Die Message

By Oliver Howard & Ulrich VossBusiness Investing

Die Message episodes

May 23, 2024#64 - Mehr Rendite! - Institutionelle Investoren sollten sich an US-Endowments orientieren
Regulatorische Mindestanforderungen für Institutionelle Investoren verhindern höhere Renditen
Michael Busack, Gründer der auf institutionelles Asset Management spezialisierten Absolut Research GmbH und Herausgeber der absolut report spricht mit uns über die Geschichte der Alternativen Investments in Deutschland und wie sich Portfolios über die letzten Jahre in Richtung PE, Private Debt, Infrastruktur und Co. verändert haben.
Wie Michael Busack dazu kam, Absolut Research zu gründen
Was die DotComBubble und die KWG-Novelle damit zu tun hatten
Welche Rolle David Swenson und das Endowment Modell spielen
Der Unterschied zwischen liquiden und illiquiden Alternatives
Warum das augenscheinlich Sichere nicht sicher ist
Warum man 75% der Produkte im Markt nicht braucht…
Wie sich die Insti-Portfolios über die fast 25 Jahre verändert haben
Der Unterschied institutioneller Kapitalanlage in Deutschland und den USA und
was für ein Rendite-Gap daraus resultiert
Unsere übereinstimmende Message an Herrn Lindner in Punkto Altersvorsorge
Michael verrät uns außerdem in welchen zwei Segmenten er aktuell investieren würde…
People, People, People
Absolut interessant - Ein Viertel Jahrhundert und die Geschichte der Alternativen Investments in Deutschland
47 min
May 03, 2024#63 - Apple, Starbucks und der Irrtum bei Taylor Swift
FED: You can´t hurry cuts
In dieser Episode geht es
um die Zahlen von Apple und warum die Aktie dennoch steigt
Starbucks mit dem größten Kursrückgang seit 2020 als Indiz für Konsumenten?
was Taylor Swift damit zu tun hat
die FED und den Inflationsausblick
die starken Bewegungen beim JPY und was dahinter steckt
Jay said "You can't hurry cuts
No, you'll just have to wait"
He said "Duration doens't work easy
But It's a game of give and take"
"You can't hurry cuts
No, you'll just have to wait
Just trust in the FED
No matter how long it takes"
How many Fed Speaks must I stand
Before I find the interest rate to let me perform again?
Right now the only thing that keeps me hanging on
is the duration with all the money almost gone
But remember Jay said "You can't hurry cuts…
und dazu noch der Irrglaube, das Taylor Swift in "Blank Space" über Starbucks singt, wie der Podcast-Host dachte
https://www.thecut.com/2014/11/why-you-keep-mishearing-that-taylor-swift-lyric.html
13 min
April 26, 2024 #62 - Alphabet, Meta und Gold & die letzte Meile der Inflation
Die Woche der Quartalsberichte - Meta, Alphabet und Co.
Es war die Woche der Quartalsberichte. Während Meta und Alphabet positive Ergebnisse berichteten, enttäuschte Tesla. Der Markt reagierte jedoch überraschend und zeigte bei Tesla mehr Geduld als bei Facebook. Wie Ulrich Voss die aktuellen Entwicklungen einschätzt und ob er bei Gold zurückhaltender geworden ist, diskutieren wir diese Woche bei „Die Message - der Investmentpodcast“.
14 min
April 15, 2024 #61 - Stagflationäres Umfeld voraus? Die Gold-Rally ist erst am Anfang
Benzin, Nahrungsmittel und die Inflation - Anleihen unter Druck - Zinssenkungen ausgepreist
Senkt die EZB vor der Fed? Was bedeutet das für EUR/USD?
Gold als vorlaufender Indikator? Warum steigt dieser so?
Öl der größte Faktor?
Droht uns ein stagflationäres Umfeld?
De-korrelierte Renditen durch Gold und anderes
Value immer attraktiver
Besondere Chance in der UK voraus (danke an AP!)
Diese Folge wurde am 12.4.24 aufgenommen, vor dem Angriff Irans auf Israel
10 min
April 05, 2024 #60 - Was einen guten Fondsmanager ausmacht und wieso man mit Long Short Strategien kaum glücklich wird
Warum aktives Management sich lohnen kann.
Alexander Orthgieß analysiert seit über zwei Jahrzehnten Fonds und wählt Strategien erfolgreicher Manager.
Wie geht er dabei vor?
Worauf achtet er bei der Auswahl?
Welche Eigenschaften schätzt er an einem Manager?
Was waren seine größten Erkenntnisse?
47 min
March 25, 2024 #59 - Verdirbt uns eine Notenbank die Fortsetzung der Everything-Rally?
Eine Woche der Notenbankentscheidungen, die es in sich hatte
Was haben die Notenbanken der USA, der Schweiz, der Türkei und Japan in der letzten Woche beschlossen?
Wie lange wird 8x4 noch?
Was erwarten die Marktteilnehmer im größten Markt?
Wie ist aktuell das Sentiment und in wie steht es um Spreads und Risk/Rewards?
Kommt es nach 8 Jahren negativen Zinsen durch die Bank of Japan zu einem Schmetterlingseffekt?
Sind japanische Aktien weiterhin attraktiv?
Bleiben Goldminen interessant?
Sind die global steigenden Aktienkurse bereits Ausdruck einer Flucht in Sachwerte?
16 min
March 05, 2024 #58 - Goldminen als Portfolio-Hedge - mehr Bang for the Buck
Rekord-Streiks, Rekordkurse im DAX, Nasdaq, S&P 500 und Co. Party like it´s 1999?
Die Wirtschaft läuft auf Steroiden - das bei einem hohen Fiskaldefizit - was ist mit den Staatsschulden?
Was die aktuellen Streiks bei KVB, Bahn & Co. mit der Inflation zu tun haben.
Auch der Goldpreis auf Rekordhöhen
Warum Goldminen eine Optionalität ins Portfolio bringen können
MAG7 - oder liebe MAG6? Rekorde ohne Ende?
Die Divergenzen zwischen USA und Europa bei Umsätzen und Gewinnen
SA, NG, DPM, TXG, AEM, EQX, ITH, AGI
16 min
February 21, 2024 #57 - NVIDIA & die Chancen im Chipbereich - exponentielles Denken erforderlich
Daniel Pilling analysiert seit Jahren Technologiewerte und gibt uns Einblicke in die nötige Denkweise
Technologie & Halbleiter
Wie unser Gast, Daniel Pilling, von Kassel über Fidelity nach Washington kam
Warum langfristiges Investieren in Wachstumsaktien funktioniert
Warum R&D Intensität als natürlicher MOAT gesehen werden kann
Warum es nur wenige Player am Markt gibt und somit Überrenditen bei Nvidia, AMSL, TSMC, VAT und Co. nachhaltig möglich sind
Wie man über Zulieferfirmen wie VAT und Entegris vom Chip-Boom profitieren kann
Die dreiteilige Wertschöpfungskette - Foundries (TSMC, Intel, Samsung), Semi-Capex-Spieler (ASML, und weitere Japan, EU, USA) und Chip-Designer (Intel, Nvidia) - vergleichbar mit Apps im Apple Store
Aktuell sind AI-Chips das Thema der Stunde
Warum die Incentives für China für eine Übernahme Taiwans aufgrund des Chip-Themas sehr gering sind – nach 2 Wochen gäbe es keine Chips mehr!
China ist stark in Trailing-Edge-Chips – Konkurrenz für Infineon?
Egal was gesagt wird – der Halbleiterbereich ist immer zyklisch – wenn jemand etwas anderes behauptet, sofort handeln
Warum man einen 5 Jahresblick haben sollte und auf die Wall of Worry achten sollte
48 min
February 06, 2024 #56 - KI Fluch und Segen zugleich? - Durch künstliche Intelligenz vor einem neuen Aufschwung
Michael Niederée, Partner bei KPMG über die Entwicklungen im Bereich der Künstlichen Intelligenz
Nicht trivial, aber wer gute Datensätze hat, der könnte durch die KI durchaus einen Effizienz-Sprung im Geschäft erreichen.
Die Gefahren von ChatGPT und das "Auslagern des Denkens" - werden die nachkommenden Generationen weniger kritisch?
Verliert die jüngere Generation durch AI den kritischen Blick?
Der lange Weg der künstlichen Intelligenz von den 60er Jahren bis heute.
Wie die KI von Daten lernt, wie wichtig gute Datensätze sind.
Machine Learning ist nicht einfach ohne Grundlagen und hat auch Limitationen
Wie prima man mit einer KI telefonieren kann.
Künstliche Intelligenz im Sales – Bots verkaufen besser als Menschen!
Vortrainierte Modelle sind deutlich billiger, ein eigenes Training geht schnell in den Siebenstelligen Bereich.
Blackbox im Punkto Daten zum Trainieren der KI – Europa hat weniger Daten aber vielleicht bessere Datenqualität
Die ethische Frage bei KI – Spannungsfelder zwischen Europa, Asien und USA
Man muss sich mit KI auseinandersetzen, sonst büßt man im Wettbewerb ein.
Wie kann ein Investor von den Megatrend KI profitieren?
weiteres spannendes hier:
https://www.zeit.de/wissen/2024-01/elon-musk-neuralink-implantat-chip-gehirn
https://spear-invest.com/outline-ai-primer-deep-dive/
https://medium.com/@matt_11659/ai-pocalypse-now-c04de8d0f435
https://medium.com/@matt_11659/ai-know-what-you-did-last-summer-255176dcd1bc
ide.mit.edu/wp-content/uploads/2024/01/Beyond-AI-Exposure-Which-Tasks-are-Cost-Effective-to-Automate-with-Computer-Vision.pdf?x48459
How to succeed in digital and AI transformations | McKinsey:
https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/in-digital-and-ai-transformations-start-with-the-problem-not-the-technology
What works for digital and AI transformations? | McKinsey:
https://www.mckinsey.com/capabilities/mckinsey-digital/our-insights/what-really-works-when-it-comes-to-digital-and-AI-transformations?cid=other-eml-mtg-mip-mck&hlkid=cb71ef7d960249069defa6cf1511537d&hctky=1926&hdpid=05c83d80-7f31-4109-9c33-915c6876748a
47 min
January 22, 2024 #55 - Enttäuschung - das Delta zwischen Erwartung und eintretender Realität
Was für ein Portfolio aktuell wichtig ist und welche Rolle Erwartungen dabei spielen
Was für ein Portfolio aktuell wichtig ist, welche Rolle Erwartungen dabei spielen und was aktuell Einfluss auf Vermögenswerte hat:
Schwäche in China
Konflikt im Nahen Osten
der Einfluss der Reflexivität auf die Notenbanken
die Rolle von Gold
die Irrungen des Sozialstaates laut IFO
der zunehmende Einfluss der Zinslast in den USA
und wie clever Alen Greenspan wirklich war…
PE von Hong Kong unter dem Price to Sales des Nasdaq sollte es heißen, nicht Price to Book.
19 min

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Bei unserem Investmentpodcast "Die Message" gehen wir auf aktuelle Ereignisse am Kapitalmarkt ein und schildern diese aus der persönlichen Sicht eines Journalisten und eines Investors.