System Trader

John „Jack” Bogle można powiedzieć dokonał przewrotu w branży inwestycyjnej otwierając pierwszy fundusz indeksowy w 1976 roku replikujący indeks S&P 500. Choć, dla jasności, nic wtedy nie zapowiadało, że nowoutworzona przez Jacka Bogle firma – Vanguard – kilka dekad później stanie się największą firmą inwestycyjną na świecie. Nic też nie wskazywało, że oferowanie funduszu obiecującego „przeciętne wyniki” wzbudzi jakiekolwiek zainteresowanie pośród inwestorów. Przecież większość oczekuję ponadprzeciętnych wyników!

Zapraszam do rozmowy z Ericiem Balchunasem, autorem fantastycznej książki zatytułowanej „The Bogle Effect. How John Bogle and Vanguard Turned Wall Street Inside Out and Saved Investors Trillions”. To książka półdokumentalna, z licznymi wywiadami przeprowadzonymi przez Erica, włączając w to samego Jacka Bogle, a nawet Warrena Buffetta. To geneza wielkiej rewolucji w świecie finansowym – rewolucji pasywnej.

Rozmowa jest w języku angielskim, ale dla zainteresowanych na stronie https://systemtrader.pl/094 dostępne jest tłumaczenie na język polski. Zapraszam serdecznie!

Do znudzenia wielokrotnie powtarzam – w inwestowaniu obowiązuje żelazna triada: dyscyplina, podatki i koszty. To oznacza, że musimy mieć jasno zdefiniowany plan inwestowania, za którym z dyscypliną będziemy podążać. Ale o ile rynku kontrolować nie możemy, tak mamy pewien wpływ na podatki i koszty. I warto z tego korzystać pełnymi garściami bo to na przestrzeni lat może dać bardzo wymierne korzyści.

W tym odcinku przyjrzymy się skrupulatnie tak zwanym kosztom transakcyjnym ponoszonym przy każdej transakcji kupna czy sprzedaży na rynku w ramach prowadzenia pasywnego portfela. Wbrew pozorom to nie są tylko koszty w formie prowizji maklerskich. Pokażę na konkretnych przykładach jak takie koszty wpływają na wyniki inwestycji oraz jak je minimalizować.

Na deser mega bonus: kalkulator kosztów transakcyjnych uwzględniający ofertę czołowych brokerów w Polsce i za granicą. Szczegóły na stronie tego odcinka pod adresem systemtrader.pl/093.

obecnych czasach inwestowanie jeszcze nigdy nie było tak proste – przynajmniej w wymiarze technicznym. Cały proces inwestowania można zamknąć w dosłownie jednym funduszu ETF. To wystarczy by mieć świetnie zdywersyfikowany globalnie portfel płacąc za to niewielką opłatę. Ale zupełnie inaczej to wyglądało ponad 15 lat temu, gdy zaczynałem swoją przygodę z inwestowaniem, a o ETF-ach w Polsce nikt nawet nie słyszał. I choćby z tego powodu moje doświadczenia są inne niż osób zaczynających inwestowanie dziś.

W obecnych czasach inwestowanie jeszcze nigdy nie było tak proste – przynajmniej w wymiarze technicznym. Cały proces inwestowania można zamknąć w dosłownie jednym funduszu ETF. To wystarczy by mieć świetnie zdywersyfikowany globalnie portfel płacąc za to niewielką opłatę. Ale zupełnie inaczej to wyglądało ponad 15 lat temu, gdy zaczynałem swoją przygodę z inwestowaniem, a o ETF-ach w Polsce nikt nawet nie słyszał. I choćby z tego powodu moje doświadczenia są inne niż osób zaczynających inwestowanie dziś.

Przez wiele lat moje podejście do pieniędzy i rynku ulegało ewolucji. Na początku popełniłem wiele błędów, co kosztowało mnie sporo nie tylko w wymiarze finansowym ale i emocjonalnym. Na szczęście dotarłem do miejsca gdzie mam poczucie kontroli sytuacji. Obecnie zamiast poszukiwania cudownych strategii staram się optymalizować swoje inwestycje pod kątem kosztów i podatków, poświęcając przy tym inwestowaniu jak najmniej czasu.

Mam nadzieję, że ten odcinek będzie pomocny dla Was – zwłaszcza jeśli jesteście początkującymi inwestorami. Być może uda się Wam uniknąć pewnych ślepych uliczek w które je wchodziłem – zwłaszcza, że dziś pod ręką są dostępne o niebo lepsze instrumenty.

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/092

Benjamin Franklin powiedział kiedyś słynne słowa, że na świecie tylko podatki i śmierć są pewne. I o ile trudno się z nim nie zgodzić, to w kwestii podatków możemy starać się przejąć nad nimi choćby częściową kontrolę. A jako że mówię do Was o inwestowaniu, to zajmiemy się w tym odcinku podatkami z perspektywy inwestora – więcej – inwestora pasywnego.

Inwestowanie pasywne, w odróżnieniu od aktywnego, jest powszechnie kojarzone jako efektywne podatkowo. No bo z definicji w portfelu pasywnym niewiele się dzieje. Niestety jednak i pasywny inwestor może doświadczyć przykrych doświadczeń podatkowych i to w nieoczekiwanej skali i nieoczekiwanym momencie.

W tym odcinku przedstawię swoją analizę wpływu podatków generowanych przez tak zwany rebalancing portfela. Bo to właśnie wtedy, poza momentem wypłacania kapitału z rachunku, możemy spowodować zdarzenia podatkowe. Podpowiem co zrobić, by te podatki zminimalizować, albo wręcz zupełnie ich nie zapłacić.

Nic nie rozumiesz? – spokojna głowa, po tym materiale wszystko powinno być prostsze.

Zanim wystartujemy – zapraszam na stronę systemtrader.pl/091, gdzie znajdziecie poszerzony artykuł i materiały uzupełniające oraz zapis wideo tego podcastu.

To co? – zaczynamy?

Choć samo inwestowanie pasywne jest skrajnie nudne z perspektywy inwestora, to od pierwszego dnia jego istnienia, czyli połowy lat 70. ubiegłego wieku budzi wiele negatywnych emocji u komentatorów. Po części wynika to z tzw. ryzyka kariery ze strony osób pracujących w aktywnie zarządzanych funduszach inwestycyjnych. Mówiąc wprost – nie jest im w smak to, że kapitał przepływa od funduszy aktywnych do pasywnych.

Innym źródłem negatywnych opinii są media, gdzie zwyczajnie publikowanie przerażających, wiejących grozą publikacji o zagrożeniu dla świata inwestycji lepiej się sprzedaje. Poza tym jak stworzyć cykliczny program przewidziany na godzinę, w którym w kilkadziesiąt sekund wystarczyłoby powiedzieć: kup tani fundusz pasywny, regularnie wpłacaj nadwyżki i olej bieżące analizy rynkowe?

Dla jasności – są pewne aspekty pasywnego inwestowania, które faktycznie nie są oczywiste. I które martwiły samego Jacka Bogle – czyli założyciela firmy Vanguard, która to zapoczątkowała pasywną rewolucję. Wiele jednak krytycznych argumentów kierowanych w stronę pasywnego inwestowania jest zupełnie bezpodstawna. W tym odcinku podcastu przyglądniemy się obawom czy aby pasywne inwestowanie nie zabijało rynku jaki znamy.

Zapraszam na stronę systemtrader.pl/090, jak numer tego odcinka, gdzie umieściłem materiały uzupełniające oraz zapis tego podcastu w formie wideo i tekstu.

Tym razem ponownie w plenerze, ale z tematem dla zupełnie początkujących. Kiedy inwestować? Jak inwestować? Dlaczego w ogóle powinniśmy inwestować?

Maciej gościł już w moim podcaście ponad pół roku temu. Rozmowa na tyle Wam się spodobała, że postanowiliśmy spotkać się ponownie. Tym razem w nieco bardziej rozluźnionej atmosferze. Temat? – oczywiście inwestowanie, tyle, że z perspektywy filozofii „Bogleheads”, a więc taniego i pasywnego inwestowania, czyli to co jest bliskie Maciejowi.

Ale dla jasności – nie mówimy tylko o pasywnym inwestowaniu. W tej dyskusji sporo jest też o aktywnym podejściu do rynku. Oraz o tym, dlaczego na rynku jest zarazem miejsce dla pasywnych jak i aktywnych inwestorów. Maciej postara się też odpowiedzieć na pytanie: czy popularyzacja pasywnego inwestowania jest zagrożeniem dla rynków i w efekcie dla samych inwestorów.

Po dłuższej vlogowej przerwie, w morskiej scenerii poruszam temat mitów krążących wokół inwestowania pasywnego. To zarazem wstęp do odcinka podcastu jaki planuję w tym temacie. Zapraszam serdecznie!

Najlepsza inwestycja życia? Co to może być? Zapraszam! :-)

To, że obligacje w portfelu pasywnym są niezbędne to fakt. Ale jakie? W jakiej walucie? I ile? Jakie czają się pułapki na inwestorów?