In Deutschland wurden 2022 in der ersten Jahreshälfte über 1400 Unternehmen in sogenannten M&A-Prozessen übernommen oder zusammengelegt. Der Großteil dieser kapitalintensiven Transaktionen lag im Bereich zwischen 1 und 50 Millionen Euro und der durchschnittliche Preis der pro Deal erzielt wurde lag bei rund 47 Millionen Euro. 

Aber wie kommt ein solcher M&A-Prozess eigentlich zustande? Wie werden diese Deals abgewickelt? Und wie kommt man auf so hohe Summen bei einer Übernahme? 

Hier kommen M&A-Berater:innen wie Michael Moritz ins Spiel. Mit seiner Firma Carlsquare hat er in den letzten 20 Jahren über 500 Fusionen, Übernahmen und Einstiege von Investor:innen betreut. Ein Fokus seiner unternehmerischen Tätigkeiten liegt dabei im E-Commerce. Michael hat unter mit der Quality Group, besser bekannt als More Nutrition und ESN, SNOCKS, Bears With Beneftis, Erlich Textil und vielen weiteren Unternehmen zusammengearbeitet. Laut eigener Aussage hat er dadurch in den letzten eine dreistellige Anzahl an Personen zu Millionär:innen gemacht. 

Im Podcast analysiert er am Beispiel der Quality Group wie ein M&A-Prozess abläuft, wie Firmenbewertungen zustandekommen und welche verschiedenen Investor:innen es gibt. 

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Shownotes:

(00:00) Start

(01:57) Wie läuft ein M&A-Prozess ab?

(09:12) Wie viel Gründer:innen hat Michael bisher zu Millionär:innen gemacht?

(09:31) Wie wird ein M&A-Prozess vorbereitet?

(15:12) Wie lange dauert ein M&A-Prozess?

(24:05) Welche Red Flags gibt es unternehmensseitig in M&A-Prozessen?

(28:30) Welche Firmen können nicht verkauft werden?

(32:03) Wie lange sollten Gründer:innen nach einem M&A-Prozess im Unternehmen bleiben?

(34:31) Wie unterscheiden sich strategische Investor:innen von Finanzinvestor:innen?

(39:50) Wie berechnet man eine Firmenbewertung?

(46:23) Wie werden sich langfristig die Multiples auf Bewertungen verändern?

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