לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​לאחר תקופה ארוכה של ציפייה להמשך רצף ההקלות המוניטריות, חדרי המסחר בוול סטריט מקבלים תזכורת חדה לכך שהמלחמה באינפלציה טרם הסתיימה. נתוני התעסוקה החזקים בארה"ב לצד נאומו הנציצי של יו"ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, בכנס ג'קסון הול, הזניקו את ההסתברות בשווקים לכך שהפד יעלה את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.75% עד 4.00%. התמחור המחודש בשוק האג"ח האמריקאי, שבו תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים מטפסת לכיוון 4.77%, מעורר חששות בקרב מנהלי התיקים ומעלה את השאלה האם גל העליות במניות עלול להיתקל בקיר בטון.

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים לניתוח השפעות המהלק ומספקים מפת דרכים מעודכנת לניהול הסיכונים.
​מהלך של העלאת ריבית בארה"ב נועד לצנן אינפלציה דביקה שנעה סביב 3.4%, אך הוא מייצר לחץ כפול על מניות הצמיחה והטכנולוגיה בשל התייקרות עלויות החוב והורדת השווי ההוגן במודלי ההיוון. 

ננתח כיצד הידוק מוניטרי אמריקאי משפיע על השוק המקומי בתל אביב, כשהוא מתוחזק מנגד בשקל חזק וביציבות יחסית של מדד ת"א 35 סביב 4,202 נקודות. נבדוק האם מדובר בסיבה אמיתית לדאגה ולשינוי אלוקציה נרחב, או בהזדמנות להסטת כספים אל עבר סקטורים תזרימיים, נכסים סולידיים קצרי מועד וחברות בעלות מאזן מבוצר - כדי לעבור את גל התנודתיות בשלום.

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

עונת הדוחות הכספיים לרבעון השני של 2026 הסתיימה בקול ענות גבורה חיובי, כאשר חלק ניכר מחברות המפתח בוול סטריט ובתל אביב עקפו את תחזיות האנליסטים והציגו רווחיות מרשימה. עם זאת, בעוד שמדד ת"א 35 שומר על רמות שיא סביב 4,150 נקודות ומדדי הרוחב בארה"ב מתוחים כלפי מעלה, בחדרי המסחר מתחילה לעלות השאלה המרכזית: האם תוצאות האמת של הרבעון החולף כבר מתומחרות במלואן במחירי המניות, או שיש לשוק עוד דלק להמשך גל העליות? הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים לניתוח היום שאחרי עונת הדוחות וממפים את המנועים והסיכונים להמשך השנה.

כדי להבין את מורכבות התמחור, נציג דוגמה מרוכזת מתוך הדיווח הפיננסי האחרון של ענקית הקמעונאות שופרסל: בדוח לרבעון השני הרשת מדווחת על הכנסות של 3.4 מיליארד שקל ברבעון השני, ירידה של 7.5% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. האם תוצאות אלו מייצגות את המגמה הצפויה בשווקים לאחר סיכום הרבעון או שהתכנסות האינפלציה בישראל ליעד של 1.9% לצד שקל חזק יביאו למיצוי הגל הנוכחי? כיצד מזהים סקטורים שעדיין נהנים מתמחור נוח, ומתי נכון לרענן את החלק המנייתי ולממש חלק מהרווחים?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

עונת הדוחות הכספיים לרבעון השני של 2026 בבורסה בתל אביב מגיעה לישורת האחרונה, כאשר הנתון המרכזי שממשיך לתזז את חדרי המסחר הוא עוצמתו היוצאת דופן של המטבע המקומי. שער הדולר שנקרע כלפי מטה ונע סביב רמת השפל של 3.00 שקלים לדולר, יוצר פיצול חד בין הסקטורים השונים במשק הישראלי ומאלץ את מנהלי התיקים והגופים המוסדיים לחשב מסלול מחדש. הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים לחלק השני של סיכום עונת הדוחות המקומית, ומנתחים מי החברות שמרוויחות בענק מהשקל החזק ומי מהן סופגות מכה קשה בשורת הרווח.

כדי להבין את השפעת המטבע על הדוחות הכספיים בזמן אמת, נבחן למשל דוגמה מעשית מתוך הדיווח הפיננסי הטרי של ענקית המזון והקמעונאות שטראוס גרופ: בדוח לרבעון השני הציגה החברה הכנסות של 2.84 מיליארד שקל המהוות צמיחה של כ-12% בהשוואה לתקופה המקביל ורווח נקי שזינק ל-215 מיליון שקל. במהלך המשדר ננתח מספר גורמי השפעה על השוק הישראלי. למשל, כיצד השקל החזק הוזיל באופן משמעותי את עלויות היבוא של חומרי הגלם ושיפר את הרווחיות הגולמית של קמעונאיות המזון ויבואניות הרכב המקומיות, ומנגד כיצד חברות היצוא הביטחוני וההייטק, המדווחות בדולרים אך משלמות שכר בשקלים, נאלצות להתמודד עם שחיקה ברווח התפעולי. נסיים בבחינת התנהגות מדד ת"א 35 שנסחר ברמות שיא סביב 4,202 נקודות, ונעניק כלים מעשיים להתאמת הרכיב הישראלי בתיק בסביבת מטבע חזק וריבית יציבה.

על מה כדאי לשים לב בדיווחים האחרונים ברבעון האחרון והאם אפשר לראות מגמות מעניינות בשוק הישראלי?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​עונת הדו"חות הכספיים לרבעון השני של 2026 בבורסה בתל אביב נמצאת בעיצומה, והתוצאות שמגיעות מחברות המפתח במשק מספקות תמונת מצב מרתקת על חוסנה של הכלכלה המקומית. למרות האתגרים הביטחוניים והמתיחות האזורית, המדדים המובילים כמו ת"א 35 שומרים על רמות שיא סביב 4,202 נקודות, והגופים המוסדיים בוחנים בעין זכוכית מגדלת האם תוצאות האמת של החברות הישראליות מציגות פוטנציאל להמשך גל העליות. 

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים לניתוח התוצאות של החברות המובילות במשק ומפשטים את המגמות המרכזיות שמעצבות כעת את השוק. ​כדי להבין את עוצמת הנתונים בזמן אמת, נביט על הדוח הכספי לרבעון השני של בנק הפועלים המציג את רווח נקי של 2.49 מיליארד שקל (תשואה להון של 15%) לצד חלוקת דיבידנד ורכישה עצמית של מניות בהיקף של 1.24 מיליארד שקל. 

ננתח כיצד התוצאות החזקות הללו משקפות את התרחבות תיק האשראי, ונבדוק כיצד השקלים החזקים (הנסחרים סביב 3.00 שקלים לדולר) והפחתות הריבית של הבנק המרכזי משפיעים על שורת הרווח של החברות הישראליות. נבחן האם התמחור הנוכחי בבורסה בתל אביב עדיין מייצר הזדמנויות השקעה או שהשוק המקומי מתחיל לגלות סימנים של מתיחת יתר, ונעניק מפת דרכים מעודכנת לניהול הרכיב הישראלי בתיק ההשקעות שלכם.

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

מהפכת הבינה המלאכותית עברה בשנה האחרונה משלב ההתלהבות הראשוני לשלב היישום התשואתי והעסקי בשטח. מנהלי תיקים וגופים מוסדיים בוול סטריט כבר לא מסתפקים ברכישה עיוורת של מניות הסיליקון והמעבדים, אלא מגבשים תיזות השקעה עמוקות ומורכבות שמזהות את החברות שיהנו מ"הגל השני והשלישי" של המהפכה. הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מנתחים את שינוי הדיסקט של חדרי המסחר, ומציגים את המודלים החדשים להערכת שווי של תאגידים בעידן של אוטומציה ואלגוריתמים מתקדמים.

במהלך המשדר נפרק את זרמי הכסף החדשים ונבחן מדוע חברות המציגות עליה של 15% עד 25% בשיעורי הרווחיות התפעולית בזכות הטמעת סוכני AI מתומחרות מחדש על ידי השוק. ננתח את הביקוש הקשיח לתשתיות קירור נוזלי ותחנות כוח ייעודיות עבור חוות שרתים חדשות הצורכות 200 עד 500 מגה-וואט לקמפוס בודד, ונבדוק כיצד הזינוק בהוצאות ה-CapEx של ענקיות ה-Big Tech משפיע על תזרימי המזומנים החופשיים. נסיים בבחינת השפעת התיזות הללו על השוק המקומי בתל אביב, כשהוא נתמך בריבית בנק ישראל של 3.5% ושקל יציב הנסחר סביב 3.00 שקלים לדולר.הצטרפו אלינו לניתוח אסטרטגי חד ומזוקק: איך מזהים את מנועי הצמיחה האמיתיים של עולם המחר!

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​גל הדיווחים הפיננסיים של ענקיות הטכנולוגיה בוול סטריט הגיע בימים האחרונים לשיא רותח, ומשקיעים בעולם בוחנים בעין זכוכית מגדלת האם מניות ה-Big Tech מצדיקות את שווי השוק הפנומנלי שלהן. לאחר שבוע מותח של דוחות כספיים והחלטות מאקרו, מנהלי התיקים והמוסדיים נדרשים לעבד את הנתונים בזמן אמת ולעדכן את תרחישי הצמיחה למחצית השנייה של 2026. 

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מנתחים את התוצאות הטריות שהגיעו מניו יורק ומספקים תמצית חדה של המספרים, המגמות ואיכות הרווחים בשוק האמריקאי.  
​כדי להבין כיצד הנתונים מתורגמים לתנועות שוק, נציג תמצית מרוכזת מתוך הדיווח הכספי הרישמי של ענקית הטכנולוגיה Apple לרבעון האחרון. בדוח לרבעון החולף הציגה החברה הכנסות שיא ליוני של 109.4 מיליארד דולר (עלייה חדה של 16% בהשוואה לתקופה המקבילה), כאשר מכירות ה-iPhone זינקו ל-54.3 מיליארד דולר. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של 29.8 מיליארד דולר, שהתבטא ברווח למניה של 2.02 דולר. 

ננתח את משמעות הנתונים הללו לצד הדוחות הטריים של אמזון ומיקרוסופט, נבדוק כיצד השוק מעריך את הזינוק בהוצאות ההון לתשתיות בינה מלאכותית מול השורה התחתונה, ונבין כיצד השקל החזק (שנסחר סביב 3.00 שקלים לדולר) והפער מול מדיניות הריבית בישראל, שעומדת על 3.5%, משפיעים על הקצאת הנכסים בתיק.  

​הצטרפו אלינו לניתוח חד ומזוקק - איך מנווטים את תיק ההשקעות מול תוצאות האמת של מניות ה-Big Tech!

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

​וול סטריט מגיעה השבוע לאחד מצומתי הדרכים המותחים ביותר של השנה, כאשר חדרי המסחר נערכים לשילוב נדיר בין דרמת מאקרו-כלכלית לשיא עונת הדוחות. במוקד העניינים עומדת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ביום רביעי. במקביל לתפנית המוניטרית האפשרית, השוק האמריקאי עומד בפני גל דיווחים ותוצאות כספיות של ענקיות ה-Big Tech ותאגידי הענק המובילים, שיקבעו את כיוון המדדים למחצית השנייה של 2026. במשדר מיוחד ומעמיק, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק מנתחים את התרחישים המרכזיים ומספקים מפת דרכים לניהול התיק בסביבה של תנודתיות שיא.
​
נפרק את לוח הזמנים הצפוף של השבוע, החל מהדוחות הצפויים של מיקרוסופט ומטא ביום רביעי לאחר הנעילה לצד אפל ואמזון בחמישי, ועד לענקיות הכלכלה הריאלית והדאו ג'ונס כמו קוקה קולה, בואינג, ויזה, פורד, מאסטרקרד, ושברון.

מי שכבר הספיקה לדווח היא אלפאבת שדיווחה בשבוע שעבר. בדוח לרבעון השני של 2026 הציגה גוגל זינוק של 24% בהכנסות לרמת שיא, לצד צמיחה חדה של 82% בהכנסות מחטיבת הענן. עם זאת, למרות שגוגל עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות, המניה ספגה ירידה של כ-6% מיד לאחר הדיווח, מכיוון שהמשקיעים התמקדו בעלייה החדה בהוצאות ההון ובהשקעות העתק בתשתיות AI - נתון שממחיש בצורה מושלמת כיצד עונת הדוחות הנוכחית בוחנת לא רק את הרווח העכשווי, אלא את יעילות תזרימי המזומנים.

אז איך מנווטים את תיק ההשקעות בתוך סערת הדיווחים והחלטת הריבית הגורלית? הצטרפו אלינו הערב

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

המזרח התיכון בוער, והפעם העימות הישיר בין המעצמות עולה שלב ומאיים לטלטל את המערכת הפיננסית הגלובלית כולה. לאחר למעלה משבוע של תקיפות אוויריות יומיות ורצופות של ארה"ב באיראן, תקיפות הכוללות פגיעה במטרות צבאיות ובתשתיות קריטיות באזור מצר הורמוז, והתגובה האיראנית החריפה נגד בסיסים ובעלות ברית של ארה"ב במפרץ, השווקים נכנסים לכוננות שיא. השאלה המרכזית שמעסיקה כעת את מנהלי ההשקעות והגופים המוסדיים היא האם ישראל תיגרר רשמית למערכה החזיתית הזו, וכיצד חדרי המסחר בארץ ובעולם נערכים מבחינה אסטרטגית לתרחיש של התלקחות אזורית כוללת. 

במשדר מיוחד, עומר ואבנר צוללים אל "תיקי המלחמה" של השוק ומנתחים את ההשפעות המיידיות על הכסף של כולנו. נבחן את רמת החסינות של מדד ת"א 35, שנסחר סביב 4,130 נקודות אל מול התנודתיות העולמית, וננתח את התנהגות שער השקל, שממשיך להוות את המדחום המרכזי לפרמיית הסיכון של המשק הישראלי ונסחר סביב רמת ה-3.00 שקלים לדולר. 

אז איך סביבת הריבית המקומית, שעומדת על 3.5% לאחר ההפחתות האחרונות של בנק ישראל, עשויה להשתנות אם הממשלה תיאלץ לעבור לתקציבי חירום מלחמתיים, ומאילו נכסים ממונפים כדאי להתרחק כדי לשמור על נזילות גבוהה בתיק הארגוני והפרטי?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

ההכרזה הרשמית על קיומן של הבחירות בישראל ב-27 באוקטובר 2026 הכניסה את המערכת הפוליטית לסחרור, אך עבור מנהלי ההשקעות והגופים המוסדיים בבורסה בתל אביב - מדובר ביריית הפתיחה לסימולציות ותרחישי שוק מורכבים. היסטורית, תקופות בחירות מאופיינות ב"כלכלת בחירות", הבטחות תקציביות מפוזרות ותנודתיות מוגברת בנכסי הסיכון, בזמן שחדרי המסחר נאלצים לתמחר תקופת מעבר מתוחה. במשדר מיוחד ומקצועי, עומר ואבנר צוללים אל מאחורי הקלעים של השוק המקומי כדי לנתח כיצד השווקים מעכלים את חודשי ההמתנה לקלפיות, ואיך מנווטים את התיק התאגידי והפרטי בסביבה שבה הפוליטיקה תופסת את הכותרות הראשיות.

ננתח את השפעת הווקום הפיסקלי הזמני על החלטות בנק ישראל, שהוריד לאחרונה את הריבית לרמה של 3.5% על רקע התייצבות האינפלציה סביב 1.9%, ונשאל האם חוסר הוודאות הכלכלי עלול לעצור את רצף ההקלות המוניטריות של הבנק המרכזי. נבדוק כיצד מדד ת"א 35, שנסחר סביב 4,110 נקודות, ושער השקל החזק, שנע סביב 3.00 שקלים לדולר, צפויים להגיב לתנודות בסקרים, ואילו סקטורים נוטים להציג ביצועי יתר בתקופת ההמתנה לממשלה חדשה. הצטרפו לניתוח אסטרטגי מרתק שיעניק לכם מפת דרכים ברורה: כיצד מנטרלים את רעשי הרקע הפוליטיים ומתרגמים את השבועות הקרובים להחלטות השקעה קרות, חדות ומבוססות נתונים?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

ההודעה הדרמטית של בנק ישראל מאתמול (יום שני, 6 ביולי) לא השאירה מקום לספק: המגמה המוניטרית השתנתה באופן רשמי. עם הפחתת ריבית נוספת של רבע אחוז לרמה של 3.5% (וביטול יציב של ריבית הפריים ל-5%), השווקים הפיננסיים בישראל מתמחרים כעת האצה של המעבר לסביבת ריבית נמוכה. מדובר בהחלטה המונעת מהתייצבות האינפלציה סביב 1.9%, הסכם ארה"ב-איראן שהרגיע את המתח הגיאופוליטי העולמי, וירידה משמעותית בפרמיית הסיכון של ישראל.

הערב, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים אל מאחורי הקלעים של החלטת המקרו ומנתחים את המשמעות העמוקה של ירידת הריבית על הקצאת הנכסים בתיקים שלכם. נבין כיצד השינוי משפיע על שוק אג"ח, מה המשמעות עבור חברות הנדל"ן הממונפות שחשות כעת הקלה דרמטית בעלויות המימון שלהן, וכיצד רוטציית הסקטורים מושפעת מהפער שנפתח מול הריבית בארה"ב. ננתח את התנהגות שער השקל שנסחר סביב רמת ה-3 שקלים לדולר ומדד ת"א 35 העומד סביב ה-4,160 נקודות, ונבין איזה פעולות כדאי לבצע להתאמת תיק המניות והאג"ח שלכם לסביבה הכלכלית החדשה של המחצית השנייה של 2026.

לפרטים נוספים על שירותי הפמילי אופיס שלנו