Morning Call

Em dia um pouco menos tenso, o Ibovespa encerrou a quarta-feira (20/10) praticamente estável com uma variação positiva de 0,10% e encerrando aos 110.786 pontos, enquanto o dólar teve alta um pouco mais expressiva, +0,24%, encerrando o dia cotado a R$ 5,60. As taxas futuras de juros fecharam em alta, após dia de volatilidade. O principal fator no radar do mercado foi o Auxílio Brasil, seu tamanho e, consequentemente, o risco de o teto de gastos ser rompido. A elevação do risco fiscal como resultado dessas incertezas tem levado as apostas de um ajuste mais duro na próxima reunião do Copom. O DI jan/22 fechou em 8,01%; DI jan/24 encerrou em 10,86%; DI jan/26 foi para 11,3%; e DI jan/28 fechou em 11,63%.

Na contramão dos mercados globais, o Ibovespa encerrou a sessão de ontem em queda de -3,28, aos 110.673 pontos. Enquanto isso, o dólar fechou em sua maior cotação desde abriu, com alta de 1,32% a 5,593. Essa movimentação foi resultado da percepção de aumento do risco fiscal, após o anúncio de proposta do novo programa social pelo Governo que inclui R$ 30 bilhões fora do teto de gastos em seu orçamento. Esse fator também foi responsável pela disparada nos juros futuros na sessão desta terça-feira, com máximas perto de 70 pontos-base nos vértices intermediários. DI jan/22 fechou em 7,574%; DI jan/24 foi para 10,52%; DI jan/26 encerrou em 10,95%; e DI jan/28 fechou em 11,17%.

O Ibovespa terminou o dia em ligeira queda de (-0,19%) atingindo os 114.428 pontos. O dólar voltou a subir forte e fechou com alta de (+0,97%) a R$ 5,5117. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em alta novamente, seguindo os mesmos receios das últimas semanas, como preocupações com a estagflação global, rendimentos elevados das Treasuries norte-americanas e cotação alta do dólar, além do persistente risco fiscal local. DI jan/22 fechou em 7,39%; DI jan/24 encerrou em 10,07%; DI jan/26 foi para 10,55%; e DI jan/28 fechou em 10,88%.

O índice Ibovespa fechou a semana em alta de +1,6%, voltando a ficar acima dos 114 mil pontos. Apesar da continuidade das preocupações com o ambiente doméstico em relação ao cenário fiscal e à inflação, a Bolsa brasileira acelerou os ganhos na sexta-feira seguindo o otimismo dos mercados externos. Ao final da semana, as Bolsas globais repercutiram a divulgação de resultados trimestrais robustos de bancos americanos e à divulgação das vendas no varejo dos EUA que subiram 0,7% em setembro e superaram expectativas.

O Ibovespa descolou novamente dos mercados globais e fechou a sessão de ontem em queda de -0,2%, aos 113.185 pontos. Enquanto isso, o dólar abriu em queda reagindo ao leilão de swap do Banco Central, mas o movimento foi revertido ao longo do dia e terminou o dia praticamente estável a R$ 5,51. No mercado de juros, as taxas futuras de juros encerraram a sessão da última quinta-feira em alta, com maior intensidade nos vencimentos intermediários, explicado pela piora no câmbio, novo aumento do preço do petróleo e ruídos na área fiscal. Além disso, o leilão de títulos do Tesouro realizado ontem foi muito maior que os anteriores, com maior oferta de ativos de prazos mais longos, o que adiciona risco. DI jan/22 fechou em 7,336%; DI jan/24 foi para 9,755%; DI jan/26 encerrou em 10,24%; e DI jan/28 fechou em 10,61%.

O Ibovespa oscilou durante o pregão desta quarta-feira (13/10) e acabou em alta de 1,14%, aos 113.455 pontos. O dólar comercial encerrou cotado a R$ 5,50, com variação de -0,51%. O preço da moeda americana operou em alta durante quase toda a sessão e a tendência só se inverteu quando o Banco Central fez um leilão surpresa de contratos de swap cambial. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em estabilidade na ponta curta e queda no restante dos vencimentos, levando a uma perda de inclinação na curva. O principal motivador do movimento na visão dos agentes do mercado foi uma fala do diretor de política econômica do Banco Central, Fabio Kanczuk, que o plano de voo do BC deveria ser de convergência da inflação à meta ainda em 2022, interpretada como hawkish. Nos vencimentos longos, a queda nas taxas das Treasuries americanas e dos preços do petróleo também contribuíram para o recuo. DI jan/22 fechou em 7,58%; DI jan/24 foi para 9,7%; DI jan/26 encerrou em 10,25%; e DI jan/28 fechou em 10,58%.

O Ibovespa encerrou a sessão da segunda-feira (11) com queda de 0,58%, aos 112.180 pontos, enquanto o dólar valorizou 0,39% frente ao real. Em um pregão com pouca liquidez diante do feriado nos Estados Unidos e véspera de feriado no Brasil. As taxas futuras de juros encerraram a sessão da última segunda-feira em alta por toda a estrutura da curva, movimento direcionado por temores com o risco fiscal, após notícias de que o governo quer ampliar o auxílio emergencial, e piora nas expectativas de inflação, em meio à alta conjunta do petróleo e do dólar. DI jan/22 fechou em 7,278%; DI jan/24 foi para 9,745%; DI jan/26 encerrou em 10,28%; e DI jan/28 fechou em 10,66%.

Na semana passada, a Bolsa brasileira passou quase todos os dias praticamente estável, salvo na sexta-feira, quando os ganhos se aceleraram após divulgações da inflação no Brasil e payroll nos Estados Unidos. Uma leitura positiva desses dados levou o Ibovespa a fechar o dia com ganhos de +2,0%, terminando a semana com leves perdas de -0,06%, aos 112.833 pontos. Já nesta semana, investidores devem ficar de olho no início da temporada de resultados do terceiro trimestre nos EUA, iniciada tipicamente com a divulgação dos balanços de grandes bancos americanos.

O Ibovespa fechou a quinta-feira praticamente estável, com uma leve alta de +0,02%, aos 110.585 pontos, enquanto o dólar valorizou +0,5% frente ao real, cotado a R$ 5,52. O mercado brasileiro não acompanhou o exterior, que voltou a subir ontem depois de notícias de que parlamentares americanos chegaram um acordo para elevar o teto da dívida, evitando assim um default. No mercado de juros, as taxas futuras de juros devolveram parte da queda da sessão anterior nesta quinta-feira, em contexto de alta do dólar, das commodities e dos juros das Treasuries. Além disso, os agentes de mercado permaneceram cautelosos antes da divulgação do IPCA que ocorrerá hoje. DI jan/22 fechou em 7,252%; DI jan/24 foi para 9,870%; DI jan/26 encerrou em 10,410%; e DI jan/28 fechou em 10,76%.

O Ibovespa terminou seu segundo dia praticamente estável, variando +0,09% nessa quarta-feira (06/10) e chegando aos 110.559 pontos. O dólar acabou também tendo um dia de quase estabilidade, fechando em R$ 5,49, variando somente 0,02%. As taxas futuras de juros fecharam em queda, em linha com a melhora no mercado externo. Ajudaram no movimento também a estabilização nos juros das Treasuries norte-americanas. Mesmo com dados locais piores tendo reflexo sobre estimativa do PIB ainda não são suficientes para aliviar as apostas de alta na taxa Selic, dado o cenário fiscal ainda delicado. DI jan/22 fechou em 7,23%; DI jan/24 encerrou em 9,77%; DI jan/26 foi para 10,3%; e DI jan/28 fechou em 10,65%.