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【浅聊一周】Hyperliquid如何被反撸|Hyperliquid、币安、dYdX和GMX规则横向对比


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首先欢迎我们的新常驻主播 - Coral,这期由她带我们分析最近的加密货币市场行情以及Hyperliquid事件始末。

市场行情分析

- 比特币价格下跌,从约10万美元的高位震荡区间跌至7-8万区间

- Coral认为未来1-2周可能会有小幅反弹,但长期底部尚未到来

- 有观点认为比特币可能跌至5万美元,但Coral认为这不算特别悲观的预测

- 上一轮熊市比特币从7万跌至1.5万左右,跌幅约80%,而本轮从11万跌至5万只有约55%的跌幅

Hyperliquid事件分析

- 3月12日,一名交易者清算了约2亿美元的以太币多头仓位,导致Hyperliquid流动性池损失约400万美元

- 交易者使用了极限杠杆操作:用50倍杠杆开仓,等价格上涨后提取大部分未实现利润,使仓位变得极其脆弱易爆

- 当价格稍微回调时,仓位会被强制平仓,而Hyperliquid的设计允许自己的金库以固定价格接管这些仓位,而不是通过市场逐步平仓

- 这种操作利用了交易所的规则漏洞,但不算黑客攻击

- 事件后,Hyperliquid提高了最低保证金要求至20%并降低了可用杠杆

不同交易所衍生品模式比较

- 币安等中心化交易所使用订单簿模式,交易需要对手盘,风险分散

- GMX等第二代去中心化交易所使用资金池模式,创新了GLP代币化流动性

- Hyperliquid作为新一代平台,结合了订单簿模式但采用了风险保障基金机制,事件发生前限制不够严格

- Coral提到这种极限杠杆操作在传统金融也有先例 - 2021年Bill Hwang操作造成的90多亿美元损失事件,相关新闻新浪链接:
https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2024-11-26/doc-incxkans7629973.shtml


关键词:Hyperliquid、dYdX、币安、GMX、高盛、摩根、股票、比特币、以太坊、杠杆、保证金、爆仓、流动性、交易所、清算、波段、衍生品、现货、合约


01:46 Coral自我介绍

02:59 上周行情分析

09:21 Hyperliquid事件始末和详细分析

41:52 Hyperliquid、币安、dYdX和GMX针对衍生品不同的规则


主播:

Vivienne (Twitter @Vivienne_smile)

Coral (Twitter @Coral_Liu2000)

Zhiyang (Twitter @zhiyangxyz)

Twitter:@0x_cryptoria

小助手微信:trifoliumlabs

微信公众号:Cryptoria加密投研

免责声明: 所有观点纯属主播个人意见仅供分享,不构成任何投资建议。加密货币投资风险巨大,在做出任何投资决定前,请先做好充分调查并咨询相关专业人士。

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