Morning Call

O petróleo (+0,9%) amanhece em alta após atingir máxima dos últimos 7 anos, em virtude da escalada das tensões no Oriente Médio entre rebeldes do Yêmen e os Emirados Árabes Unidos. O preço do petróleo nesse nível, coloca em risco o processo de desinflação global prevista para este ano. O petróleo Brent atingiu 87,3 dólares por barril esta manhã, enquanto o petróleo WTI está acima de $ 85. A tendência é impulsionada pela forte demanda nas maiores regiões consumidoras do mundo, como EUA e Europa, e está acontecendo apesar da sinalização do Fed de uma política monetária mais apertada à frente. A tensão renovada no Golfo Pérsico, responsável por cerca de 40% do petróleo transoceânico no mundo, também contribuiu para pressionar os preços.

No cenário internacional, o destaque é o PIB chinês do 4º trimestre de 2021, além de outros importantes dados de atividade econômica do país. Ainda na agenda econômica, teremos dados de inflação na Zona do Euro para o mês de dezembro. Por aqui, os destaques serão o IBC-Br, proxy do PIB referente ao mês de novembro, a arrecadação federal de dezembro e a segunda prévia do IGP-M de janeiro. No campo político, a paralização dos servidores no dia 18 deve servir como termômetro. Caso a adesão seja grande, poderemos ver mais pressões no orçamento.

Além disso, a temporada de resultados nos EUA ganha mais ritmo. Empresas como Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley e Netflix irão divulgar seus balanços durante a semana.

As atenções estão voltadas para a temporada de resultados do quarto trimestre de 2021 dos EUA, que começa oficialmente hoje com os grandes bancos americanos divulgando seus balanços. Na agenda econômica, teremos os dados das vendas no varejo americano em dezembro.

Na segunda queda consecutiva do dólar (-0,73%), que encerrou o dia aos R$ 5,53, a bolsa brasileira teve mais um dia positivo indo aos 105.686 pontos, subindo 1,84%. As taxas futuras de juros terminaram a sessão de ontem em queda, proporcionada essencialmente pelo exterior. A inflação ao consumidor nos Estados Unidos em dezembro veio relativamente em linha com o previsto, reduzindo receios de que o Federal Reserve pudesse ser ainda mais agressivo na condução da política monetária, e abrindo o apetite global por risco. DI jan/23 fechou em 11,865%; DI jan/24 foi para 11,555%; DI jan/26 encerrou em 11,11%; e DI jan/28 fechou em 11,21%.

Em sessão de recuperação, o Ibovespa encerrou o pregão de ontem aos 103.779 pontos, com alta de 1,80%. O dólar futuro, em direção oposta, caiu 1,67% e fechou cotado a R$ 5,57. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem com viés de queda nos vencimentos curtos e de alta nos longos. O movimento se deu apesar do IPCA de dezembro acima do consenso de mercado e da queda do dólar e das taxas das Treasuries norte-americanas, podendo ser atribuído a fatores técnicos (montagem de posições em inflação implícita) e pelo leilão de NTN-B que ocorreu no dia de ontem, com maior risco ao mercado. DI jan/23 fechou em 12,025%; DI jan/25 foi para 11,515%; DI jan/27 encerrou em 11,445%; e DI jan/29 fechou em 11,52%.

O Ibovespa acompanhou os índices no exterior e terminou a sessão de ontem em queda de (-0,75%) cotado aos 101.945 pontos. No mercado de câmbio, o dólar teve mais uma sessão de valorização frente o real. O dólar comercial fechou em alta de +0,76%, cotado aos R$ 5,67.

O Ibovespa encerrou a semana passada em queda de 2%, aos 102.698 pontos, prejudicado sobretudo pela repercussão da ata do Fed nos mercados, a qual sinalizou uma postura mais hawkish por parte do banco e indicou uma antecipação no ciclo de aumento da taxa de juros, em um ritmo potencialmente mais rápido do que o esperado pelos investidores. No mercado local, preocupou também a pressão por reajustes salariais entre servidores públicos, indicando que riscos fiscais continuam no radar, uma vez que o aumento não caberia no teto de gastos para 2022. Adicionalmente, a indústria brasileira apresentou queda de produção de 0,2% em novembro versus o mês anterior; tal número veio abaixo das expectativas e indica a sexta contração consecutiva na comparação mensal. Nesta semana, destaque para a publicação dos índices de inflação ao produtor e ao consumidor nos EUA e na China, ambos referentes a dezembro, além da publicação do IPCA, também referente ao último mês do ano, no Brasil.

O Ibovespa fechou a sessão da quinta-feira (6) com a primeira alta do ano, em +0,55% aos 101.561 pontos. O índice chegou a alcançar o patamar dos 102 mil pontos, mas acabou caindo na esteira dos mercados globais que continuaram a repercutir a ata da última reunião do Federal Reserve, que veio em um tom mais hawkish do que esperado. Enquanto isso, o dólar recuou -0,44% cotado a R$ 5,68. E no mercado de juros, as taxas futuras terminaram a sessão de ontem em queda na porta curta e estáveis na ponta longa, em razão de fatores técnicos após o aumento dos prêmios dos últimos dias, do primeiro leilão de títulos prefixados do Tesouro do ano, além da divulgação de dados econômicos aquém do esperado. DI jan/23 fechou em 11,97%; DI jan/24 foi para 11,605%; DI jan/26 encerrou em 11,215%; e DI jan/28 fechou em 11,22%.

O Fed publicou ontem a ata de sua última reunião do seu comitê de política monetária (FOMC). O tom mais duro do que o esperado pelo mercado contribuiu para uma forte queda das bolsas, com destaque para o Ibovespa que fechou aos 101.006 pontos, com queda de 2,42%. O dólar futuro fechou em alta de 0,54% frente ao real, aos R$ 5,72.

No mercado local, o Ibovespa fechou o segundo pregão do ano em baixa de 0,39% aos 103.514 pontos, enquanto o dólar ficou praticamente estável, caindo 0,09% e fechando a R$ 5,68. Por sua vez, as taxas futuras de juros fecharam a sessão de ontem em alta, com destaque para os vencimentos de curto e médio prazos, pressionadas pela percepção de possível piora no quadro fiscal brasileiro, além da influência negativa do exterior com o aumento dos yields das Treasuries americanas, tendo por base as apostas na antecipação do aperto monetário nos EUA. DI jan/23 fechou em 12,035%; DI jan/24 foi para 11,49%; DI jan/26 encerrou em 11,05%; e DI jan/28 fechou em 11,15%.