לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד

הערב ב"השקעות למתחילים", אבנר סטפק ועומר רבינוביץ' יחשפו אתכם לאחד הכלים המרכזיים בשוק ההון - מדד הפחד VIX. המדד, שמוכר גם בשם "מדד התנודתיות", משמש כמדד לבחינת רמת הפחד או חוסר הוודאות של המשקיעים בשוק. ה-VIX, שמחושב על בסיס התנודתיות של אופציות ה-S&P500, נחשב ל"טרמומטר" של השוק, וכאשר הוא נמצא ברמות גבוהות, ניתן להבין כי השוק חווה אי יציבות משמעותית.

לדוגמה, במהלך משבר הקורונה במרץ 2020, זינק מדד ה-VIX לרמות של מעל 80 נקודות - נתון המייצג רמת חרדה גבוהה במיוחד בשוק ההון. לעומת זאת, בתקופות של יציבות כלכלית, המדד נוטה להישאר סביב רמות של 15-20 נקודות. משקיעים חכמים יכולים להשתמש במידע זה כדי לבנות אסטרטגיות השקעה מותאמות: ברמות VIX גבוהות, ייתכן שכדאי להתרחק מנכסים מסוכנים ולהתמקד בנכסים בטוחים יותר, ואילו ברמות נמוכות, ניתן לשקול להגדיל חשיפה לנכסים מסוכנים ולמקסם פוטנציאל תשואה.

חשוב להבין שמדד ה-VIX אינו רק כלי "לקריאת השוק" אלא גם מכשיר השקעה בפני עצמו. קיימים תעודות סל וקרנות שעוקבות אחר הביצועים של המדד, מה שמאפשר למשקיעים להמר ישירות על התנודתיות בשוק. עם זאת, השקעה במדד VIX דורשת הבנה מעמיקה של השוק ושל הסיכונים הכרוכים בכך. בפרק הקרוב נדון כיצד ניתן לשלב את המידע שמספק ה-VIX בבניית תיק השקעות מאוזן, נלמד כיצד לקרוא את המדד בצורה נכונה, ונבחן מתי כדאי - ומתי לא כדאי - להשתמש בו כאמצעי להשגת יציבות או רווחים?