This is 令和スタートアップ

ベンチャーキャピタリストの視点から、「惜しい」と感じるスタートアップの資金調達ピッチの問題点と改善点について。事業の本質から外れた目標設定や非現実的な成長予測の危険性、真に価値のある事業成長と適切な資金調達の在り方について考えます。

トピック

・ ピッチで見られる残念な傾向と本質的な問題点

・ 最年少上場志向の危険性と事業成長の本質

・ 事業成長スピードと市場環境の関係性

・ 過度なバリュエーション志向の問題点

・ ユニコーン企業志向の落とし穴

・ 経営者のエゴと事業実態のバランス

・ 適切な資金調達の姿勢と重要性

キーワード

スタートアップ, ピッチ, 資金調達, バリュエーション, 成長戦略, 最年少上場, ユニコーン企業, 市場環境, 経営者のエゴ, 事業実態, VC視点, 投資判断, 持続的成長, IPOタイミング, 適切な調達額

『2024年上半期Japan Startup Finance - スタートアップ資金調達動向 -』をもとに開催したオンラインセミナーの模様を期間限定で配信します。

2024年上半期の総調達額は3253億円と、昨年の同時期に集計した2023年上半期3354億円よりも微減。資金調達社数は同比14％増の1,411社となりました。

IPO環境の厳しさが続いているなかで投資家は慎重な姿勢を崩していません。シード・アーリーへ投資が流れ、レイターの大型調達が縮小していることからも、投資の選別が進んでいることが表われているでしょう。

VCファンドの新設額は順調に推移しており、スタートアップへの関心の高さは継続しています。また、政府による大規模な支援が進捗していることなどから、向かい風の環境下でスタートアップの資金調達総額は踏みとどまっている格好と言えます。

イノベーションの先行指標といわれるスタートアップ投資の現在地をデータから解像度高く理解し、トレンドを掴むために、アニマルスピリッツ朝倉氏をお招きし、レポート執筆者の森と共に、スタートアップの最新動向を、経済的・心象的変化を含めて徹底的に解説いたします。

『2024年上半期Japan Startup Finance - スタートアップ資金調達動向 -』

https://jp.ub-speeda.com/document/240730wp/

令スタでは取り上げて欲しいテーマやご質問を募集しています。↓のフォームから是非ご記入ください。

https://forms.gle/mkoihcHgTJUu4UVp8

VCによるスタートアップへのハンズオンとバリューアップの是非を、ファンドのパフォーマンス、起業家への影響、投資家の自己認識の観点から考えます。

トピック

・ VCのハンズオンとバリューアップの実効性

・ ファンドマネージャーとしてのVCの本質的役割

・ 起業家にとってのハンズオンの意味と影響

・ 投資家の陥りやすい万能感の危険性

・ バイアウトファンドとVCの違い

・ VCによる適切なサポートの形

・ 資金調達と次のラウンド形成の重要性

キーワード

ベンチャーキャピタル, ハンズオン, バリューアップ, スタートアップ, ファンドマネージャー, 投資リターン, 起業家支援, マイクロマネジメント, シード期企業, 経営と投資の分離, 自己目的化, 万能感, バイアウトファンド, マイノリティ投資家, リスクマネー, 資金調達

令スタでは取り上げて欲しいテーマやご質問を募集しています。↓のフォームから是非ご記入ください。

https://forms.gle/mkoihcHgTJUu4UVp8

８月27日にTokyo Innovation Baseにて開催されたトークイベント【アニマルスピリッツ朝倉さんに聞く「挑戦し続けるための資金調達のポイント」】の模様をお届けします。

録音内容は会の途中からになっています。ご了承ください。

令スタでは取り上げて欲しいテーマやご質問を募集しています。↓のフォームから是非ご記入ください。

https://forms.gle/mkoihcHgTJUu4UVp8

『2024年上半期Japan Startup Finance - スタートアップ資金調達動向 -』をもとに開催したオンラインセミナーの模様を期間限定で配信します。

2024年上半期の総調達額は3253億円と、昨年の同時期に集計した2023年上半期3354億円よりも微減。資金調達社数は同比14％増の1,411社となりました。

IPO環境の厳しさが続いているなかで投資家は慎重な姿勢を崩していません。シード・アーリーへ投資が流れ、レイターの大型調達が縮小していることからも、投資の選別が進んでいることが表われているでしょう。

VCファンドの新設額は順調に推移しており、スタートアップへの関心の高さは継続しています。また、政府による大規模な支援が進捗していることなどから、向かい風の環境下でスタートアップの資金調達総額は踏みとどまっている格好と言えます。

イノベーションの先行指標といわれるスタートアップ投資の現在地をデータから解像度高く理解し、トレンドを掴むために、アニマルスピリッツ朝倉氏をお招きし、レポート執筆者の森と共に、スタートアップの最新動向を、経済的・心象的変化を含めて徹底的に解説いたします。

『2024年上半期Japan Startup Finance - スタートアップ資金調達動向 -』

https://jp.ub-speeda.com/document/240730wp/

JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/アンケートから見えるCVCの現在地/3.目標と評価/CVCのKGIは新規事業創出が最多/KPIは投資案件数が最多でROI時点/本体からの評価は新規事業創出が最多/目標ROIを設定しているところは少なく、設定しているところは1倍が最多/本体とのシナジーの評価軸は定性・定量の双方/新規事業創出はCVCと直結するのか？/新規事業創出が目的だと分散投資になりやすい＝投資案件数がKPI/シナジーと財務リターンの双方を考慮が最多だったが、ROI設定しているところが限定的で矛盾している/

■参照先：

スピーダ スタートアップ情報リサーチ

https://initial.inc/enterprise

台風10号　自転車並みの速度で北上　29日は九州に非常に強い勢力で接近中

https://tenki.jp/forecaster/a_aoyama/2024/08/29/30327.html

JAPAN CVC REPORT 2024

https://jafco.co.jp/event/archive/002266.html

米著名VC、a16z日本に拠点/資金調達目的/JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/アンケートから見えるCVCの現在地/2.投資戦略と経験/投資対象9割アーリー、7割ミドル/シナジー目的ならミドル以降がフィットするのでは/投資戦略はシナジーと財務リターンのバランスが最多で、既存ビジネスの強化、シナジー最優先/1件あたり5％未満の出資、検討期間は1-3か月が最多/M&Aの経験は32％財務リターンとれなければシナジーもとれないのでは？/シナジーは出たらラッキーだから財務リターン狙ってくほうがいいのでは/CVC運営はバランスが難しい/

■参照先：

スピーダ スタートアップ情報リサーチ

https://initial.inc/enterprise

メタ育てた米有力VC、日本に拠点　資金調達で脱中国

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN262IZ0W4A620C2000000/

JAPAN CVC REPORT 2024

https://jafco.co.jp/event/archive/002266.html

ピボットを経験したスタートアップの資金調達における課題について考えます。

‐過去の資金調達による高いバリュエーションと経営陣の持ち分低下が、新規投資家獲得の障壁となる実態

‐状況を打破するための方策としての既存株主からの株式買い戻しや会社の清算・再設立

‐経営の安定性と将来の成長可能性を重視する投資家の心理を踏まえた、早期段階での過度な資金調達を避ける重要性

ベンチャーキャピタリストの視点から、スタートアップの資金調達に関する直観に反する側面について解説します。VCにとって、投資先企業の長期生存よりも急成長が重要である理由や、資金調達が必ずしも全ての企業に適していない可能性。スタートアップと中小企業の違い、資金調達後の期待に応える責任、そして上場企業経営との類似点。初めて資金調達を検討する起業家に向けて、VCからの投資を受けることの意味を深く考えることの重要性など。

ベンチャー投資, スタートアップ, 資金調達, 急成長, 企業生存, VC, エクイティ投資, スケール, 自己資金, 銀行融資, 上場企業経営, 株主期待, 資本主義の学校, 投資家リターン, スタートアップの責任, 事業成長

JAPAN CVC REPORT 2024/38問のアンケートと数社へのインタビュー調査/4テーマから構成/CVC国内動向/アンケートから見えるCVCの現在地/CVC効果的運営品ージ創出3つの焦点/Interview/事業法人の直接投資は10年で5倍以上に/事業会社系の新設ファンドは10年で約5000億円/最近は多様な業種からCVCに参入/CVCの利点は4つ/スイングIPOは買収しやすい/手元資金の有効活用という利点は株主の立場だと疑問になる面も/アンケートは基本情報、投資戦略と経験、目標と評価、組織と運営、投資先との関係、LP出資、CVC運営における課題の質問/基本情報は、直接投資が最多/直近1年の総投資額は1～50億円に分散、投資件数は5件以下に集中/