股票入门300课(基础篇)

       ST股：,根据1998年 实施的股票上市规则,将对财务状况或其他状况出现 异常的 上市公司股票  进行特别处理,这些股票就简称为ST股。在上市公司的股票交易 被实行特别处理期间，其股票交易应遵循下列规则:

(1)股票报价日涨跌幅限制为5%; 

(2)股票名称改为原股票名前加“ST”；

(3)上市公司的中期报告必须审计。

      由于对ST股票实行涨跌幅度5%，也在 一定程度上 抑制了庄家的刻意炒作。投资者对于特别处理的股票 也要区别对待.具体问题具体分析，有些ST股主要是经营性亏损，那么在短期内 很难通过加强管理 扭亏为盈。有些ST股是由于 特殊原因造成的，或者有些ST股正在进行资产重组。

      根据道氏理论，股票价格运动有 三种趋势，最主要的是基本趋势，即股价广泛上升 或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过 ２０％。对投资者来说，基本趋势持续上升 就形成了多头市场，持续下降 就形成了空头市场。

       股价运动的第二种趋势 称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的 运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的 修正趋势。这种趋势持续的时间从３周至 数月不等，股价上升或下降的幅度 一般为股价基本趋势的１／３或２／３。

股价运动的第三种趋势称为 短期趋势，反映了股价在几天内的变动情况。修正趋势通常由３个或３个以上的短期趋势所组成。

        在三种趋势中，长期投资者 最关心的是股价的 基本趋势，想 尽可能在多头市场 买入股票，在空头市场及时卖股票。投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取 短期的利润。短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而 不便作为 趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。

       集合竞价只出现在开盘或收盘阶段。最常见的集合竞价时间是9：15分—9：25分，而集合竞价的目的就是为了确定当天的开盘价。尤其是开盘时的集合竞价 意义重大，全球主要股市开盘 也都会 进行集合竞价，集合竞价的 目的也是为了确定 当天的开盘价或收盘价。我们以开盘为例：为确定每天的开盘价，计算机会通过集合竞价方式接受大量投资者的买卖申报，而这些申报并 不是为了成交，主要目的是通过每个人的买卖申报，科学选出当天的开盘价，确定好开盘价后，投资者就有了价格参考，随后就会进入到连续竞价时间。假如某只股昨天的收盘价是8元，开盘前投资者 可以根据昨日收盘价，以及自身对股价的判断 进行买卖申报。而电脑会将所有的买卖申报 进行集中撮合，最后选出一个开盘价。

 ，集合竞价时成交价格的确定原则是:

 1、在有效价格范围内选取成交量最大的价位;

 2、高于成交价格的 买进 申报与 低于成交价格的 卖出申报 全部成交;

 3、与成交价格相同的买方或卖方 至少一方 全部成交。

       两个以上 符合上述条件的，上交所规定 使 未成交量 最小的申报价格为成交价格。若仍有两个以上申报价格 符合条件，取其 中间价 为成交价格。

深交易所 取  距前收盘价最近的 价位为成交价。集合竞价的所有交易以 同一 价格成交。集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价。接下来详细说一下具体流程：集合竞价期间 电脑会将买卖申报 按照价格优先和时间优先的 顺序进行排列、然后进行集中撮合，撮合 不是成交的过程，你可以将“撮合”理解成 模拟成交，目的是为了推演进程，并看到最终的 推演结果。

       集中撮合之后 电脑会筛选出一个价格，这个价格就是当天的开盘价，而且这个价格必须要满足一个条件：那就是该价格能实现 最大的成交量。估计听到这很多人又蒙圈了，咱们举个例子来解释：假如集合竞价期间，申报 买入和卖出的 数量分别是200股，此时电脑帅 选出了 一个价格，而这个价格 只能让100股顺利成交，成交量也就是100。于是电脑 继续筛选 出一个价格，发现该价格可以让500股顺利成交，而且经过多次筛选后发现这个价格是能满足 最大成交量的 唯一价格，于是将该价格确定为当天的开盘价。

 电脑每天都会以这种方式确定开盘价，这种方式会参考每张申报买卖单的的意愿，但炒股是资本游戏，资金量大的意愿是关键因素。

        连续竞价的规则。规则简单讲只有八个字：“价格优先”和“时间优先”。

        股市中大部分时间都在连续竞价，之所以叫连续竞价，是因为只要买卖双方符合成交条件 就可以即时成交，且不断重复。这跟集合竞价不同，集合竞价de大部分时间是撮合的过 程，至于你的买卖申报 能否成交，还得看最终的 开盘价定。

        股价时刻波动是因为时刻 都有成交发生，这些买卖得以成交 则是遵循一定规则，这个规则就是连续竞价的规则。我们来看（插入图

每支股票的盘面上 都有报单窗口，分别是买单窗口和卖单窗口，买单用买1、买2、买3等显示，卖单用卖1、卖2、卖3等表示，它们的排列顺序就是等待成交的顺序，这跟排队买东西一样，谁排在前面，谁就可能 先买到。你每天挂出的买单或卖单 也会排在里面。

        对买单来说，价格 由高到低排列，谁出价高就排 前面。对于卖单则是 由低到高排列，谁出价 低 就排在前面。如果你还没发现这个现象，那不妨现在就打开软件看一看。电脑将买卖单这样排列的原因 就是遵循了“价格优先”的原则；对于买入方，遵循价 高者得，出价高的排在前面，对于卖出方则是价 低者得，所以出价低的排在前面。

        如果出现报价 相同的情况该怎么排序？如果是这样，电脑则会按照“时间优先”的顺序进行排序，也就是价格相同、谁报价早，谁就排在前面。排序之后就是 一个一个成交的过程，也就是 将买方和卖方进行成交，而这一过程必须要满足 买方报价 大于等于  卖方报价才得以成交。假如买方报价90元，卖方报价89.9元，这个时候可以成交，但如果反过来，买方报价89.9元，卖方报价90则无法成交。

      股市的竞价有两种方式，集合竞价和连续竞价。先来讲一下集合竞价的时间：上海的股票在早上的9：15—9：25为集合竞价时间，9:30—15：00为连续竞价时间。

 深证的股票在9：15—9：25也是集合竞价时间，不同在于，14：57—15：00，这三分钟里也是集合竞价时间。其他时间为连续竞价时间。

早盘的集合竞价时间为十分钟，但这十分钟里却有着很多小细节：9：15—9：20，这5分钟内你可以进行买卖申报，也可以随时撤单，9：20—9：25，这5分钟里只能申报不能撤单。换句话说；前5分钟你做出了买卖申报，如果后悔可以随时撤单，后5分钟就没有后悔撤单的机会了。深证股票在14：57—15：00，这三分钟的集合竞价同样只能申报不能撤销，所以新手们请务必记住点。大部分交易时间为连续竞价，只有开盘或收盘时才会进行 集合竞价。连续竞价时，计算机会根据每个人的即时报价进行撮合成交。只要你的报价符合成交条件，那么就可以迅速买进或卖出。

      开盘价：某只股票当天第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）；

      收盘价：有成交的最后一分钟内所有成交的加权平均成交价。

股指仅仅为人们 提供了一种衡量股票价格历史变动的 工具，人们更关心 如何预测股票价格的 未来趋势，以及买卖股票的时机。所，人们 不断地对股价走势进行研究，。现在常用的方法有技术分析法和基本分析法。

技术分析是 透过图表 或技术指标去研究市场 过去及现在的行为，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标 主要是 由股价、成交量等。

基本分析法测重于经济情况 公司的经营管理状况、行业动态 等因素进行分析。基本分析的是为了判断现行股价 是否合理 并判断它的长远发展空间，技术分析主要是预测  短期内股价涨跌趋势。通过基本分析我们可以了解 应购买何种股票，技术分析 则让我们把握 具体购买时机。时间上，技术分析注重 短期分析，在预测 旧趋势结束 新趋势开始方面 优于基本分析法，但在预测较 长期趋势方面  则不如后者。成功的投资者 都是把 两种分析方法 结合起来运用。

为了熟悉这两种分析方法，我们先来掌握电脑看盘软件F1-F10的功能。

F1------成交明细。F2------成交量明细。

F3------上证指数。F4------深成指。

F5------切换K线图和分时图。

F6------自选股。F8------切换周期。

F10------个股资料。F12------交易。

财务报表简要阅读法

按规定，上市公司必须把年度财务报表 公开发表，投资者可从有关报刊 获得上市公司年度财务报表。

阅读和分析财务报表 虽是了解上市公司业绩 和前景 最可靠的手段，但对于一般投资者来说，是一件非常枯燥的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。

查看主要财务数据

1．主营业务 同比指标 主营业务是公司的 支柱，是一项重要指标。上升幅度超过20％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡.

2．净利润同比指标 这项指标  也是重点查看对象。此项指标超过20％,一般是成长性好的公司,可作为 重点观察对象。

4．主营业务 利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％ 主要反映了公司在 该 主营业务领域的 获利能力，必要时可用这项指标 与同行业中不同公司间 获利能力 作比较。

查看股东分布情况

从公司公布的 十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有 大户操作。如果 有不少大户，这只股票可能会更有炒作机会。

查看董事会的持股数量

董事长和总经理 持股较多的股票，公司的业绩一般 都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，就应慎重观察，以免造成损失。

查看 投资收益 和 营业外收入

一般来说，投资利润来源 单一的公司比较可信，多元化经营未必 产生多元化利润。

     入市时的开户准备

     要炒股先开户。这个户就是股票账户，买卖股票的钱都需要存入这个账户。接下来说说如何开户呢？

       开户当然要找 证券公司，也就是我们 常说的券商，但是找哪一家券商开户才好呢？如果是过去、我会建议你找一家离家近的 券商开户就好，但互联网时代，全部在网上可以开户，安全 方便快捷。所以选择在 哪开户都没啥区别。新规后，一个身份证可以开3个户。

        开户需要准备：身份证原件，银行卡，手机。找一个稍微安静，光线好的地方就可以了。平时开户一般都很快，提交信息到完成开户 大概五到十分钟，但如果碰到 大牛行情，券商的开户系统 排满了队，开户会慢些，轮到你时 才能开。而开户只需要 准备好本人的身份证和银行卡，直接在手机上操作，全天可申请开户。流程顺利，5分钟即可完成开户申请。要注意的是，下午3点以前申请开户，当天就能开户成功，次日账户可用。下午3点以后申请开户，次日才能开户成功，第三天账户才能使用。所以建议平时有空就可以先把账户开好，做好准备。

       真正让新手犯难的是 哪家券商的佣金低的问题。我们知道，每进行一笔股票买卖就会有佣金产生，佣金也是券商的利润来源，对于投资者，当然希望找一家佣金低的券商。有人问：多少佣金才算高呢？在这里我给你一个参考，那就是万3。早些年券商收的佣金 普遍很高，但随着竞争越来越激烈，价格战在所难免。各家为了拉拢客户，佣金水平也越来越低，监g层为了 避免 恶性竞争，就规定了 不能高于万3.0的标准。你的佣金如果高于万3的话，我劝你还是另开一家吧。

       万3.0是一个标准，但不代表它就是 最低标准，对于资金量较大的客户来说，尤其是开通创业板，科创板权限的客户，砍价的余地还是 很大的，佣金万2.5，万2都有可能,所以开户的时候如果 有足够闲余资金，争取把创业板，科创板权限 都开通 是最好的。但即使再大资金，一般最低都不能低于1.5万的。

股票的收益来源于？

1、股利。

即股息收入，是指股票持有者依据所持股票 从发行公司分取的赢利，分为股息和红利。优先股股东获取的报酬是股息，普通股股东获得的报酬是 红利。但前提条件是存在可供分配的公司利润。我国现行法律规定，股份公司分配股利采取发放现金 和送（红）股的形式。

2、资本利得。

股票买入价与卖出价之间的差额 就是资本利得，或叫资本损益。如股票卖出价大于买入价，资本利得为正，为资本收益; 比如你买了500块钱一股买了贵州茅台，现在涨到了1600块，你就有1000多块一股收益了。反之卖出价小于买入价，就为负，就为资本损失。

3、公积金转增股本。公司分配税后利润，公司公积金达到一定标准后可不再提取，转为股本时按股东 原有比例 派送红股或 增加每股 面值。

4、投资收益率

投资收益率 等于公司投资收益 与平均投资额的比值。该指标反映公司利用资金进行投资的获利能力。或炒股低买高卖，低吸高抛的价差收益。

       股股票风险有哪些?

       股票风险分为系统风险和非系统性风险。系统风险指的是总收益变动中 由影响所有股票价格因素造成的那一部分。经济、政治和社会的变动是系统风险的根源，它们的影响使所有的股票以同样的方式一起运动。例如，经济进入衰退，公司利润下降之势已很明显，那么股价就可能普遍下跌。

         系统风险主要有以下几种不同的形式：

1、购买力风险：购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资收益的不确定。

2、利率风险：一般来说，银行利率上升，股价下跌，反之亦然。

3、汇率风险：汇率与证券投资风险的关系主要体现在两方面：一是本国货币升值有利于 以进口原材料为主 从事生产经营的企业，不利于产品主要面向出口的企业。因此，投资者看好前者，看淡后者，这就引发股价的涨die。本国货币贬值效应正好相反。

4、宏观经济风险：由于宏观经济因素变化、经济政策变化、经济周期波动以及国际经济因素变化可能带来的意外收益或损失。会给证券市场的运作以及股份制企业经营带来重大影响，如经济体制转轨、企业制度改革、人民币的自由兑换等等，莫不如此。

5、社会政治风险：稳定的政治环境是经济正常发展的基本保证，对证券投资来说也不例外。倘若一国政治出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。

       非系统风险:总风险中对一个公司或一个行业是独一无二的那部分风险。因非系统风险仅涉及某个公司或某个行业的股票，所以，投资者可以通过审慎选择来减少甚至避免非系统风险。非系统风险的主要形式有以下几种：

1、金融风险：与公司筹集资金的方式有关。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的金融风险。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低;贷款和债券 比重大的 公司，其股票的金融风险高。

2、经营风险：指的是由于公司的外部经营环境和条件以及 内部经营管理方面的 问题造成 公司收入的变动而引起的 股票投资收益的 不确定。

3、流动性风险：指的是由于将资产变现方面的 潜在困难 而造成的投资者收益的 不确定。卖出困难越大，则拥有该股票的流动性风险 越大。

4、操作性风险：同一个市场上，同一个股票，不同投资者的结果可能会截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异 很大程度上是因投资者不同的心理素质、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。由于这些原因造成的 投资者收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中 最重要的是 心理因素 的影响。