Morning Call

O Ibovespa fechou na sexta-feira (19) aos 103.035 pontos, acumulando queda de -3,1% na semana, após renovar mínimas anuais. O índice teria sido afetado pela situação fiscal doméstica depois da apresentação de uma versão alternativa da PEC dos Precatórios por um grupo de senadores, indicando que dificilmente o texto base aprovado pela Câmara passará sem alteração pelo Senado. Isso poderia alongar ainda mais o processo de tramitação, aumentando as incertezas fiscais no País. Nesta semana, destaque para a divulgação da prévia da inflação de novembro (IPCA-15), que deverá atrair atenções após a aceleração de outubro. Além disso, também serão publicados o Relatório Mensal da Dívida Pública e o CAGED, ambos referentes a outubro.

Na sessão desta última quinta-feira (18), o índice Ibovespa fechou, novamente, em queda de -0,5% e atingiu o menor nível desde outubro de 2020 ainda afetado pelo situação fiscal doméstica após a apresentação de uma versão alternativa da PEC dos Precatórios por um grupo de senadores que poderá alongar o processo de tramitação, prolongando as incertezas. Nesse cenário, o dólar subiu +0,8% aos R$ 5,57. No mercado de juros, as taxas futuras de juros fecharam a sessão de ontem em alta, concentrada entre os vencimentos de curto e médio prazos, refletindo o crescimento das expectativas de um Copom mais agressivo e das dificuldades de tramitação da PEC dos Precatórios no Senado. Com as taxas curtas subindo mais que as longas, a inclinação negativa da curva voltou a subir. DI jan/22 fechou em 8,56%; DI jan/24 foi para 12,155%; DI jan/26 encerrou em 11,95%; e DI jan/28 fechou em 11,90%.

inda em clima de incerteza sobre a PEC dos Precatórios e sem notícias positivas relevantes o Ibovespa encerrou o dia de ontem aos 102.948 pontos, menor patamar em 1 ano, tendo uma variação diária de -1,39%. O Real acompanhou esse movimento, porém com menor intensidade, se depreciando 0,48% contra o Dólar e atingindo os R$ 5,53. As taxas de juros fecharam o dia de ontem em alta, após sessão marcada por volatilidade nos vencimentos médios e curtos, refletindo as incertezas em torno da Selic nos próximos meses. As taxas mais longas também subiram, em mais intensidade, reduzindo a inclinação negativa observada nos últimos dias. A alta na ponta longa foi motivada por rumores de que o governo ainda busca maneiras para legitimar o aumento a servidores, sendo um risco adicional ao já delicado cenário fiscal. DI jan/22 fechou em 8,528%; DI jan/24 foi para 12,035%; DI jan/26 fechou em 11,86%; e DI jan/28 encerrou em 11,85%.

O Ibovespa encerrou a sessão da última terça-feira (17/11) com queda de 1,82% aos 104.404 pontos, enquanto isso, o dólar fechou com alta de 0,83% aos R$ 5,50. As taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem em alta com maior intensidade na ponta longa da curva, em meio às incertezas sobre a tramitação da PEC dos Precatórios no Senado, desvalorização das moedas emergentes frente ao dólar e leilão do Tesouro com aumento na oferta de papéis. DI jan/22 fechou em 8,52%; DI jan/24 foi para 12,00%; DI jan/26 encerrou em 11,74%; e DI jan/28 fechou em 11,74%.

O Ibovespa encerrou a semana passada com ganhos de +1,4%, cotado aos 106.335 pontos, marcando a segunda semana consecutiva de alta com uma redução nas incertezas fiscais. A Câmara dos Deputados aprovou em segundo turno a PEC dos Precatórios, proposta que abre espaço de cerca de R$ 90 bilhões no teto de gastos, permitindo a implementação no programa Auxílio Brasil. Agora, o texto segue para aprovação no Senado. Uma única alteração em relação ao texto-base foi a exclusão da possibilidade de que o governo pudesse pedir permissão para o descumprimento da regra de ouro de maneira genérica na Lei Orçamentária, considerado uma derrota para o governo. O alívio fiscal, além da temporada de resultados que caminha para o fim, impulsionaram a Bolsa brasileira apesar de dados de vendas do varejo de setembro que vieram bem menores do que esperado, e uma alta significativa do IPCA de outubro.

O Ibovespa fechou a sessão de quinta-feira com uma alta de +1,5%, enquanto o dólar caiu -1,7% e fechou cotado a R$ 5,40. O movimento de recuperação refletiu a temporada de resultados que continua a todo vapor (mais detalhes abaixo), e em dia de poucas notícias de Brasília.

O Ibovespa encerrou a sessão da última quarta-feira (10/11) com alta de 0,41% aos 105.968 pontos, enquanto o dólar que estava em queda durante o dia, inverteu o movimento no final do pregão e fechou próximo da estabilidade, com uma alta de 0,19% aos R$ 5,49. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em alta nos vencimentos mais curtos e queda nos mais longos, em novo dia de perda de inclinação da curva. As taxas curtas subiram após divulgação do IPCA de outubro acima do esperado, de 1,25%, elevando as apostas para a próxima reunião do Copom. Por outro lado, a aprovação da PEC dos Precatórios limitou o movimento e trouxe alívio à parte longa da curva, mitigando inclusive a pressão vinda das Treasuries norte-americanas. DI jan/22 fechou em 8,484%; DI jan/24 encerrou em 12,12%; DI jan/26 fechou em 11,76%; e DI jan/28 fechou em 11,72%.

Sustentado pelos balanços positivos das empresas e em compasso de espera sobre a PEC dos Precatórios, o Ibovespa fechou o dia de ontem aos 105.535, subindo 0,72%. O dólar teve queda 0,83% em relação ao dia anterior e fechou em R$ 5,49. As taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem em queda firme, observada com maior intensidade na ponta longa, também amparadas no otimismo em relação à aprovação da PEC dos Precatórios em segundo turno na Câmara. Os juros de curto prazo recuaram com menos força em razão dos sinais que o BC pode ser mais agressivo no aperto monetário. DI jan/22 fechou em 8,45%; DI jan/24 foi para 12,04%; DI jan/26 encerrou em 11,72%; e DI jan/28 fechou em 11,69%.

O Ibovespa fechou praticamente no zero, com leve queda de -0,04% aos 104.781 pontos, após ter oscilado entre o terreno negativo e positivo até o final do pregão. A sessão foi dividida entre o bom desempenho de ações ligadas a commodities e incertezas sobre o futuro da PEC dos Precatórios e o Projeto de Emenda à Constituição que pretende abrir espaço no orçamento público para o financiamento do Auxílio Brasil, substituto do Bolsa Família. O dólar iniciou a sessão dessa segunda feira em alta de mais de 1%, mas terminou o dia com ganhos moderados. O dólar comercial fechou com alta de +0,33% cotado no patamar de R$ 5,541. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda nos vencimentos mais longos, enquanto as taxas de prazos mais curtos tiveram movimento de alta, resultando em perda de inclinação na curva de juros. Este movimento, que leva a um desenho incomum na curva, indica maior expectativa de elevação da Selic (após revisões para cima de IPCA e Selic no Focus e falas de Bruno Serra sobre elevação mais forte no Copom de dezembro) ao mesmo tempo em que se espera aprovação da PEC dos Precatórios na Câmara, reduzindo os riscos fiscais. DI jan/22 fechou em 8,79%; DI jan/24 encerrou em 12,26%; DI jan/26 foi para 12,01%; e DI jan/28 fechou em 12,02%.

A semana passada foi marcada por grandes acontecimentos no mercado nacional e internacional, com os índices americanos superando novas altas históricas, enquanto o Ibovespa chegou a atingir o menor nível do ano. Ainda assim, o Ibov terminou a semana com ganhos acumulados de +1,4% aos 104.824 pontos, tendo sido impulsionado principalmente pelo relatório de empregos dos EUA, o qual veio melhor do que esperado, bem como pela notícia de testes bem sucedidos de um medicamento oral contra a Covid-19 desenvolvido pela Pfizer.