון אמיתית מתבררת רק במשבר “על אמת” עם סכומים משמעותיים. זה טבעי לכוונן את הסיכון בהמשך.

④ בחירת הרכב התיק: אילו מדדים מרכיבים את החשיפה

אפשר בסיס של מדד עולמי:

MSCI ACWI (~85% מהשוק העולמי, כולל שווקים מתעוררים),

MSCI World (~85%, ללא EM),

FTSE All-World (~90%, כולל EM).

Small Cap: תוספת סיכון/פוטנציאל תשואה, לשקול כתיבול, לא כבסיס.

S&P 500 פופולרי בזכות ביצועי העבר, אבל אין התחייבות שזה יימשך.

שיקלול חשיפה כוללת: אם הפנסיה/קופג״ה במסלול פאסיבי S&P 500, ייתכן שתרצו לאזן בחשבון אחר (למשל שווקים מתעוררים/אירופה) כדי להתקרב לעולם.

IRA נותן שליטה עמוקה בהרכב ובחשיפות (הפניות לפרקים 6 ו-11 למתעניינים).

⑤ בחירת ניירות הערך: כך בוחרים קרן סל “מתאימה לי”

צוברת vs מחלקת: צוברת reinvest, מחזקת ריבית-דריבית; מחלקת, כסף לחשבון (דורש משמעת להשקעה מחדש).

פיזית vs סינטטית (swap): סינטטיות על מדדים אמריקאיים נהנות לעיתים מיתרון מס בדיבידנדים, להבין סיכונים ותפעול, ההבדלים לרוב מינוריים למשקיע הפאסיבי.

חשיפת מט״ח: ברירת מחדל היא חשיפה, קרנות מנוטרלות מט״ח עולות כסף (שחיקה בתשואה).

מיסוי ריאלי vs נומינלי: חלק מהקרנות ממוסות ריאלית (מדד/מט״ח), אחרות נומינלית, זה משנה את המס נטו שאתם משלמים.

דמי ניהול כוללים: לא רק השורה “דמי ניהול”, לבדוק גם דמי נאמנות ודמי ניהול משתנים (עד ~0.3% לשנה).

דומיסיל (מדינת איגוד): איריות נהנות מאמנות מס (לרוב 15% ניכוי על דיבידנדים), לא מחויבות לחלוקה.

מס עיזבון אמריקאי: חשיפה דרך נכסים אמריקאיים ישירות עלולה להיות בעייתית; למשקיע פאסיבי לרוב אין סיבה לקרנות אמריקאיות מחלקות.

⑥ בחירת בית ההשקעות:

עלויות: דמי ניהול/עמלות, המרות מט״ח. אל תפסלו את הבנק, לפעמים אחרי מו״מ התנאים דומים לבית השקעות.

פעולות ואפשרויות: במה מותר לסחור (ישראל/חול), יכולת ניוד תיק פנימה/החוצה, 867 וניכוי מס במקור, מסחר בשברי מניות (רלוונטי לסכומים קטנים).

אוטומציה: הוראות קבע לקנייה חודשית, מוריד “רעש” ותזמון.

נוחות ושירות: ממשק זה בונוס, שירות זה קריטי כשמשהו נתקע. בדקו זמינות, זמן פתיחת חשבון, תמיכה.

ביטוח/נאמנות: ניירות ערך מוחזקים בנאמנות, בארה״ב יש גם ביטוח למזומן עד תקרה מסוימת.

כללי אצבע:

משקיע פאסיבי בשקלים, מיסוי ריאלי לפי מדד, מעט פעולות: בנק/בית השקעות בישראל בתנאים טובים, בחירה נהדרת.

אזרחים אמריקאים: ברוקר אמריקאי גדול יכול להתאים יותר.

התחילו פשוט: בסיס עולמי, ואז כיוונונים לפי חשיפות קיימות, סיבולת סיכון ויעדים.

בונוסים למאזינים:

מדריך PDF מסכם עם דוגמאות לתיקי השקעות (לא המלצה!) + טבלת עשרות קרנות פופולריות: דמי ניהול, מיסוי (מדד/מט״ח), פיזית/סינטטית ועוד.

יש גם ממשק סינון נוח (למשל “קרנות ישראליות על S&P 500”, “סינטטיות על עולם”). מצאתם קרן חסרה? שלחו שם, אוסיף למיפוי.

אם אהבתם את המדריך ורוצים את גרסת ה-PDF: דרגו את הפודקאסט ב-5 כוכבים, שלחו צילום מסך של הדירוג שלכם לכתובת הבאה ואשלח לכם את הקובץ.