Revolución de la Riqueza

El peso se movió 10% en dos semanas y la conversación se llenó de pánico. Manuel Ballesteros, gestor de deuda y fundador de Dolomiti Capital, explica qué pasó de verdad y por qué invertir en bonos vuelve a tener sentido.

📌 Clase en vivo con Pablo Sánchez, 27 y 28 de octubre, 7 pm CDMX

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🕐 TIMESTAMPS

(01:00) — Bienvenida a Manuel Ballesteros

(02:30) — Por qué el peso pasó de 16.80 a 18.40

(03:30) — 10 años con el dólar plano y 145% a favor del peso

(07:30) — El carry se cerró… pero solo en nominal

(10:00) — Los extranjeros vendieron: las Afores tienen los bonos

(12:00) — Clase en vivo: diseña tu patrimonio

(13:00) — Qué desató el latigazo: carry trade y volatilidad en mínimos

(16:30) — ¿Dónde debería estar el peso? Big Mac index y Brasil

(20:30) — Riesgo país y por qué el spread no anticipa devaluación

(24:30) — 18 pesos: el nivel sano del tipo de cambio

(26:30) — La Fed subió tasas y los bond vigilantes no le creen

(29:30) — Hyperscalers: 291,000 millones en deuda

(31:30) — Por qué Mane no compra bonos de Amazon ni Meta

(33:30) — El bono como boleto de avión: la asimetría a 10 años

(37:30) — ¿Higher for longer? La nueva competencia por capital

(40:00) — Acciones vs. bonos: la prima de riesgo llegó a cero

(41:30) — Qué está comprando Mane hoy

(44:30) — Dónde encontrar a Mane y Dolomiti Capital

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LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. Nada de lo contenido en este podcast constituye asesoría fiscal, contable, regulatoria, legal, de seguros o de inversiones, ni representa una oferta, solicitud o recomendación.

En 20 años, el mercado dio 9.5% anual. El inversionista promedio ganó 3.6%. ¿Qué pasó con el resto?

Según datos de JP Morgan (2002–2021), la diferencia de casi 6% no la causó el mercado, sino la conducta. En este clip, Javier Morodo explica la brecha conductual y la recorre en cuatro momentos históricos: la burbuja de 2000, la crisis de 2008, el COVID y la euforia de 2021.

Escucha el episodio completo

En Estados Unidos hay 58% más vendedores que compradores de casas, un récord en más de una década. En este episodio te voy a explicar qué es un buyer's market, por qué el precio es lo último en moverse y qué podría pasar en Estados Unidos y México en los próximos meses.

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🕐 TIMESTAMPS

(01:30) — De qué trata: el buyer's market en Estados Unidos

(02:15) — 58% más vendedores que compradores: récord desde 2013

(03:45) — Las 10 ciudades con más vendedores que compradores

(05:15) — Comprar casa joven: el costo de oportunidad

(06:30) — Qué es un buyer's market: la analogía del tianguis

(09:30) — Lo que un buyer's market no es

(10:30) — Vendedores, compradores e inventario hoy

(11:15) — Hipotecas cerca del 7% y el bono a 10 años arriba del 5%

(12:00) — 2020: tasas en 0% y el boom post-COVID

(12:45) — Cuando me quisieron subir la renta 50% en Miami

(13:30) — El lock-in de las hipotecas al 3%

(14:30) — Por qué están regresando los vendedores

(15:30) — Misma casa, 57% más de pago mensual

(18:30) — La secuencia: compradores, transacciones, inventario, descuentos, precio

(19:30) — Vivienda nueva: el precio ya empezó a bajar

(21:30) — 3 crisis inmobiliarias en 50 años: 1979, los 90 y 2008

(23:30) — Cómo casi pierdo mi herencia en Miami

(26:15) — Estados Unidos hoy vs 2008

(28:00) — Ciudad de México: caen los compradores, pero también el inventario

(29:00) — 3 escenarios para Estados Unidos

(33:15) — 3 escenarios para México

(35:15) — El mito de que las casas nunca bajan

(36:15) — Qué hacer si quieres comprar, vender o estás en México

(38:15) — Resumen en 6 puntos

(41:00) — Cierre

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LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. Nada de lo contenido en este podcast constituye asesoría fiscal, contable, regulatoria, legal, de seguros o de inversiones, ni representa una oferta, solicitud o recomendación.

Cada lunes, Javier Morodo y Lionel Camalich analizan los mercados financieros globales. Sin filtros, con criterio.

Juan, director de Vanguard para Latinoamérica, regresa al podcast. Vanguard es la gestora de 12 billones de dólares que no tiene accionistas y le devuelve sus ganancias a los clientes bajando comisiones.

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🕐 TIMESTAMPS

(00:00) — Intro

(01:30) — Juan regresa a RDLR (desde el episodio 7)

(02:30) — De BlackRock a Vanguard

(04:30) — Jack Bogle y la estructura mutual: Vanguard no tiene accionistas

(08:30) — Por qué Vanguard baja sus comisiones cada vez que crece

(11:30) — 0.03% vs 3%: pagar 100 veces más por lo mismo

(12:30) — Por qué no hay ETF de Bitcoin ni de oro

(14:30) — Mercados privados y la alianza con Blackstone

(16:15) — "Somos el tercer gestor activo más grande del mundo"

(18:00) — Activo vs pasivo: un debate equivocado

(19:00) — El 90–95% del retorno es asset allocation

(23:00) — Cuándo conviene un fondo activo y cuándo uno pasivo

(27:00) — Fondos activos de bajo costo

(29:00) — Para quién sí es Vanguard y para quién no

(30:30) — Los 4 principios de inversión de Vanguard

(31:00) — Los 10 mejores días: por qué el market timing no funciona

(33:45) — Alternativos: private equity, private credit y fondos semilíquidos

(37:30) — América Latina: educación, acceso y asesoría

(42:15) — ¿Por qué no despegaron los robo-advisors?

(45:30) — 3 recomendaciones para el inversionista latino

(48:15) — Cierre

LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. Nada de lo contenido en este podcast constituye asesoría fiscal, contable, regulatoria, legal, de seguros o de inversiones, ni representa una oferta, solicitud o recomendación.

¿Y si la "ley" que justifica billones de dólares en centros de datos ni siquiera es una ley?