Morning Call

O Ibovespa acumulou ligeira queda de -0,5% e encerrou a semana na faixa dos 107 mil pontos. No período, o cenário econômico doméstico foi marcado pela divulgação da ata do Copom que trouxe tom mais duro, indicando que as taxas de juros elevadas devem ser mantidas por mais tempo do que o programado para garantir a ancoragem das expectativas de inflação. A semana também foi marcada pelo recuo, em outubro, do índice de atividade econômica do Banco Central (IBC-Br) pelo quarto mês consecutivo, reforçando o cenário de desaceleração neste final de ano. Já em política fiscal, a PEC dos Precatórios foi aprovada em segundo turno no Congresso e promulgada, abrindo espaço para cerca de R$ 113 bilhões em gastos adicionais dentro do teto em 2022.

O Ibovespa fechou a sessão de ontem em alta de +0,8%, aos 108.326 pontos, impulsionado pelas ações de empresas de commodities e na contramão dos índices americanos. Enquanto isso, o dólar subiu +0,1% cotado a R$ 5,69. No mercado de juros, as taxas fecharam o dia de ontem em alta em todos os trechos da curva, o que foi reflexo das ações e mensagens de políticas monetárias mais duras por parte de bancos centrais no mundo, incluindo no Brasil, para conter a inflação global. Houve divulgação do Relatório de Inflação do BC, que confirmou o tom hawkish da ata do Copom e, após, a entrevista dos dirigentes confirmou a percepção de que farão o necessário para controlar a inflação, o que indica Selic alta por mais tempo. DI jan/23 fechou em 11,70%; DI jan/25 foi para 10,625%; DI jan/27 encerrou em 10,50%; e DI jan/29 fechou em 10,56%.

Em dia de forte volatilidade no mercado de ações, o Ibovespa fechou em alta de 0,63%, encerrando o pregão aos 107.431 pontos após declarações do presidente do Fed, Jerome Powell. O banco central americano sinalizou três aumentos das taxas de juros em 2022 e dobrou o ritmo de redução das compras de ativos. Os mercados reagiram positivamente, reconhecendo a importância de lutar contra a inflação elevada. Outros bancos centrais se reúnem hoje, entre eles o da Europa, da Inglaterra, do Japão e do México, a expectativa é que a maioria deles mantenha o tom duro, na linha do FED. O dólar futuro fechou em ligeira queda de 0,02%, a R$ 5,68 e as taxas de juros fecharam o dia em baixa, já na sessão estendida. DI jan/23 fechou em 11,545%; DI jan/25 foi para 10,495%; DI jan/27 encerrou em 10,361%; e DI jan/29 fechou em 10,42%.

O Ibovespa encerrou a sessão da última terça-feira (14/12) com queda de 0,58% aos 106.759 pontos, enquanto isso, o dólar fechou com leve alta de 0,02% aos R$ 5,68. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda nas taxas mais longas, levando a perda de inclinação na curva. O movimento refletiu a ata do Copom, que trouxe tom hawkish (mais duro), e o resultado dos serviços em outubro, que veio fraco. DI jan/23 fechou em 11,47%; DI jan/25 encerrou em 10,46%; DI jan/27 foi para 10,37% e DI jan/29 fechou em 10,42%.

A Bolsa, que chegou a ultrapassar os 109 mil pontos ontem, acabou apurando uma leve queda nos minutos finais cotado aos 107.383 pontos. O dólar comercial, por sua vez, fechou em alta de 1,07%, a R$ 5,674. As taxas de juros fecharam o dia de ontem em alta, após iniciarem em queda pela manhã. A alta observada veio após investidores realizarem lucros depois do recuo recente nas taxas, aproveitando também a janela antes de agenda econômica relevante na semana, o que inclui reunião do Fed. DI jan/23 fechou em 11,45%; DI jan/25 foi para 10,465; DI jan/27 encerrou em 10,36%; e DI jan/29 fechou em 10,41%.

O Ibovespa fechou a segunda semana consecutiva no positivo, em alta de 2,6% e reconquistando os 107 mil pontos. No mercado local, o período foi marcado pela decisão do Copom em elevar a taxa Selic de 7,75% para 9,25%, além da sinalização de outra alta da mesma magnitude na sua próxima reunião em fevereiro de 2022, reforçando a postura dura nos próximos meses afim de conter a alta da inflação. Nesse sentido, a política monetária deve seguir em destaque nesta semana no Brasil, com a publicação da ata da do Copom; além disso, devem ser divulgados dados de atividade de outubro, como a pesquisa mensal de serviços e o IBC-BR - proxy do PIB -, além do relatório trimestral de inflação. Outro tema que deve seguir em foco no mercado local é o cenário político, com expectativa de votação da segunda parte da PEC dos Precatórios na Câmara dos Deputados ainda nesta semana. Depois disso, os Congressistas deverão voltar suas atenções para o Orçamento de 2022, que provavelmente será votado antes do final do ano.

Depois de cinco dias seguidos de altas, o índice Ibovespa fechou ontem com uma queda de -1,7%, acompanhando o movimento nos mercados do exterior e repercutindo a elevação da taxa Selic. Na quarta-feira, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) subiu a taxa básica de juros em 1,5 p.p. para 9,25%, o maior nível desde 2017. No mercado de juros, as taxas futuras de curto prazo fecharam a sessão de ontem em alta, enquanto as longas terminaram a sessão em queda, em resposta à decisão do Copom conforme esperado. DI jan/22 fechou em 9,156%; DI jan/24 foi para 10,97%; DI jan/26 encerrou em 10,535%; e DI jan/28 fechou em 10,54%.

O Ibovespa encerrou a sessão da última quarta-feira (08/12) com alta de 0,50% aos 108.095 pontos, enquanto isso, o dólar fechou com queda de 1,49% aos R$ 5,53. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda nos vencimentos curtos, às vésperas da decisão do Copom e após dados mais fracos do que o esperado de vendas do varejo. Os vencimentos longos caíram ainda mais, como reflexo do maior apetite a risco no exterior após notícias positivas em torno da Pfizer como resistente à variante ômicron. DI jan/22 fechou em 9,092%; DI jan/24 encerrou em 10,90%; DI jan/26 foi para 10,585%; e DI jan/28 encerrou em 10,67%.

O Ibovespa encerrou a sessão da última terça-feira (07/12) com alta de 0,65% aos 107.557,67 pontos, enquanto isso, o dólar fechou queda de 1,34% aos R$ 5,61. As taxas futuras de juros no curto prazo fecharam a sessão de ontem em alta, repercutindo as expectativas para a decisão do Copom hoje, enquanto as longas caíram acompanhando o alívio no câmbio e favorecidas pela melhora do apetite ao risco no exterior. DI jan/22 fechou em 9,05%; DI jan/24 foi para 11,06%; DI jan/26 encerrou em 10,75%; e DI jan/28 fechou em 11,87%.

O Ibovespa emplacou a terceira sessão consecutiva de alta e dessa vez contou com o apoio do exterior para fechar a sessão no terreno positivo cotado aos 106.858 pontos. O dólar comercial fechou em alta de 0,18% a R$ 5,69. Os juros futuros fecharam o dia de ontem em alta nas taxas curtas e em baixa nos vencimentos mais longos, porém em menor magnitude depois das máximas observadas no meio da tarde em decorrência das Treasuries norte-americanas. Foram também motores do movimento a decisão do Copom, amanhã, o apetite a risco observado no mercado externo e a expectativa em relação à PEC dos Precatórios. DI jan/22 fechou em 8,964%; DI jan/24 encerrou em 11,08%; DI jan/26 foi para 10,90%; e DI jan/28 fechou em 11,06%.