BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

By BIGECONBusiness

BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟 episodes

August 09, 2025 隼先生怎麼說#EP219｜晶片關稅利空出盡無庸置疑，展望後續變數有哪些?

1:27 晶片關稅與豁免，庫克進貢皇帝川普

5:10 在美投資-硬體製造、終端品牌、設備廠務受惠

9:07 232調查彙整，晶片、藥品廠商市值大影響最大

14:20 豁免條件寬鬆，先當利空出盡，有擔憂後面再說

16:00 稅基(重複課稅)與重複投資認定，是兩大不確定性

18:10 半成品、次模組進口，就是稅基認定的難題

我來舉一個例子，按照此情境試想後續三個問題點:

21:05 假若扣除晶片(豁免)來課稅，進價是機密也有高報疑慮!?

23:32 OEM組裝廠豁免? 應該還是看品牌端(進口買家)來認定

26:30 牽涉到洗產地，特別/懲罰條款到最後也會使計算很複雜

29:10 公文公布與生效都還沒，甚至等真的被課到稅，問題才會一一浮現

重複投資的認定

30:55 鴻海(富士康)、台灣對美、蘋果回美投資，其實是同一個

32:34 川普只是為了講好消息也罷，但會不會愈想愈不對勁?

34:52 對不確定性的存在要有認知

35:50 川普習性:好消息會安排記者會，壞消息隨意講講後續成真

37:30 延續先前觀點，FOMO/多方控盤，按線操作仍是主軸

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41 min
August 05, 2025 本週全球經濟筆記#EP186｜「對等關稅」登場前夕美股創最長跌勢、恐慌指數飆升、川普關稅重壓印度經濟　莫迪挺油對抗、美韓峰會前夕　經濟帳單與安全帳單雙壓韓國

☑️「對等關稅」登場前夕

美股創最長跌勢恐慌指數飆升

☑️川普關稅重壓印度經濟

總理莫迪挺油對抗

☑️美韓峰會前夕

經濟帳單與安全帳單雙壓韓國

本集由AI朗讀

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7 min
August 02, 2025 隼先生怎麼說#EP218｜8/1並非末日也沒有解脫，不必謾罵或吹捧「20%」

8/1關稅的分析:

1:19 日美關稅已透漏(上週節目)，232條款綑綁談判才是最重要的

4:20 美股27MA、台股月線，多方控盤的安全緩衝留意即將耗盡

7:00 8/1稅率分四類，還有一堆國家都沒談完(包含台灣)

8:30 川普只是給政治交代，新稅率沒太大意義，因為要繼續談判

10:20 開炮，藍綠白都一樣為政治服膺，邏輯都很糟糕

11:25 重點也不是單一稅率，交換條件沒出來，到底要罵/吹甚麼?

科技股財報與延伸分析:

15:03 7/30科技股財報兩好三壞，資金過度集中，開高走低高檔長黑

18:40 三大雲年增率: AWS仍墊底，Azure、Google有強的模型吃香

21:45 從雲端服務轉向提供AI應用/算力，高成長、變現力的展現

23:45 Meta廣告收入佔九成，受消費支出與景氣高度波動

27:00 四大科技股資本支出，事實上只有Amazon、Google超預期

28:35 AWS trainium2爆量，應證Q2供應鏈成長主要靠ASIC伺服器

30:30 台股投信重倉股高度仰賴AWS，但下季預計持平/預備換代

33:05 4~6月爆發成長的ASIC伺服器供應鏈，Q3進入高原期

34:30 GB200機架出貨能否加速?232調查? 8、9月AI硬體的關鍵

37:35 總結

相關文章連結:

https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3998

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42 min
August 01, 2025 投資前緣新觀點#EP237｜不確定性解除！最終關稅落地對投資市場的關鍵影響

不確定性解除！最終關稅落地對投資市場的關鍵影響

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48 min
July 31, 2025 小資生活理財術#EP167｜不是沒錢，而是不懂規劃：一位資深工程師的覺醒日記

過去是賺錢在過生活，未來是靠資產在過人生

今天分享在鉅亨網看到的一篇文章

與大家分享～

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12 min
July 29, 2025 本週全球經濟筆記#EP185｜川普赴歐談關稅協議科技巨頭財報將登場　美股再創新高、美日簽定巨額貿易協議日經指數創一年新高、泰柬邊境爆13年最嚴重衝突川普出手以關稅逼停火

川普赴歐談關稅協議科技巨頭財報將登場美股再創新高

美日簽定巨額貿易協議日經指數創一年新高

泰柬邊境爆13年最嚴重衝突川普出手以關稅逼停火

*本集為AI朗讀

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9 min
July 26, 2025 隼先生怎麼說#EP217｜日美關稅協定情緒面先多後空；安費諾財報法說的擴散效應

日美關稅協定，透露特定貨品關稅玄機:

1:14 大家關心的稅率15%，中值定律再度驗證

4:00 綁定汽車關稅來談條件，涉及特定貨品關稅!

6:30 關鍵照片中川普的塗改痕跡，晶片關稅25%!?

8:56 台灣15%稅率機率更高，晶片關稅後續可能祭出

13:00 情緒面偏多，但愈來愈短，先多後空的氣氛看待

連接器霸主-安費諾的法說表現與擴散效應:

15:24 上集提到的兩大Golden rules依然適用

16:15 再次簡介安費諾，與我為甚麼喜歡觀察它

18:11 Q2財務表現超預期，Q3恰達預期

20:23 Q3利潤率回跌，AI出貨非平滑化Q2有提前拉貨

24:55 BB ratio下跌，且剛好跌破1這個關鍵臨界值

27:00 強勢多方控盤的FOMO，13MA一旦跌破必然多殺多

28:10 投信重倉股-AI零組件連動月線，高價半導體已先被調節

小結與其他零星話題:

31:00 非電子股連動中國股，雅魯藏布江大壩短線情緒性軋空

32:50 本週量縮有三大原因:財報、關稅未公布、大罷免投票

34:00 兩大方向:避險非電子股可留意，電子股持續追強勢股

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39 min
July 25, 2025 投資前緣新觀點#EP236｜美日關稅新局：15%關稅如何影響全球投資格局？

美日關稅新局：15%關稅如何影響全球投資格局？

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52 min
July 24, 2025 小資生活理財術#EP166｜喊著要資產成長30%，卻完全沒動作——八成人都中槍

大家都想變有錢，問題是──憑什麼？

今天來聊聊針對兩千多位上班族所做的調查中

有超過 80% 的人預期未來三年資產能成長超過 10%

甚至有將近一半希望突破 30% 以上

但關鍵是：他們的資產配置，根本沒調整過！

到底怎麼回事一起來聽看看

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8 min
July 19, 2025 隼先生怎麼說#EP216｜本次美股財報季golden Rules! 台積電法說會你沒注意到的事?

美股財報季:

1:02 銀行股高檔幅度不大，因為關稅直接影響低，又有鬆綁監管加持

2:35 摩根史丹利，吃盡Q2大動盪的交易收入增幅，但展望Q3放緩

5:00 高盛投行業務展望類似，但商銀佔比更多，多了eSLR、穩定幣利多

6:25 CPI、PPI傳導還不完全，6月主要反映油價，不能過度延伸推論

8:30 商銀NIM穩定，Q3獲利展望不會差，美銀因展望保守遭下殺機

13:30 Golden Rule1: 高位階對應高標準，賣方預期高標還高才及格

14:24 Rule2: 不確定存在，展望不太可能樂觀，展望講愈多股價愈不利

14:58 ASML財報觀點，展望多嘴出大事，清晰的符合兩條Golden Rules

台積電法說會:

19:45 EPS爆炸高! 超預期來自於毛利率匯率影響低

20:58 調高全年展望可不是利多，因為隱含Q4季減，非正常年度旺季不旺

24:14 Q3毛利率比預期低，匯率反而Q3又扛不住了!? 如何解讀?

28:48 業外匯損倚靠增資海外子公司，成功藏到EPS以外(大水庫理論)

32:10 台積電法說會公司與產業觀點的小結

35:33 有趣QA1: H20解禁的影響，去化庫存、持續用RTX6000應是事實

39:35 有趣QA2: AI持續旺製程也持續前進，N5稼動率與轉換製程的分析

43:45 有趣QA3: 人型機器人今明兩年太早，但市場規模將是EV10倍大!?

47:35 本集總結

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