📉 Inflation US à 2,7 % : pourquoi le marché n’a (presque) pas réagi

L’inflation US publiée hier est ressortie à 2,7 %, très en dessous du consensus (3,1 %).

Sur le papier, c’est un chiffre « bullish ».

Dans les faits, le marché l’a largement ignoré.

Pourquoi ? Parce que la qualité de la donnée pose problème.

➡️ Shutdown d’octobre (43 jours) : aucune collecte de prix sur le terrain.

Le BLS a dû recycler les prix de septembre pour octobre (“carry-forward”), créant un biais artificiellement bas.

➡️ Rapport “gruyère” : 18 catégories sur 21 sans données complètes en octobre.

Beaucoup d’imputation statistique → volatilité réelle lissée → crédibilité affaiblie.

➡️ Biais Black Friday : collecte de novembre décalée, intégrant massivement les promotions.

Résultat : chute anormale des prix des biens (vêtements, électronique).

➡️ Logement suspect : l’inflation “shelter” passe brutalement de 3,5 % à 3,0 %.

Peu crédible en si peu de temps → modèles mathématiques forcés faute de données.

👉 Les institutionnels regardent le “Supercore” (services hors logement).

Or c’est justement la donnée la plus trouée du rapport.

Résultat :

📌 Inflation jugée peu exploitable

📌 Fed peu susceptible d’accélérer les baisses de taux

📌 Pas de prise de risque massive sur les indices

À cela s’ajoute :

• Une Fed encore hawkish malgré la baisse de taux
• La crainte qu’une inflation trop faible signale un ralentissement économique
• Les incertitudes 2026 (tarifs douaniers, risques inflationnistes futurs)

🎯 Message clé :

Ce chiffre à 2,7 % n’a pas été ignoré par hasard.

Le marché ne trade pas un chiffre, il trade la fiabilité de la donnée.

Morning Mood du jour = lecture macro à froid, sans se faire piéger par un headline séduisant mais fragile.

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Bonjour à tous,

vous connaissez les polarités, la direction privilégiée pour les positions, le plan du jour S&P500 tant que sous 6780, les indices faibles/forts etc... alors ce matin, je fais plutot le focus sur l'inflation US de 14h30.... même si je rappelle AUSSI qu'il y a la BCE à 14h15 avec des taux attendus inchangés + le discours de Lagarde à 14h45.

🚨 Focus Macro : Inflation US à 14h30

Consensus : 3,1% (Inflation Annuelle) CONTRE 3.0% le mois dernier.

Après la baisse de taux de la Fed la semaine dernière (amenant les taux à 3,50% - 3,75%), le marché est désormais obsédé par une seule question : La Fed a-t-elle baissé les taux trop tôt ?

1. Le CPI (Inflation) : La Boussole du Marché

L'inflation à 3,1% est le "seuil de douleur".

Pourquoi 3,1% ? C’est le niveau qui sépare un scénario de "désinflation maîtrisée" d'un scénario de "rebond inflationniste".

Headline vs Core : Le marché surveillera surtout l'inflation Core (hors énergie/alimentation). Si elle reste collée au-dessus de 3%, cela signifie que l'inflation est structurelle (salaires, services) et non plus seulement liée aux chocs externes.

2. Le "Dot Plot" : La Carte aux Trésors de la Fed

Pour rappel, le Dot Plot est le graphique publié chaque trimestre où chacun des 19 membres de la Fed place un point (un "dot") là où il voit les taux à la fin de chaque année.

Ce que nous dit le Dot Plot de décembre 2025 :

Une Fed divisée : Pour la première fois depuis longtemps, les points sont très dispersés. Une partie des membres craint un retour de l'inflation et ne prévoit qu'une seule baisse de 25 bps pour toute l'année 2026.

La Fed dit au marché : "On vous a aidé en décembre, mais ne comptez pas sur nous pour ouvrir les vannes en 2026 si le CPI reste à 3,1%."

3. Pourquoi le 10 ans US à 4,14% bloque tout ?

C'est le point technique crucial pour les investisseurs. Le rendement de l'obligation d'État à 10 ans est à 4,14%, alors que l'inflation est attendue à 3,1%.

Le Taux Réel est de ~1% : C'est un niveau "restrictif". Cela signifie que l'argent coûte cher.

Impact Actions : Tant que ce rendement reste au-dessus de 4,10%, il agit comme un aimant qui aspire les liquidités hors du marché des actions (notamment la Tech). Pour que les actions explosent à nouveau, il faut que l'inflation sorte SOUS les 3,1%, ce qui ferait retomber le 10 ans vers les 3,90%.

💡 Ce qui peut se passer :

Si CPI < 3,1% : C'est le "Green Light". On valide la baisse de taux de la Fed, le 10 ans reflue, les actions risqués reprennent de la hauteur.

Si CPI > 3,1% : C'est le "Warning". Le marché va douter de la Fed, les taux vont grimper vers 4,25%, et on risque une correction de fin d'année.

🔥 Stratagème de l'impulsion = Plan du jour

En cas d'inflation > 3.1% AVEC une impulsion baissière sur un indice faible (S&P500 / Nasdaq) = Vente privilégiée en plus du plan du jour à nouveau déclenché hier avec SL fixe au-dessus de la dernière bougie H1 et SL BE au bout de +15 pts sur le S&P500 et +150 sur le Nasdaq. Les Tps seront définies via le H4 en TP1 et Daily pour le TP2.

Sous 3.1%, et impulsion haussière horaire sur les actifs risqués = achat pour les expérimentés ... mais attention au timing Daily/Weekly sur ces niveaux surtout pour les moins réactifs.

Déterminez 2 niveaux clés pour la journée + un seul sens prioritaire et 1 invalidation globale ... mais surtout AUCUNE taille de position ingérable pour aujourd'hui encore plus qu'hier.

très bonne journée à tous

Merci...

xavier

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Dans ce débrief hebdo, on démonte à froid ce que le marché a réellement retenu du discours de Jérôme Powell, et surtout ce qu’il a ignoré.

👉 Baisse des taux actée.

👉 Discours plus confiant… mais sans visibilité.

👉 Dot plots éclatés.

👉 Tech sous pression.

👉 Dow Jones vs Nasdaq : deux mondes, deux dynamiques.

Pendant que tout le monde s’excite sur une bougie verte, on parle gestion du risque, lecture macro, zones clés, et surtout pourquoi ne rien faire est parfois la meilleure décision.

Au programme : Ce que la Fed a dit… et ce que le marché entend

Pourquoi la baisse des taux ne suffit plus

Oracle, Broadcom, IA : quand la valorisation rattrape la réalité

SP500, Nasdaq, Dow Jones : divergence majeure expliquée

Zones techniques clés et niveaux d’alerte à surveiller

Or, dollar, taux US : où se cache le vrai flux

Bitcoin, Ethereum, altcoins : consolidation ou piège classique de fin d’année ?

La semaine prochaine s’annonce très chaude : NFP + inflation → combo explosif

🎯 Objectif clair :

👉 Préserver le capital maintenant pour pouvoir agir quand le marché offrira un vrai edge.

Pas de prédiction magique. Pas de posture d’influenceur. Juste la réalité du terrain.

🧠 Rappel essentiel : Tu n’es pas obligé d’être partout. Tu n’es pas obligé de trader tous les jours.

Et non, rester en cash n’est pas une faiblesse.

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Un Morning Mood pas pour les marchés… mais pour celles et ceux qui les subissent au quotidien :

les conjointes, les conjoints, les enfants… bref, tous ceux qui entendent parler de BTC, de FED, de casquette rouge et de liquidités avant même le café. 😅

Dans cet épisode spécial, j’adresse un message à celles et ceux qui vivent avec un passionné des marchés :

Oui, on sait qu’on parle de trading beaucoup trop tôt.

Oui, on sait que nos “attends ça break” en plein repas sont insupportables.

Oui, on sait que nos alertes crypto réveillent toute la maison.

Mais derrière tout ça, il y a une raison : progresser, construire, préparer demain… pour eux aussi.

🎙️ Au programme :

• Humour, auto-dérision et aveux publics

• Hommage aux vraies héroïnes & héros : ceux qui nous supportent

• Pourquoi cette passion envahissante fait aussi partie du projet familial

• Un petit message final pour eux (à écouter ensemble 👀)

Un Morning Mood différent, plus humain, plus sincère…

Parce que le vrai capital, parfois, c’est simplement la famille qui te supporte même quand tu es chiant.

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La FED a parlé hier soir.

Fin du suspense : ton, nuances, projections… on décortique ce qui compte vraiment, sans le bruit médiatique.

Ce matin, on revient sur :

✔️ Ce que Powell a réellement dit (et ce que le marché a entendu…)

✔️ L’impact immédiat sur taux, dollars, indices

✔️ Ma lecture psycho/stratégie après la conférence

✔️ Les niveaux à surveiller aujourd’hui

Et pendant que Wall Street digère le message de la FED, Oracle a publié hier soir :

📉 Chute après-market

📌 Guidance, cloud, IA : qu’est-ce qui a déçu ?

🎯 Et surtout : est-ce un accident ou un signal ?

Un Morning Mood pour comprendre ce qui bouge, pourquoi…

… et comment rester lucide dans un marché qui cherche déjà son prochain narratif.

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La dernière réunion de la FED de l’année pourrait être la plus importante depuis 2020.

Inflation qui repart. Économie américaine qui ralentit. Marchés sous tension.

Et un Jerome Powell sans visibilité, obligé de piloter au millimètre le prix de l’argent.

Dans cette vidéo, je t’explique simplement et concrètement :

🧩 1. À quoi sert vraiment la FED ?

Pourquoi elle monte ou baisse les taux

Comment elle pilote l’économie et les prix

Pourquoi le “coût de l’argent” impacte tout : entreprises, consommation, marchés, tech, crypto…

📉 2. Pourquoi la réunion du 10 décembre est cruciale

Inflation : mauvaise surprise

Emploi : chiffres catastrophiques (ADP en destruction)

Marché : 90% de probabilité de baisse de taux déjà intégrée

➡️ La décision est attendue… mais la stratégie derrière est LE vrai sujet.

🎯 3. Les 3 choses essentielles à surveiller

Révisions de croissance et d’inflation

Dot Plot 2026 (vision long terme des membres du FOMC)

Guidance : le “chemin” que Powell dessine pour 2025–2026

⚡ 4 . Les 3 effets qui se coulent

20h → décision

20h30 → discours

Q&A → la vraie volatilité

la digestion 24h–48h comme en septembre (où le marché avait tout inversé).

📈 5. Les impacts immédiats sur les marchés

Taux obligataires : le vrai moteur du risk-on/off

Dollar : détente ou stress immédiat

Tech & IA : les plus sensibles au coût du cash

SP500 / Nasdaq : seuils clés, casquette rouge si dégradation sous les niveaux critiques

👉 Objectif : te donner une vision claire, pédagogique et actionable pour comprendre ce qui peut se jouer sur les marchés, dès cette semaine et sur les prochains mois.

👍 Si cette vidéo t’a aidé : like, abonne-toi et partage.

🎉 Et bonne FED à tous. Oui, vraiment. 🎉

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Xavier

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