【信息差】A股复盘，客观/最全/好用

科技股回调，农业消费领涨！粮食危机推高种业股，AI短剧引爆传媒行情？资金轮动加速，市场主线在哪？

02:02 农业、消费、科技：市场三足鼎立，热点频繁切换

04:03 政策利多！大消费、农业等板块崛起，共同推动社会消费品零售额增长！

06:11 A股券业半年报揭晓，券业利润暴增，券商标杆成群！

08:12 龙虎榜揭秘：机构净卖出前三股票及游资操作情况

大家好，今天是2026年9月1日，周二，欢迎来到A股作业帮。


今天市场的血包是科技股，科创板指数跌了2.35%；而表现的比较好的是红利、农业和微盘股，不过微盘股的热点太多了，追是追不过来的。


接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：


K线：市场震荡调整，创业板指跌超1%失守年线，科创50指数跌超2%再度失守半年线。截至收盘，沪指跌0.16%，深成指跌1.02%，创业板指跌1.32%。平均股价涨0.58%，全A中位涨0.58%。


量能：成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量976亿。


板块：农业、零售、短剧概念、化工板块领涨；MLCC、半导体材料、PCB、CPO概念领跌。


个股：全市场超3300只个股上涨。今日83股涨停，没有跌停，6股炸板，封板率93%。海鸥住工7连板，捷荣技术6连板，万向德农11天8板，新赛股份4连板，时代出版、国芳集团、竞业达、福建金森3连板，我爱我家10天5板，开开实业19天9板，金健米业12天7板，楚天龙8天6板，千金药业5天4板，青山纸业6天4板，北交所花溪科技30cm4天3板。


连板晋级率50%，随着重点监控期结束的爱丽家居开盘后不久即封死涨停，引发市场短线情绪展开强力修复，金健米业、开开实业、楚天龙等多只高位人气股展开反包板，带动今日涨停股封板率升至九成以上。小微盘股情绪显著回暖的同时，算力硬件、半导体等科技成长股未能延续昨日修复，全天展开深幅调整，9只成交额超百亿个股均为硬科技方向，但仅有中际旭创、新易盛小幅飘红。受到金融权重股表现持续转强提振，近期沪指表现远强于深市，其中银行板块涨势加速，“工、中、建”三大行在内的多只银行股今日齐创历史新高。从近期小市值投机品种表现看，非科技方向表现仍远强于科技线，表明当前市场对于科技股整体做多仍相对谨慎，若双创指数短期无法扭转调整趋势，非科技方向的投机分支仍将展开良性轮动。


焦点板块及个股：


受到黑海地缘冲突阻断粮食出口通道、厄尔尼诺极端天气加剧全球减产预期、多国粮食出口禁令等多重因素叠加，芝加哥小麦、玉米期货双双创下三年新高，年内涨幅分别超过54%和21%。粮食概念短暂调整后今日卷土重来，农产品方向万向德农、新赛股份、福建金森实现连板晋级，带动金健米业、神农种业等多股展开反包板。随着种植业方向高涨的赚钱效应，化肥、农药、农机、供销社等农资类分支也悉数展开补涨行情，北证农机股花溪科技录得4天3板。虽然农产品减产预期已经持续体现在相关期货品种价格走势上，但距离最终业绩落地尚需时日，因此整个粮食概念今日强劲回流后，明日内部展开大分歧概率颇高，特别是种业方向仍高度依赖几只高位人气股走势。对于同时受益中东冲突和能化类期货价格大涨的业绩高弹性化肥类个股仍可积极关注。


日前商务部等7部门印发《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》。其中提出，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右。大消费板块全天逆势活跃，零售股国芳集团晋级3连板，国光连锁反包涨停，白酒股古井贡酒以及食品板块人气股一鸣食品等多股封板。从七部门最新引发的意见以及此前多部门发布的政策中，县域消费逐渐成为扩内需的核心抓手，因此叠加农业板块炒作的供销社细分近期表现明显转强，不排除后续在消费、农业两大方向高热度共振下继续走出独立行情。而食品饮料板块近期表现仍高度受制于一鸣食品等板块前期人气股的提振。从上市公司本身基本面而言，几大传统消费行业上半年整体业绩表现仍乏善可陈，且农产品价格上涨拉动的成本上行也容易对食品加工行业利润形成侵蚀。


8月31日18:00，国内首部AIGC长剧《后西游记》第一季“花果山篇”上线芒果TV，20:00在湖南卫视黄金档播出，“剧好看”大屏点播专区同步首发。AI短剧概念持续站上风口，芒果超媒、欢瑞世纪、掌阅科技、中广天择、博纳影业均实现连板晋级，昨日30cm涨停的流金科技午后一度涨近20%。短剧、传媒方向的整体高溢价，对整个AI应用端的提振作用依旧明显，除去间接受益短剧投流的AI营销方向外，鸿蒙概念以及网络安全、信创等方向近期也屡有不俗表现。除去AI漫剧等短期产业驱动外，整个AI应用端仍一定程度上依赖美股市场的映射，而北美科技软件指数ETF（IGV）近期表现仍远强于代表硬件端的费城半导体指数ETF（SOX），因此当前仍处严重超跌状态的国内软件以及AI应用端仍具备一定修复空间。


8月31日，上市券商2026年中报正式收官，今年上半年，43家上市券商合计实现归母净利润达到1553.70亿元，同比增长49.07%。证券板块近期表现持续回暖，华林证券封涨停，此前4连板的锦龙股份早盘迅速打开跌停后持续回升，最终涨超4%。而金融科技、数字货币方向近期仍与证券板块形成强联动，楚天龙等多股涨停，华信永道录得30cm涨停。虽然当前大金融板块的活跃对指数的影响已经与以往不可同日而语，但当前大金融板块的活跃也从侧面反映出当前市场的投机气氛之浓郁，与农业、消费等方向同样属于AI硬件的对立面板块，因此硬科技方向的持续疲软表现也容易激发这类方向的轮动。而近期银行板块的加速上行，特别是三大行等多股刷新历史高点，除去此前文章提到的部分险资存在刚性配置需求外，也反映出当前市场的避险情绪仍外溢至红利等低风险资产方面。


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资金复盘：


1、央行
今日开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.4%。同时，开展了3590亿元隔夜逆回购操作。


2、杠杆资金：
8月31日，两融余额为26647亿元，较上一交易日增加56亿元。


3、机构龙虎榜：
共39只个股出现了机构的身影，有19只机构净买入，20只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是沃特股份、中文在线、亿田智能，净买入金额分别是1.78亿元、1.75亿元、1.24亿元。
当天机构净卖出前三的股票分别是景旺电子、马矿股份、敦煌种业，净卖出金额分别是2.22亿元、1.28亿元、1.27亿元。


4、顶级游资


紫阳东路：入江天化学1.3亿，出红宝丽1.5亿，出中文在线1.1亿，出红四方


作手新一：入我爱我家1.05亿，入透镜生命3000万，出新赛股份


葛老大：入金健米业8100万，出神奇制药1亿


宁波桑田路：入神农种业7700万，入天娱数科7000万，出赤天化


章盟主：入芒果超媒7500万（3日），入海鸥住工3100万，入集泰股份1600万


北一环：入新赛股份2000万


佛山：出我爱我家1.1亿，出千金药业1亿


5、简评：


今天的龙虎榜活跃度有所下降，紫阳东、新一单只标的上买榜过亿，佛山、紫阳东、葛老大 有单只股上亿的出。


今天的看点，紫阳东接力化学概念，新一接力房地产概念，葛老大在情绪高标辗转腾挪，桑田路参与农业和AI短剧。


好了，今天就到这里了。
祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~
我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。

A股低开高走，AI短剧引爆传媒股？液冷算力、化工连板潮来袭，医药农业却集体补跌。美联储加息预期升温，科技与高股息如何抉择？数据复盘带你看清主线机会。

02:01 A I短剧商业化的可行性与市场扩张，持续吸引人气与收益

04:04 AI短剧商业化之路：软件网络安全概念的崛起与应用端的强劲表现

06:04 化工、化肥与保险板块：业绩弹性释放，热门赛道受关注

08:06 资金复盘：央行今日操作利率维持稳定，两融余额减少六十亿元

10:09 紫阳东、桑田路参与消费电子、AI短剧等领域，投资机会如何？

大家好，今天是2026年8月31日，周一，欢迎来到A股作业帮。

全天低开高走，上午大调整后，指数跟随韩股拉升。沪指虽然很强，但回撤一下会更好更夯实，这样硬拉反而担心会跌一波大的。

涨幅榜上多是消息驱动，量化强拉，而跌幅榜上医药等的补跌比较严重。今天的消息基本围绕AI上下游

短剧的催化：国内首部上星 AIGC 长剧《后西游记》今日开播，广电"21条" + 微短剧 AI 化占比95%多；

液冷的催化：液冷订单排至 2027、国产芯片"爆单"、全国一体化算力网（十五五重大工程）、英伟达全液冷时代。

端侧AI的催化：苹果端侧 AI 新品预期 AI眼镜/智能穿戴出货量上行 AIPC 渗透率提升。

接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘

K线：市场全天低开高走，沪指收盘站上年线。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.42%。平均股价涨0.76%，全A中位涨0.45%

量能：成交额2.13万亿，较上一个交易日放量293亿。

板块：短剧、AI眼镜、液冷服务器、PCB概念领涨；黄金概念、农业、食品饮料、光伏概念领跌。

个股：全市场超3100股收涨。今日88股涨停，30股炸板，封板率75%。海鸥住工6连板，捷荣技术5连板，万向德农10天7板，锦龙股份4连板，新赛股份、海鸥股份3连板，康盛股份5天4板，星网锐捷、沃特股份7天4板，我爱我家9天4板，赤天化4天3板，金富科技7天3板

连板晋级率降至44.44%，高位股近期表现持续两极分化，最高标深中华A全天放量巨震最终止步7连板，连板高度降至连续6日一字板晋级的股权转让概念海鸥住工。随着人气龙头神奇制药全天封死一字跌停，医药板块内高位股遭遇批量补跌，汉森制药、誉衡药业、开开实业等悉数封死跌停，进而对此前同样涨幅巨大的农业板块形成拖累，人气股金健米业继续展开巨量分歧，敦煌种业午后炸板放出巨量。随着美联储加息预期加强，黄金概念结束此前强势，全天表现低迷，白银有色、莱绅通灵双双跌停，湖南白银、中国黄金等多股跌超6%。

焦点板块及个股：

作为国内首部AIGC长剧，由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持的神话题材季播剧《后西游记》第一季“花果山篇”，8月31日下午6点起，正式在湖南卫视&芒果TV双平台亮相。该消息直接刺激短剧概念为首的影视传媒板块爆发，中文在线、芒果超媒、海看股份、荣信文化均报收20厘米涨停，进而带动午后热度向文生视频、IP版权、AI语料等方向扩散，北交所流金科技录得30cm涨停，昆仑万维等多只AI应用概念股涨超10%。虽然AI短剧的千次播放收益已经在最近1年内下降一半以上，但AI短剧整体大盘的持续扩张和海量供给和市场份额占比的显著提升，仍印证AI短剧商业化的可行。与短剧、传媒板块类似，上周一度得到热捧的软件、网络安全概念也展开局部回流，深信服等人气标的也展开反包向上，与港美股市场的应用端近期强劲表现的映射直接相关，后续商业化进程若再获增量刺激，则整个应用端仍具备修复空间。

工信部公布国家算力互联互通区域节点建设名单，此前国家数据局发布数据显示，截至7月底，全国智算总规模达到245万PFLOPS（FP16），八大国家算力枢纽、三个算电协同发展区已建成智算规模占全国比重超85%。超节点、液冷服务器为代表的国产算力硬件股午后大放异彩，星网锐捷、海鸥股份晋级3连板，浪潮信息、荣亿精密、金富科技等多股实现反包涨停。根据央视财经最近一系列报道看，算力硬件上游液冷、铜箔、半导体封装设备等环节的需求持续火爆，且订单普遍覆盖至2027年后，印证当前整个AI上游硬件端的业绩仍具备高确定性。不过近期美联储的表态提升9月份加息预期，费城半导体指数表现再度承压，或仍不利于北美算力供应链的短期走势，这一方向对应的一批AI硬件权重大票短线走势仍应保持谨慎适当规避为主。

8月31日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队在社交媒体发布消息称，伊朗向美军基地发射导弹。美伊两国再度交火，引发能化类期货再度大涨，国内原油期货大涨7%，甲醇、乙二醇、PVC、丙烯等多品种主力合约封涨停。化工板块延续上周活跃，潞化科技、赤天化、金牛化工均实现连板晋级，泸天化、华锦股份一度触及涨停。由于霍尔木兹海峡通航中断以及有海外多地石油炼化产能遭到破坏，裂解价差维持高位利好国内大炼化产业的同时，磷肥出口重启也利好煤化工为主的国内化肥产业出口释放业绩弹性，加上近期海外农产品价格持续创出多年新高驱动种植需求高涨，化工板块的能源和粮食双重属性有望持续获得资金重视。

近期六大国有银行悉数发布2026年半年报，今年上半年，从增长速度来看，六大行的营收增速在4%至11%之间，净利润增速在4%至6%之间，全部实现正增长，这也是2022年以来六大行首次集体实现营收净利双增长。银行板块全天表现坚挺，中国银行涨超5%，A+H股总市值逼近2万亿，中信银行一度涨2.6%，均刷新历史高点。随着此前8月21日，金融机构总局正式发布《保险公司资产负债管理办法》，将于2027年1月1日正式施行，其中人身险公司新增硬指标：净投资收益覆盖率≥100%，而股息计入净投资收益，是覆盖刚性负债成本的合规分子，使得未来高股息红利股未来对于险资而言配置愈发刚性。而随着当前10年期国债收益率降至1.7%–1.8%，使得近十年年化收益率约8%的中证红利全收益指数的性价比再度凸显。不过随着短期科技股为代表的成长方向表现回暖，作为避险载体的高股息方向不排除存在部分短线资金兑现可能。

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资金复盘：

1、央行

今日开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。同时，开展了4470亿元隔夜逆回购操作

2、杠杆资金：

8月28日，两融余额为26591亿元，较上一交易日减少60亿元。

3、机构龙虎榜：

共38只个股出现了机构的身影，有10只机构净买入，28只机构净卖出。

当天机构净买入前三的股票分别是锦龙股份6426万元、绿控传动3385万元、亿田智能3134万元

当天机构净卖出前三的股票分别是誉衡药业2.15亿元、红板科技1.42亿元、天娱数科1.38亿元

4、顶级游资

紫阳东路：入红板科技1.7亿，入中文在线1.1亿，出星网锐捷1.5亿，入誉衡药业1.5亿，出红宝丽4300万，出英特科技

上塘路：入大族激光1.9亿，入时代出版6600万，入中通国脉2750万出1300万 

宁波桑田路：加星网锐捷1.1亿，持有2.4亿，入赤天化4600万

章盟主：入芒果超媒5100万，入我爱我家2650万，入万向德农1300万，出沃特股份 新华百货

葛老大：入星网锐捷4900万出1.2亿

中山东路：入中通国脉3500万出2300万，入海欧股份2700万，出红宝丽

养家：入福建金森1000万，出时代出版

作手新一：出天娱数科1.6亿，出红宝丽、新农股份

方新侠：出建凯科技1.1亿 

5、简评：

今天的龙虎榜还是一般般，紫阳东、上塘路、桑田路  单只股净入上亿，紫阳东新易方大侠有单只股上亿出。

今天的看点，紫阳东、桑田路参与消费电子方向，紫阳东参与AI短剧，桑田路 参与超节点。

好了，今天就到这里了。

祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~

【盘前半小时】0831 房地产新政、沃什放鹰、长鑫、农业、折叠屏

A股冲高回落，AI软硬分化，农业化工逆势爆发。连板股频现，但硬件承压、应用跟风，后市还能涨吗？哪些方向真有持续性？

02:01 A股市场风格再度分化，算力与硬件板块表现强势，软件与网络安全概念大涨

04:03 A I硬件端内部的利润分配仍无法实现雨露均沾，警惕系统性风险释放！

06:06 农业板块持续高涨，化肥股票纷纷涨停，赚钱效应吸引投机资金介入。

08:09 下周央行公开市场到期量大，隔夜逆回购操作规模创新高，市场料将保持紧势

10:10 桑田露葛老大大手笔参与超节点新王瑞，带领大家走向人生巅峰！

大家好，今天是2026年8月30日，周日，欢迎来到A股作业帮。

早盘AI软硬件双双冲高，但午后半导体等硬件端的持续走弱，令指数午后加速探底并收于全天最低点附近，双创指数均几乎收出带长上影的光脚阴线，上证收出一根带长上影的假阳线，都有短暂回调的风险，不过调整过后，可以挑战4000点以上。

AI应用和安全是前一天美股的映射炒作，但尾盘360炸板；机器人 数据中心 医药 化工 房地产 芯片 电网 消费 等都是4-5家板，涨的眼花缭乱，但有持续性的预计是少数。

接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：

K线：双创指数集体冲高回落，此前一度涨超1%。截至收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.41%。平均股价涨0.27%，全A中位涨0.22%。

量能：成交额2.1万亿，较上一个交易日缩量242亿。

板块：农林牧渔、化肥、农药、旅游板块领涨；半导体、CXO、先进封装、CPO概念领跌。

个股：全市场超3000只个股上涨。周五82股涨停，16股炸板，封板率84%。深中华A 7连板，海鸥住工5连板，冀衡医药、捷荣技术4连板，万向德农9天6板，新农股份、千金药业、锦龙股份3连板，华阳国际4天3板，星网锐捷、沃特股份6天3板。

连板晋级率50%，深中华A将连板高度提升至7板，但该股盘中多次炸板放出巨量，对中位股形成一定影响，5连板的楚天龙以及2只3进4个股晋级失败。异动监管期延长的CXO概念20厘米人气股万邦医药全天低开低走一度逼近跌停，引发创新药、CXO概念展开深幅回调，多只人气股触及跌停或跌超10%。作为与指数深度绑定的科技权重股与农业为代表的投机方向日内继续呈现跷跷板行情，10只成交超100亿个股仅有2只收涨，而万向德农走出2波加强后连续缩量提升连板高度，继续提振粮食概念人气的多细分发散。若指数当前无法走出趋势性行情，类似农业等投机载体在高位人气股层出不穷涌现提振下仍存反复活跃余地。

焦点板块及个股：

近期多家机构发布报告，上调英伟达目标股价，有分析师分析师喊出550美元“最乐观目标价”，对应13万亿美元总市值，刺激隔夜英伟达股价全天高开高走收涨近9%。但算力硬件股早盘快速冲高后持续回落，早盘一度大涨超5%的光模块龙头中际旭创午后震荡翻绿。上半年业绩不及预期的胜宏科技全天低开低走跌超8%，当前硬件端的业绩落地尚存不确定性，资金继续向新技术增量环节缩圈。PTFE概念昊华科技、沃特股份双双实现连板晋级，肯特股份一度实现20厘米连板晋级，进而将热度扩散至同为氟化工材料的PEEK等方向，中欣氟材、富恒新材、新瀚新材等纷纷展开补涨。而光通信方向随着青山纸业炸板回落未能实现3进4，令近期领涨的OCS方向也受到拖累从日内高点大幅回落。从昨日英伟达股价与美股存储、光通信等细分的背离走势，表明整个AI硬件端内部的利润分配仍无法实现“雨露均沾”，后市仍需警惕硬件端贝塔属性丧失后的系统性风险释放。

昨日美股企业软件巨头赛富时以及网络安全巨头CRWD发布最新季度财报，营收及净利润表现均超出市场预期，隔夜赛富时股价大涨22%，美股网络安全概念股CRWD收涨20%。软件、网络安全两大分支带动AI应用端大涨，鼎捷数智、麒麟信安、天融信、久其软件涨停，奇安信、福昕软件、深信服等多股早盘一度涨超10%。但算力硬件等方向对双创指数拖累作用明显，也间接影响到整个应用端表现。虽然鼎捷数智、深信服等板块内核心标的发布的半年报表现已经体现出AI对软件行业的赋能以及大模型商业化进程初见曙光，但当前应用端行情仍以美股方面映射为主，因此后市仍应重点聚焦北美软件科技行业ETF（IGV）的走势表现。相比当前该ETF已经年内转涨的表现，中证软件指数年初至今仍跌超20%，若后续应用端继续涌现新催化，两者间的严重背离有望持续改观。

数据显示，7月全球食品价格指数131.1点，连续三个月上涨。全球玉米库存消费比降至17.9%，为近十年最低。除去海外主粮减产外，生物燃料需求扩张又在争夺农产品原料——印尼棕榈油掺混比例提至50%，巴西乙醇掺混提至E32。农产品价格涨价持续催化农业板块站上风口，玉米种子龙头万向德农缩量晋级4连板，叠加净利润断层的棉花股新赛股份连续2日一字涨停，林业、渔业、棕榈油、白糖等分支接连展开补涨，进而带动下游食品加工行业展开补涨，黑芝麻、祖名股份双双涨停。随着板块内高度龙头金健米业维持强趋势并继续向上打开高度空间，低位补涨标的的不断涌现也有利于板块持续性，但当前板块内几只连板人气股下周初能否继续走出强反馈，仍直接决定该板块的情绪表现。

根据最新政策动态，2026年9月1日起，我国将恢复农用磷肥的常态化出口申报。此前自3月14日至8月31日实施的阶段性出口管控将到期解除。化工板块延续此前强势，农药股新农股份巨震分歧后回封晋级3连板，潞化科技、赤天化、泸天化等化肥股涨停。由于霍尔木兹海峡承载全球海运化肥贸易的三分之一，该海峡通行受阻引发航运大幅萎缩，使得海外尿素等化肥价格仍处于高位。随着此次磷肥出口解禁，国内主流化肥企业的低成本优势有望通过出口直接转化为利润，与上半年美伊冲突时化工板块的纯情绪炒作已经出现明显改观，且农牧饲渔产业链的持续高涨的赚钱效应，也容易带动同属农资化肥、农药、农机等方向小微盘股得到投机资金的加持。不过需注意整个粮食概念的全线爆发迎来短线高潮后，下周初仍存分歧释放过程，对于一些仍处低位的人气标的仍具备低吸机会。

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资金复盘：

1、央行

周五开展200亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，开展了3330亿元隔夜逆回购操作。

下周央行公开市场将有14215亿元逆回购到期，其中下周一至下周五分别到期6730亿元、3860亿元、2395亿元、1030亿元、200亿元。

2、杠杆资金：

8月27日，两融余额为26651亿元，较上一交易日增加119亿元。

3、机构龙虎榜：

共25只个股出现了机构的身影，6只机构净买入，19只机构净卖出。

当天机构净买入前三的股票分别是（次新）嘉立创、肯特股份、誉衡药业，净买入金额分别是2.53亿元、6989万元、3330万元。

当天机构净卖出前三的股票分别是昊华科技、深圳华强、新农股份，净流出金额分别是5.19亿元、7215万元、6845万元。

4、顶级游资

紫阳东路：入誉衡药业1.5亿出1.3亿，入麒麟信安1500万，入红四方1200万，出英特科技

宁波桑田路：入星网锐捷1.2亿，入深中华A7300万 

葛老大：入星网锐捷1.1亿

作手新一：入新农股份2100万，入新赛股份1800万 

中山东路：入冀衡医药1300万出5000万，出香江控股

北一环：出昊华科技1.3亿，入鼎捷数智3600万 

5、简评

周五的龙虎榜还是一般般，桑田路葛老d 单只股净入上亿，紫阳东上亿做T，北一环上亿卖出。

周五的看点，紫阳东大手笔做T誉衡；桑田路 葛老大 大手笔参与超节点的星网锐。

好了，今天就到这里了。

祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~

我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。 

【盘前半小时】8月28日 孙哥景甜大瓜；关税；机器人；章盟主【PCB、PTFE、MLCC涨价、氩气】

AI硬件爆发，券商农业跟涨，市场放量反弹！英伟达财报点燃行情，连板股集体晋级，小微盘还能追吗？热点轮动下，谁才是主线？

02:01 AI硬件和大金融板块携手爆发，A股市场迎来千亿级资金布局！

04:07 存储芯片产业链表现活跃，HBM和GM的产能缺口支撑价格涨势

06:09 主游资金提升金融板块配置比例，农业板块站上风口，留意权重方向的吸金影响

08:10 顶级游资紫阳东路操作轨迹，葛老大聚焦医药方向，张盟主青睐AI硬件方向

大家好，今天是2026年8月27日，周四，欢迎来到A股作业帮。

大AI全面反弹，主要得益于英伟达的助攻。在财报电话会上，英伟达预计2028财年营收将增长约70%。不过，对AI硬件这块的预期不能太高，脉冲式上涨。

券商也走得很好，没有一日游，市场想要上攻的心啊，按不住了。

接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：

K线：市场震荡拉升，三大指数均涨超1%，科创50指数一度涨近4%。截至收盘，沪指涨1.13%，深成指涨1.5%，创业板指涨1.71%。平均股价涨1.19%，全A中位涨2.61%。

量能：成交额2.13万亿，较上一个交易日放量3172亿。

板块：PCB、农林牧渔、存储芯片、CPO概念领涨；交通设施、银行、传媒、电网设备板块领跌。

个股：全市场超3300只个股上涨。今日77股涨停，17股炸板，封板率82%。深中华A 6连板，楚天龙5连板，海鸥住工4连板，康盛股份、冀衡医药、青山纸业、捷荣技术3连板，神奇制药11天7板，金健米业9天6板，万向德农8天5板。

连板晋级率61.54%，最高标深中华A提升连板高度至6板，带动昨日3板及以上连板股全部实现晋级，此前成功规避异动监管的趋势抱团股神奇制药直接缩量封死T字板，带动多只前期人气股活跃，艾艾精工、金健米业反包涨停，康希诺、汉森制药、中关村等昨日展开大分歧品种也悉数实现向上反包。随着AI硬件和大金融两个大市值容量板块双双爆发，带动成交额激增超3000亿，但全市场成交超百亿个股仍仅有十余家，且板块内权重大票整体表现仍相对分化，表明当前主流资金对于几大热门板块内权重核心整体追高意愿仍相对有限，因此当前小微盘股的投机情绪并未受到主流热点加强的太大影响。不过随着今日3连板个股家数显著增加，若短线连板高度无法继续有效提升，投机方向内中位股的晋级预期仍有较大不确定性。

焦点板块及个股：

英伟达发布的2027财年第二季度财报显示，营收同比增长106%，环比增长18%。同时英伟达方面预计，五大头部云厂商明年的资本开支规模将从今年的约8000亿美元增至1.3万亿美元。英伟达的超预期财报刺激算力硬件股全线回暖，被选定为Rubin Ultra正交背板材料的PTFE方向领涨PCB概念，肯特股份、联瑞新材、昊华科技、沃特股份等多股涨停，凌玮科技、天马新材等多股涨超10%。而光通信产业链中，MPO、OCS方向则再度加强，赛微电子录得20cm涨停，保偏光纤概念长飞光纤、亨通光电也双双以涨停价报收。而“易中天”等板块内权重大票整体表现仍相对平静，表明当前市场对于硬件端聚焦重点仍在于一些业绩确定性和未来空间更大的新增量环节，在当前板块整体筹码结构和量能水平态势下，这一主基调仍难改变。

英伟达披露，采购及供应承诺从上一季度的1190亿美元跃升至2790亿美元，增加了1600亿美元。公司正在为Vera Rubin及后续平台锁定HBM、DRAM和相关供应能力，管理层判断部分供给缺口可能延续到2028财年。存储芯片产业链备受提振，全天呈现高开高走态势，大普微、德明利双双涨停，同有科技、普冉股份、佰维存储等多股涨超6%。从英伟达大额提升内存采购并锁定近几年产能看，当前HBM和DRAM的产能缺口仍将支撑当前存储现货和合约价格涨势。从不过今日A股存储产业链的修复仍基于其在本轮硬件股反弹行情中表现相对落后，不排除部分资金在硬件端内部展开高低切，这类纯筹码博弈行情是否具备持续性尚存疑问。

截至8月25日，共有20家上市券商公布了2026年上半年业绩，其中多家上市券商净利润实现同比翻倍增长。随着锦龙股份、湘财股份双双实现连板晋级，券商、金融科技板块继续双双爆发，数字货币概念楚天龙晋级5连板，财富趋势、指南针、银之杰、同花顺均涨超4%。从二级市场表现看，截至今日收盘，中证全指证券公司指数年初至今仍下跌近10%，与该行业基本面向上趋势形成严重背离，背后仍基于当前市场担忧证券行业业绩的增长趋势难以持续。但券商行业上半年业绩高增源于证券市场的交投活跃，国际业务增量提质，业绩波动性显著降低，加上IPO发行回暖，均有助于券商行业业绩波动的平滑。结合当前券商板块整体PE、PB估值均处近十年20%分位数以下，随着当前市场交易风格趋于均衡配置，在中报业绩持续验证行业景气度之际，主流资金仍有望提升证券等金融板块配置比例。

近期，高盛、汇丰、美国银行、摩根大通等国际金融机构纷纷发出预警，多重风险叠加或将催生新一轮粮食通胀。农业板块近期继续站上风口，万向德农缩量实现连板晋级，金健米业缩量反包，双双创出阶段新高，而发布超预期中报的新赛股份全天封死一字涨停，带动另一只棉花股新农开发也跟随上板，进而带动种子、白糖、食用油、果蔬等多方向轮动。虽然与其余几大热门方向相比，农业板块当前连板高度仍仅有3板，但金健米业不断主动释放分歧后展开反包以躲避异动监管，加上低位首板股的不断涌现，仍有助于板块热度的维系。且从国内外小麦、大豆等主要农产品期货迭创阶段新高态势看，当前农业板块的高热度暂难降温，不过短期科技、金融等权重方向的吸金对农业板块的走势影响仍需警惕。

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资金复盘：

1、央行

今日开展1030亿元人民币7天期逆回购操作，利率1.40%。同时，开展了5035亿元隔夜逆回购操作。

2、杠杆资金：

8月26日，两融余额为26532亿元，较上一交易日减少28亿元。

3、机构龙虎榜：

共37只个股出现了机构的身影，有23只机构净买入，14只机构净卖出。

当天机构净买入前三的股票分别是德明利、联瑞新材、汉森制药，净买入金额分别是5.99亿元、1.2亿元、7517万元。

当天机构净卖出前三的股票分别是思源电气、千金药业、赛微电子，净卖出金额分别是1.25亿元、6779万元、6315万元。

4、顶级游资

紫阳东路：入飞龙股份1.7亿，入金安国纪1.6亿，入誉衡药业1.4亿，入星网锐捷1.1亿，入汇金股份1.1亿，入英特科技2600万，入天洋新c 1800万 

章盟主：入飞龙股份8100万，入肯特股份 3600万，入英特科技1600万

葛老大：入神奇制药6150万

北一环：入赛微电子3650万

作手新一：入汇金股份 3550万，入新赛股份1800万 

5、简评

今天的龙虎榜有所进步，紫阳东大手笔四处出击，章盟z 合计上榜过亿。

今天的看点，紫阳东 章盟主参与AI硬件方向；紫阳东 葛老大 参与医药方向；葛老大最近做情绪高标真是杀伐果断。

好了，今天就到这里了。

祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~

我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。  

市场缩量反弹，热点轮动快，连板股分化加剧。券商、有色、黄金受捧，医药冲高回落。业绩超预期个股成新宠？AI光通信、MRNA疫苗有戏吗？数据复盘告诉你哪些方向还能看

02:02 人气骨、黄金概念、大金融板块表现活跃，A股市场情绪升温

04:04 券业“金榜题名”：三家头部券商突破百亿元大关，中小券商业绩翻番！

06:04 莫德纳与默沙东共同开发的个性化MRNA癌症疫苗达到主要终点，股价飙升！

08:05 “A股市场龙虎榜：机构净卖出前三的股票及游资操作”

大家好，今天是2026年8月26日，周三，欢迎来到A股作业帮。


市场继续缩量反弹，不再是普涨了。券商拉升，带动了人气，然后炸板回落；医药一度也是上午的领涨，也是炸板和回落；光通信 黄金 核聚变 有色 液冷等有脉冲，近端次新一度联动拉升，无奈宇数拖后腿，整体亮点不多。


接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：


K线：市场全天冲高回落，指数分时白线继续强于黄线。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.51%。平均股价涨0.26%，全A中位涨0.11%。


量能：成交额1.81万亿，较上一个交易日缩量231亿。


板块：造纸、有色、证券、保险板块领涨；传媒、CXO、工程机械、油气设服板块领跌。


个股：一改此前普涨行情，今日上涨个股家数不足3000家，上涨超5%个股仍仅有180余只，当前缩量环境下仍不利于热点的持续性。今日52股涨停，20股炸板，封板率72%。深中华A 5连板，楚天龙4连板，海鸥住工3连板，开开实业15天8板，万向德农7天4板，白银有色4天3板。


连板晋级率33%，市场连板高度维持5板，此前最高标汉森制药未能晋级6连板。高位人气股表现继续分化，2波形态人气股开开实业、万向德农双双涨停刷新阶段高点，哈森股份、中毅达等低位10厘米抱团股实现反包。但今日进入重点监控名单的20厘米人气股天山生物全天处于水下运行，拖累万邦医药、蓝盾光电等仍处于重点监控期的20厘米人气股表现低迷。随着上市公司中报披露进入最后冲刺期，一些业绩超预期个股近期整体呈现正反馈，同宇新材、杭电股份、新亚电子等大批个股封涨停，上海能源盘中一度晋级3连板，昨日20厘米涨停的透景生命今日也呈现高溢价。随着昨日涨停指数近期涨势持续扩大，表明市场连板接力方向情绪也处于改善状态，一些业绩超预期个股中仍存一定预期差。


焦点板块及个股：


随着近期美国财政部持续干预美债市场，美债期限溢价失控风险显现，“去美元化”交易主导下，资金持续涌入金属期货，国际金价创出近3个月新高，LME期铜价格近期迭创收盘价历史新高。有色板块卷土重来，随着上半年净利润翻倍的江西铜业跳空涨停，刺激铜为首的工业金属方向全线回暖，西部矿业、洛阳钼业、云南铜业等纷纷位居涨幅前列。虽然当前铜加工费持续刷新历史新低，直接利好上游矿业高增长，但当前市场对于美国加征铜关税的不确定性，仍对当前铜价表现形成扰动。而随着深中华A晋级5连板，白银有色反包涨停，带动迪阿股份等珠宝首饰概念股展开补涨，整个黄金概念的投机情绪更为高涨，若后市指数整体仍偏弱运行，作为避险和投机属性兼具的黄金概念或仍将涌现出一些走出独立行情个股。


A股证券板块已有超过20家上市公司交出上半年成绩单，整体业绩表现亮眼。中信证券、国泰海通、招商证券等三家头部券商上半年净利润均突破百亿元大关；中泰证券、财达证券、华安证券上半年净利润实现同比翻番。证券板块全天表现强势，锦龙股份、湘财股份双双涨停，哈投股份、长江证券、招商证券均涨逾5%。除去业绩超预期对板块催化外，本月以来东吴证券、兴业证券、长江证券等多家券商发布大额回购方案，也直接提振板块情绪升温。不过随着楚天龙、青岛金王实现连板晋级，包括兆日科技、恒银科技等前期人气股卷土重来，当前数字货币、跨境支付方向仍是整个大金融板块的投机所在，若证券板块内一些大市值龙头股无法实现带量突破，大金融板块的强势或只是“昙花一现”。


SK海力士日前发布下一代AI光互连CPO技术路线图。业内人士认为，随着CPO交换机规模化落地、OCS全光交换机技术持续推进，光互联产业链价值分配将迎来重构。算力硬件端局部亮点不断，低价光模块概念股青山纸业晋级2连板，上半年净利润增长超1.7倍的剑桥科技高开高走实现反包涨停，罗博特科日内一度涨超10%。不过“易中天”等大市值权重股近期持续呈现缩量震荡行情，主流资金的聚焦重点仍在于英伟达即将发布的最新季度财报。不过当前除去英伟达当季度业绩外，未来有关正式量产的CPO交换机以及Rubin架构服务器的放量情况仍是当前整个AI硬件端的重要变量，仍可关注受益MPO需求放量的激光器、保偏光纤、PTFE材料等增量环节。


随着莫德纳与默沙东共同开发的个性化mRNA癌症疫苗mRNA-4157/V940，在针对高危黑色素瘤的III期临床试验中达到主要终点，巴克莱等多家机构大幅上调目标价，刺激隔夜莫德纳股价再度飙升14%。早盘医药生物板块继续大面积冲高，但随后表现持续分化，康希诺录得20厘米涨停创出年内新高，带动万泰生物反包涨停，智飞生物、莱美药业、沃森生物等mRNA疫苗股收涨。但CXO产业链表现整体不尽人意，康龙化成、义翘神州、博济医药等多股跌超3%。本轮CXO板块主升行情的最大驱动仍基于药明康德、凯莱英等核心大票上半年在手订单的超预期增长，而mRNA产业链对CXO行业的利好仅局限于核酸药物CDMO环节，因此CXO板块此前的上涨已经过度透支当前利好因素，结合当前美债收益率的波动仍有高度不确定性，进而对整个创新药板块走势构成扰动。


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资金复盘：


1、央行
今日开展2395亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。


2、杠杆资金：
8月25日，两融余额为26560亿元，较上一交易日减少5亿元。


3、机构龙虎榜：
共35只个股出现了机构的身影，有12只机构净买入，23只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是国仪公司、兆日科技、新大陆，净买入金额分别是6426万元、5551万元、5364万元。
当天机构净卖出前三的股票分别是中际联合、华瑞股份、通鼎互联，净卖出金额分别是1.94亿元、8657万元、6564万元。


4、顶级游资


章盟主：入国仪公司4300万，出红四方


养家：入青山纸业 3000万，出华瑞股份


紫阳东路：入百利电气3050万


中山东路：入冀衡医药3700万，出康盛股份


作手新一：入兆日科技3400万，出红四方


农业路：入养元饮品5100万（3日） 


深南东路：出浙江世宝2亿，入百利电气6300万，入华天酒店2800万，入兆日科技1100万 


5、简评


今天的龙虎榜少见的大萧条，仅有深南东上榜过亿，还是卖多买少，其余游资基本都是小仓位练手。


今天的看点，机构章盟主参与 次新的国仪。


好了，今天就到这里了。
祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~
我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。 

市场地量震荡，农业医药CXO轮动？科技何时归来？微盘股爆发，连板高度五板，资金在等什么信号？

02:01 农业股持续活跃， CXO产业链回暖， 汉森制药五连板引领板块情绪

04:05 医药板块崛起！CXO产业链大放异彩，凯莱因股价疯涨！

06:06 A股市场翘翘板现象再现，大消费与AI硬件板块走势分化

10:08 油资纷纷出手，佛山液冷方向成焦点，英维课引发市场热议！

大家好，今天是2026年8月25日，周二，欢迎来到A股作业帮。


今天下午去补牙了，还做了根管治疗，所以下午直播鸽了大家，周四下午的直播还要请假一次，大家请知悉。


今天又缩量到2万亿以下，又见地量，市场等待四大事件落地，也在等待新主线。科技二次探底，PCB稳住了，但光模块较弱，涨了记得撤退；液冷属于AIDC的上游，也是科技方向，机构吹液冷泵有望迎来放量周期，感觉一日游概率大；农业受超强厄尔尼诺+地缘风险影响上涨，但感觉不太像主线；医药大涨，CXO的业绩不错，这个可能成为主线。


接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：


K线：市场午后震荡回升，沪指小幅飘红，指数分时黄线远强于白线，小微盘股方向领涨。截至收盘，沪指涨0.19%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.00%。平均股价涨1.52%，全A中位涨1.47%。


量能：成交额1.83万亿，较上一个交易日缩量1756亿。年内第10次跌破2万亿，再创4个多月以来地量，科技权重大票欲振乏力。


板块：农业、日用化工、房地产、CXO板块领涨；贵金属、锂矿、化纤、银行板块领跌。微盘股指数 今日放量大涨近3%向上突破半年线这一重要压力位，标志着市场短线投机情绪再上台阶。


个股：全市场超4200股上涨。今日65股涨停，22股炸板，封板率75%。汉森制药5连板，深中华A4连板，楚天龙、新华百货3连板，金健米业7天5板，越剑智能10天5板，红四方7天4板，圣达生物8天4板，万向德农、登海种业6天3板。


连板晋级率40%，最高标汉森制药将连板高度提升至5板，但连板接力方向表现整体依旧分化，此前连续2日分歧转一致晋级的3进4个股中关村全天处于水下运行并一度触及跌停。随着金健米业开盘后不久即实现反包板，带动所属的粮食概念大面积回流加强。随着此前连续2日跌停的一鸣食品结束调整展开反弹，昨日跌停的圣达生物也展开反包板，带动万邦医药、传智教育等一批尚处于重点监控期个股展开修复，高位人气股情绪回暖直接带动微盘股指数结束调整再度加速向上。小微盘方向赚钱效应显著回升的同时，虽然成交前20个股上涨家数显著增加，但整体表现依旧分化，科技权重大票表现仍高度依赖于市场量能能否重回持续放量轨道。


焦点板块及个股：


近期多家国际机构预警，2026年超强厄尔尼诺事件叠加全球变暖背景下，2027年上半年可能爆发全球粮食危机。粮食概念近期持续站上风口，农业板块人气股登海种业实现连板晋级，金健米业、万向德农双双实现反包板。此外受益中东冲突局势长期化等多重利好，化肥、煤化工板块同样表现亮眼，人气股红四方反包涨停，六国化工、金能科技等多股封涨停。虽然从粮食、化肥价格向相关上市公司业绩传导仍尚需时日，短线仍更多以消息面刺激主导的情绪博弈为主，但从整个农林牧渔板块指数看，该指数年初至今仍有10%以上跌幅，且该指数距离上方年线仍有10%以上的空间。从筹码博弈角度而言，当前该板块整体获利盘不足，仍容易得到部分短炒资金青睐。不过今日科技股局部活跃仍一度带动多只种业股炸板，因此该板块与科技股的跷跷板态势依旧，一旦科技股表现进一步回暖，仍将对农业板块形成资金分流。


昨晚多家CXO上市公司集中披露2026年半年报，其中美迪西、益诺思双双实现扭亏为盈，港股CDMO巨头药明合联上半年实现归母净利润同比增37%，小分子CDMO龙头凯莱英披露，在手订单金额同比增长163.47%，其中境外订单占比68.30%。CXO产业链回暖，凯莱英午后封涨停，重组蛋白概念人气股近岸蛋白以及LNP概念股键凯科技刷新阶段高点。除去CXO产业链大放异彩外，汉森制药实现晋级5连板，带动仿制药、生物制品、疫苗等方向低位小票大面积回暖，西点药业、亨迪药业、盟科药业、金迪克等多股涨超10%。需注意的是，近期医药板块的表现仍与板块内一些核心品种的半年报业绩呈现高度正相关，此外mRNA疫苗明星股莫德纳的短期波动，仍将对整个板块情绪构成直接影响，短期创新药产业链再度启动主升仍有较大难度。


美东时间周三（8月26日）美股盘后，英伟达将公布2027财年第二季度财报。随着此前英伟达宣布上调搭载其AI芯片的服务器价格超15%，市场关注焦点已经从业绩本身转向新一代Rubin架构的放量节奏以及与OpenAI协议的会计处理方式。作为英伟达Rubin服务器内高业绩弹性的液冷、散热环节展开强修复，英维克、康盛股份、金富科技、佳力图等多股涨停，进而带动金刚石散热方向也展开补涨动作。除去英伟达Rubin服务器带动的业绩弹性预期外，此前我国首部数据中心冷板式液冷系统技术规范国家标准正式获批发布，一些深度绑定海外半导体头部企业和台系散热厂商已经实现产能放量和新增产能落地企业也有望率先受益国标实施后的国内需求。而受益MPO需求激增的保偏光纤方向近期表现也远强于其余光通信方向，但除去长盈通长阳反包继续刷新反弹高点外，长飞光纤A股涨幅远落后于其H股。此外光芯片、PCB等环节，领涨个股同样多以板块内小市值个股为主，当前AI硬件端的筹码结构和市场流动性仍不支持板块整体性修复。


上周财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局印发通知，将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期全部纳入个人消费贷款财政贴息覆盖范围，贴息年化1%。促消费政策工具持续扩容优化，刺激大消费板块盘中多点开花，上半年净利润同比增超45%的小家电股石头科技早早封死20厘米涨停，此外旅游、零售等方向也不乏亮点，新华百货晋级3连板，凯撒旅业、华天酒店、上海九百等多股封涨停。当前中证消费指数年初至今仍累计下跌18%，且自2021年2月见顶以来已经连续第6年下跌。从近期该板块领涨个股来看，除去一些高位投机小票外，仍多以超跌低价小市值个股主导，因此与农业板块类似，大消费与AI硬件等科技股之间的跷跷板走势仍需留意。


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资金复盘：


1、央行
今日开展3860亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。


2、杠杆资金：
8月24日，两融余额为26565亿元，较上一交易日减少39亿元。


3、机构龙虎榜：
共36只个股出现了机构的身影，有17只机构净买入，19只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是亨通光电、长飞光纤、盛达资源，净买入金额分别是6.56亿元、1.68亿元、1.63亿元。
当天机构净卖出前三的股票分别是通鼎互联、石头科技、飞龙股份，净卖出金额分别是3.98亿元、1.93亿元、1.68亿元。


4、顶级游资


章盟主：入英维克1.4亿，入登海种业1900万，入天秦装备1600万，入金能科技1300万，出飞龙股份、浙江世宝、恒星科技、开开实业 


紫阳东路：入智云股份 5800万 


作手新一：入智云股份2500万，出浙江世宝


北一环：入透镜生命2000万，出天力锂能


方新侠：入青山纸业1600万 


农业路：入养元饮品1200万 


佛山：出澳洋健康9500万


5、简评


今天的龙虎榜大萧条，仅有章盟主上榜过亿，其他游资打酱油，佛山 有近亿元的卖出。


今天的看点，章盟主大手笔参与液冷方向的英维克；紫阳东、新一 参与折叠屏方向的智云科技的反包；机构大手笔参与光纤方向的亨通。


好了，今天就到这里了。
祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~

AI烧钱还能撑多久？阿里融资百亿加码，硬件却集体熄火。黄金股逆势狂飙，医药冰火两重天。极端天气催热农业线，游资还在猛干连板股？市场大跌背后，钱到底流向了哪？

02:02 药明康德调整，医药板块走势两极分化，投资者如何应对？

04:08 国际金价飙升，黄金股板块强势崛起！

06:11 英国气象局预测今年厄尔宁诺现象，巴拿马运河管理局限制船舶通行数量

10:18 跌停附近疯狂抢筹！紫阳东、施南东等豪掷重金的情绪抱团股揭秘！

大家好，今天是2026年8月24日，周一，欢迎来到A股作业帮。


本周有三件大事：周四凌晨英伟达财报，是全球 AI 资本开支周期的 "终极验证"；周五晚上八点半公布PCE物价指数；周五晚上沃什会在杰克逊霍尔全球央行年会上讲话表态。


今天市场大跌，阿里背锅，股东认为它融资800万港币去搞AI，和它之前外卖大战烧掉的钱很接近，感觉是全体阿里股东请大家喝了奶茶。


接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：


K线：市场全天震荡调整，创业板指、科创50盘中一度跌超4%，创业板指一度击穿年线，科创50指数再度失守半年线并一度跌破1600点，尾盘跌幅有所收窄。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌2.13%，创业板指跌3.21%。平均股价跌1.16%，全A中位跌1.22%。


量能：成交额2.01万亿，较上一个交易日放量1282亿。年内第九次缩量至2万亿以下。


板块：农业、保险、煤炭、白酒板块领涨；玻纤、通信设备、PCB、CXO板块领跌。


个股：全市场近4000股下跌。今日46股涨停，10股炸板，封板率74%。汉森制药4连板，深中华A、中关村3连板，风范股份16天9板，开开实业13天7板，神奇制药8天6板，天洋新材、澳洋健康9天6板，哈森股份6天5板，正裕工业6天4板，天山生物20cm6天3板，盈新发展7天3板。


连板晋级率36.36%，中药股汉森制药将连板高度提升至4板，此外3只个股实现2进3。虽然高位人气股表现依旧两极分化，一鸣食品、百合花连续2日跌停，但随着上周五走出弱转强的神奇制药、天洋新材今日双双涨停，一些近端人气股悉数受到提振展开修复，风范股份、澳洋健康、开开实业等多股实现反包。此前停牌核查的20厘米人气股蓝盾光电今日复牌全天探底回升展现较强承接，提振20厘米方向人气回暖，天山生物反包涨停创出本轮反弹收盘价新高，五洲医疗、键凯科技也刷新本轮新高。


焦点板块及个股：


阿里巴巴宣布完成800亿港元（约102亿美元）新股配售定价，配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设。此前两家光模块巨头中际旭创、东山精密发布半年报显示，上半年净利润分别同比增241.7%和290%。但CPO概念为首的算力硬件股全天表现不尽人意，虽然蘅东光、宿迁联盛、汇绿生态等MPO、光芯片等方向局部活跃，但“易中天”三巨头盘中一度均跌超9%。随着Open AI宣布将GPT-5.6 Sol API价格下调超20%，加上DeepSeek宣布优化峰谷计费规则并于周末统一按低估时段价格收费，加上阿里巴巴大额举债投资AI基础设施，AI资本开支未来能否维持高增速仍有较大不确定性，也间接压制硬件端情绪。因此硬件端走势仍取决于上述负面逻辑能否被逆转，国内云厂商和大模型的商业化进程和收入增速能否超预期仍是关键。


日本名古屋大学与富士胶片公司合作开发出一种新型脂质纳米颗粒（LNP），首次将带帽的环状RNA（Cap-cirRNA）高效递送入动物体内，活性提升10倍且炎症极低，为下一代长效mRNA疗法打开了新的大门。上周五美股莫德纳股价结束调整，收盘大涨近9%。医药板块全天表现继续两极分化，权重股药明康德全天低开低走一度跌超5%，拖累CXO方向整体低迷，上周领涨的疫苗、基因检测等方向同样表现不尽人意。虽然LNP概念键凯科技一度晋级20厘米3连板，进而带动低位重组蛋白股科兴制药一度触及20厘米涨停，但对板块整体提振作用有限，近期恒瑞医药、丽珠集团等大市值标的发布半年报后的负反馈仍对板块整体情绪面形成冲击，此外近期美债收益率高企或对全球医药行业融资形成不利预期，在上述利空尚未充分释放前，短线对于医药板块仍应适当谨慎。


上周国际贵金属价格迎来强劲反弹，现货黄金、现货白银单周均涨超5%，今日亚盘现货黄金价格进一步向上一度站上4650美元/盎司。黄金概念全天展开巨震，早盘冲高回落后，午后再度得到资金回流，深中华A、白银有色、湖南白银实现连板晋级，赤峰黄金早盘一度涨逾5%创历史新高，盛达资源、招金黄金、晓程科技等创出阶段反弹新高。复盘今年1月份国际金价见顶以来黄金股板块与金价走势对比，黄金股板块整体波动幅度显著大于实体金价，除去金价波动本身带动的相关个股业绩更大弹性外，近期黄金股的强势更多源于AI硬件等科技方向的资金回流，因此当前贵金属板块的避险属性再度得到资金认同。与黄金股类似，受益近期焦煤、焦炭现货价格强势领涨，煤炭板块近期表现也持续回暖，大有能源、上海能源逆势涨停，陕西煤业、淮北矿业等标的距离历史高点也咫尺之遥。不过相较于与期现货走势高联动的有色板块，煤炭板块多数核心大票整体波动仍相对有限，短线盲目追高仍容易遭遇部分资金兑利离场风险。


英国气象局21日预测，今年的厄尔尼诺现象将成为有现代气象记录以来最强的一次，可能加剧全球多地干旱、强降雨等极端天气。由于厄尔尼诺现象加剧导致降雨量不足，巴拿马运河管理局将从9月起限制每日船舶通行数量，航运板块近期屡有不俗表现，中谷物流、锦江航运双双涨停，集运龙头中远海控录得日线7连阳，逼近2021年7月份高点。而此前受厄尔尼诺现象带动的粮食涨价受益方向，农牧饲渔板块结束调整卷土重来，天山生物、登海种业反包涨停，秋乐种业盘中一度大涨超16%。不过无论从机构研报还是最近期货市场走势看，极端高温仍主要对天然橡胶、白糖、棕榈油等气候敏感型品种构成威胁，而粮食作物相关的种业股仍更多以投机小票的低位补涨和情绪面波动为主，因此对于这类事件驱动型板块的走势，仍应警惕消息面降温后的退潮风险。


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资金复盘：


1、央行
为更好匹配银行体系短期流动性需求，央行将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。
此外，明天央行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。


2、杠杆资金：
8月21日，两融余额为26604亿元，较上一交易日减少60亿元。


3、机构龙虎榜：
共36只个股出现了机构的身影，有14只机构净买入，22只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是招金黄金、北方国际、恒宝股份，净买入金额分别是4711万元、4643万元、4330万元。
当天机构净卖出前三的股票分别是湖南白银、盛达资源、晓程科技，净卖出金额分别是2.58亿元、2.29亿元、1.19亿元。


4、顶级游资


紫阳东路：入盈新发展1.7亿，持有天洋新材1.1亿未出，入湖南白银7800万


深南东路：入盈新发展1.6亿，出神奇制药


方新侠：入建凯科技4900万 


农业路：入养元饮品2700万 


章盟主：入开开实业1400万，入盛龙股份1100万，出肯特股份、哈森股份


葛老大：入天力锂能1400万


上塘路：入楚天龙1200万 


中山东路：持有新华百货1100万


宁波桑田路：入传智教育1000万 


北一环：出双鹭药业9165万，几乎吃了一个跌停，入天力锂能1300万


5、简评：


今天的龙虎榜大萧条，仅有紫阳东深南东上榜过亿，其他游资打酱油，北一环止损，几乎吃了一个跌停。
今天的看点，紫阳东深南东都大手笔参与了盈新发，紫阳东还接力的白银股；章盟小仓位参与情绪抱团。


好了，今天就到这里了。