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¿Por qué el inversor medio obtiene peor rentabilidad que casi cualquier fondo en el que invierte?

Giorgio Semenzato, CEO y cofundador de Finizens (más de 600 millones de euros gestionados), lo dice sin rodeos: el problema no es el activo, eres tú.

En este episodio desmontamos uno a uno los errores de comportamiento que arruinan la rentabilidad del inversor particular — incluso cuando elige los productos correctos. Después de analizar el comportamiento real de decenas de miles de inversores durante una década, Giorgio comparte qué separa al 2% que invierte bien del 98% que se sabotea sin darse cuenta.

En este episodio descubrirás:

• Por qué el inversor medio obtiene un 1% de rentabilidad mientras el que no hace nada obtiene un 6,5% (el dato real que cambia toda la conversación)

• Las 3 cosas que tienes que tener claras antes de invertir un solo euro

• Cómo descubrir tu verdadero perfil de riesgo (y por qué casi nadie lo conoce)

• Con cuánto dinero tiene sentido empezar a invertir y por qué la respuesta correcta es contraintuitiva

• Por qué esperar al "momento perfecto" puede costarte hasta el 50% de tu rentabilidad a largo plazo

• La trampa oculta del MSCI World: por qué probablemente no estás tan diversificado como crees

• Sesgos invisibles en tu cartera: duplicidades, concentración sectorial y exposición a divisa

• Qué hacer si el S&P 500 tiene una década perdida (y por qué ya ha pasado antes)

• Por qué el market timing no funciona, aunque hayas acertado alguna vez

• Cómo afectan las comisiones a tu patrimonio a 20 años (el dato que te hará revisar tu cartera hoy mismo)

• Por qué la gestión "pasiva" no es tan pasiva como crees

🎯 Si quieres entender por qué tantas personas creen que invierten bien y aun así pierden dinero — y cómo evitar errores que te pueden costar años de vida inversora — este episodio te va a abrir los ojos.

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Índice:

00:00 – Qué vas a aprender del episodio

02:04 – ¿Por qué el inversor medio pierde dinero?

15:03 – Error #1: No tener un plan antes de invertir

24:21 – Error #2: Lo que crees saber de ti mismo… y no

38:22 – Error #3: El mito que paraliza a la mayoría

49:00 – Error #4: La trampa del "todavía no es el momento"

54:48 – Error #5: Cómo entras a una guerra sin saberlo

1:02:41 – Error #6: Crees que estás protegido, pero no

1:10:32 – Error #7: Lo que se esconde dentro de tu cartera

1:19:03 – Error #8: Cuando el activo estrella deja de subir

1:36:58 – Error #9: El detalle que te cuesta más dinero de lo que crees

1:46:14 – Error #10: El error que todos hemos cometido

1:58:02 – Error #11: Hacer demasiadas inversiones

2:03:35 – Cierre

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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📈 El fondo Nº1 de España en 2024 y 2025. Conoce más sobre Hamco aquí: https://bit.ly/hamcoWorldStocks

La mayoría de inversores lee informes anuales, mira ratios y cree que eso es analizar una empresa. No lo es.

En este episodio, Pablo Istillarte — director de inversiones de Hamco, el mejor fondo de renta variable de España en 2024 y 2025 con un 18% anualizado desde su lanzamiento — nos explica, paso a paso y sin teoría, el proceso real que usan para analizar empresas desde cero hasta la decisión final de inversión.

En este episodio descubrirás:

• Cómo filtran miles de empresas cotizadas hasta quedarse con las que merecen su tiempo.

• Por qué Hamco empieza por los números y no por la narrativa — y por qué eso les da ventaja.

• Cómo diseccionan un modelo de negocio hasta entenderlo de verdad: sector, dinámicas, competidores y equipo directivo.

• Qué señales del management les dan confianza inmediata… y cuáles les hacen salir corriendo.

• Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un ejercicio de autoengaño.

• Por qué exigen una TIR mínima del 30% anualizado a 3 años antes de invertir.

• Cómo gestionan la presión cuando el mercado no les da la razón — y cómo saben si es paciencia o si la tesis está rota.

• El caso real de YPF: cómo mantuvieron la convicción mientras la acción caía, y cómo acabó multiplicándose.

📌 Suscríbete si quieres más episodios así: inversión, análisis de empresas y finanzas sin humo y con sentido común.

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Índice:

00:00 – Qué vas a aprender del episodio

01:26 – Pablo Istillarte y Hamco: 18% anualizado en 6 años

02:51 – Cómo invierte Hamco: deep value y quality value

04:32 – Por dónde empieza una idea de inversión en Hamco

08:59 – Qué hace que una acción merezca su tiempo (y qué la descarta en un minuto)

12:51 – De la idea al análisis: cómo deciden en 30 minutos si merece más tiempo

15:52 – Cuándo empieza (de verdad) el análisis cualitativo

19:31 – Qué sectores rechazan aunque los números cuadren

22:25 – ¿Comprarían una empresa en un sector en declive? La respuesta sorprende

25:05 – El proceso completo desde que la idea llega al analista hasta cartera

30:30 – Incentivos del management: acciones, opciones y empresas familiares

35:07 – Las señales de alerta en el management que les hacen salir corriendo

39:18 – ¿Hacen activismo? Lo que le dicen a las empresas cuando no les gusta lo que hacen

41:14 – ¿Hay pasos que se pueden saltar si la oportunidad es muy clara?

43:40 – Cómo se toma la decisión final en Hamco

45:01 – Trampas de valor: cómo evitar confundir barato con destrucción de valor

48:28 – Rebalanceo de cartera: cuándo y cómo lo hacen

49:42 – Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un autoengaño

55:28 – Qué margen de seguridad mínimo exigen en Hamco

57:25 – Qué pasa cuando el mercado no te da la razón durante meses

01:01:26 – Qué hacen si una acción cae un -30%

01:03:04 – ¿Cuándo una tesis de inversión está rota?

01:05:18 – Caso real: YPF, Argentina y cómo mantuvieron la convicción mientras caía

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

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Con 24 años, dos chicos de Canarias acaban de lanzar un fondo de inversión. Sin contactos. Sin track récord. Sin nadie en la industria que les abriera una puerta.

En este episodio te contamos absolutamente todo sobre First Principles Fund: por qué existe, cómo lo creamos desde cero, cómo invertimos y por qué creemos que no hay nada igual en España ahora mismo.

Y al final del episodio… tenemos una sorpresa para ti.

En este episodio descubrirás:

• Por qué el 99% de fondos bancarios no está alineado con el partícipe y cómo nosotros hacemos exactamente lo contrario.

• Cómo nació WorldStocks en el sofá de un piso de estudiante y cómo llegó a convertirse en un fondo de inversión registrado en la CNMV.

• Qué es un fondo "mixto flexible" y por qué elegimos esa estructura en lugar de uno de renta variable puro.

• Por qué se llama First Principles Fund y cómo Elon Musk, Jeff Bezos y Charlie Munger piensan exactamente igual que nosotros.

• Qué es una empresa "inevitable para el mundo" y por qué eso es lo único en lo que invertimos.

• Por qué las personas son la tesis de inversión, por encima de los márgenes y las ventajas competitivas.

• Cómo está estructurada la comisión del fondo… y por qué en algunos tramos nos bajamos el sueldo un 30%.

• Bitcoin y oro en un fondo de calidad: por qué lo hacemos y qué tiene que ver eso con los primeros principios.

🎯 Si alguna vez quisiste entender cómo piensa un fondo de inversión de verdad —sin opacidad, sin humo y sin comisiones ocultas— este episodio es el punto de partida.

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Índice:

00:00 – Qué vas a aprender en este episodio

01:06 – Presentación de Álvaro Riveiro y cómo empezó todo

04:49 – Cómo nació WorldStocks desde cero

11:51 – El correo que nos cambió la vida

14:50 – Por qué tardamos un año y medio en lanzar el fondo de inversión

22:57 – Por qué rechazamos un fondo de inversión reciclado

24:41 – La historia de mi madre y los 3 problemas de la industria bancaria

36:12 – Qué es un mixto flexible y por qué lo elegimos

38:58 – Por qué el fondo se llama First Principles Fund (con ejemplos de Musk y Bezos)

47:53 – Cómo vamos a invertir en First Principles Fund

54:50 – Qué es una empresa "inevitable para el mundo"

59:42 – Por qué las personas son la tesis de inversión

01:07:16 – El triple margen de seguridad de las empresas de calidad

01:10:16 – Cómo nos diferenciamos de otros fondos de inversión

01:15:45 – Las comisiones del fondo: perdemos dinero cuanto más grande es el fondo

01:21:46 – ¿Va a estar nuestro dinero y el de nuestra familia invertido?

01:23:09 – Qué NO vamos a hacer nunca en el fondo

01:24:55 – Qué nos diferencia de otros fondos de inversión de calidad

01:32:42 – ¿Es First Principles Fund un fondo de inversión en acciones tecnológicas

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

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Las mejores ideas de inversión de los mejores gestores de fondos de España, en un solo episodio.

Encontrar una buena acción donde invertir es difícil. Hacerlo solo, casi imposible.

En este episodio te hemos ahorrado el trabajo: hemos revisado cada conversación que hemos tenido con los mejores inversores de España y hemos extraído las ideas más concretas, más potentes y más accionables. Las que ellos mismos tienen en cartera. Las que se juegan su dinero.

En este episodio aparecen Gustavo Martínez, Álvaro D. María, Javier Ruiz (Horos Asset Management), Jesús Domínguez (Valentum Asset Management), Rodrigo Villanueva (Attitude Small Caps), Carlos Santiso (Icaria Patrimonio FIL) y Pedri Gutiérrez.

En este episodio descubrirás:

• Small caps en Asia que gestores de value investing están comprando antes de que el mercado las descubra.

• Big techs en Estados Unidos con recorrido según los inversores más exigentes de España.

• Oportunidades en healthcare y brokers que muy pocos inversores particulares están analizando.

• Por qué los mejores gestores de fondos están comprando oro y Bitcoin de una forma que la mayoría no entiende.• El proceso de stock picking de los mejores inversores de España: dónde buscan ideas y por qué miran donde otros no miran.

🎯 Si quieres saber dónde invertir tu dinero en 2026 — sin pasar horas analizando solo — este episodio concentra en un solo lugar lo que normalmente está repartido en docenas de conversaciones.

📌 Suscríbete para más contenido sobre inversión en bolsa, gestión de fondos y oportunidades de mercado con sentido común.

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Índice:

00:00 – Las mejores ideas de inversión de España en un solo episodio

01:28 – Javier Ruiz: por qué TGS, Naspers y AerCap son sus apuestas ahora mismo

14:52 – Pedro Gutiérrez: Uber, United Healthcare y Meta Platforms

01:04:43 – Jesús Domínguez: por qué Rovi, Puig y DeGiro están baratas

01:33:25 – Carlos Santiso: cartera permanente y endowments — cómo invierten los más ricos

02:15:13 – Álvaro D. María: el argumento más sólido para comprar Bitcoin

02:54:26 – Rodrigo Villanueva: las small caps asiáticas que nadie está mirando

03:28:42 – Gustavo Martínez: por qué oro, plata y Bitcoin son la misma tesis de inversión

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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#inversion #bolsadevalores #valueinvesting

👉🏼 Conoce los sesgos que te están costando dinero. Descarga Brainvestor gratis: https://bit.ly/Brainvestor

¿Por qué alguien inteligente toma malas decisiones con su dinero?

Paz Gómez Ferrer lleva 20 años estudiando exactamente eso. Psicóloga financiera, experta en comportamiento del inversor en Cobas AM y cocreadora de Brainvestor, viene a explicar algo que ningún gestor te va a contar: el mayor enemigo de tu cartera no es el mercado. Eres tú.

En este episodio descubrirás:

• Por qué el cerebro humano está diseñado para sobrevivir, no para invertir, y cómo eso te hace tomar malas decisiones sin saberlo.

• Por qué la inteligencia cognitiva no sirve de nada si no tienes inteligencia emocional

• Los sesgos más peligrosos del inversor explicados con ejemplos reales.

• Por qué vendemos justo antes de que suba y aguantamos justo lo que deberíamos vender.

• Cómo distinguir convicción real de ego disfrazado de convicción.

• Qué hacer cuando ves caer tu inversión un 50% y sientes el impulso de vender.

• Por qué la IA está potenciando tus sesgos sin que te des cuenta.

• Las 3 reglas psicológicas que todo inversor debería seguir antes de tomar cualquier decisión.

🎯 Si alguna vez has vendido en pánico, te has enamorado de una tesis sin cuestionarla o has invertido porque "todo el mundo lo hacía", este episodio te va a poner nombre a lo que te pasó, y darte herramientas para que no vuelva a ocurrir.

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Conoce más sobre Paz:

👉🏼 Linkedin: https://www.linkedin.com/in/pazgomezferrer

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📚 Libro mencionado en el episodio:

👉🏼 "Pensar Rápido, Pensar Despacio" de Daniel Kahneman: https://amzn.to/41EwNQm

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Índice:

00:00 – ¿Por qué los inversores más inteligentes pierden más dinero?

02:30 – Qué vas a aprender en este episodio

04:01 – Quién es Paz Gómez Ferrer y por qué estudia el cerebro de los inversores

08:41 – Por qué tener un IQ de 160 puede arruinarte como inversor

10:36 – Qué es realmente la psicología financiera (y por qué te afecta aunque no lo sepas)

11:54 – Las 2 habilidades claves para invertir mejor

17:27 – Qué porcentaje del éxito en la inversión depende de la psicología

24:06 – Por qué duele tanto autoanalizarse como inversor

28:33 – Por qué mantenemos inversiones perdedoras que sabemos que no van a funcionar

29:09 – Por qué el cerebro humano está diseñado para sobrevivir, no para invertir

32:10 – Sesgo de efecto anclaje: cómo un dato pasado condiciona tus decisiones futuras

34:43 – Sistema 1 vs Sistema 2: el juego práctico que lo explica todo

40:29 – Aversión a la pérdida: por qué duele más perder que lo que alegra ganar

43:40 – Por qué nos cuesta tanto vender una mala inversión

45:02 – Sesgo de afinidad: cuando te enamoras de una empresa y pierdes la objetividad

46:02 – Técnicas para desafiar tus sesgos

48:50 – Por qué sabiendo lo que hay que hacer hacemos justo lo contrario

50:06 – Qué le pasa a tu cerebro cuando ves caer tu inversión un 50%

57:48 – Por qué el inversor medio compra cuando todo sube y vende cuando todo cae

1:00:06 – Por qué nos cuesta vender tanto una mala inversión como una buena

1:04:45 – Por qué nos enamoramos de una inversión

1:05:56 – Sesgo de confirmación: por qué buscamos información que nos da la razón

1:08:46 – Convicción vs ego: cómo saber si inviertes por razones o por orgullo

1:12:24 – El efecto manada y las redes sociales: cómo nos influyen más de lo que creemos

1:17:09 – Los tips definitivos para conocer y gestionar tus sesgos como inversor

1:20:57 – Cómo soportar psicológicamente una caída del 50% en tu cartera

1:24:20 – Las 3 reglas psicológicas que todo inversor debería seguir

1:30:15 – La IA y la inversión: por qué está potenciando tus sesgos sin que lo sepas

1:34:33 – Qué es Brainvestor y cómo puede ayudarte a invertir con más consciencia

🔎 Análisis completo de Constellation Software tras la caída del -50% (Tesis de 80 páginas + Audio completo + Excel de valoración + Masterclass sobre IA)

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Todo lo que necesitas para decidir si Constellation Software es una oportunidad histórica… o si el mercado tiene razón.

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Constellation Software ha caído más de un 50% desde máximos.

La gran pregunta ahora es esta: ¿es Constellation Software una oportunidad histórica de inversión o la inteligencia artificial está cambiando el futuro del software?

En este vídeo analizamos Constellation Software en profundidad: su modelo de negocio, por qué ha sido una de las empresas que mejor ha compuesto capital en bolsa en las últimas décadas y qué está descontando realmente el mercado tras esta caída.

Hablamos de:

• Cómo funciona realmente Constellation Software

• Por qué ha sido una de las mejores compounders del mercado

• Cómo podría afectar la inteligencia artificial al negocio

• Cuáles son los riesgos reales de la compañía

• Y qué tendría que pasar para que Constellation Software vuelva a generar retornos extraordinarios

El mayor error ahora mismo no es que la acción pueda seguir cayendo.

El mayor error es tomar una decisión sin entender el negocio de Constellation Software.

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Recursos adicionales del video:

👉🏼 Cartas de Mark Leonard: https://quartr.com/insights/business-philosophy/collection-mark-leonards-shareholder-letters

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Índice:

00:00 – Constellation Software: la gran pregunta tras la caída

01:32 – Por qué esta empresa ha sido tan especial

02:47 – El modelo de negocio de Constellation Software

05:05 – La historia detrás de la compañía

07:03 – La idea clave para entender el negocio

14:27 – Las ventajas competitivas de Constellation Software

20:50 – Cómo crece sin perder el control

23:38 – Mark Leonard y el sistema detrás de Constellation

28:53 – Los números que importan de verdad

39:51 – Los riesgos reales de la tesis de inversión

42:37 – Inteligencia artificial: el debate que lo cambia todo

47:56 – Las preguntas que deciden la inversión

49:25 – El análisis completo de Constellation Software

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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¿Están realmente baratas las small caps europeas en 2026? ¿Está el S&P 500 sobrevalorado? ¿Y cómo piensa un gestor profesional cuando lleva años yendo contra el mercado?

En este episodio del podcast hablamos con Jesús Domínguez, gestor de fondos en Valentum AM, una de las gestoras españolas más reconocidas en inversión en small & mid caps europeas.

Con casi 20 años de experiencia en el sector financiero y más de una década gestionando capital en Valentum y Valentum Magno, Jesús explica cómo analiza empresas, cómo gestiona el riesgo y cómo sobrevive psicológicamente cuando el mercado no acompaña.

Hablamos de inversión en bolsa, small caps, gestión activa, psicología de inversión, inteligencia artificial, S&P 500, Meta, Europa vs Estados Unidos y de los errores reales que incluso los gestores profesionales cometen.

En este episodio descubrirás:

• Por qué Jesús Domínguez cree que las small caps europeas son la gran oportunidad de los próximos años

• Qué ha sido lo más duro gestionando un fondo en los últimos 3 años

• El error más grave que ha cometido invirtiendo (y cómo lo detecta ahora)

• Cómo analizar un equipo directivo y evitar trampas contables

• Por qué vender una acción es más difícil que comprarla (y cuando hacerlo)

• Su visión sobre el S&P 500 y si está caro en 2026

• Qué opina de las grandes tecnológicas y sus valoraciones

• Si la Inteligencia Artificial es o no una burbuja

Además, analizamos tres empresas concretas que tiene en cartera.

📌 Suscríbete para más conversaciones sobre inversión, empresas y mercados financieros.

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Índice:

00:00 – Trailer

02:12 – Qué te llevas si escuchas este episodio hasta el final

05:13 – De PwC a gestor de fondos: sus primeros años

10:09 – ¿Qué es realmente invertir?

15:21 – Lo más difícil de invertir (no es lo que crees)

19:10 – Las 3 cualidades de un inversor de éxito

21:47 – El mejor consejo para alguien que empieza

24:50 – Sus mayores errores como gestor (casos reales)

34:17 – Digital Value: cuando el management lo arruina todo

37:59 – Cómo analizar un equipo directivo para que no te estafen

40:25 – Qué le diría hoy al Jesús de 25 años

42:08 – Qué es Valentum y cuál es su filosofía de inversión

44:02 – Qué significa “momentum” para Valentum

46:52 – El momento más duro gestionando Valentum

53:28 – Cómo ha evolucionado su forma de invertir

55:09 – Por qué hacer cortos es mucho más difícil de lo que parece

01:01:34 – 2026: cómo ve el mercado hoy

01:04:12 – El “bazooka” alemán y la oportunidad en Europa

01:06:12 – Inteligencia Artificial: ¿revolución o burbuja?

01:08:50 – Cómo usan la IA dentro del fondo de inversión

01:15:05 – S&P 500: ¿está demasiado caro?

01:16:45 – Qué es realmente un error de inversión

01:18:55 – Cómo mantener la cabeza fría cuando todo cae

01:22:56 – Cuándo vender una acción (reglas claras)

01:32:04 – Cómo llevarle la contraria al mercado (y sobrevivir)

01:34:30 – Cómo lidiar con un mal año de rentabilidad

01:35:24 – Dónde están viendo oportunidades hoy en Valentum

01:38:29 – ¿Cuál de las 7 Magníficas es mejor inversión ahora?

01:40:42 – ¿Cuál es la empresa perfecta para Valentum?

01:45:04 – Tesis de inversión en Puig

01:52:52 – Tesis de inversión en Rovi

02:03:14 – Tesis de inversión en FlatexDegiro

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

👉🏼 Más información sobre la nueva gestora de Pedro Escudero: https://bit.ly/silverway_worldstocksinvestments

¿Está realmente cara la bolsa en 2026? ¿Cómo piensa un gestor con miles de millones bajo gestión cuando cree que vienen años de retornos más bajos?

En este episodio hablamos con Pedro Escudero, gestor de un hedge fund en Estados Unidos con miles de millones bajo gestión y considerado por muchos como el inversor español con mejor trayectoria internacional.

Con más de 25 años en Wall Street (Lehman Brothers, Citi, Deutsche Bank y JPMorgan), ha trabajado con grandes inversores institucionales estadounidenses y ha vivido desde dentro algunos de los momentos más importantes de la historia reciente de los mercados financieros.

En este episodio descubrirás:

• Por qué cree que el mercado está sobrevalorado (y qué viene ahora)

• Lo que aprendió viviendo el 11-S y las grandes crisis desde Wall Street

• El mayor error que cometen los inversores sin darse cuenta

• Las claves que definen a un inversor realmente bueno

• Cómo elige empresas un gestor de élite (su filtro real)

• Su visión sobre IA, las “siete magníficas” y Bitcoin

📌 Suscríbete si quieres más episodios sobre inversión, mercados y gestión del dinero sin humo y con mentalidad de largo plazo.

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📚 Libros recomendados en el episodio:

Sam Walton: Made in America — Sam Walton: https://amzn.to/4cuHKef

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Redes sociales de Silverway AM:

👉🏼 Youtube: https://www.youtube.com/@SilverwayAM

👉🏼 Linkedin: https://www.linkedin.com/company/silverway-asset-management-sgiic/

👉🏼 X: https://x.com/SilverwayAM

👉🏼 Instagram: https://www.instagram.com/silverwayam/

👉🏼 TikTok: https://www.tiktok.com/@silverwayam

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Índice:

00:00 – Trailer

02:30 – Qué te llevas si escuchas este episodio hasta el final

03:06 – El giro que le cambió la vida: del tenis a Wall Street

04:40 – El hábito que le enseñó a analizar empresas como un gestor top

08:48 – Cómo analizan los grandes endowments a un gestor por dentro

10:29 – La regla de los errores no forzados (y por qué protege tu patrimonio)

12:05 – Cómo es un trading floor por dentro: presión real en Wall Street

14:10 – 11-S en primera persona: lo que vivió desde Lehman

16:40 – La crisis de 2008 desde dentro del sistema financiero

17:53 – Las 3 ideas que repite a sus hijos (y por qué sirven para invertir)

22:42 – Lo más difícil de invertir (y casi nadie lo hace bien)

24:38 – Las 3 cualidades de un inversor de éxito

28:40 – Sus mayores errores como inversor

32:44 – Silverway: por qué lanza ahora su nueva gestora en España

35:06 – Qué rentabilidad tiene Pedro Escudero como gestor

38:30 – 2026 y mercados: qué le preocupa realmente hoy

43:54 – IA y burbujas: el patrón histórico que se repite

46:01 – Su primer filtro al analizar una empresa

47:51 – El marco que usa para encontrar negocios extraordinarios

53:00 – La red flag “invisible” que puede destruir una inversión

56:08 – Las “7 magníficas”: ¿se puede batir al mercado con ellas?

01:00:01 – Sectores que evita sí o sí (y por qué)

01:02:16 – Mercados públicos vs privados: dónde ve ventajas reales

01:04:15 – Management: cuándo importa y cuándo no (según él)

01:05:29 – Dónde ve oportunidades hoy

01:08:42 – Oro, plata y Bitcoin: por qué no los quiere en cartera

01:11:40 – Los 3 libros que recomienda

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

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👉🏼 Vídeo explicativo del proyecto: https://youtu.be/w-huK2e3xCc?si=gZ-LthnBgTUaISG6

¿Se puede batir al S&P 500 invirtiendo fuera de la bolsa?

Hoy hablamos con Emiliano y Pablo, CEO y director comercial de SodaCrowd, una plataforma de inversión inmobiliaria. A través del grupo Soda, han financiado más de 120 proyectos inmobiliarios, más de 320 millones de euros invertidos y una rentabilidad media del 18,5% anual.

En este episodio tratamos de entender por qué cada vez más inversores están mirando hacia la financiación alternativa y qué está pasando realmente detrás del boom del crowdfunding inmobiliario.

Una conversación directa y sin filtros sobre inversión inmobiliaria, riesgo real, cómo se analizan proyectos por dentro y qué hay detrás de las rentabilidades que muchos prometen pero pocos explican.

Si inviertes en bolsa, fondos o ETF, este episodio te abre una puerta a una forma completamente distinta de entender la inversión y la diversificación.

En este episodio descubrirás:

• Por qué cada vez más inversores están mirando fuera de la bolsa

• Qué está pasando realmente con el mercado de la vivienda en España

• Cómo funciona el crowdfunding inmobiliario desde dentro

• Qué rentabilidad se puede esperar realmente en este tipo de inversiones

• Qué ocurre antes de que un proyecto llegue al inversor

• Dónde está el verdadero riesgo en este tipo de inversiones

• Qué errores cometen la mayoría de inversores cuando evalúan estas oportunidades

• Cómo piensan los profesionales cuando analizan un proyecto inmobiliario

• Qué papel juega la banca y por qué han surgido nuevas alternativas

• Cómo se alinean promotores, plataforma e inversores en este modelo

📌 Suscríbete si quieres más episodios sobre inversión, mercados y gestión del riesgo sin humo y con sentido común.

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📚 Libros recomendados para empezar a Invertir:

“El Pequeño Libro que Genera Riqueza” de Pat Dorsey: https://amzn.to/4eDeFLS

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Índice:

00:00 — ¿Se puede batir al S&P 500 con financiación alternativa?

01:41 — Qué se va a llevar la audiencia de este episodio

06:32 — Crisis de vivienda en España: demanda vs oferta

12:46 — ¿Puede darse una crisis inmobiliaria como en 2008?

15:22 — Por qué la banca es más restrictiva y cómo surge la financiación alternativa

18:44 — Qué es la financiación alternativa explicada de forma sencilla

22:04 — ¿Es especulación o solución? Impacto real en el mercado de vivienda

27:47 — Rentabilidades esperadas y comparación con invertir en bolsa

30:29 — Crowdfunding inmobiliario explicado “para cualquiera”

32:55 — Cómo encuentran proyectos y por qué solo publican el 4–5%

41:22 — Licencias de obra y burocracia: impacto en rentabilidad y riesgo

44:41 — El mayor riesgo de una inversión inmobiliaria: el promotor

48:09 — Diferencias entre invertir vía equity vs vía deuda

52:42 — Rentabilidades objetivo en SodaCrowd y plazos típicos de inversión

55:57 — Riesgos reales para el inversor: construcción, costes y ventas

1:02:11 — Qué es SodaCrowd y quién está detrás de la empresa

1:07:11 — Cómo invertir paso a paso en la plataforma

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

🎁 Accede a la web de First Principles Fund (ES0118795006) y descarga tu regalo: https://bit.ly/FirstPrinciplesfund

La mayoría de inversores pierde dinero en bolsa por cometer errores que parecen pequeños… pero que destruyen rentabilidad con el tiempo.

En este episodio analizamos 15 errores de inversión que hemos identificado tras entrevistar a +20 inversores expertos y gestores de fondos, y que nosotros mismos hemos cometido invirtiendo en acciones.

Hablamos de inversión en bolsa, análisis fundamental, valoración de empresas, gestión del riesgo, mentalidad del inversor y cómo construir un sistema sólido para invertir a largo plazo.

Si quieres mejorar tu proceso de inversión, evitar errores comunes al invertir en acciones y aumentar tus probabilidades de ganar dinero en bolsa, este episodio es clave.

📌 Suscríbete si te interesa la inversión en bolsa, el análisis fundamental, el value investing, la gestión del riesgo y aprender directamente de gestores profesionales.

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Recursos mencionados en el episodio:

La Supervivencia Ante Todo - Idafe González: https://www.worldstocksinvestment.com/p/la-supervivencia-ante-todo

What I Learned About Investing from Darwin - Pulak Prasad: https://amzn.to/4bOJwXg

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📚 Libros recomendados para empezar a Invertir:

“El Pequeño Libro que Genera Riqueza” de Pat Dorsey: https://amzn.to/4eDeFLS

“Imbatible” de Tony Robbins: https://amzn.to/4eTUede

“El Pequeño Libro de la Valoración de Empresas” de Aswath Damodaran: https://amzn.to/3BvX7Td

“Un Paso por Delante de Wall Street” de Peter Lynch: https://amzn.to/3BCK4iU

“Buffettología” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/47UEOmC

“Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/3BrRh51

“La Psicología del Dinero” de Morgan Housel: https://amzn.to/4eRyHBT

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Índice:

00:00 - Lo que vas a aprender hoy

00:50 – Lección 1: El error más común al invertir en bolsa

05:03 – Lección 2: Mentalidad del inversor y toma de decisiones

10:45 – Lección 3: Cómo analizar una empresa con criterio

12:37 – Lección 4: Gestión del riesgo y supervivencia en el mercado

15:59 – Lección 5: El factor clave al analizar una compañía

21:22 – Lección 6: Cultura empresarial y ventaja competitiva

26:18 – Lección 7: Cómo pensar escenarios al invertir en acciones

28:18 – Lección 8: Errores frecuentes en análisis fundamental

30:18 – Lección 9: Inversión en mercados complejos y dividendos

33:25 – Lección 10: Por qué no debes seguir ciegamente al mercado

36:53 – Lección 11: Cómo analizar correctamente un sector

39:40 – Lección 12: Pensamiento estratégico para invertir mejor

44:18 – Lección 13: Errores al usar múltiplos y valorar empresas

48:14 – Lección 14: Qué determina realmente tu rentabilidad

51:24 – Lección 15: El autoengaño más peligroso al invertir

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DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.

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