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UBS深入分析了O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY)的第二季度业绩，并提供了未来展望。

报告肯定了ORLY的市场份额增长和毛利率扩张，将其视为零售商成功的关键指标。

然而，报告也指出了运营成本上升的担忧，这可能导致投资回报率下降。尽管存在这些挑战，UBS维持了对ORLY的“买入”评级，认为其投资能够带来长期效益，并且其核心优势（如市场份额、利润韧性和定价权）得到了业绩的支持。

报告还详细列出了ORLY的财务数据预测，并将其与行业整体表现进行了对比，表明ORLY的表现优于市场平均水平。

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Jefferies投资银行于2025年6月30日发布的一份全球金属与采矿行业股票研究报告，共73页。

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高盛公司于2025年7月21日发布的一份研究报告，主要关注卡特彼勒公司（CAT）及其在数据中心备用电源市场中太阳能涡轮机的潜在增长。

报告估计了太阳能涡轮机订单的巨大收入潜力，特别是新的Titan 350型号，并指出该业务是卡特彼勒利润率最高的领域之一。

此外，报告还提高了卡特彼勒的股价目标，反映出对数据中心电力需求可持续性的日益增长的信心。文件中还包含了详细的估值和风险分析以及各种监管披露。

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过去几年，特斯拉的“未来业务”——机器人出租车（Robotaxi）和人形机器人（Optimus）一直是市场关注的焦点，但进展总让人感觉“就差临门一脚”。

2025年7月28日，德意志银行发布了一份最新研报，标题直接点破现状：

《Further patience required for robotaxi》
——机器人出租车，还得再等等。

报告里藏着几个关键数据，暗示特斯拉的长期故事虽然需要耐心，但某些领域的进展可能比市场预期的更快。

今天我们就来拆解这份报告，看看特斯拉的“未来业务”到底走到了哪一步。

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在过去几年，“加入标普500”的消息常被认为只是一个短期炒作点。

但高盛在7月发布的最新研报指出：这个效应，现在真的回来了。

从2021年起，被纳入标普500的公司平均在公告当天跑赢等权重标普500指数4个百分点，74%的新增成分股当天上涨。

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今天我们要聊的是一家非常特别的能源公司 —— Oklo Inc.（股票代码 OKLO），这家公司正站在核能创新和AI数据中心基础设施的交汇点上。

⚡【Oklo 做什么的？】

📈【为什么被花旗调高目标价？】

📉【风险有哪些？】

🔍【花旗的估值模型怎么来的？】

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本周宏观复盘主要内容：

• 美股市场回顾
  
• 美国宏观数据及重点事件
  
• 关税心理阈值重构的底层逻辑
  

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在美股“餐饮三杰”中，星巴克是今年表现最差的一只——年初至今几乎没涨，7月还一度跌破90美元。

7月29日星巴克将发布最新财报，市场并不看好这一季的成绩。但更关键的是：资本市场开始转向观望，等待“扭亏转折点”的真正兑现。

今天分享一份UBS瑞银2025年7月20日发布的关于星巴克的最新研报。

研报开门见山就提到：

“在销售动能尚未明显反弹的当下，我们更关注星巴克的结构性改革进展。”

换句话说，一份“平淡”财报可以忍，但三件事必须看清楚。

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今天这份纪要研报值得每一个关注AI产业链的人好好读一读——它清晰揭示了Meta在大模型任务中如何拆分采购策略、分配算力角色，以及对B300、MI355X、TPU v6和MTIA的用途安排。

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• 美国宏观数据及重点事件
  
• 加密世界相关内容
  

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