Cryptoria | Web3&加密说

Ep.103 VC说:90%创始人不适合发币(ft. Melody He)


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"很多人投资Web3是为了财富自由,但真正的自由是找到自己热爱的事情",这次作客Cryptoria的是Spartan Group联创Melody,一位从高盛投行转战Crypto投资的投资人。除了分享Spartan Group的投资理念,Melody也和我们探讨了从传统金融转向Web3的心路历程。


Melody的转型之路

- 从高盛香港投行部门到Web3投资,参与过百度、太平洋保险IPO

- 05年在高盛工作,朝九晚三的投行生活发现对科技创业的热爱

- 通过不同的交易深入了解科技行业,最终选择跟随内心做投资和创业

- 进入Crypto并非看中金融机会,而是被技术、文化和这里工作的人所吸引


对MEME文化的爱恨交织

- 怀念NFT黄金时代:艺术家、音乐人、体育明星的参与让生态充满活力

- 支持有故事的经典Meme:DOGE代表了那个时代的亚文化和共鸣

- 痛恨pump.fun现象:将文化载体变成纯粹的赌博和欺骗工具

- "高质量MEME需要时间沉淀,不是能够被制造出来的"


Spartan Group的投资哲学

- 核心方法论:在看不清商业模式时,只能看人

- Solana投资复盘:投行部门和Anatoly合作,被他纯粹和执着打动

- "真正的consensus比别人好很多吗?不一定,而且还是unproven"

- 大多数VC都很理想主义,对社会充满向往,不像trader那样是sharks


Spartan Labs的探索

- 2022年熊市成立Labs,目标是自己开发产品验证市场假设

- 通过在Flow上做产品发现其合规导致的使用障碍

- "Get your hands dirty":只有亲自做产品才能理解技术的真实可用性

- 即将推出AI辅助的创始人-投资人双边市场


区块链的价值与局限

- Bitcoin本质是最大的meme,价值来自相互主观性

- 区块链适合需要全球分布式运营、规避单一国家控制的场景

- 大部分应用混合使用中心化和去中心化技术,各取所长

- "如果只在小框子里投资,真正达到product market fit的项目太少"


对各大叙事的判断

- RWA(谨慎):传统金融有强大生态,Crypto主要提供settlement价值

- AI + Crypto(看好):去中心化基础设施可为AI提供更便宜、更安全的服务

- NFT(持续看好):数字原生一代天然理解数字收藏品价值

- Bitcoin Layer 2(创新):通过wrap-in而非wrap-out服务比特币持有者


给创业者的建议

- 90%的创始人不适合处理token发行,最终被做市商收割

- 最简可行产品标准大幅提高:现在需要展示真正可用的产品

- 利用AI工具和智能合约组件快速构建,但质量期望更高

- 在发行代币这个阶段要真的要想清楚


投资市场的结构性问题

- 整个Crypto行业被严重高估,基础和估值严重不符

- 散户承担早期高风险不合理,应该买成熟但稍贵的资产

- Meme和VC的对立是伪命题:很多VC项目本质也是Meme


行业周期与文化变迁

- 每年热点不同,吸引的人群也不同:从DeFi到NFT到Meme再到AI

- 当前市场比NFT时代"无聊多了",缺乏真正的创新和乐趣

- Crypto需要在强合规和强去中心化之间找到平衡

- 技术绝对主义不可取:每种解决方案都有权衡


SupaFund新产品预告

- 双边市场连接创始人与资金方,提供系统性反馈

- AI辅助审查降低VC工作量,提高评估效率

- 计划加入预测市场进行创业公司价格发现

- 团队成员用Cursor开发两个月,编程经验为零但产品完整


精彩语录 


"在看不清楚business model的情况下,你只能看人"


"Bitcoin本身就是一个大的Meme,美元也是最大的Meme”


"我很怀念当时NFT那个阶段,因为那个阶段比现在好玩多了"


"大多数VC我认识的其实都是非常好的人,很理想主义,不够现实"


"技术只是手段,关键是能否为用户和business带来真正价值"


"如果要做应用的话,我现在想要看到的产品成熟度肯定比之前要高"


"能够真正享受到token price premium的founder会越来越难找"


关键词:DOGE、Pepe、比特币、Solana、The Spartan Group、投行、Solana、NFT、Meme、RWA、AI、Web3、VC、DeFi、SupaFund


00:50 从传统金融到Crypto

02:58 投资理念的形成

07:57 NFT时代的美好回忆和现实落差

13:17 Meme vs VC的虚假对立

16:48 散户和VC的利益博弈真相

20:05 比特币和加密货币本质思考

24:03 当前市场的估值泡沫问题

29:04 区块链技术的适用场景边界

32:40 Spartan Labs的探索

37:57 Solana投资决策的复盘

42:55 不同技术方案的权衡思考

44:49 投资方法论的核心

47:17 对现有各大叙事的判断

50:48 比特币生态的创新机会

55:13 Supafund的尝试

58:23 给创业者的建议


嘉宾

Melody He (Twitter @melmelmelting)

The Spartan Group (Twitter @TheSpartanGroup)


主播:

Vivienne (Twitter @Vivienne_smile)

Zhiyang (Twitter @zhiyangxyz)

Twitter:@0x_cryptoria

小助手微信:trifoliumlabs

微信公众号:Cryptoria加密投研

免责声明: 所有观点纯属主播个人意见仅供分享,不构成任何投资建议。加密货币投资风险巨大,在做出任何投资决定前,请先做好充分调查并咨询相关专业人士。

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Cryptoria | Web3&加密说By Vivienne & Zhiyang

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