Das Kapitalmarktjahr 2023 war recht erfolgreich und auch das erste Quartal 2024 läuft bisher zufriedenstellend. Aber wie sieht die Großwetterlage aus? „Der Druck auf Europa, enger zusammenzuarbeiten, der ist momentan sehr groß. Wir können uns einfach nicht mehr auf der Friedensdividende, die wir nach 1989 hatten, ausruhen“, sagt Jan Viebig, Investmentchef bei Oddo BHF, im Podcast „Das große Bild“. Die anstehende Wahl in den USA werde Folgen für Europa haben, unabhängig vom Ausgang. Zusätzlich gibt es viele Themen, die angegangen werden müssen: Bürokratie, Energiekosten, Produktivität – und Diplomatie.

Christian Hammes und Viebig machen sich im Podcast auf die Suche nach den Risiken, die die Märkte beeinflussen können. Und ergründen, warum die Grundstimmung dennoch so positiv ist. Was sollte eigentlich mit dem aktuell liquiden Geld der Investoren passieren, wenn die Welle am Aktienmarkt so hoch ist? Lieber mitreiten oder warten, bis die Welle bricht und dann aufspringen? Hammes und Viebig tauchen auf den Grund der Tatsachen.

Weitere Themen der aktuellen Podcast-Folge im Überblick:

• Warum die Aussichten in den USA unabhängig von der Wahl gut aussehen

Der Podcast wird vom private banking magazin in Zusammenarbeit mit dem Eta Family Office erstellt und von mjnt. produziert.

Für alle Hörer, Begeisterten und Kritiker: Wir freuen uns über Feedback und auch Themenwünsche & -vorschläge für die kommende Podcast-Staffel. Einfach mailen an: [email protected]

Die Reporting-Saison für das Jahr 2023 ist vorbei und wirkt nach. Zwei Erkenntnisse: Wieder einmal war es schwierig, in Emerging Markets anzulegen, während die „glorreichen Sieben“ aus den USA und die europäischen „Granolas“ in fast allen Portfolios hoch gewichtet sind. Ist die Partystimmung berechtigt? „Die Geschäftsmodelle sind intakt, aber eine gesunde Konsolidierung wäre mal gut“, sagt Robert Halver, Kapitalmarktstratege im Podcast „Das große Bild“.

Zum 17. Mal ist Halver, nie um offene Worte verlegen, bei Host Christian Hammes zu Gast. Im Podcast wagen beide einen geopolitischen, makro- und mikroökonomischen Gesamtblick. Viele Aktienindizes bewegen sich derzeit auf Rekordniveau, die Stimmung an den Märkten lässt trotzdem zu wünschen übrig. Woran liegt das? Halver und Hammes gehen auf Gespensterjagd: Geopolitik, China, geringe Diversifikation, der Gewerbeimmobilienmarkt – sind die Ängste der Investoren berechtigt?

Seit 18 Jahren ist Lutz Welge für Julius Bär Deutschland tätig. Die vergangenen vier Jahre waren auch für ihn fordernd, weshalb er sich etwas mehr Normalität wünscht. Immerhin erfüllt sich dieser Wunsch nun mehr und mehr. Denn: Der Anleihenmarkt kommt Welge in seinen Augen bereits entgegen. Zudem ist Welge der Überzeugung, dass es wichtig ist, seinem Anlagestil treu zu bleiben, vor allem in bescheideneren Zeiten. Der Markt sei eben ein unberechenbares sozioökonomisches Gebilde, da brauche es Geduld und Opportunismus.

Weitere Themen der aktuellen Podcast-Folge im Überblick:

• Warum 2024 ein normales Jahr für Aktien wird – und warum das gut ist

• Die Inflation und warum sie nicht die Rolle spielt, die sie vielleicht spielen sollte

• Totgesagte länger leben – das 60/40 Portfolio

• Warum die Zeit der negativen Renditen und des billigen Geldes vorbei ist

• Big Tech, warum Anleger bei Apple, Google und Co. (noch) an Bord bleiben sollten

• Welche wertvollen Erfahrungswerte für die Zukunft das Jahr 2022 lieferte

• Warum die Rezession auch 2024 nicht kommen wird

• Zinsfühligkeit oder Kunkjunkturfühligkeit – was ist gefragt?

• Warum Europa sich nicht vor den USA verstecken muss – und KI mehr als ein Hype ist

• Japan steht nicht im Mittelpunkt, darf aber nicht vergessen werden

• Geopolitik, inwieweit sind Konflikte, Staatseingriffe und Donald Trump ein Faktor für das Portfoliomanagement?

• Das hat die Regulierung richtig gemacht

Till Christian Budelmann ist Hanseat – und ist doch eng mit der Schweiz verbunden. Als Investmentchef der Bergos Privatbank lebt und arbeitet Budelmann im Nachbarland Deutschlands und hat deswegen auch seine ganz persönliche Sicht auf das, was im vergangenen Jahr mit der Credit Suisse geschah. Im Podcast spricht Budelmann mit Host Christian Hammes zum einen über diese persönliche, aber auch über die professionelle Sicht auf den Bankenstandort Schweiz: Wie bewegt sich Vermögen und gibt es noch Vertrauen in die Bankenwelt?

Wie sich das subjektive Vertrauen und auch Bauchgefühl in eine objektive Anlageentscheidung übersetzen lässt, das erkunden Budelmann und Hammes in der Podcast-Folge ebenfalls: So sprechen sie über die Gefahr einer säkularen Stagnation, die Rolle der US-Wahl und das Erstarken der AfD sowie den Anleihenmarkt, der aus einem jahrelangen Dämmerzustand erwacht ist.

**Weitere Themen der aktuellen Podcast-Folge im Überblick: **

Maximilian Werkmüller begleitet seit Jahren die Evolution des deutschen Family-Office-Marktes: Einst arbeitete er im und leitete das Family Office der ehemaligen HSBC Trinkaus & Burkhardt, ehe er als Single Family Officer der C&A-Gründerfamilie Brenninkmeijer tätig war. Heute ist er als Rechtsanwalt aktiv, berät Inhaberfamilien bei Nachfolge- und Vermögensplanung und betätigt sich in einem Zirkel für Family Offices.

Was Werkmüller in seiner Zeit als Family Officer, Fachbuch-Autor und Geschäftspartner von Family Offices gelernt und erlebt hat, erklärt er im Gespräch mit Podcast-Host Christian Hammes in einer neuen Folge „Das große Bild“. Und: Hammes und Werkmüller streifen dabei nicht nur die Unterschiede, die Genese und die Aussichten der Family-Office-Branche, sondern sprechen auch über Unabhängigkeit, Vergütungsstrukturen sowie charakterliche und fachliche Voraussetzungen eines Family Officers.

Themen der aktuellen Folge:

In dieser Folge von „Das große Bild“ spricht Host Christian Hammes mit Julian Wössner vom Asset Manager Finreon, ein weiteres Gespräch, das am Rande des private banking kongresses am 21. September in Hamburg aufgezeichnet wurde. Wössner spricht über Risiko-Prognosen, nach welchen Kriterien das Risiko-Overlay funktioniert und wie sich Risikomanagement auf die Portfolio-Allokation auswirkt?

Risikomanagement als Kernelement der Portfoliostrukturierung

Themen der aktuellen Folge:

Die neue Episode können Sie auch über Spotify, Apple Podcasts oder Deezer hören. Alle bereits erschienenen Folgen von „Das große Bild“ finden Sie hier. Der Podcast wird vom private banking magazin in Zusammenarbeit mit dem Eta Family Office erstellt und von mjnt. produziert.

Für alle Hörer, Begeisterten und Kritiker: Wir freuen uns über Feedback und auch Themenwünsche & -vorschläge für die kommende Podcast-Staffel. Einfach mailen an: [email protected]

In dieser Folge von „Das große Bild“ spricht Host Christian Hammes mit Frank Fischer. Der Geschäftsführer und Investment-Chef von Shareholder Value hat in seiner Laufbahn in der Vermögensverwaltung früh einen Value-Begriff geprägt – der im Laufe der Zeit jedoch modernisiert worden ist. Warum reüssieren Value-Titel derzeit nicht so sehr wie Growth-Titel? Und wie lässt sich Fischers Value-Begriff an das Thema Growth anlehnen? Das verriet er im Podcast, der am Rande des private banking kongresses am 21. September in Hamburg aufgezeichnet wurde.

Themen der aktuellen Folge:

Haben wir den Zinsgipfel schon erreicht? Immer mehr Finanzmarktteilnehmer scheinen dieser Meinung zu sein. Robert Halver ist sich indes nicht so sicher. „Ich feiere noch nicht die Zinswende nach unten, aber die Flasche Sekt ist schon kaltgestellt“, sagt der Kapitalmarktstratege der Baader Bank in der aktuellen Folge „Das große Bild“, dem Podcast von Christian Hammes vom Eta Family Office und dem private banking magazin.

Wie können europäische Tech-Aktien in einem Umfeld reüssieren, in dem der konjunkturelle Rückenwind nachlässt? Darüber sprechen Halver und Hammes in der 106. Episode von „Das große Bild“, in dessen Zentrum jedoch das Thema Geopolitik steht. Mit dem Krieg im Nahen Osten und in der Ukraine sowie dem schwelenden Konflikt zwischen China und Taiwan brodelt es an mehreren Stellen. Was können die Europäer in dieser komplexen Lage als Zaungäste tun?

Themen der aktuellen Folge:

In dieser Folge von „Das große Bild“ schaut Host Christian Hammes nicht auf das große Ganze, sondern geht mit Julia Scheufler mal ins Detail. Die Portfoliomanagerin bei Janus Henderson Investors spezialisiert sich auf europäische Small und Mid Caps. Am Rande des private banking kongresses am 21. September in Hamburg tauchen Scheufler und Hammes nach den Unternehmens-Perlen, die noch unterbewertet sind und großes Renditepotenzial bieten.

Themen der aktuellen Folge:

In der zweiten Episode vom „Das große Bild“ vom private banking kongress in Hamburg, richtet sich der Blick nach Fernost. Sebastian Heilmann, Lehrstuhlinhaber für Politik und Wirtschaft Chinas an der Universität Trier, nahm vor seinem Vortrag auf dem Kongress am 21. September vor dem Mikrofon von Podcast-Host Christian Hammes Platz.

Themen der aktuellen Folge: