BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

By BIGECONBusiness

BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟 episodes

April 23, 2025 財報壹哥#EP223｜200億訂單飛了工程股面臨大危機

客戶申請破產

大額訂單恐變呆帳

經歷連續四根跌停

再伴隨台股大漲而漲停

來解讀工程股中鼎事件

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23 min
April 19, 2025 隼先生怎麼說#EP204｜比起營運好「表現」，更喜歡法說演講好「表演」! ?

1:10 財報季的公布順序，及可關注的一些重要公司

2:42 銀行股: 大型銀行擁有多元營收來源，關稅直接影響小

5:02 美國運通(AXP)財報法說: 關稅/消費影響的前哨站

9:10 CSX 鐵路運輸，全年運量未下調，不確定性同樣高

12:18 台積電同樣是營運表現好，電話法說表演碰壁

15:05 Don'ts: 25Q1至少平於預期，財測不能下修

16:20 聯合健康保險，法人的關稅避難所直接一夕暴跌拆家!

20:13 ASML新訂單大跌，但採購暫停本就合理，不認為是決定性利空數據

22:35 咬死關稅不確定性在後(後續可以歸咎川普)，不能主動下修財測

24:39 Dos: 直面關稅給予愈多情境分析，法人對透明度有好感

27:10 聯合航空(UAL)雙重情境下的財務預測，獲得正向反響

29:30 有投行法人Cover的大型股，要認真準備一場好的法說演講

台積電法說重點速覽:

30:30 Q1財務表現與Q2財測，全年並無下修

32:50 主動且明確否認INTEL傳聞

34:32 擴廠的規劃進度與回應，暗藏玄機(並未押期限)

38:10 美國研發中心要幹嗎? 確保製造/產線運作為主軸

41:10 總結

相關資料與文章連結:

https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3943

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45 min
April 18, 2025 投資前緣新觀點#EP223｜目前投資市場進入觀望階段，投資人更是需要彈性應對

目前投資市場進入觀望階段，投資人更是需要彈性應對。

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58 min
April 16, 2025 財報壹哥#EP222｜避開關稅戰風波的半導體股

市場屏息以待半導體關稅

以及台積電法說會內容

在產業面臨諸多變數下

或許不確定性就是壓價的機會

來從前景挑選受害有限企業

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14 min
April 12, 2025 隼先生怎麼說#EP203｜長天期公債差點貝爾斯登時刻；暫緩關稅下的情境分析與台股小作文思路

1:26 川普暫緩的重點「不是安穩90日，月底就有第一輪結果，而且適用10%非0%」

5:00 貝森特談話重點有二「個別量身訂做(終於認真談判)、特定貨品關稅並不適用」

8:40 重申短線目的是壓低FED利率、短債利率

10:25 本週差點發生貝爾斯登時刻，長債殖利率暴漲，地獄鬼門關走一回

12:35 FOMC開啟雙重風險後，已再三提醒大家「利差」動盪

16:07 因此長債Duration大、利差又擴大，更加劇長債暴跌，引發槓桿避險基金爆倉…

18:45 幾十倍槓桿的基差交易，本週差點引發金融海嘯的前兆訊號…

21:45 小結1: 「最近交易，2、30年期公債利差必然要密切注意!」

22:55 小結2: 「美債會是後續談判桌上必然的重點籌碼」

進入暫緩，針對談判的情境分析與量化預期:

24:13 非量化的談判新思路，盟友國對中國加高關稅換取對美關稅降低

25:55 量化的新稅率預期與猜測，(10%+原稅率)*0.5是短線情緒(程式單參數)分水嶺

27:17 若中長期稅率8~10%以上，將恭迎經濟衰退，因此還要有第二、三輪談判

29:55 先談判協商的國家將是好的訊號，以、日、台、越、韓將是最先談判

聚焦台股市場的籌碼與市場情緒思路:

32:30 沒想到上集分享的選擇權小技巧，4/10立刻又派上用場

34:30 持續聚焦流動性，融資斷頭減少T+2，開低走高爆大量…4/12 正式恢復流動性

36:35 短線看反彈，EPS估值根本算不出，重點是「日均價、小故事夠漂亮」

38:45 三大Hashtag: 關稅暫緩快速拉貨/出貨、關稅影響相對小、低PE高殖利率

41:50 總結

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April 11, 2025 投資前緣新觀點#EP222｜全球市場受美關稅影響大跌後，市場仍要認真面對經濟是否實質受到影響

全球市場受美關稅影響大跌後，市場仍要認真面對經濟是否實質受到影響

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April 09, 2025 財報壹哥#EP221｜關稅戰升級，受惠概念股還有價值嗎

關稅戰越演越烈

行情看似難以止跌

除了不太受關稅影響個股外

原所謂關稅受惠股也重挫

是利多消失還是低接機會?

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April 08, 2025 隼先生怎麼說#EP202｜既不「對等」也非「關稅」，瘋子川普的兩個核心目的

關於川普離譜的稅率制定:

1:22 先概述4/2公布的對等關稅稅率

4:08 對等關稅的計算，用貿易赤字來算荒謬至極…

6:00 就算用這個怪公式，傳導係數參數也高估稅率3~4倍

短期川普的核心目的: 壓低美債利率與政府赤字

8:48 稅率只是談判手段，但非川普核心目的，只看貿易赤字

11:30 盟友經過談判，稅率下修1/2也都只是合理(短期利多)

13:20 產業端觀望等4/9! 先停止拉貨，供應鏈報價難轉嫁

16:55 美企不敢喊話川普，先從共和黨內部、聯合遊說做起

18:30 美股全面補跌，首富、華爾街、401K一個都逃不掉

21:53 關稅導致的衰退風險>通膨，FED緊急降息確實有條件

24:00 川普另一個短線目的-壓低短債利率，確實可能達成

27:00 美國公債短期內因降息反彈，但盟友的信用正在流失…

中長期川普的核心目的: 建立以製造業為核心的美元新霸權

29:40 中長期的川普核心目的:製造業回流美國，非常不看好

32:40 政治力的介入是中長期關鍵，黨內勢力、民調等等變化

35:00 就算只課5~10%，中長期的傷害仍然會形成並累積

36:30 中長期利空，除非政策轉彎，否則解套要等到2~3年

關於投資操作，與流動性風險發生該怎麼辦?

37:20 台指期跳空跌停造成流動性風險，從週選Put來判斷後續

40:30 一關一關過，4/7美股Margin Call、4/8期貨強制平倉、4/8&9台股融資斷頭

41:20 極短線反彈最快等到4/9開盤(如果開紅盤)

42:20 持股續留條件: 企業運作與公司治理正常、可抱2.5年+低PE高殖利率

45:30 空方操作各種受限，融券、借券並不建議，只剩期權短線可做

47:10 扣住一定現金+槓桿不再擴大+不輕易凹單，活著才有輸出

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April 02, 2025 財報壹哥#EP220｜盤跌與我無關默默墊高的低PE股

對等關稅低氣壓壟罩

國際股市行情重挫

大多個股皆受到壓抑

此時選擇與盤勢關聯小

缺少法人及散戶關注的低PE股

不失為一不錯方向🤓

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March 28, 2025 投資前緣新觀點#EP221｜整體投資市場不是川普盤的問題，而是心理效應所造成恐懼影響

整體投資市場不是川普盤的問題，而是心理效應所造成恐懼影響。

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