Rahoituskierros

Kun kyseessä on terveysteknologian startup, jossa hardware näyttelee isoa osaa, voisi kuvitella rahoituksen nostamisen olevan vaikeaa ja aikaa vievää. Terveysteknologia kun on varsin reguloitua ja siksi aikaavievää kehittää ja hardwareen sijoittaa vain kourallinen sijoittajia.

Podcast-isännän ennakkoluuloista huolimatta CurifyLabsin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Charlotta Topelius on elävä esimerkki founderista, joka ei turhaa aikaa rahan keräämiseen kuluttanut. Charlotta on prosessinsa ansiosta ja momentumia ylläpitämällä kerännyt kaikki CurifyLabsin kierrokset vain muutamassa kuukaudessa. Kerran jopa isosti raskaana ollessaan.

Jaksossa Charlotta kertoo myös miten nosti EIC:n 2,5m€ tuen startupilleen ja mitä tuen saaminen vaati. Lopussa vielä Charlottan vinkit sijoittajan löytämiseksi ja valitsemiseksi.

Tässä Rahoituskierros-podcastin jaksossa keskustelemme Mårten Mickosin kanssa startupien pitch deckeistä, eli sijoittajapresentaatioista. Mårten on pitkän linjan yritysten rakentaja, joka on toiminut mm. MatchOn Sportsin, MySQL:n ja HackeOnenin toimitusjohtaja. Uransa aikana Mårten on kerännyt yli 200m€ sijoittajien rahaa edustamilleen startupeille

Mårtenin mielestä isoimmat haasteet pitch deckissä liittyvät alkuasetelmaan, jossa founder on mahdollisesti tekemässä vasta ensimmäistä pitch deckiään, kun taas sijoittaja näkee niitä kymmeniä viikossa. Aloittelijan on vaikeaa valita tuhannesta menestykseen vaadittavasta asiasta kymmenen tärkeintä pitch deckiin, joilla vakuuttaa sijoittaja. Deckistä pitää myös huokua samaan aikaa varmuus ja epävarmuus, juuri oikeassa suhteessa. Ja deckistä täytyy löytyä numeeriset ennusteet tulevasta, mutta ei liian tarkasti.

Lopussa Mårten jakaa vielä vinkkinsä sijoittajan löytämiseksi ja valitsemiseksi.

Mikä startup-eläin on kameli? Tässä jaksossa Manna Insectin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Ykä Marjanen kertoo mikä on kameli-startup, miten kasvu ja kulujen minimointi tasapainotetaan ja miten löytyvät kameli-filosofiaa fiilistelevät sijoittajat yksisarvissijoittajien joukosta.

Kameli-startup on alkuvaiheen yhtiö, jolla on kyky toimia pitkään hyvin vähällä rahoituksella, ilman että yhtiö luopuu voimakkaan kasvun tavoittelusta. Keskustelemme jaksossa kameli-startupien hyvistä ja huonoista puolista sekä miten kameli-startupin johtaminen eroaa perinteisesti rahoitetun startupin johtamisesta niin henkisesti kun operatiivisesti. Jaksossa Ykä kertoo, miksi kokee, että kameli-startupissa kohtalo on omissa käsissä, eikä sijoittajien käsissä. Jaksossa Ykä paljastaa myös rahoitusfantasiansa.

Yleinen totuus startup rahoituksessa on pitää cap table puhtaana ja mahdollisimman lyhyenä. Cap tablessa mukana pidetään vain ne, jotka auttavat aktiivisesti startupia eteenpäin ja rahoittavat sen matkaa nyt ja tulevaisuudessa.

Mutta voiko rahoituksen tehdä myös toisin? Timo-Pekka Leinosen Master English ja sen edeltäjä WordDive ovat tehneet 26 rahoituskierrosta ja keränneet 12,8 miljoonaa euroa rahoitusta sijoittajilta. Ja sijoittajia  yhtiössä  on jo 1 357 kappaletta, eli enemmän kuin cleanissa ja meanissa cap tablessa on tapana olla. Kuuntele Master Englishin perustajan ja toimitusjohtajan kertoma tarina Master Englishin rahoittamisesta enkeleiden ja joukkorahoituksen avulla. Jakson lopussa Timo-Pekan vinkit rahoituksen keräämiseksi ja Teemun tarina pensaista, tukkipuista ja startup rahoituksesta.

Rahat ovat loppuneet, eikä seuraavan kuukauden palkkoja pystytä maksamaan ellei rahoituskierrosta saada heti maaliin. Founderin stressitasoja nostaa edessä häämöttävä konkurssi ja mieltä painaa vastuuntunne työntekijöiden hyvinvoinnista, kun palkanmaksu loppuu. Sijoittajien rahat kuitenkin saapuvat ajoissa ja Varjon matka jatkuu, jo toistamiseen.

Distance Technologiesin kierrokset ylimerkitään ja rahoitusta tulee nopeammin ja ennemmän kuin suunnitelmissa oli. Founderin stressitasotkin ovat alhaiset, vaikka työpäivät venyvätkin iltakymmeneen. 

Jaksossa Urho Konttori, Varjon ja Distance Technologiesin perustaja ja toimitusjohtaja kertoo hengästyttävän tarinan, miten Varjolle kerättiin yli 150m€ rahoitus ja miten 230 päivää vanhalla Distance Technologiesilläkin on takanaan jo kaksi rahoituskierrosta ja yli 12,5m€ nostettua rahoitusta, sekä yksi patentti USAssa. Jaksossa kuulet myös, miten Urho houkutteli rahoittajikseen Lifelinen Venturesin, EQT Venturesin, Atomicon sekä FOV Venturesin, Maki.vc:n ja Google Venturesin, joka teki ensimmäisen sijoituksensa Suomeen. Lopussa vielä Urhon vinkit rahoituksen nostamiseksi startupille.

Seitsemän ensimmäistä vuotta ilman sijoittajien rahoitusta. Asiakkaiden rahoilla käyntiin, NIY Tekesiltä, riskinjakoa toimittajilta, myynti kanavamallin kautta  ja founderit ilman palkkaa. Tässä Heikki Väänäsen, HappyOrNotin perustajan, resepti hardware-startupin käynnistämiseksi. Myynnin kanavamallin tulokset ja halu pitää kontrolli omissa käsissä pitivät sijoittajat loitolla. Jokin kuitenkin muuttui 2017 ja HappyOrNot keräsi seuraavina vuosina sijoittajilta yhteensä 40 miljoonaa taalaa. Rahan myötä sekä nälkä että kasvu kiihtyivät, mutta jotain meni rikki. Ja tuli myös sanomista. Myös onnenonkijoita ilmestyi yhtiön ympärille. Miten kaikki haasteet taklattiin ja mitkä jäivät Heikin opeiksi kahdesta rahoituskierroksesta?

Bitmagic clousasi 3,7 miljoonan euron rahoituskierroksen heinäkuun alussa. Kierros tuli kasaan pikavauhtia sen jälkeen kun yhtiö päätti luopua koko kierroksen keräämisestä. Jaksossa Bitmagicin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Jani Penttinen kertoo kesäkuussa kasaan laitetun kierroksen vaiheista, paineista saada rahoitus startupille ja onnistumisen tunteesta, kun rahat olivat vihdoin yhtiön tilillä. Käymme läpi mikä sai Korea Investment Partnersin leadaamaan kierroksen pikavauhtia, mistä ehdot kierrokselle tulivat, miten due diligence hoidettiin ja mitä se vaati sekä miksi kierrosta tehtiin kello neljältä yöllä.

Pitäisikö mennä vaan kengännauhabudjetilla vai nostaa sijoittajilta rahaa tekemisen nopeuttamiseksi? Tätä pohti Mairen perustaja ja toimitusjohtaja Otso Laakkonen, perustettuaan kahden sisaruksensa kanssa ennakoivan analytiikan softafirman. Nopeus painoi vaakakupissa enemmän ja Maire nosti 450k€ rahoituskierroksen juuri ennen vappua, vaikka Otson aikaisemmat startupit olikin rahoitettu bootsträppäämällä. Aivan alussa vasemmalla kädellä rahaa kerätessä tuli VC:ltä turpaan ja eitä, mutta kun rahoitusta alettiin keräämään tosissaan, rahoituskierros tuli kasaan parissa kuukaudessa enkeleiden voimin. Mitkä olivat onnistuneen kierroksen tärkeimmät menestystekijät? Ja mitkä olivat kierroksen tärkeimmät opit?

Kun alussa oli vain 3 000 euroa ja pöytä, eikä sijoittajien rahaa milloinkaan nostettu yhtiöön, miten CatchBoxista kasvoi miljoonaliikevaihtoa tekevä yhtiö? Mistä rahat kasvuun kaivettiin, vaikka kasvua rakennettiinkin kengännauhabudjetilla? Entä heräsikö missään vaiheessa matkaa kiusaus käydä sijoittajien taskuilla? Jaksossa CatchBoxin kanssaperustaja Pyry Taanila kertoo kuinka yhtiö palkintorahojen, tukien ja lainarahan avulla kasvoi asiakkaiden rahoilla itsensä rahoittavaksi kasvuyhtiöksi, unohtamatta joukkorahoitusta, jossa osakkeiden sijaan oli kaupan yhtiön tuote. Mukana myös Pyryn pohdinta ulkopuolisten sijoittajien mukaan ottamisesta ja hänen näkemyksensä siitä, millainen vaikutus heillä olisi ollut yhtiön kasvuun.

Miten pysyä coolina, kun samalla viikolla on tapaamiset Andreessen Horowitzin, Google Venturesin, Sequoian, NEAn (New Enterprise Associates) ja General Catalystin kanssa? Mitä jäi käteen tapaamisista Sand Hill Roadilla ja kuka päätyi rahoittamaan BetterDoctoria ja miksi? Jaksossa Ari Tulla, Elon ja BetterDoctorin toimitusjohtaja ja kanssaperustaja, kertoo kokemuksiaan rahoituksen keräämisestä Silicon Valleyssä. Mukana myös aimo annos näkemyksiä Silicon Valleyn enkeleiden ja VC:den toiminnasta markkinoiden myllerryksessä. Lopussa myös Arin vinkit rahoituksen keräämiseksi startupille.