2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。

本期主聊“安踏体育”，录制时间2025年4月14日。此前，关于安踏的相关播客内容：

E97期：安踏丁世忠的超越之路

E80期：安踏如何做到永不止步？

E71期：巴菲特旗下的跑鞋品牌布鲁克斯，对话安踏前副总裁张涛

E41期：鞋服品牌的分析框架

E94期：体育赛事的国内外对比

🕰️ 本期深入探讨了二战期间各国股市表现、资产类别选择，以及投资者如何在极端风险下保护财富。为什么聊这个话题呢？是因为在全球新的形势之下，大家对于极端风险有一些担心。在此情况之下，我们通过复盘历史，希望能从中学习到经验和教训。 

录制时间：3月15日

🎺本期嘉宾

张恒斌：《二战股市风云录》译者，本科毕业于清华大学，现任清华兄弟专栏主要撰稿人，目前从事新能源行业创业。

投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50

💿 播客概览时间轴

00:00 投资实战派：《二战股市风云录》与极端风险下的财富保护

02:07 清华校友谈新能源行业及翻译二战股市风云录的经历

05:58 二战期间股市表现与资产配置策略

11:26 对冲基金风云录与二战股市表现

14:45 股市对二战英国战争局势的前瞻性洞察

19:40 英美股市在二战期间的走势及对普通投资者的启示

22:08 股市与战争：情绪、估值与历史经验

28:39 德国和日本股市的历史教训

35:32 战败国股市的尴尬与财富传承困境

37:31 战争对股市及各类资产的影响

52:01 股市、贵金属与土地：战争时期的资产配置策略

57:18 资产配置与财富管理：不同财富规模的选择

投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。

投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）

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节目简介

投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。

粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

🕰️ 近日特朗普加征关税事件对股市产生了巨大的冲击，在这样一个特殊的时间节点，我们来看一下特朗普的关税政策，以及就此事来做一些市场的复盘分析和展望。

本期主要聊两个话题，一、在高波动市场下，如何管控投资组合风险；二、特朗普外交和关税政策背后的根源。

录制时间：4月5日

🎺本期嘉宾

投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：实战派精选50

投资实战派主理人：周鑫／David，私募基金经理，曾从事海外债券和利率衍生品交易，积累了丰富的海外宏观和交易经验。自 2016 年起，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。

💿 播客概览时间轴

00:00 清明节假期股市波动分析与特朗普关税政策影响

02:28 高波动市场下的投资风险管理

07:53 谨慎参与衍生品交易及市场风险应对策略

11:21 高波动性市场中的风险管理与多元化投资策略

14:15 长期投资策略与风险管理

17:37 通过组合管理和多行业关注应对市场风险

20:45 宏观分析在投资决策中的重要性

25:44 特朗普外交和关税政策的根源与影响

30:47 美国财政赤字与核心竞争力的探讨

34:07 特朗普的极限施压策略及其影响

41:20 中美贸易战下的投资策略与避险资产选择

45:48 中美贸易关系及市场冲击的长期影响

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📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享。

本期主聊“美团”，录制时间2025年4月2日。此前，关于美团的相关播客内容：

2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。

🕰️ 本期聊一些轻松的话题，主要聊一聊现在的股票市场，包括A股、港股要不要冲？另外的话就是对一个普通人，一个35岁40岁左右的这样一个中年人有一定的积蓄，他到底应该怎么做投资，应该怎么规避风险。

录制时间：3月16日

🎺本期嘉宾

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💿 播客概览时间轴

00:00 如何合理进行投资与风险规避

07:36 大周期行业的投资逻辑与细分领域分析

10:29 新老品牌消费品在资本市场表现分析

16:24 国内消费品市场及出海策略分析

20:14 科技创新与中国互联网公司的投资分析

23:43 科技与消费行业的投资逻辑与前景

30:39 中产阶级的理财与资产配置策略

36:13 股市投资策略：跟随国家队与资产配置建议

47:20 A股市场趋势与投资策略探讨

53:40 资产配置中的机会成本与时间成本考量

01:00:12 高质量公司投资策略及其适用性探讨

01:04:40 高质量公司投资策略与风险防范

01:10:46 投资决策的层次与策略

01:12:58 投资风险偏好与心态管理

01:20:08 投资策略与理财经验分享

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📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享

2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。

🕰️ 投资科技股与投资价值成长公司的世界观、方法论、研究重点，有明显的不同。《指数型技术重塑世界》这本书很详细的讲到了如何理解新的技术，以及这些技术可能对时代，对投资产生什么样的影响，包括有哪些领域的指数型技术是值得我们关注的。

作者：阿奇姆·阿扎尔（Azeem Azhar）。英国技术思想家，“指数视角”播客的创办者。该播客致力于帮助人们摆脱混乱，识别行业中的新机会，在全球拥有20万名订阅用户，其中包括10万余位投资人、公司创始人、政策制定者和相关学者。该播客与包括布莱恩·阿瑟、尼古拉斯·克里斯塔基斯、吴恩达、李飞飞、里德·霍夫曼、盖瑞·马库斯、萨姆·奥尔特曼、尤瓦尔·赫拉利等人在内的100多位科学家、工程师、企业家、决策者、企业高管和历史学家进行了百余次对谈。

知名企业家、投资人。自1998年以来，阿扎尔创立了4家科技公司并投资了30多家初创企业，其中多家公司被亚马逊和微软等公司收购。2009年，阿扎尔创办了社交媒体数据分析公司PeerIndex，这也是一家早期的机器学习公司，于2014年被Brandwatch收购。

世界经济论坛全球未来理事会成员，麦肯锡、埃森哲、普华永道咨询顾问。《金融时报》、《展望》和《麻省理工科技评论》等刊物的撰稿人。《经济学人》有史以来第一位网络记者。

🎺本期嘉宾

嘉宾：《指数型技术重塑世界》译者郭英、袁冬华。郭英：管理学博士，现为江西财经大学工商管理学院教师，硕士生导师，长期从事创新创业方面的教学和科研工作。多次指导学生团队获得挑战杯、互联网加创业比赛国赛、省赛奖项；《人类的价值》、《旅游市场营销》等中文版译者。

袁冬华：心理学博士，现为江西财经大学社会与人文学院副教授，硕士生导师，国家二级心理咨询师，中级社会工作师，江西财大心理健康教育与咨询中心兼职咨询师，长期从事社会心理学与心理健康社会工作领域的研究与教学工作；《白板：科学和常识所掲示的人性奥秘》《人类的价值》等中文版译者。

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💿 播客概览时间轴

00:00 指数型技术重塑世界的探讨与作者背景介绍

10:35 指数型技术的发展及其对社会的影响

21:17 复利效应与互联网企业的崛起

33:17 超级明星公司增长策略及其对垄断与创新的影响

39:49 传统企业与创新投资的策略与影响

46:35 指数型技术在四大行业的应用与发展

50:47 中国市场的技术迭代与市场优势

57:01 从0到1的投资逻辑与指数时代的技术变革

01:01:05 新技术浪潮下的人类心理应对与未来展望

01:04:50 AI技术对各行业的影响与替代性讨论

01:13:44 探讨技术发展趋势及书籍推荐

01:18:40 科技创新与指数型技术发展报告解析

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🕰️ 水和饮料行业的公司我们一直在持续关注，本期我们深入探讨了水和饮料行业的现状、趋势和竞争态势。对话聚焦于中国饮料行业的商业特征，特别是水和饮料公司在产品力、渠道力和品牌力建设上的重要性，以及消费者需求的变化。

🎺本期嘉宾

嘉宾：刘天雨，和谐汇一资管研究员，从事二级市场消费品研究。中国饮料浮沉录：水大鱼大，奔流不息

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💿 播客概览时间轴

中国主要饮料企业收入规模变化,数据来源：公司公告，Euromonitor，渠道调研（注：娃哈哈新闻报道与实际财务口径有一定差异；单位：亿元）

中国饮料行业百亿大单品图谱，数据来源：公司公告（注：单品收入数据采取出厂口径；东方树叶2024年规模已突破百亿）

2006-2023中国饮料行业各子品类销量情况，数据来源：Euromonitor

中国vs海外各饮料子品类消费量结构（2023），数据来源：Euromonitor

00:00 饮料行业的本质与消费者需求层次

08:07 饮料行业成功的关键因素及中国饮料历史周期

16:40 中国饮料行业的发展历程

22:50 水行业历史上的舆论战与营销策略

35:49 饮料行业经销体系的比较与演化

45:19 饮料行业的购买决策与产品生命周期

51:33 中国饮料行业的供需错配与转型升级

01:19:47 消费品投资逻辑与品类发展对比

01:27:15 中国饮料行业的发展趋势与量价分析

01:32:45 可口可乐在拉美国家的影响力与全球消费习惯差异

01:36:10 日本消费趋势与水饮料行业的竞争态势分析

01:39:18 饮料行业创新周期与未来趋势探讨

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🕰️ AI行业的技术大进步，让我们认识到这可能是一个行业性的趋势性的大机会。在这个大的时代周期里面，我们需要理解科技创新背后重要的思考逻辑以及方法和规律。

🎺本期嘉宾

嘉宾：申恩杰，资深投资者，曾就职于国内大型央企、埃森哲咨询公司，目前关注人工智能、企业出海、硬科技等，进一步联系anthony_shen

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💿 播客概览时间轴

00:00  科技公司成长必读书：跨越鸿沟

16:16 产品跨越鸿沟的关键：从产品导向到市场导向的转变

29:44 电动车企跨越市场鸿沟的战略差异

36:02 跨越鸿沟的策略与实践案例

40:40 中国制造业的全球扩张与投资机会

47:48 创业公司在巨头竞争中的生存策略

51:40 瑞幸咖啡的爆品策略与市场入侵

53:29 产品创新与市场策略：从小米生态到Vision Pro的探讨

01:02:37 分析小米等公司在中国资产中的核心作用及市场交易策略

01:05:55 新能源与AI投资周期的波动与规律

01:12:15 从技术成熟周期看股票投资机会

01:21:28 跨越鸿沟：捕捉新时代投资机会

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🕰️ 本期聚焦房地产产业链的发展趋势、挑战及未来投资机会，探讨了地产周期、住宅物业和商业地产等多个方面。

🎺本期嘉宾

嘉宾1：Cynthia，翼品资产研究员，关注地产产业链及消费医疗相关的投资机会

嘉宾2：Bruce，资深投资人，前物业上市公司高管，丰富的物流行业和物业公司管理经验

嘉宾3：出走不停，商业地产集团市场部部长

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💿 播客概览时间轴

00:00 房地产行业对经济的影响及产业链分析

16:03 中国房地产政策周期与市场调整

27:13 房地产周期中的政策影响与产业链困境

38:48 地产产业链的现状与投资前景探讨

44:06 物业行业的发展与地产行业关系的探讨

51:24 物业行业面临的挑战与发展趋势

01:03:07 物业行业现状与未来展望

01:10:04 物业行业商业模式及投资价值探讨

01:31:30 商业地产现状与新兴模式分析

01:43:48 从零售业调研到投资策略的深入探讨

01:46:38 商业地产招商与运营挑战及策略探讨

01:53:35 商业地产招商现状及体感信息的重要性

01:58:53 商业地产的未来趋势与招商挑战

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