לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב ב"המשקיענים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק ימשיכו בסקירת עונת הדוחות האחרונה בארה"ב, שנחתמה עם שורת הפתעות חיוביות לצד אכזבות לא מעטות. החברות האמריקאיות הציגו תוצאות מגוונות, עם ביצועים בולטים במיוחד בסקטורי הטכנולוגיה, האנרגיה והצריכה. השוק האמריקאי, המהווה קטר מרכזי לכלכלה העולמית, הושפע בתקופה האחרונה מעליות הריבית, מצב הרווחיות המשתנה ומלחצי עלויות מתמשכים – אך לא מעט חברות הצליחו להכות את תחזיות האנליסטים ולהציג שיפור בשורה התחתונה.

בין המובילות ניתן לציין את חברות הטכנולוגיה הגדולות, שהמשיכו להציג צמיחה מרשימה בהכנסות הודות לביקוש גובר בתחום הבינה המלאכותית והשירותים בענן. גם סקטור האנרגיה נהנה מהתייצבות מחירי הנפט והגז, אך עדיין ניכר שרווחי החברות עדיין רחוקות מהתחזיות. כך למשל, חברת Shell האמריקאית דיווחה על רווח של כ-4.264 מיליארד דולר המהווה ירידה לעומת רווח של כ-5.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון לשנת 2025. מנגד, סקטור הקמעונאות התמודד עם ירידה בביקושים ובשחיקת שולי רווח, כאשר הצרכנים בארה"ב הפכו זהירים יותר בהוצאותיהם נוכח התנאים הכלכליים.

התמונה הכוללת מציגה שוק דינמי שמצליח לייצר הזדמנויות גם בתקופה של חוסר ודאות. חלק מהמשקיעים רואים בכך איתות להמשך מגמת הצמיחה, בעוד אחרים מזהירים מפני האטה אפשרית אם התנאים המקרו-כלכליים יחמירו. האם הרבעונים הבאים יאשרו את האופטימיות, או שנראה תיקון בשוק?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב ב"המשקיענים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק יסקרו את עונת הדוחות של שבע המופלאות – ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות שממשיכות להוביל את השווקים. רוב החברות כבר פרסמו את תוצאות הרבעון השני של 2025, והמספרים מרשימים: אפל הציגה הכנסות של 90.8 מיליארד דולר ורווח נקי של 23.6 מיליארד ומיקרוסופט עם הכנסות של 76.4 מיליארד ורווח למניה של 3.61 מיליארד.

מטא דיווחה על רווח של 7.14 דולר למניה והכנסות של 47.5 מיליארד דולר, בעוד הכנסות אמזון עמדו על 167.7 מיליארד דולר, גבוה ביחס לתחזיות שעמדו על 162 מיליארד דולר וגילמו עלייה של 9.5% משנה לשנה. למרות סימני אזהרה לקראת הרבעון הבא. טסלה ואנבידיה עדיין לא פרסמו את כל הנתונים, אך הציפיות בשוק גבוהות – בעיקר בזכות מגמות בתחום הבינה המלאכותית.

בפרק נבחן האם החברות ממשיכות להצדיק את השווי האסטרונומי שלהן, אילו מהן מפתיעות לטובה, והיכן מסתתרים סימני האטה. בין השקעות עתק ב-AI לבין תחרות גוברת – עונת הדוחות הנוכחית עשויה לרמוז על מגמות חדשות לשוק ההון להמשך השנה.

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

מיזוגים ורכישות הם מהאירועים הדרמטיים ביותר בשוק ההון, ולעיתים קרובות הם גורמים לתנודות משמעותיות במחירי המניות של החברות המעורבות. הערב ב"המשקיענים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק ידונו כיצד עסקאות אלו משפיעות על ערך החברות – החל מהזדמנויות לצמיחה מואצת ועד לחששות מסיכונים פיננסיים. למה מניות של חברות נוטות לעלות או לרדת בעקבות מיזוגים ורכישות?  

אחת השאלות המרכזיות היא כיצד המשקיעים מפרשים את העסקה: האם מדובר במהלך אסטרטגי שיחזק את החברה וישפר את מעמדה בשוק, או שמא בעסקה שעלולה להכביד על מאזניה? התגובה בשוק נובעת משילוב של ציפיות, ניתוח כלכלי וסנטימנט המשקיעים, ולעיתים קרובות היא שונה בין החברה הנרכשת לחברה הרוכשת.  
בפרק הקרוב ננתח את ההשפעות המיידיות והארוכות טווח של מיזוגים ורכישות על מחירי מניות, ונבחן איך ניתן להיערך כמשקיעים לאירועים מסוג זה. האם זה הזמן להיכנס לשוק או שמא כדאי להמתין? כל זאת ועוד – הערב ב"המשקיענים".

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב במשקיענים, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק צוללים לנושא חם במיוחד לחום של יולי-אוגוסט: גיוסים ענקיים בקרנות נאמנות בישראל והחגיגה בבורסה המקומית.

ברבעון הראשון של 2025 נרשם גיוס של כ‑19.9 מיליארד ש״ח לקרנות נאמנות בישראל, עלייה רבעונית של 3.3% בנפח הניהול, בעיקר דרך קרנות אג"ח ומניות מקומיות. הנתון הזה תומך ישירות במגמת העלייה בשוק המקומי: מדד ת״א 35 רשם עלייה של כ‑15% ות״א 125 טיפס בכ‑18% בשלושת החודשים האחרונים, אף על רקע האי־ודאות הביטחונית.

פוטנציאל הגיוסים הודגש גם בעובדה שנפח המסחר היומי עלה ל‑2.9 מיליארד ש״ח בממוצע – עלייה של כ‑14% לעומת הרבעון הקודם, ומצביע על תנועת הון משמעותית בשוק. השילוב בין גיוסים נדיבים, פעילות מסחר ערה ורגישות לגורמים ביטחוניים ומקרו‑כלכליים, מעלה תהיות אם השוק המקומי יציב – או בשלבי היפרדות מהמגמות שלפניו.

השאלה שעלינו לשאול בפה מלא היא האם מדובר במגמה בריאה של המשך צמיחה, או שמא גיוסים כה גבוהים גוזרים סיכון לבועה שתתפוצץ. כשאת המשקיעים הישראלים חובקים החלטות מאקרו-כלכליות ורגולציה ביטחונית, חשוב להישאר עם עין פקוחה: האם המגמה הזו יכולה להמשיך, ומה עלינו לבדוק בנתונים העתידיים כדי לדעת אם להמשיך ליהנות – או להיערך לתנודה?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב ב"המשקיענים", עומר רבינוביץ' מארח את אברהם נאה, מנהל תחום מניות בבית ההשקעות מיטב גמל, לניתוח מגמות עדכניות בשוק ההון המקומי. מדד ת"א 125 רשם עלייה של 6.3% מאז תחילת הרבעון השני של 2025, כשהמשקיעים מגיבים בחיוב לנתוני אינפלציה נמוכים מהצפוי וליציבות יחסית בשוק העבודה. גם מדד הבנקים מציג התאוששות מרשימה עם עלייה של 9.1% מתחילת השנה, מה שמעיד על חזרת האמון מצד הציבור.

לצד הנתונים החיוביים, האקטואליה המקומית ממשיכה להטיל צל על השוק. המתיחות הביטחונית בדרום והצפון, לצד חוסר ודאות פוליטית, יוצרים תנודתיות גבוהה במדדים. בפרק הקרוב נבחן האם מדובר בתחילתו של ראלי חדש או בתיקון זמני בלבד. האם שוק ההון הישראלי מצליח להתנתק מהמציאות הביטחונית, או שהשפעת המלחמה עוד לפנינו?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב ב"המשקיענים", עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק יסקרו את ביצועי הבורסה בתל אביב: האם השוק בדרך לתיקון או שהעליות עוד רחוקות מסיומן?  

 

במהלך הרבעון השני, מדד ת"א 35 הציג מגמה חיובית, עם עליות משמעותיות בחודשים אפריל ומאי, לאחר ירידה קלה במרץ ורשם עלייה מצטברת של כ-9.34%, המשקפת מגמה חיובית בשוק ההון הישראלי בתקופה זו.העליות נבעו בין היתר מביצועים חזקים של סקטורים כמו הבנקים והביטוח, כאשר מדד ת"א בנקים-5 עלה ב-10.81% בחודש מאי, והגיע לתשואה מצטברת של 31.17% מתחילת השנה.

גם מדד ת"א־125 משקף רוח גבית חזקה בסקטור ההייטק והאנרגיה, בין היתר בזכות הדוחות הרבעוניים החיוביים של כמה חברות צמיחה. מצד שני, העלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות ועקבות החשש מהאטה גלובלית מחזקים את מחזורי המכירה בשבועות מסוימים.  

מה יכתיב את כיווני השוק בהמשך? החלטות הריבית של בנק ישראל, ההשפעה של אירועים גיאופוליטיים עלולים להציב אתגרים חדשים. עם זאת, האיתנות הגבוהה יחסית של חברות הפיננסים והחדשנות המתמדת בסקטור ההייטק מצביעות על פוטנציאל המשך עליות.  

האם נכנס לתיקון מתון שירענן את השוק או שנסחף עוד יותר בטרוף קניות? הצטרפו אלינו לדיון – כי כל נקודה בבורסה מתחילה כאן.

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

בפרק הקרוב של "המשקיענים", עומר רבינוביץ' מארח את שלומי כהן, סגן בכיר לחשב הכללי והחשבונאי הראשי של מדינת ישראל, לשיחה מעמיקה על הדוחות הכספיים של המדינה לשנת 2024. יחד הם ינתחו את המספרים שמאחורי הכלכלה הישראלית – מה ההכנסות המרכזיות של המדינה? איך התמודדו עם ההוצאות החריגות בעקבות המצב הביטחוני? ומהם האתגרים הפיסקליים לשנים הקרובות?

הדוחות הכספיים של מדינת ישראל כוללים נתונים מרתקים: סך ההכנסות עמד על כ-517 מיליארד ש"ח, בעוד ההוצאות חצו את רף ה-600 מיליארד ש"ח – מה שהוביל לגירעון ממשלתי של כ-4.7% מהתמ"ג. בפרק נבחן את הסיבות לגירעון, את ההשפעה של ההוצאות הביטחוניות החריגות, ונבין כיצד זה משפיע על דירוג האשראי של ישראל ועל שוק האג"ח הממשלתי.

הבנת הדוחות הכספיים של המדינה אינה רק עניין לחשבים – היא כלי קריטי למשקיעים. כשמבינים את מגמות ההוצאה וההכנסה של הממשלה, אפשר לזהות הזדמנויות וסיכונים בשוק ההון. האם המדינה צפויה להעלות מיסים? לקצץ בתקציבים? להנפיק חוב נוסף? כל החלטה כזו משפיעה ישירות על שוק ההון, על הריביות, ועל תיק ההשקעות שלכם. כל מה שחשוב לדעת, הערב ב"המשקיענים".

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב בהמשקיענים, עומר רבינוביץ' ואבנר סטפק ינתחו את השפעות הפסקת האש בין ישראל לאיראן שנכנסה לתוקף הבוקר – וכבר הספיקה לטלטל את השוק המקומי. מדד ת"א־125 פתח את יום המסחר בעלייה של כ־1.4%, כשהמשקיעים מגיבים באופטימיות זהירה לסיום סבב הלחימה בן 12 הימים. הירידה במתח הביטחוני תורגמה גם לירידה חדה במחירי הנפט – כ־3.7% בנפט ברנט – ולירידה בביקוש לזהב, מה שמעיד על ירידה בביקוש למקלטים בטוחים.

מי הם המרוויחים הברורים מהפסקת האש: סקטור הנדל"ן, שצפוי ליהנות מחידוש פרויקטים שהוקפאו, וסקטור התיירות, שכבר מדווח על עלייה בהזמנות. מנגד, מניות הביטחוניות שזינקו במהלך הלחימה – כמו רפאל ואלביט – רשמו ירידות קלות, על רקע הערכות לצמצום בטווח הקצר של תקציבי חירום והזמנות ביטחוניות. גם שוק האג"ח הממשלתיות מגיב בירידת תשואות, מה שמעיד על חזרת האמון של המשקיעים ביציבות הכלכלית.

אבל האם מדובר ברגיעה זמנית או בשינוי מגמה עמוק? סטפק-רבינוביץ' ינסו להבין האם השוק מתמחר סיום סופי של הסבב או רק הפוגה טקטית. מה יקרה אם המתיחות תחזור? איך ישפיעו ההתפתחויות על שער הדולר, על שוק העבודה ועל תיק ההשקעות שלכם? כל התשובות – הערב ב-המשקיענים.

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

מה עומד מאחורי תגובת הבורסה בתל אביב לעימות עם איראן? למרות הירי המאסיבי והמתקפות, נרשמה התאוששות מרשימה: מדד תל אביב 35 עלה כ־0.5% אחרי ירידה של 2.1% במהלך המסחר עוד קודם לכן בעוד מדד ת"א‑125 הוסיף כ־0.4%. המשקיעים משקפים בכך תחושת ביטחון שמאחר והזירה אולי מבלי לסכן את שגרת הפעילות הכלכלית, כפי שמעידים גם מחירי האג"ח והספיקה הגבוהה במסחר שאף עברה את רף מיליארד ש"ח .

יתרה מכך, אלה לא רק המספרים – גם סקטורים ספציפיים זוכים לתשומת לב: המגזר הביטחוני קיבל דחיפה חדה, כאשר מדד הענפים של ביטחון ותשתיות טיפס בכ־2.2%, וענף הבניה וביטוח גם צמחו. הסיבות: ציפיה לפרויקטי חיזוק, היערכות ביטחונית מוגברת ותחושת חוסן כלכלי. 

השאלה שנותרת פתוחה היא מה יקרה אם הירי ירד או יתפשט – והאם המומנטום יימשך גם בלי הגאות הביטחונית.האם מדובר בתשואת תנודתיות חולפת או בשינוי דפוס משמעותי בשוק. מה צופן העתיד לבורסה בתל אביב, במיוחד בתקופה כה רגישה?

לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

שלום לכולם, מקווים שאתם שומרים על עצמכם.
שידור משותף של אינווסטור 360 לייב עם השקעות למתחילים המשקיענים ואינווסטור לייב.

בין כותרות הביטחון והאיומים הגאו-פוליטיים – דיברנו כלכלה.
🔎 האם איראן באמת מעצמה?
🔎 ערכנו השוואה בין כלכלת ישראל לכלכלת איראן.
📉 למה הבורסה בת"א דווקא עלתה בימי מלחמה?
📈 מה הקשר בין ה-S&P לבין הדולר?

ולמה הבורסה הישראלית עדיין נחשבת לאטרקטיבית?
✔️ מכפילים נמוכים יחסית
✔️ תעשיות ביטחוניות בצמיחה
✔️ תחייה בגיוסי ההייטק
✔️ אמון ציבורי שצולח טלטלות

האם הגיע הזמן לעדכן את תיק ההשקעות? מאז התקיפה הישראלית על מתקנים גרעיניים באיראן וההסלמה בצדו, עלו מחירי נפט בכ-7–12%, עם ברנט שנע סביב 75–80 דולר לחבית . נתון זה הוביל לעלייה במניות חברות האנרגיה המתקדמות, לצד ירידות בבורסות הגלובליות – כולל הירידה של כ־1.3% במדד הנאסד"ק וה-1.1% במדד S&P 500 .

בנוסף, התחזקותו של הדולר והגידול בביקושים לזהב ולאג"ח ממשלתיות כמקלטים בטוחים בולטים כתגובות מיידיות לשינויים גיאופוליטיים . עם זאת, כיצד תשפיע הפסקה או המשך ההסלמה על שוק האנרגיה, על תחזיות אינפלציה ועל מדיניות הריביות של הבנקים המרכזיים – אלה עדיין נושאים פתוחים לשיח. האם הגיע הזמן להגדיל חשיפה לסקטורים שעניינם באנרגיה ובבטחון? או שמא כדאי להמתין לירידה נוספת ולחזור למשקיעים לאחר הייצוב? נבחן את הסיכונים מול ההזדמנויות, מבלי לקבוע מסלול סופי – כי עולם ההשקעות דורש גמישות.