股票知识｜入门到精通

尾盘选股能够规避大盘全天的风险。能够很好的预防大盘暴跌所引起的资金被套。由于股市实行的是T+ 1的交易制度，尾盘买入的个股若第二天开盘再跌，那么我们也可以立刻的止损，有效的减少资金的损失。我们一般会在个股支撑位选择买入，而且选股的时间比较充足，用一整天，更有利于我们确定个股支撑位的支撑强度。

首先，尾盘通常指两点半以后。也有的人只在临近收盘时选择买入，第二天不管涨跌都把股票抛售。但尾盘上的猫腻实在太多，一个不注意就会被收割。但一般情况下，尾盘选股你只要把以下两种情况搞清楚就可以了。

1；股票全天走势平平，分时图上最好是呈现一字形的走势，突然在尾盘暴拉，涨幅一度超过3个点以上。这种情况你需要注意了，根据经验只要在这种情况下买入，第二天很有可能就是高开低走。

2：全天走势一般，但尾盘突发性暴跌，极有可能是主力砸盘，第二天股票将大幅低开，但第三天的时候大概率是以涨停的态势开始拉升。这是庄家对散户的心理运用，刻意而为之洗盘动作。

上面简单说了尾盘不同K线形态下，可能出现的结果。接下来咱们就结合一些指标来看一下，尾盘具体有哪些介入良机？

一、回踩年线的尾盘建仓

 股价在年线上方运行是个股走强的表现，若出现回踩年线后得到支撑的形态，尾盘就可以介入。

一般这种回踩幅度会比较大，但到了年线后会反弹上去，最终股价站在当天均线上方，k线出现较长的下影线。

二、长阳线突破尾盘建仓

  如下图所示，股价在低位出现了长期的震荡调整走势，均线出现粘合的状态，当股价出现放量上涨 且当天大阳线突破多条均线时，是我们尾盘建仓的好机会，当天的长阳线突破的均线越多越适合建仓。

三、回踩5日线尾盘建仓

  股价经过放量大涨，出现了高位横盘，多天调整后回踩5日均线支撑，这是我们尾盘介入的时机。一般回调期间成交量严重缩量，回踩五日线时有一定长度的下影线最好。当确定这些条件时可以在尾盘介入。

总的来说，这些方法的运用需要技术方面的分析，对个股当日的K线、均线等技术指标进行研究，从中找出出现明显买卖点的个股并介入，成功率也将会大大提升。

1．汇率的概念

汇率是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。

2．汇率与进出口

一般来说，本币汇率下降，能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币汇率上升，则有利于进口，而不利于出口。

3．汇率与物价

从进口消费品和原材料来看，汇率的下降要引起进口商品在国内的价格上涨。至于它对物价总指数影响的程度，则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。反之，本币升值，其他条件不变，进口品的价格有可能降低，从而可以起抑制物价总水平的作用。

4．汇率与资本流动

短期资本流动常常受到汇率的影响较大。当存在本币对外贬值的趋势下，本国投资者和外国投资者就不愿意持有以本币计价的各种金融资产，并会将其转兑成外汇，发生资本外流现象。同时，由于纷纷转兑外汇，加剧外汇供求紧张，会促使本币汇率进一步下跌。反之，当存在本币对外升值的趋势下，本国投资者和外国投资者就会持有以本币计价的各种金融资产，并引发资本内流。同时，由于外汇纷纷转兑本币，外汇供过于求，会促使本币汇率进一步上升。

5．汇率与股市

汇率会通过影响进出口、物价和资本流动，对股市产生影响力。当本国货币贬值时，国内出口企业提供的商品和服务 在国际市场上以外币表示的价格就会降低，国际竟争力增强，促进本国商品的出口，增强国内经济的发展，这样，公司的盈利前景就比较好，使股票的价格有上涨的空间。如果本国货币升值，出口商品的外币价格上升，降低了国际竞争力，阻碍商品的出口，影响国内经济的发展，这样公司的盈利就会下降，使得股票价格下跌。

从国际资本流动的角度来讲，当本国货币贬值时，本国资本会选择流出，在股市抛售股票，导致股市下跌；当本国货币升值时，外国资本就会流入，形成所谓的国际热钱，这部分热钱会选择买入本国的股票，导致股市上涨。人民币汇率升值，实质上利好A股市场，但也潜藏了一定风险。汇率升值会带来资本市场效应，使大量外来资金投到股票市场上，有利于市场资金的扩容，活跃A股市场，从中长期看无疑是一个极大的实质性利好。同时，通过带动直接投资，直接进入各行业，形成资本投入、并购和重组的热潮，成为刺激A股上涨的另一条途径。人民币升值也有可能成为影响股票市场的不稳定因素，因为外来资本的投机属性，使其一旦感受到风险，就会快速的大量撤出，造成股市的暴跌。

今天要给大家介绍的是一种杀跌形态----均线再次粘合向下发散形态，应该说这种形态的杀跌信号是比较可靠的。

（一）均线再次粘合向下发散，技术图形

均线再次粘合向下发散形与均线首次粘合向下发散形，技术图形完全一样，同样由三条或三条以上平均线组合而成，当股价长时间横盘整理之后，均线自然会粘合在一起，当多条均线粘合在一起之后，如果股价选择向下运行，均线自然会跟随股价的走势出现长期均线、中期均线、短期均线呈空头排列向下发散技术图形。

均线再次粘合向下发散形与均线首次粘合向下发散形，区别不同之处在于，出现的时间早晚有所不同，出现的位置高低有所不同，均线首次粘合向下发散形，顾名思义就是股价从高位回调时第一次出现均线粘合向下发散的走势。均线再次粘合向下发散形，顾名思义就是均线出现首次粘合向下发散走势之后，股价经过一段下跌行情之后出现二次均线粘合或三次均线粘合向下发散的走势。通常均线再次粘合向下发散的位置会低于均线首次粘合向下发散的位置。

例：小三线粘合向下发散见下图

（二）均线再次粘合向下，市场含义及操作策略

大三线粘合向下发散，在股价实际走势中很少出现，大三线粘合的机会并不多，所以大三线再次粘合向下发散形，在股价实际走势中，更是凤毛菱角，因此，均线技术图形中所说的均线再次粘合向下发散形，通常指的是由5日均线，10日均线，20日均线，小三线组合而成的均线再次粘合向下发散走势。

均线代表的是投资者的平均持股成本，当多条均线粘合在一起时，表示一段时间周期内介入的投资者平均持股成本几乎在同一价位。若均线粘合之后股价选择向下突破，均线会跟随出现空头排列向下发散的走势。由于均线粘合向下发散初期对股价有助跌效应，所以均线粘合向下发散形属于典型的技术分析做空信号。

均线再次粘合向下发散形与均线首次粘合向下发散形发出的看跌做空信号相比较，均线再次粘合向下发散形发出的做空信号更加可靠，原因有二，其一、均线首次粘合向下发散形有可能出现在大三线之上，当时股价大形态有可能属于大级别上升趋势，大三线对均线首次粘合向下发散有支撑作用，股价容易出现止跌走势。而均线再次粘合向下发散形多数出现在大三线空头排列压制下，属于股价大级别下跌趋势，如此时小三线出现再次粘合向下发散，就会形成所谓的六线顺下行情。其二、均线再次粘合向下发散形出现的时间比均线首次粘合向下发散形出现的时间晚，同时位置比均线首次粘合向下发散形低。表示均线再次粘合向下发散形发出的做空信号是对均线首次粘合向下发散形做空信号的确认。更坚定了趋势已经转换为大级别下降趋势的可能性，因此，均线再次粘合向下发散形发出的做空卖出信号，后市惯性下跌的概率更大。

在股价实际走势中，股价从相对高位震荡回调的开始，均线未必都是出现首次粘合向下发散的走势，也有可能股价形成头部，从相对高位回调时均线会形成死亡谷或均线首次交叉向下发散的技术图形。所以，对于均线再次粘合向下发散走势，不能死板硬套，只要股价从高位震荡回调，无论均线再次粘合向下发散形的上方是均线死亡谷或首次交叉向下发散，我们都应当将后面顶部降低的均线粘合向下发散形看做均线再次粘合向下发散分析对待。

（三）均线再次粘合向下发散，经典案例

1，股价从高位回调时，首先出现均线死亡谷，随后出现均线再次粘合向下发散形，后市股价加速下滑

2.股价从高位下跌时，首先出现均线首次交叉向下发散形，随后出现均线再次粘合向下发散形，后市股价延续加速下跌走势 

3，股价在一段下跌行情中，均线首次粘合向下发散之后出现均线再次粘合向下发散走势，后市股价延续震荡回落走势。

在这里需要强调一点，如果已经走出了均线再次向下发散的图形，但之后并没跌多少，反而迅速向上突破了这个小平台，那么也是可以在突破小平台时介入的，这里就是一个空头陷阱，“最后一跌”的说法也是从此而来。

高位并排阳线  

高位并排阳线，又称升势恋人肩并肩缺口，也称为 " 并列阳线 K 线、两阳线跳空平底 " 。它是由两根的阳线组成，两根以相差不大的开盘价开盘，第一根K线跳空升起，与上一日的阳线之间形成了一个缺口。

图形要点

1.出现在行情上涨途中，由两根阳线组成。

2.第一根K线与前一交易日K线必须形成一个跳空高开的缺口。

3.此K线组合出现，一般情况下表明股价仍会继续上扬。

技术含义：

高位并排阳线是买入信号，继续看涨。该形态大多是上涨过程中主力洗盘。

当短线投资者手中的庄股在拉升中出现并排阳线时，它表明:

其一庄家拉升的目标位比较远大，在拉升初期以小阴小阳形式往上推高，不显山露水，不易引起市场的注意，以免散户短线逢低买入;等拉到一定高度后再大阳突破，吸引跟风盘，让散户到了高位再介入。

其二由于行情爆发较为突然，不少庄家吸筹不充分，不得不打压吸筹，日线图上表现为小阴小阳相间，庄家只要一吃饱喝足，就会亿即展开上攻，拉出大阳。

其三对投资者来说，最稳健的方法是在拉小阳时即耐心介入持股待涨，此时虽然涨幅有限，但股价的运行趋必然出现一个加速上扬过程，当然股价何时会加速上扬往往带有不确定性，而主力一旦启动股价往往很快封涨停，手脚稍慢即错失机会，因而持股待涨显然是较为稳妥的策略，但对短线高手来说，则可以在突破的第一时间内介入，当股价突破上升通道上轨、突破平台整理区时迅速介入。

特别提示

高位并排阳线有一个向上跳空缺口。由于该K线组合形态大多出现在上涨初期，所以该K线组合形态的跳空缺口很有可能是突破缺口。突破缺口也是看涨信号，但是缺口一旦被封闭，往往表明原先的强势己经转弱，交易者应当果断离场。

案例：亚翔集成（603929）股价在上涨过程中，于2017年9月20/21/22日跳空高开形成阳线，21、22日形成的K线与前一日（20日）形成高位并排阳线形态，股价经过一段时间上涨后跳空高开，最终在K线图上留下缺口，之后展开波澜壮阔的上涨行情。

案例：ST山水（600234）股价在第一天出现放量上攻，第二天和第三天出现高位盘整，洗盘完成后股价继续上攻，因此量能情况通常表现为第一天放量，第二天高位换手较多，量能进一步放大，第三天洗盘接近尾声量能有所萎缩，甚至会低于第一天的量能。

案例：该股2016年12月14日、15日的“高位并排阳线”K组组合，跳空高开缺口并且成交量也伴随着急剧放大。16日KDJ在高位出现死叉，技术指标上发出了卖出信号，之后股价一直在缺口附近进行横盘整理。等到完全回补跳空缺口后，股价加速下跌。

从风险的定义来看，证券投资的风险是在证券投资过程中，投资者的收益和本金遭受损失的可能性。风险衡量就是要准确地计算投资者的收益和本金遭受损失的可能性大小。一般来讲，有三种方法可以衡量证券投资的风险。

1．计算证券投资收益低于期望收益的概率
假设，某种证券的期望收益为10％，但是，投资该证券取得10％及以上收益的概率为30％，那么，该证券的投资风险为70％，或者表示为0．7。这一衡量方法严格从风险的定义出发，计算了投资某种证券时，投资者的实际收益低于期望收益的概率，即投资者遭受损失的可能性大小。但是，该衡量方法有一个明显的缺陷，那就是许多种不同的证券都会有相同的投资风险。显然，如果采用这种衡量方法所有收益率分布为对称的证券，其投资风险都等于0．5。然而，实际上，当投资者投资于这些证券时，他们遭受损失的的可能性大小会存在很大的差异。

2．计算证券投资出现负收益的概率
这一衡量方法把投资者的损失仅仅看作本金的损失，投资风险就成为出现负收益的可能性。这一衡量方法也是极端模糊的。例如，一种证券投资出现小额亏损的概率为50％，而另一种证券投资出现高额亏损的概率为40％，究竟哪一种投资的风险更大呢？采用该种衡量方法时，前一种投资的风险更高。但是，在实际证券投资过程中，大多数投资者可能会认为后一种投资的风险更高。之所以会出现理论与实际的偏差，基本的原因就在于：该衡量方法只注意了出现亏损的概率，而忽略了出现亏损的数量。

3．计算证券投资的各种可能收益与期望收益之间的差离，即证券收益的方差或标准差
这种衡量方法有两个鲜明的特点：其一，该衡量方法不仅把证券收益低于期望收益的概率计算在内，而且把证券收益高于期望收益的概率也计算在内。其二，该衡量方法不仅计算了证券的各种可能收益出现的概率，而且也计算了各种可能收益与期望收益的差额。与第一种和第二种衡量方法相比较，显然，方差或标准差是更适合的风险指标。

1．要掌握趋势
对每种股票价位变动的历史数据进行详细的分析，从中了解其循环变动的规律，了解收益的持续增长能力。例如小汽车制造业，在社会经济比较繁荣时，其公司利润有保证，小汽车的消费者就会大为增加，这时期一般就可以考虑购买其的股票。

2．搭配周期股
有的企业受其自身的经营限制，一年里总有那么一段时间停工停产，其股价在这段时间里大多会下跌，为了避免因股价下跌而造成的损失，可策略性地购入另一些开工、停工刚好相反的股票进行组合，互相弥补股价可能下跌所造成的损失。

3．选择买卖时机
以股价变化的历史数据为基础，算出标准误差，并以此为选择买卖时机的一般标准，当股价低于标准误差下限时，可以购进股票，当股价高于标准误差上限时，最好把手头的股票卖掉。须注意投资期。企业的经营状况往往呈一定的周期性，经济气候好时，股市交易活跃；经济气候不好时，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作为大宗股票投资期。在西方国家，股市的变化对经济气候的反映更敏感，常常是在经济出现衰退前6个月，股价已开始回落。

4.防范经营风险
在购买股票前，要认真分析有关投资对象，即某企业或公司的财务报告，研究它现在的经营情况 以及在竞争中的地位和以往的盈利情况趋势。如果能保持收益持续增长、发展计划切实可行的企业当作股票投资对象，而和那些经营状况不良的企业或公司保持一定的投资距离，就能较好地防范经营风险。如果能深入分析有关企业或公司的经营材料，并不为表面现象所动，看出它的破绽和隐患，并作出冷静的判断，则可完全回避经营风险。

5．避开购买力风险
在通货膨胀期内，应留意市场上价格上涨幅度高的商品，从生产该类商品的企业中挑选出获利水平和能力高的企业来。当通货膨胀率异常高时，应把保值作为首要因素，如果能购买到保值产品的股票（如黄金开采公司、金银器制造公司等股票），则可避开通货膨胀带来的购买力风险。

在BOLL指标中，股价信道的上下轨，是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。

一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势阶段；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势阶段。

而KDJ指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。

将BOLL与KDJ指标结合起来分析，可以帮助交易者看清KDJ发出的交易信号所处的空间位置，进而判断信号的可靠程度。

KDJ低位金叉+BOLL下轨反弹

在股价下跌过程中，如果遇到BOLL下轨支撑出现反弹，此时KDJ指标出现低位黄金交叉，意味着股价反弹的可能性较大，具体操作要点如下。

1、股价跌破BOLL中轨线后，向BOLL下轨线运行。当股价触及 BOLL下轨线并反弹向上，或股价跌破BOLL下轨线后重新向上突破BOLL下轨线，说明股价有反弹向上的可能。

2、股价反弹时，KDJ指标同步出现低位黄金交叉形态，则说明短期内股价反弹向上的概率极大。

KDJ二度金叉+BOLL中轨反弹

股价经过小幅上升后出现回调，如果遇到BOLL中轨线支撑再度出现上涨，此时KDJ指标在低位金叉后短期内第二次出现金叉，则意味着股价重新上涨的可能性较大，具体操作要点如下。

1、股价回调过程中，遇到BOLL中轨线后，因受到中轨线的支撑而再度上涨，说明股价有重新向上的可能。

2、股价再度反弹向上时，KDJ指标在50线附近出现黄金交叉形态，是短期内出现的第二次交叉，且这次交叉点高于前一次交叉点。根据波浪理论，将走出第三浪的上涨，涨幅可能会很大，投资者可考虑加仓跟进买入股票。

通常，投资者通过考察哪家公司的利润增长最快（并假定这个趋势将在未来持续）来判断一家公司的投资价值。

1．评估收益性
首先，考察一下自由现金流——它等于经营性现金流减去资本支出现金流。

公司的自由现金流本质上指，再投资后还有资金的剩余，因为公司需要保持生意继续兴旺。在某种意义上，自由现金流是一个公司可以每年提取但不致于损害核心业务的资金。下一步，把销售额与自由现金流分开，它将告诉你公司的每一块的钱收入能转换成超额利润的比例。

2.公司的净利润怎样？
就像自由现金流可以从一个角度 度量超额利润一样，净利润可以从另一个角度考察公司的盈利能力。净利润是销售收入的一个百分比，它告诉你每一元的销售收入产生多少利润。

3.净资产收益率是什么？
净资产收益率是净收益相对所有者权益的百分比，尽管净资产收益率有一些缺陷，但它仍然是一个全面评估盈利能力的好工具。凭经验可知，如果公司能够持续不断地显示有高于15％的净资产收益率，通常表明股东的投资正在产生稳定的回报，这意味着这些公司很可能有竞争优势。

4.资产收益率如何？
资产收益率是净收益相对公司全部资产的百分比，它用来度量企业资产转化成利润的效率。6％～7％可作为一个粗略的标准——如果一个企业的资产收益率能够持续超过这个比率，说明它可能有相对于同行业的竞争优势。

5.建立竟争优势
一般而言，一家独立的公司要建立足够的竞争优势有5条途径

（1）通过出众的技术或特色创造真实的产品差别化；
（2）通过一个信任的品牌或声誉创造可感知的产品差别化：
（3）降低成本并以更低的价格提供相应的产品和服务

（4）通过创造高的转换成本锁定消费者。
（5）通过建立高进入壁垒把竞争者挡在门外。

短线投资一般持股时间不长，短则一两天，长则一两周。一般希望在短期内获得收益，是不太关心个股的业绩和潜质，而只关心个股会不会涨，会涨多久，所以选股方法更倾向于技术分析，尤其是盘面分析。

首先个股走势一定要强。俗话说“强者恒强”。强弱一但已经确立，除非有理由判断一只股会由弱转强，否则一般不要介入弱势的个股。强势股并不是指当天上涨的股票。判别个股是否是强势股，有以下几个方法：

1.个股走势比大盘强。一方面是整体涨幅高于大盘，另一方面是上涨时走得快，下跌时抗跌性强，回落慢。而且会脱离大势，走出自己的独立行情。

2.从技术上分析：RSI值在50以上；股价在5日、10日、30日均线之上；大盘下跌时在关键位有支撑；而且不管大盘日K线怎样走，股价都不会创新低，在大盘分时走势创新低时，个股仍不会创新低；最后是看盘口，主动性抛单和大笔抛单很少，下跌无量，上涨有量。

3.有强主力介入。成交活跃，有经常性大手笔买单，有人为控盘的迹象，关键处有护盘和压盘迹象，成交量急放又萎缩，新闻媒体经常刊登文章推荐等等，都说明主力力量不小。

4.有潜在题材，短线投资者喜欢炒朦胧的题材，至于是否真实并不考虑，只要市场认同，能掀起一翻风浪就好。但这种题材的炒作持续的时间一般很短，正所谓见光就死。所以得随时做好撤退的准备。

5.关于市场的热点炒作。短线最忌讳买冷门股，但冷门股有时具有爆炸性题材，主力也搜集了很长时间，也极可能成为短线投资者的对象。

6.技术形态的把握。要把握这一点较难，但一般而言，要规避出现见顶信号和技术上卖出信号的个股，少选择已进入超买区的股票，尽量选择技术形态和技术指标刚刚发出买入信号的股票。