En Capital Intereconomía seguimos la apertura del Ibex 35 y del resto de bolsas europeas en una jornada marcada por la inflación, los bancos centrales y el protagonismo continuado de la inteligencia artificial.

En el análisis de mercados, Roberto Scholtes, jefe de Estrategia de Singular Bank, considera que la inflación podría estar acercándose a su techo, aunque advierte de que la presión sobre la inflación subyacente sigue siendo elevada. A su juicio, incluso si se alcanza un acuerdo geopolítico en Oriente Próximo, la normalización del suministro energético será lenta y podría prolongarse hasta 2027, manteniendo las tensiones inflacionistas durante más tiempo.

Scholtes cree que el Banco Central Europeo podría verse obligado a subir los tipos otros 25 puntos básicos para evitar efectos de segunda ronda, mientras que considera que la Federal Reserve podría estar infravalorando los riesgos inflacionarios.

En renta variable, destaca el atractivo estructural del sector defensa como inversión de largo plazo y la continuidad del superciclo de semiconductores, impulsado no solo por NVIDIA, sino también por fabricantes de Corea del Sur, Taiwán y Estados Unidos.

También pone el foco en compañías tecnológicas que podrían beneficiarse de la expansión de la inteligencia artificial más allá del hardware, como SAP y Salesforce, además de destacar el potencial de los operadores tecnológicos que, en su opinión, han sido penalizados injustamente por el mercado.

Por último, analiza la presión de Noruega para impulsar nuevas perforaciones en el Ártico y subraya que la electrificación seguirá siendo una de las grandes tendencias estructurales de los próximos años.

El programa se completa con el consultorio de bolsa junto a Pepe Baynat, director de Bolsas y Futuros.com.