FINANCE Podcast

Lange vegetierte der Rüstungssektor in der Schmuddelecke. Doch diese Zeit ist vorbei: Seit einigen Monaten drängen Midmarket-Investoren verstärkt in den Sektor. Einige Finanzinvestoren investieren sogar ausschließlich in Defense-Unternehmen. Ein solches Beteiligungsvehikel ist GW Defense Invest, hinter dem die ehemalige Capiton-Partnerin Roumyana Schnettler und ihr langjähriger Kollege Alexander Graat stehen.

Mit einem Deal-by-Deal-Ansatz hat GW Defense Invest im Juli auch schon die erste Transaktion eingefädelt. Bei FINANCE TV spricht die Gründerin und Partnerin Schnettler über ihre Entscheidung, einen Defense-Investor auf die Beine zu stellen, den ersten Deal und die Frage, wie nachhaltig der aktuelle Hype um Rüstungsunternehmen aus ihrer Sicht tatsächlich ist. „Die Branche ist extrem fragmentiert und bis dato hat noch keine Konsolidierung stattgefunden“, ist Schnettler überzeugt. Außerdem erwartet sie in den nächsten fünf bis sieben Jahren ein zweistelliges Branchenwachstum.

Das erwartet Sie in diesem Talk:

• Was den Rüstungssektor für Private-Equity-Investoren neben dem Konsolidierungspotenzial spannend macht
• Welche Wachstumsschmerzen Mittelständler im Rüstungsbereich oft meistern müssen – und wie Finanzinvestoren dabei helfen können
• Wie die Finanzinvestorin den Rüstungs-Hype einordnet, wenn es um Deeskalation, Marktsättigung und politische Kurswechsel geht
• Warum „Buy and Build“ im Defense-Sektor anders aussehen könnte als gewohnt
• Ob Wissen oder Netzwerk entscheidender ist, wenn man als PE in einen neuen Sektor vorstößt

Die Gesprächsteilnehmer:

Host: Olivia Harder (FINANCE Magazin)

Gast: Roumyana Schnettler (Partnerin, GW Defense Invest)

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Bei FINANCE TV ist die Finanzwelt im Gespräch! Jede Woche erwarten Sie hier exklusive Interviews mit CFOs, führenden Bankern und Experten aus Corporate Finance. Wir unterhalten uns über alles, was Finanzentscheider wissen müssen: von M&A und Finanzierung bis hin zu Private Equity, Wirtschaftsprüfung, Karriere, Gehalt und aktuellen Finanzskandalen.

Kompakt, direkt und auf den Punkt!

Mehr Infos gibt es hier: https://www.finance-magazin.de/tv/

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Fast jede vierte geprüfte Bilanz weist wesentliche Mängel auf – und die Wahrscheinlichkeit, von der Bafin geprüft zu werden, war nie höher als heute. Seit der Reform durch das Finanzmarktintegritätsstärkungsgesetz (FISG) verantwortet die Bafin die Bilanzkontrolle kapitalmarktorientierter Unternehmen allein – ein Systemwechsel mit spürbaren Konsequenzen für CFOs und Finanzvorstände.

In der neuen Folge von „Im Fokus" spricht Falk Sinß, Redakteur des FINANCE Magazins, mit Thorsten Pötzsch, Exekutivdirektor Wertpapieraufsicht und Asset Management bei der Bafin, der die heutige Bilanzkontrolle federführend mit aufgebaut hat. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie die neue einstufige Aufsicht konkret funktioniert – und was Finanzverantwortliche daraus lernen sollten.

Pötzsch gewährt dabei seltene Einblicke in die Praxis der Behörde: Mehr als 400 Unternehmen fallen in den Prüfbereich der Bafin, 178 davon wurden allein in den vergangenen vier Jahren unter die Lupe genommen – mit einer Trefferquote von rund 60 Prozent bei Anlassprüfungen.

Das erwartet Sie in der Podcast-Folge:

• Wie die Bafin-Bilanzkontrolle seit 2022 funktioniert und warum die Fehlerquote doppelt so hoch ist wie unter dem alten DPR-System.
• Welche klassischen Bilanzfehler – von überbewerteten Immobilien bis zu fehlenden Angaben bei nahestehenden Personen – immer wieder auftauchen.
• Wie die Bafin Unternehmen für Prüfungen auswählt: Risikobasierte Indikatoren, Rotation und Zufallsauswahl im Zusammenspiel.
• Ab wann kritische Medienberichte oder Whistleblower-Hinweise eine ernsthafte Anlassprüfung auslösen können.
• Ob ein Fall Wirecard unter den heutigen Bedingungen noch möglich wäre – und was sich strukturell verändert hat.
• Was CFOs konkret tun müssen, um nie Gesprächsthema bei der Aufsichtsbehörde zu werden

Die Gesprächsteilnehmer

Host: Falk Sinß (FINANCE Magazin)

Gast: Dr. Thorsten Pötzsch (Bafin)

Buy and Build, Expansion ins Ausland, und nebenher noch die Einführung eines ERP-Systems und der Aufbau einer starken zweiten Managementebene: Das ist kein untypisches Value-Creation-Programm für ein Private-Equity-Investment im deutschen Mittelstand. Früher, als das Geschäft noch ruhiger und der Performancedruck geringer war, wurden diese Werthebel von verschiedenen Eigentümern nacheinander bewegt – inzwischen soll das oft gleichzeitig in nur vier bis fünf Jahren gelingen.

„Die Herausforderungen für die Management Teams werden immer größer“, sagt der erfahrene Manager Oliver Doerner, der in den vergangenen 20 Jahren an mehreren Private-Equity-Projekten als CEO oder CFO beteiligt war. Sein Rat: „Alle Beteiligten müssen gemeinsam der Ursache der Underperformance auf den Grund gehen, anstatt hektisch an den Symptomen herumzudoktern.“

Unter anderem diese Fragen beantwortet dieses Interview:

• Tun die Finanzinvestoren mehr als früher, um ihre Managementteams zu unterstützen?
• Wann ist aus Managementsicht der Punkt erreicht, an dem aus einer ambitionierten Change-Agenda eine Überforderung wird?
• Und wie bekommt man eine aus dem Ruder laufende Transformation gemeinsam wieder unter Kontrolle?

Die Gesprächsteilnehmer

Host: Michael Hedtstück

Gast: Oliver Doerner

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Bei FINANCE TV ist die Finanzwelt im Gespräch! Jede Woche erwarten Sie hier exklusive Interviews mit CFOs, führenden Bankern und Experten aus Corporate Finance. Wir unterhalten uns über alles, was Finanzentscheider wissen müssen: von M&A und Finanzierung bis hin zu Private Equity, Wirtschaftsprüfung, Karriere, Gehalt und aktuellen Finanzskandalen.

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Wer bei einer Big-Four-Gesellschaft oder einer Top-Strategieberatung startet, hat oft mehr im Sinn als den Partnertitel. Beide Häuser gelten als Karrieresprungbretter in die Wirtschaft. Die einen bieten laut FINANCE-Recherche einen vergleichsweise klaren Weg bis zur Partnerschaft, die anderen befördern stärker nach Leistung und Potenzial. Doch was bedeutet das für den Arbeitsalltag – und für die Chancen nach einem Wechsel?

FINANCE-Redakteurin Jasmin Rehne hat gemeinsam mit ihrem FINANCE-Kollegen Raphael Arnold recherchiert und ihre Erkenntnisse unter anderem mit Personalberatern abgeglichen. „Der Preis sind vor allem die Arbeitsstunden und der immense Druck.“ Im Gespräch mit FINANCE-Redakteurin Esra Laubach erklärt sie, wo sich die Karrierewege ähneln und warum die Partnerschaft an Anziehungskraft verliert.

Das erwartet Sie in dem Podcast

• Wie sich Aufstieg und Beförderung bei den Big Four und in Top-Strategieberatungen unterscheiden
• Warum die Manager-Ebene in beiden Karrierewelten entscheidend ist
• Welche Unterschiede es bei Einstiegsgehältern und Arbeitsbelastung gibt
• Was Mitarbeitende für spätere Wechsel in die Wirtschaft mitnehmen
• Wie Weiterbildung, KI und veränderte Erwartungen an die Partnerschaft die Karriereplanung beeinflussen

Host: Esra Laubach (Redakteurin, FINANCE)

Gast: Jasmin Rehne (Redakteurin, FINANCE)

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Vertiefende Artikel zu dem Thema:

PwC: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/big-four/so-hoch-ist-das-gehalt-bei-pwc-vom-associate-zum-partner-232285/

KPMG: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/big-four/karriere-und-gehalt-bei-kpmg-vom-berufseinsteiger-zum-partner-234559/

Deloitte: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/gehalt/karriere-bei-deloitte-gehaelter-aufstieg-und-unternehmenskultur-240346/

EY: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/big-four/so-geht-karriere-bei-ey-hohe-gehaelter-und-lukrative-aufstiegschancen-242749/

Roland Berger: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/gehalt/so-viel-verdienen-consultants-bei-roland-berger-248937/

Bain: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/gehalt/bain-gehalt-einstieg-und-karriere-in-der-strategieberatung-244533/

BCG: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/consulting/gehalt-und-boni-bei-bcg-so-viel-verdienen-consultants-239485/

McKinsey: https://www.finance-magazin.de/banking-berater/gehalt/karriere-bei-mckinsey-einstieg-aufstieg-und-gehalt-236800/

Die elektronische Rechnung kommt: Ab dem 1. Januar 2027 müssen Unternehmen mit mehr als 800.000 Euro Vorjahresumsatz elektronische Rechnungen in strukturierter Form versenden können. Doch wie gut sind Finanzabteilungen darauf wirklich vorbereitet? Die Antwort: Schlechter, als viele denken, sagt Oliver Rauschil, Senior Director Digital Sales für Zentraleuropa bei Quadient. „Der häufigste Irrtum ist, dass viele Unternehmen weiterhin davon ausgehen, dass eine E-Rechnung ein PDF-Versand per E-Mail ist. Das ist es nicht.“

Und die Umstellung endet nicht beim Ausgang einer Rechnung: Auch Empfang, Prüfung und Archivierung gehören auf den Prüfstand. „Ein Prozess, der vorher schon nicht gut war, wird auch nicht besser, nur weil ich digitale Technologien einsetze“, betont Rauschil. Bei FINANCE TV verrät er, worauf es dabei ankommt.

Das erwartet Sie in diesem Talk:

• Warum ein per E-Mail versendetes PDF noch keine E-Rechnung ist.
• Welche Fragen unterschiedliche Rechnungsformate für Unternehmen aufwerfen.
• Worauf es beim Zusammenspiel von Finance, IT und Einkauf ankommt.
• Wie strukturierte Rechnungsdaten Finanzprozesse verändern können.
• Welche Rolle Automatisierung und KI beim Blick auf die Liquidität spielen.

Die Gesprächsteilnehmer:

Host: Thomas Holzamer (FINANCE Magazin)

Gast: Oliver Rauschil (Senior Director Digital Sales Zentraleuropa, Quadient)

Hinweis: Dieser Talk entstand in Kooperation mit Quadient.

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Offene Rechnungen, Mahnungen, ausbleibende Zahlungen: Forderungsmanagement gehört in vielen Unternehmen zu den unangenehmen, aber entscheidenden Aufgaben. Genau hier setzt das Fintech Debtist an und will den klassischen Inkassoprozess digitaler, schneller und einfacher machen.

In dieser Folge von „Im Fokus“ spricht Jakob Eich, Chef vom Dienst des FINANCE Printmagazins, mit Matteo Benedetti, Co-Gründer von Debtist, der diese Folge als Kooperationspartner unterstützt hat. Der frühere McKinsey-Berater erklärt, warum er sich ausgerechnet in jungen Jahren für den Aufbau eines Inkassounternehmens entschieden hat – und welches Potenzial er in einem Markt sieht, der bislang oft als wenig innovativ gilt.

Das erwartet Sie in der Podcast-Folge:

• Wie Debtist den Inkasso- und Mahnprozess digitalisiert
• Für welche Unternehmen das Angebot besonders relevant ist
• Welche Pain Points Unternehmen im Forderungsmanagement haben
• Wie aufwendig die Nutzung digitaler Inkassolösungen ist
• Welche typischen Irrtümer Unternehmen beim Inkasso machen
• Welche praktischen Learnings Hörerinnen und Hörer mitnehmen sollten

Die Gesprächsteilnehmer

Host: Jakob Eich (FINANCE)

Gast: Matteo Benedetti (Debtist)

Es waren Deals, die in der Private-Equity-Branche ein gewisses Aufsehen erregt haben, weil bei ihnen Finanzinvestoren in komplizierten Carve-outs sehr anlagenintensive Geschäfte von Großkonzernen übernommen haben: Aequita hat Chemieaktivitäten von Lyondell Basell gekauft und Mutares Chemiegeschäfte von Sabic sowie das Regasifizierungsgeschäft des finnischen Wärtsilä-Konzerns. Dem Vernehmen nach sind gerade noch weitere ähnliche Transaktionen in der Anbahnung.

„Die Verkäufer wollen sich auf ihre Kerngeschäfte konzentrieren, und die Investoren erkennen, dass die Zahlen dieser Assets eigentlich gar nicht so schlecht sind und sich aus ihnen was machen lässt. Das ist eine interessante neue Spielwiese für Private Equity“, sagt Alfons Maria Gracher, Gründer der gleichnamigen Finanzierungsberatung, bei FINANCE-TV zu den Hintergründen dieses Trends.

Er weiß aber auch, wie schwierig es ist, die enormen Finanzierungsmittel aufzutreiben, die zur Herauslösung dieser Geschäfte aus ihren Mutterkonzernen nötig sind – insbesondere, wenn kein anderer Konzern als Käufer auftritt, sondern ein Finanzinvestor eine komplett neue Finanzierungsstruktur aufbauen muss.

Darum geht es im FINANCE-TV-Talk:

• Was die entscheidenden Dinge sind, die auf der Finanzierungsseite geregelt werden müssen
• Wo und bei wem man diese Gelder finden kann
• Ob die gefundenen Finanzierungen den übernommenen Unternehmen auch eine Rückkehr auf den Wachstumspfad ermöglichen, und
• Ob die Pleite des Solarparkbetreibers Enerparc diesen Deal-Trend schon wieder beenden könnte

Die Gesprächsteilnehmer

Host: Michael Hedtstück

Gast: Alfons Maria Gracher (Gründer und Geschäftsführer, Gracher)

Hinweis: Dieser Talk entstand in Kooperation mit Gracher.

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Bei FINANCE TV ist die Finanzwelt im Gespräch! Jede Woche erwarten Sie hier exklusive Interviews mit CFOs, führenden Bankern und Experten aus Corporate Finance. Wir unterhalten uns über alles, was Finanzentscheider wissen müssen: von M&A und Finanzierung bis hin zu Private Equity, Wirtschaftsprüfung, Karriere, Gehalt und aktuellen Finanzskandalen.

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Zulieferer brechen weg, Banken ziehen sich zurück, und die Schlüsselkomponenten für Elektroautos werden längst woanders produziert. Die deutsche Automobilindustrie steckt in einer Strukturkrise, die kein kurzfristiges Konjunkturtief ist, sondern das Ergebnis von zu langem Zögern, fehlenden Anreizen und einem globalen Wettbewerb, der keine Rücksicht auf Industrietraditionen nimmt.

Bernd Richter, Managing Partner der Pluta Rechtsanwalts GmbH, begleitet seit Jahren Restrukturierungen in der Branche. Für einen Automobilzulieferer, der heute noch ausschließlich Verbrennerkomponenten produziert und keine Transformationsstrategie hat, hat er eine düstere Prognose: „Ich würde sagen, der hat maximal noch fünf Jahre.“ Bei FINANCE TV spricht er über die Ursachen für die Krise und mit welchen Strategien jetzt noch die Wende gelingen kann.

Das erwartet Sie im Talk:

• Warum viele Zulieferer ihr Investmentgrade-Rating – und damit ihre Kreditfähigkeit – bereits verloren haben
• Warum manche Unternehmen, die früh in E-Mobilität investiert haben, für ihre Weitsicht am Ende bestraft wurden
• Was die Strategie „Last Man Standing“ für Zulieferer konkret bedeutet und in welchen Segmenten sie aufgeht
• Wieso Private Equity als Finanzierungsalternative für die Automobilbranche massiv unter Druck geraten ist
• Warum „Nichts tun“ das größte Einzelrisiko für Automobilzulieferer ist

Die Gesprächsteilnehmer:

Host: Julia Schmitt (FINANCE Magazin)

Gast: Bernd Richter (Pluta)

Hinweis: Dieser FINANCE-TV-Talk entstand in Kooperation mit Pluta. Das Interview ist Teil unserer Serie mit Pluta zu Restrukturierung und Transformation in den spannendsten deutschen Branchen. Seien Sie gespannt auf Einblicke in die Branchen Immobilien, Krankenhäuer, Maschinenbau, Handel und mehr. Außerdem sprechen wir über die Frage, wie man Insolvenzverschleppung vermeidet.

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Bei FINANCE TV ist die Finanzwelt im Gespräch! Jede Woche erwarten Sie hier exklusive Interviews mit CFOs, führenden Bankern und Experten aus Corporate Finance. Wir unterhalten uns über alles, was Finanzentscheider wissen müssen: von M&A und Finanzierung bis hin zu Private Equity, Wirtschaftsprüfung, Karriere, Gehalt und aktuellen Finanzskandalen.

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Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft bleibt angespannt: Hohe Energiekosten, wachsende Bürokratie und ein zunehmend kritischer Blick auf den Standort Deutschland setzen viele Unternehmen unter Druck. Zugleich stellt sich die Frage, ob klassische Stärken wie Qualität und Engineering noch ausreichen, um im internationalen Wettbewerb zu bestehen.

In der neuen Folge von „Im Fokus“ spricht Jakob Eich, Chef vom Dienst des FINANCE Magazins, mit Patrick Siebert, Managing Director und Mitverantwortlicher für die europäische Corporate Transformation Service Praxis von Alvarez & Marsal in Hamburg. Im Mittelpunkt steht eine aktuelle Studie zur Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Wirtschaft — und die Frage, was Entscheider in Industrieunternehmen derzeit besonders bewegt.

Gemeinsam ordnen sie ein, wie sich die Lage im Vergleich zum Vorjahr verändert hat, warum der Standort Deutschland so kritisch bewertet wird und wo trotz aller Belastungen noch klare Stärken liegen. Außerdem geht es darum, ob Unternehmen aktuell eher mit Sparprogrammen reagieren oder wieder offensiver investieren, weshalb Kosten und Geschwindigkeit stark an Bedeutung gewonnen haben und welche Rolle Künstliche Intelligenz im industriellen Wettbewerb tatsächlich spielt.

Das erwartet Sie in der Podcast-Folge:

• Wie eine aktuelle Studie die Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Wirtschaft bewertet
• Welche Belastungsfaktoren Unternehmen derzeit besonders stark spüren
• Warum der Standort Deutschland von vielen Entscheidern kritischer gesehen wird
• Welche Stärken Deutschland im internationalen Wettbewerb weiterhin auszeichnen
• Ob Unternehmen derzeit eher defensiv oder offensiv handeln
• Warum Kosten, Tempo und KI für die Industrie immer wichtiger werden

Die Gesprächsteilnehmer

Host: Jakob Eich (FINANCE Magazin)

Gast: Patrick Siebert (Alvarez & Marsal)

Der deutsche Mittelstand ist heute internationaler aufgestellt als je zuvor. Dabei brauchen Unternehmen Bankpartner, die global mitgehen. Wie die Commerzbank mit ihrem Netzwerk aus Filialen, Repräsentanzen und Korrespondenzbanken weltweit präsent ist und welche Vorteile dieses Drei-Säulen-Modell in der Praxis bietet, erläutert Christian Toben, Head of Financial Institutions Emerging Markets der Commerzbank, bei FINANCE TV.

„Die Repräsentanzen sind unsere ‚ears and eyes on the ground‘, unser verlängerter Arm in die verschiedenen Regionen“, sagt er. Den Blick richtet Toben dabei besonders auf Afrika – einen Kontinent, den viele noch immer unterschätzen.

Das erwartet Sie in diesem Talk:

• Wie das Drei-Säulen-Netzwerk aus Filialen, Repräsentanzen und Korrespondenzbanken im globalen Auslandsgeschäft ineinandergreift

• Warum Afrika als direkter Nachbarkontinent Europas für den deutschen Mittelstand weit mehr Wachstumspotenzial bietet, als ihm gemeinhin zugestanden wird

• Wie man ein deutsches Unternehmen Schritt für Schritt von einem Auslandsmarkt in den anderen begleitet – von der Bietungsgarantie bis zum Akkreditiv

• Ob Swift langfristig dominant bleibt oder ob Stablecoins und der digitale Euro die internationale Zahlungsverkehrsinfrastruktur fundamental verändern werden

Die Gesprächsteilnehmer

Host: Thomas Holzamer (FINANCE Magazin) Gast: Christian Toben (Head of Financial Institutions Emerging Markets, Commerzbank)

Hinweis: Dieser Talk entstand in Kooperation mit der Commerzbank. ________________________________________________________________ Bei FINANCE TV ist die Finanzwelt im Gespräch! Jede Woche erwarten Sie hier exklusive Interviews mit CFOs, führenden Bankern und Experten aus Corporate Finance. Wir unterhalten uns über alles, was Finanzentscheider wissen müssen: von M&A und Finanzierung bis hin zu Private Equity, Wirtschaftsprüfung, Karriere, Gehalt und aktuellen Finanzskandalen. Kompakt, direkt und auf den Punkt!

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