Morning Call

O Ibovespa encerrou esta quinta-feira (4) em queda e renovou a menor pontuação de fechamento do ano: mais uma vez, o índice ficou abaixo dos 104 mil pontos chegando até mesmo a oscilar na casa dos 102 mil. O mercado voltou a se estressar ao perceber que a Proposta de Emenda à Constituição (PEC), que adia o pagamento de precatórios, abrindo espaço no Orçamento, pode ter dificuldades para avançar. A PEC passou em primeiro turno no plenário da Câmara, mas a votação foi contestada pelo PDT.

Resistindo à forte queda das ações da Vale de mais de 7%, o Ibovespa encerrou o pregão da quarta-feira (03/11) perto da estabilidade, variando apenas 0,06% aos 105.617 pontos. O dólar fechou com um queda expressiva de quase 2%, cotado a R$ 5,55. As taxas futuras de juros, principalmente nos vencimentos longos, encerraram o dia de ontem em queda, levando à perda de inclinação na curva. O movimento foi resultado da divulgação da ata do Copom, indicando que um aumento superior a 1,5 pontos percentuais poderia ocorrer na próxima reunião. Adicionalmente, as declarações em tom mais “dovish” do presidente do Fed, Jerome Powell, também ajudaram no movimento de perda de inclinação da curva local de juros. DI jan/22 fechou em 8,38%; DI jan/24 foi para 12,075%; DI jan/26 fechou em 11,98%; e DI jan/28 foi para 11,98%.

Ibovespa encerrou a sessão da última segunda-feira (01/11) com ganhos de 1,98% aos 105.550 pontos, acompanhando os ganhos do exterior. O dólar também seguiu a mesma direção, fechando com alta de 0,77%, cotado a R$ 5,68. As taxas futuras de juros também encerraram a sessão em alta. Além do avanço do dólar e dos juros das Treasuries norte-americanas, houve aumento dos prêmios de riscos, refletindo a cautela com a questão fiscal diante da expectativa pela votação da PEC dos Precatórios hoje. DI jan/22 fechou em 8,39%; DI jan/24 foi para 12,55%; DI jan/26 encerrou em 12,516%; e DI jan/28 fechou em 12,56%.

A semana que começa terá como principais eventos internacionais a decisão de política monetário pelo Federal Reserve na quarta-feira, na qual o mercado espera o anúncio da redução gradual da compra de ativos (“tapering”), e a divulgação do payroll, relatório de empregos dos EUA na sexta-feira. No Brasil, o mercado acompanha uma possível greve de caminhoneiros e discussões sobre extensão do Auxílio Emergencial, com destaque para a nova tentativa de votação da PEC dos Precatórios.

Em dia após decisão do Copom, além de sinalizações de que a PEC dos Precatórios possa emperrar no Congresso e perspectivas de novas alternativas para driblar o teto de gastos, o Ibovespa fechou a sessão de ontem em queda de -0,6%, aos 105.704 pontos, renovando a mínima de quase 11 meses, enquanto o dólar subiu +1,3% cotado a R$ 5,62. As taxas futuras de juros fecharam a sessão de ontem em alta, com exceção dos juros de curtíssimo prazo, que recuaram. DI jan/22 fechou em 8,46%; DI jan/24 foi para 12,675%; DI jan/26 encerrou em 12,49%; e DI jan/28 fechou em 12,39%.

Ibovespa fechou essa quarta-feira (27/10) perto da estabilidade, aos 106.363 pontos, com uma variação de -0,10% enquanto aguardava a decisão do Copom. Já a moeda norte americana seguiu na mesma direção com um pouco mais de intensidade, em queda de -0,48% valendo R$ 5,54 no fechamento do pregão. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em baixa em todos os vencimentos, principalmente nos mais longos, levando a um movimento de perda de inclinação após dias de reações negativas do mercado e apostas agressivas para a decisão do Copom que foi divulgada ontem. Ao final da sessão, as apostas de ajuste se concentravam entre 1,5 ponto percentual (o que de fato ocorreu) e 1,75 p.p. Outro fator que estava no radar era a votação da PEC dos Precatórios, que poderia ter ocorrido ontem, mas foi adiada. DI jan/22 fechou em 8,40%; DI jan/24 foi para 11,62%; DI jan/26 encerrou em 11,63%; e DI jan/28 fechou em 11,84%.

Na contramão das bolsas americanas que bateram novos recordes de pontuação na sessão de ontem (26/10), o Ibovespa fechou na sua segunda pior pontuação do ano aos 106.419 pontos, com uma queda de 2,11. Enquanto isso, o dólar fechou com alta de 0,32% aos R$ 5,57. As taxas futuras de juros, fecharam em forte alta até os vencimentos intermediários na sessão de ontem. Todo esse movimento acontece por uma reação do mercado ao IPCA-15 de outubro que ficou acima das estimativas na véspera da decisão do Copom. DI jan/22 fechou em 8,568%; DI jan/24 foi para 12,00%; DI jan/26 encerrou em 11,96%; e DI jan/28 fechou em 12,02%.

O Ibovespa começou a semana se recuperando parcialmente da queda da semana passada, fechando em alta de +2,28% aos 108.714 pontos. O dólar, que perdeu força frente a moedas emergentes, também recuou em relação ao real. O dólar comercial fechou em queda de 1,27% a R$ 5,556. As taxas futuras de juros encerraram o dia de ontem em forte alta, em semana de decisão do Copom, sendo um reflexo da deterioração no cenário fiscal após as notícias da última semana. O movimento indica que se espera do Banco Central um choque de juros para controlar a inflação no horizonte de política monetária. DI jan/22 fechou em 8,322%; DI jan/24 foi para 11,57%; DI jan/26 encerrou em 11,70%; e DI jan/28 fechou em 11,87%.

O Ibovespa fechou a semana com uma forte correção -7,3%, maior queda semanal do ano, aos 106.296 pontos, o menor nível até agora em 2021. A queda foi por conta de notícias não foram muito animadoras no Brasil: a fala de Paulo Guedes de aplicar um “waiver” (uma licença) para ampliar o teto de gastos e viabilizar o Auxílio Brasil, programa social que o governo pretende criar com o valor de R$400 mensais; o anúncio do presidente Jair Bolsonaro da possível criação do auxílio diesel, também no valor de R$400 para os caminhoneiros; a aprovação da PEC dos precatórios pela comissão especial que adia pagamento de parte das dívidas judiciais e altera a regra de correção do teto de gastos; e, por fim, a saída de membros da equipe econômica.

O Ibovespa fechou a quinta-feira (21) em queda 2,75%, abaixo dos 108 mil pontos pela primeira vez no ano, enquanto o dólar subiu 1,1% e atingiu R$ 5,66. Com a piora da situação fiscal do país, depois da fala de Paulo Guedes de aplicar um “waiver” (uma liçenca) para ampliar o teto de gastos, o índice Ibovespa chegou a cair 4% durante o dia. As taxas futuras de juros dispararam na sessão de ontem, com maior intensidade nos vencimentos intermediários, dada a percepção de perda da âncora fiscal após apoio da equipe econômica do Governo ao rompimento do teto de gastos para financiar o Auxílio Brasil. DI jan/22 fechou em 7,886%; DI jan/24 foi para 11,245%; DI jan/26 encerrou em 11,61%; e DI jan/28 fechou em 11,87%.