השקעות למתחילים - סטפק & רבינוביץ

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​כשמסתכלים על הכותרות הכלכליות בישראל, קל להניח שהבורסה כולה נעה בכיוון אחד, אך מבט מעמיק אל מתחת לפני השטח מגלה פיצול חסר תקדים בין שתי ספינות הדגל של השוק המקומי. בעוד שמדד ת"א 35 מרכז את חברות הענק הציבוריות ונהנה מסקטורים חסינים יחסית, מדד ת"א 90, המייצג את החברות הבינוניות והמנועי הצמיחה של המשק, מציג ביצועים שונים בתכלית ופער תשואות שהגיע לרמות שיא. הערב, סטפק-רבינוביץ' מפרקים את הפיצול הזה לגובה העיניים, ומסבירים מה הנתונים הללו מלמדים אותנו על מצב החברות בישראל ועל אופן בחירת המסלולים בקרנות המחקות.

​נבין את הכוחות שמניעים את הפער הדרמטי בין שני המדדים, החל מחלקן של מניות הבנקים והחברות הביטחוניות הגדולות במדד ת"א 35 ועד לרגישות הגבוהה של חברות ת"א 90 לעלויות המימון ולביקושים המקומיים. נלמד כיצד סביבת הריבית של בנק ישראל, שעומדת כעת על 3.25%, לצד שקל חזק הנסחר סביב 3.00 שקלים לדולר, משפיעות באופן שונה לחלוטין על חברות ענק מול חברות בגודל בינוני. זהו שיעור יסוד חיוני שיעניק למשקיעים בתחילת הדרך כלים מעשיים להבנת מבנה השוק הישראלי, ויעזור לכם לבחון האם פיזור התיק האישי שלכם אכן מגן עליכם או מפקיר אתכם לתנודות בסקטור יחיד.

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​בשבועות האחרונים נרשמת דריכות רבה בחדרי המסחר בארץ ובעולם עקב זינוק מתמשך בתשואות אגרות החוב הממשלתיות. עבור משקיעים בתחילת הדרך, העלייה בתשואות האג"ח עשויה להיראות כמו נתון טכני יבש, אך למעשה מדובר באחד המדדים המשפיעים ביותר על מחיר הכסף, על יציבות שוק המניות ועל גובה ההחזרים של כולנו.

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מפרקים את הקשר ההדוק בין שוק החוב לשוק המניות בגובה העיניים, ומסבירים האם התנודות הנוכחיות בתשואות אכן מבשרות על שינוי מגמה חריף או שמדובר בהזדמנות להבטחת תשואה סולידית.

​כיצד התנהגות תשואות האג"ח משפיעה על השוק המקומי בתל אביב, כשרקעה מציב בנק ישראל את הריבית על 3.25% והאינפלציה שומרת על יציבות יחסית? מדוע כשתשואות האג"ח מטפסות הן מייצרות אלטרנטיבת השקעה תחרותית למניות ומעלות את עלויות הגיוס של חברות ממונפות? איך שקל חזק ונסחר סביב 3.00 שקלים לדולר משתלב בתמונה הכוללת?כל זאת ועוד כלים פשוטים להבנת מנועי המאקרו של השוק וכיצד להגן על התיק האישי בזמנים של תנודתיות בשוק החוב

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​עבור משקיעים בתחילת הדרך, חברות צמיחה מייצגות את ההזדמנות הגדולה לייצר תשואה עודפת, אך לצד הפוטנציאל הגבוה מסתתרים גם סיכונים מורכבים שדורשים ניתוח מעמיק מעבר למדדי הרווח הרגילים. הערב, יארח עומר רבינוביץ' ורו״ח אמיר אלשיך יארחו את יוני חנציס, מנכ"ל קבוצת דוראל אנרגיה, לשיחה בגובה העיניים על הכלים הפרקטיים לבחינת חברות המציגות התרחבות מואצת. דרך הסיפור והמודל העסקי של דוראל, נבין כיצד מעריכים שווי של חברה הנמצאת בשלבי פיתוח והקמה נרחבים. 

​במהלך הפרק נלמד להסתכל על מדדי מפתח קריטיים כמו קצב גידול ההכנסות (Top-Line Growth), צבר פרויקטים בייזום ועלויות הקמת תשתיות, במקום להתמקד רק בשורת הרווח הנקי העכשווי. נבין כיצד חברות צמיחה מנהלות את צורכי המימון שלהן בסביבת הריבית הנוכחית של בנק ישראל שעומדת על 3.25%, ואיך שקל חזק הנסחר סביב 3.00 שקלים לדולר משפיע על רכישת ציוד ועלויות ייבוא. זהו שיעור מרתק שיעניק לכם מפת דרכים ברורה לבחינת חברות המציגות פוטנציאל צמיחה ארוך טווח.

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​כשמשקיעים ניגשים לבנות תיק ניירות ערך, הפוקוס הטבעי הוא על איתור מניות חזקות וגזירת תשואה נאה, אך נתון קריטי שמשקיעים מתחילים נוטים לפספס הוא מה שנשאר בנטו בכיס לאחר שורת המס. בישראל, המס הבסיסי על רווחי הון עומד על 25% מהרווח הריאלי, וניהול נכון של אירועי המס בתוך תיק ההשקעות יכול לחסוך לכם אלפי שקלים בשנה - מבלי להזדקק למוצרים מורכבים.

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מציגים את הטכניקות הפרקטיות לביצוע אופטימיזציית מס ישירה ומעשית בגובה העיניים.
​נבין כיצד פועל מנגנון "קיזוז הפסדים" ואיך משתמשים בתרגיל המוכר של "מכירה רעיונית" לקראת סוף שנת המס - מימוש מבוקר של הפסדים על הנייר כדי לצמצם או לבטל לחלוטין את חבות המס על רווחים שקיימים בתיק באותה שנה.

בנוסף, נבדוק את המשמעות הפיננסית של ריכוז רכיב המניות בתוך מכשירים מנוהלים (כמו קופות גמל להשקעה או פוליסות חיסכון) שבהם מעבר בין מסלולים אינו נחשב אירוע מס, לעומת מסחר ישיר דרך חשבון ברוקר או בנק שבו כל מכירה מייצרת אירוע מס מיידי. איזה כלים מעשיים נוספים קיימים לשמירה על הרווחים בסביבת הריבית הנוכחית של בנק ישראל שעומדת על 3.25%?

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

מערכת המסים של מדינת ישראל היא לא רק המנגנון שבאמצעותו הממשלה מממנת את תקציבי הביטחון, הבריאות והחינוך - היא מנוע כלכלי ראשון במעלה שמשפיע ישירות על הארנק של כל משקיע ומשקיעה. כדי להבין איך הכלכלה המקומית עובדת, חייבים להכיר את החלוקה הבסיסית בין מסים ישירים (כמו מס הכנסה, מס חברות ומס רווחי הון) לבין מסים עקיפים (כמו מע"מ ובלו על דלק). בפרק הקרוב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מפרקים את מבנה הכנסות המדינה ממיסים לגובה העיניים, ומסבירים מה המספרים הללו מלמדים אותנו על מצב המשק.

במהלך השידור נבין כיצד גביית המסים משקפת את פעילות השוק בזמן אמת, החל ממס החברות שנגזר מרווחי התאגידים המקומיים ועד למס רווחי הון, העומד ברוב המקרים על 25%, שמשולם בעת מימוש רווחים בבורסה. נלמד מדוע זינוק בגביית המסים העקיפים, כמו מס ערך מוסף, מעיד על צריכה פרטית חזקה, וכיצד עודף או גירעון בקופת המדינה משפיעים על החלטות הריבית של בנק ישראל.

אז מה הקשר שבין המדיניות הפיסקלית של הממשלה לבין ההחלטות הפיננסיות שלכם בתיק ההשקעות?

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הרשתות החברתיות מוצפות בפרסומות על "חופש כלכלי", סוחרים שמרוויחים אלפי דולרים ביום מול הים וקורסים שמבטיחים ללמד אתכם לנצח את הבורסה באמצעות מסחר יומי אינטנסיבי. אך מאחורי ההבטחות הנוצצות מסתתרת מציאות סטטיסטית עגומה: מחקרים אקדמיים ומעקב מתמשך של רשויות ניירות ערך בעולם מראים כי למעלה מ-90% מהסוחרים היום יומיים מוחקים את כל הון ההשקעה שלהם תוך פחות משנה. הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מנפצים את האשליה סביב המסחר היומי בגובה העיניים, ומסבירים מדוע הניסיון לנצח את השוק בטווח הקצר מיועד מראש לכישלון עבור המשקיע הפרטי.

במהלך השידור נבין את הכוחות שפועלים נגד הסוחר היומי, החל מעמלות המסחר הריבית והפרשי הקנייה והמכירה (Spreads) ששוחקים את התיק בכל פעולה, ועד להתמודדות הבלתי אפשרית מול אלגוריתמים של מסחר בתדר גבוה (HFT) וחדרי מסחר מוסדיים המצוידים במידע וטכנולוגיה בעלות של מיליוני דולרים. נלמד כיצד הרגש האנושי - הפחד מהחמצה והרדף אחרי הפסדים - מוביל לטעויות פסיכולוגיות קשות, ומדוע בסביבת השוק הנוכחית, שבה בנק ישראל מעמיד את הריבית על 3.5% והאינפלציה מתייצבת סביב 1.9%, אסטרטגיה של השקעה פסיבית וארוכת טווח דרך מדדים מובילים מייצרת תשואה עודפת ופער עצום לטובת המשקיע הסבלני.

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​פתיחת דוח כספי של חברה ציבורית עשויה להיראות למשקיעים בתחילת הדרך כמו פסיפס מייאש של טבלאות ומספרים, אך כדי לזהות חברה איכותית בעלת מודל עסקי חזק אין צורך להיות רואה חשבון - מספיק לדעת לאילו שורות מפתח להסתכל. כדי להבין איך הנתונים הללו נראים בפועל, נביט למשל בדוח הכספי לרבעון השני של 2026 של אלביט מערכות מציג הכנסות של 2.3 מיליארד דולר (צמיחה מול 1.97 מיליארד דולר ברבעון המקביל) ורווח נקי של 173.6 מיליון דולר, לצד צבר הזמנות שיא שהגיע ל-32 מיליארד דולר.

​הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק ילמדו אתכם לפצח את הדוחות בגובה העיניים ולהבדיל בין חברות יציבות לבין חברות שנשענות על תמחור מופרז. נבין מהי "שורת ההכנסות" ואיך היא מתורגמת ל"רווח התפעולי" וה"רווח הנקי" לאחר ניכוי העלויות, נלמד לבחון את יחס החוב של החברה כדי לוודא שאינה סובלת ממינוף יתר בסביבת הריבית הנוכחית של בנק ישראל, העומדת על 3.5%, ונקבל כלים פשוטים לבדיקת תזרים המזומנים מפעילות שוטפת - המדד האמיתי שמוכיח שהכסף אכן נכנס לחשבון הבנק של החברה ולא נשאר רק כרישום על הנייר.

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

כשנכנסים לעולם ההשקעות בישראל, צמד המילים "מדד תל אביב" או "מדדי תל בונד" עף באוויר בכל כותרת פיננסית. עבור משקיע בתחילת הדרך, ההבנה של המדדים הללו אינה רק עניין תיאורטי - היא המפתח לבניית תיק השקעות מפוזר, חכם ומאוזן דרך קרנות סל וקרנות מחקות. הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מפרקים את עולם המדדים הישראלי לגובה העיניים, ומסבירים מה בדיוק מרכיב את תיק ההשקעות הלאומי.

נלמד את ההבדלים המרכזיים בין מדדי המניות המובילים, כמו מדד ת"א 35 שנסחר כעת סביב 4,156 נקודות ומאגד את החברות הגדולות במשק, לבין מדד ת"א 125 הנסחר כעת סביב 4,038 נקודות ומעניק פיזור רחב יותר לחברות צמיחה בגודל בינוני. במקביל, נצלול לעולם אגרות החוב הישראלי ונכיר את מדדי ה-Tel Bond - כמו תל בונד 60 שנסחר סביב 429.5 נקודות, ונבין כיצד סביבת הריבית הנוכחית של בנק ישראל, שעומדת על 3.5% לאחר ההפחתות האחרונות, לצד שקל חזק ויציב הנסחר סביב 3.00 שקלים לדולר, משפיעות על התשואות לפדיון באג"ח הקונצרני והממשלתי. זהו שיעור בסיסי וחיוני להבנת אבני הבניין של שוק ההון הישראלי.

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​עבור משקיעים רבים בתחילת הדרך, הרצון לבנות עתיד פיננסי יציב נתקל במחסום מרכזי: חוסר זמן, פחד מטעויות או היעדר יכולת לעקוב באופן יומי אחר התנודות בבורסה. פתרון שכיח ומקובל במצבים כאלו הוא פנייה לניהול תיק השקעות אקטיבי בבית השקעות.

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מפרקים את עולם ניהול התיקים הממוסד לגובה העיניים, ומסבירים מה בדיוק קורה מאחורי הקלעים מרגע שאתם חותמים על הסכם הניהול.

​נלמד כיצד נבנה "פרופיל הסיכון" האישי של הלקוח וכיצד מנהל התיקים גוזר ממנו את הקצאת הנכסים בתיק - כמה אחוזים יוקצו למניות, לאגרות חוב ממשלתיות ולקרנות כספיות. נבין מהי עמלת הניהול המקובלת, מה ההבדל בין ניהול תיק בתוך חברות הברוקראז' לבין ניהול תיק בתוך חשבון הבנק האישי שלכם, ואיך בית ההשקעות מנצל את גודלו כדי להשיג עמלות קנייה ומכירה נמוכות בהרבה ממה שמשקיע פרטי מקבל.

האם ניהול מקצועי חיצוני הוא הצעד הנכון והעדיף עבור החסכונות שלנו?

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

בשוק ההון מופיעה מפעם לפעם המילה "מינוף" - מושג שנשמע למשקיעים מתחילים כמו קסם להכפלת רווחים, או לחלופין כמו סיכון בלתי מבוקר שעלול למחוק את כל החסכונות. אך מאחורי השם המפוצץ מסתתר עיקרון פיננסי בסיסי: שימוש בכסף של אחרים, חוב או הלוואה, כדי להגדיל את היקף ההשקעה ואת פוטנציאל התשואה.

הפעם, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מפרקים את עולם המינוף לגובה העיניים, ומסבירים מתי הוא משמש כמנוע צמיחה חכם ומתי הוא הופך למלכודת מסוכנת.
​נלמד כיצד משכנתא לרכישת דירה היא למעשה המינוף השכיח ביותר בחיינו, וכיצד העיקרון הזה פועל בבורסה דרך אשראי מהברוקר, אגרות חוב ממונפות או מוצרים נגזרים. נבין מדוע בסביבת הריבית הנוכחית של בנק ישראל, שעומדת על 3.5%, עלות החוב משנה לחלוטין את המשוואה - ומדוע מינוף עובד כמו חרב פיפיות: הוא ממנף את הרווחים כשהשוק עולה, אך מכפיל את ההפסדים כשהשוק יורד.

דיון חשוב לכל משקיע בתחילת הדרך שרוצה להבין את גבולות הגזרה, לנהל סיכונים בצורה אחראית ולדעת מתי נכון להשתמש בחוב ומתי עדיף להתרחק ממנו.

קראו עוד פרטים על פמילי אופיס באינווסטור 360 באתר