Die Message

By Oliver Howard & Ulrich VossBusiness Investing

Die Message episodes

December 28, 2023#54 - Rückblick 2023 und Ausblick 2024 - die FED beim Drahtseilakt
2023 geht sehr versöhnlich zu Ende, da viele Erwartungen nicht eintreffen - was bedeutet das für 2024? Alles auf Anleihen?
2023 - Was für ein Jahr!
Die Erwartungen vieler Marktteilnehmer von Beginn 2023 wurden nicht erfüllt - es gab keine Zinssenkungen, sondern weitere Anhebungen.
Trotz alledem stiegen die Aktienmärkte deutlich, insbesondere die MAG7.
Seit Mitte November drehte das Sentiment an den Märkten und eine hohe Marktbreite trug DAX und Dow Jones auf neue Allzeithochs.
Auch der taubenhafte Ausblick von J. Powell zündete im Bondmarkt die Sylvester-Raketen bereits im November. November/Dezember als eine der besten Perioden für Anleihen aller Couleur.
Das Jahr 2023 endet mit einer weiteren "Everything-Rally"
Was kommt 2024?
höhere Unsicherheit bei Öl durch geopolitische Situation
China äußert sich in den letzten Wochen Klar zum Thema Taiwan
sinkende Zinsen könnten den Immobilienmarkt in USA - aber auch in Deutschland wieder befeuern
Der Drahtseilakt der Fed - kommen so viele Zinssenkungen wie der Markt einpreist?
Über 50% der Weltbevölkerung (i.e. über 4 Mrd. Menschen) hat 2024 die Qual der Wahl an der Urne.
Anleger haben die Qual der Wahl bei den Anlagen, was gehört 2024 ins Portfolio, Aktien, Anleihen, Gold, Alternatives?
Wie (un-)attraktiv ist die Risikoprämie für Aktien?
Wie überkauft sind bestimmte Segmente - was kann ein Anleger tun?
Alles auf Anleihen?
Wie weit sinken die Zinsen?
Zinsen: FED vs. EZB - der große Unterschied bei der Zinswirkung
Gold: Der Unterschied, den die Notenbanken machen - laut World Gold Council
20 min
December 20, 2023 #53 - Was ein Schachbrett, Reiskörner und der Niederrhein mit Erfolg bei Venture Capital & Angel Investing zu tun haben
Angel Investor Elmar Broscheit berichtet über seinen ungewöhnlichen Werdegang und welchen Vorteil Erfahrungen im operativen Business fürs Investieren bringen
In dieser Episode erfahren wir…
Wie spannend es ist bei einer Firma dabei zu sein, deren Umsatz wöchentlich 10% wächst, welche Herausforderungen damit einhergehen und wie flexibel man als CFO sein muss.
Was der Vorteil von Erfahrung im operativen Geschäft bedeutet.
Wieso es lohnt, Menschen einzustellen, die 2 Jahre bei einer Beratungsgesellschaft gearbeitet haben.
Welche Sektoren spannend sind.
Wie der VC Markt sich derzeit entwickelt.
Wie schnell ein Markt wachsen kann.
38 min
December 09, 2023#52 - Ein paradoxer Markt - Rückkehr der Everything-Rally
Aktien, Anleihen, Gold - alles steigt - aber Divergenzen bei den Sektoren
In dieser Episode sprechen wir über:
die Rückkehr der Everything-Rally?
die aktuellen Marktbewegungen
welche Einflüsse auf die Inflationsrate in den USA wirken
über die Sondersituation bei Uran
welche Sektoren aktuell günstig bewertet sind und für die Zukunft interessant sein könnten
14 min
November 29, 2023 Krise bei Wohnimmobilien? Frankfurter Family Office sieht Trend ungebrochen positiv
Für Reinhard Panse, CIO des Frankfurter Family Offices FINVIA ist die Situation bei Wohnimmobilien sogar positiver als noch vor einem Jahr; trotz des bitteren Zins-Anstieges. Die Gründe erklärt Panse im Podcast mit Fundview.
9 min
November 25, 2023 #51 - I need a Dollar - oder doch einen Yen?
Unterschätzte Staatsschulden, unterschätzte Asiaten? - Vom Zins, monetären Crowding-Out, über Gold, Japan und Korea zu den Glorreichen 7...Tour der Märkte
Was für Folgen hat der hohe Refinanzierungsbedarf der USA in den nächsten 25 Monaten?
Sind US-Aktien noch attraktiv?
Wie entwickelt sich der USD?
Was hat Japan, was der US-Markt nicht hat?
Korea bietet mehr als Samsung und es tut sich was
Der JPY als Portfolio-Hedge?
Die Rückkehr der Glorreichen 7?
14 min
November 16, 2023 #50 - Der große IRRTUM - Staatsanleihen sind und waren nie sicher
Stattdessen gilt es auf verschiedene Realwerte wie Immobilien, Gold und Unternehmensbeteiligungen zu setzen
Reinhard Panse vom FINVIA Family Office spricht in dieser Episode über seine aktuelle Allokation -Chancen, Risiken und historisches Wissen.
Für Ihn persönlich ist es das dritte Mal, dass der Untergang Deutschlands beschworen wird. Es mangelt vielen Bürgern an Finanzwissen, eine vernünftige Altersvorsorge ist kaum möglich.
Warum Cash im aktuellen Umfeld besser ist als Anleihen
Warum Gold in der Allokation im aktuellen Umfeld nicht fehlen darf
Warum Wohnimmobilien falsch gesehen werden und aktuell attraktiv sind
Warum Staatsanleihen nie sicher waren
auf alle diesen Fragen gibt Reinhard Panse, CIO vom FINVIA Family Office unseren Hörer*innen antworten…
53 min
October 31, 2023 #49 - Meisterliche Beratung - ein Gespräch mit dem Multi-Family-Office für Sportler
Janek Baronowski gibt Einblicke in das Feld der Spitzensportler und deren besonderen Situationen
Sportler haben ein besonders Profil - nicht nur auf dem Spielfeld. Oftmals müssen sie das Einkommen für ihr Auskommen in wenigen Jahren verdienen. Am Anfang des Berufslebens stehen sehr hohe Cashflows, die dann mit einem gewissen Alter - in dem andere Gehaltssteigerungen und Karriere machen - rapide einbrechen.
Umso wichtiger ist hier eine langfristige, strategische Finananzplanung. Janek Baranowski von RuhmReich Family Office gibt in dieser Episode interessante Einblicke…
54 min
October 27, 2023 #48 - Vom Winde verweht
Eine nie endende Tech-Rally?
Die EZB zieht nach und verändert, wie bereits die FED im September, die Leitzinsen erst einmal nicht. Welche Auswirkungen hat das auf die Treasuries und und deren Status als vermeintlich sicherer Hafen? Eine weitere kleine Überraschung gab es bei der positiven Entwicklung der Tech-Aktien. Haben wir im Nasdaq100 hier nun den Boden erreicht oder gibt es seitens der Charttechnik weiteres Ungemach? Und was ist eigentlich bei den Energiewerten los? Siemens Energie mit einem Offenbarungseid für die gesamte Branche? Reinhören…
16 min
October 20, 2023 #47 - GIFT für die Märkte
Inflationshammer durch den Iran?
Der hinterhältige Überfall der Hamas auf Israel zeigt verstärkt seine Wirkungen auf dem Markt. Gold steht mit 1.868 Euro auf einem absoluten Hoch. Auch der Ölpreis legt zuletzt deutlich zu. Dies feuert die Inflation an und lässt auch die Anleihezinsen am langen Ende steigen.
Doch genug der Worte, reinhören…
Wie beim letzten Mal gibt es einige zusätzliche Slides und Infos unter
diemessage.substack.com
15 min
September 25, 2023 #46 - Monetäres Crowding Out - Fälligkeiten bei Treasuries - noch höhere Zinsen?
Ca. ein Drittel aller US-Staatsanleihen müssen in den nächsten 2 Jahren refinanziert werden - was macht das mit Anleihen und Währungen?
Die sehr stark gestiegenen Zinsen haben Einfluss auf viele Firmen und Privatleute. Während sich hier teilweise die Verschuldungen mit längeren Laufzeiten noch als Puffer erweisen, steht einer der größten Schuldner der Welt bisher nicht sonderlich im Fokus. Die USA mit über 33 Billionen Schulden müssen ca. ein Drittel davon in den nächsten 24 Monaten refinanzieren. Wie soll das gehen? Hat dies Währungen einen "monetären Crowding Out Effekt" zur Folge, der sich auf andere Anleihen und auch auswirkt? Wie kann man sein Portfolio hedgen? Worauf gilt es im heissen Herbst und den nächsten Monaten zu achten?
Einige Graphiken und begleitende Materialien zur Folge gibt es hier:
https://diemessage.substack.com/
DOTPLOT
Bonds
US-Treasuries
FED
16 min

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Bei unserem Investmentpodcast "Die Message" gehen wir auf aktuelle Ereignisse am Kapitalmarkt ein und schildern diese aus der persönlichen Sicht eines Journalisten und eines Investors.