• Europa bietet starke Wachstumstitel – vor allem in Luxusgütern (Hermès, Ferrari), Hightech-Industrials (Schneider Electric), Lithographie (ASML), Medizintechnik und Healthcare. Künstliche Intelligenz ist auch für diese Unternehmen ein zentraler Wachstumstreiber.

• Langfristiges Gewinnwachstum („Compounding“) ist entscheidend. Ebenso die vernünftige Bewertung: Die Aktien im Comgest Growth Europe handeln beispielsweise mit einem KGV von rund 23–24 – im langjährigen Durchschnitt. Die hohe Bewertung wird durch stabiles Wachstum und starke Margen gerechtfertigt; Bruttomargen dienen dabei als wichtiges Qualitätsmerkmal.

• Wichtige Frage für Europa: Bleiben Luxusgüter robust? Europäische Marken wie Hermès und Ferrari sind historisch gewachsen und einzigartig; Konkurrenz aus China sieht Fickus derzeit nicht als ernsthafte Bedrohung.

• Vorteil gegenüber den USA: Diversifiziertere Wachstumsquellen in Europa.

Bevor wir auf dem Kongress-Floor in Hamburg nach Meinungsbildern und Inspiration suchen, sprechen wir mit Viktoria Delius-Trillsch, der Macherin des PBK, über die Entwicklung des Kongresses, die ideale Nutzung für Besucherinnen und Besucher und die weitere Entwicklung des Formats.

Auf dem Floor treffen wir Christoph Fröhlich, der uns den Podcast „portfolio people“ ans Herz legt, Uwe Eilers von Frankfurter Vermögen mit seinem Blick auf Anleihen- und Aktienmärkte; wir sprechen mit Rachid Semaoune von Royal London Asset Management über seinen Credit-Fonds, Alexandre Wolf von RAM AI erklärt, wo strukturelle Ineffizienzen in den Emerging Markets Outperformance ermöglichen. Marco Näder von Wellington Management erläutert, welche Elemente des Investmenttrends Infrastruktur interessant sind. Andreas Weber von Swiss Life empfiehlt ebenfalls Infrastruktur als robustes Kernthema in einem diversifizierten Portfolio.

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