Rozbité prasátko

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
Trhy jsou kvůli válce v Íránu znovu jako na houpačce a nervozita se přelévá z akcií do komodit i dluhopisů. V epizodě rozebereme, jak přemýšlet o geopolitice v portfoliu, proč ani neveřejné private markets nejsou automatickou ochranou před propady a co dalšího dnes hýbe světem investic — od investorů z TikToku až po drahé bydlení v Praze.

📌 Zdroje

• US Treasury Yield Curve
• YouTube – video o výnosech dluhopisů a sazbách
• CFA Institute – jak analyzovat dopad geopolitiky na portfolio
• Visual Capitalist – největší zdroje energie podle zemí
• YouTube – video o problémech soukromých trhů
• Seznam Zprávy – Ztráta důvěry a skrytý spoluvlastník v CSG
• Forbes – Zuckerberg, metaverse a změna směru
• Banker on Wheels – PFOF a quote-driven venues
• Seznam Zprávy – Miliony z hokeje zmizely v bubble tea
• LinkedIn – příspěvek k tématu investoři z TikToku
• YouTube – video k tématu drahého bydlení v Praze
• Numbeo – Property Investment Rankings
• Seznam Zprávy – Garáže zdražují po celém Česku

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (00:25) Trhy
• (04:12) Rostoucí sazby dluhopisů
• (09:30) Jak analyzovat dopad geopolitiky na portfolio?
• (11:21) Graf týdne
• (12:03) Problém se soukromými trhy
• (15:16) Ztráta důvěry
• (17:40) Zadarmo je drahé
• (21:55) Investoři z TikToku
• (25:10) V Praze je draze

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
Jak moc můžeme věřit realitním datům v Česku? V novém rozhovoru s Milanem Ročkem z Flatzone rozebíráme, jak se realitní data sbírají, proč s nimi lze snadno manipulovat a co dnes skutečně říkají o stavu českého trhu s nemovitostmi. Dojde na ceny bytů, přehřátí trhu, panelové domy, výstavbu v Praze i regionech, riziko realitní bubliny i to, zda Česko může jednou připomínat Japonsko nebo Itálii.

📌 Zdroje

• Flatzone
• Hypox

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (02:25) Historie datového realitního know-how v Česku
• (10:22) Jak složité je poskládat realitní data?
• (21:47) Lhaní pomocí realitních dat a jeho celospolečenské dopady
• (28:28) Dá se na realitní data spolehnout?
• (32:30) Aktuální nejdůležitější čísla z trhu s nemovitostmi
• (37:38) Kdo v Česku táhne ceny bytů nahoru?
• (45:13) Podle čeho poznat, že je trh přehřátý?
• (50:16) Tikající bomba s názvem "panelák"
• (57:47) Výstavba vs. demografie v Praze a regionech
• (01:07:59) Může Česko následovat italský nebo japonský scénář?
• (01:16:26) Jaké metriky předpoví prasknutí realitní bubliny?
• (01:23:03) Co pro Milana Ročka znamená úspěch?

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
V jubilejní 100. epizodě Investiční rychlovky Rozbitého prasátka se podíváme na to, proč geopolitické napětí mívá na krátko- až střednědobé výnosy kapitálových trhů menší vliv, než si investoři často myslí, že vyspělé trhy v dlouhém období výrazně překonávají ty rozvíjející se a proč je diverzifikace i v době rostoucí provázanosti mezi trhy stále důležitá, byť její hledání začíná být čím dál složitější. Hlavním tématem epizody je nový UBS Global Investment Returns Yearbook 2026, ale dostane se i na roli AI optikou historie, vztah mezi ropnou volatilitou a value faktorem, koncentraci amerického trhu kolem Magnificent 7, konferenci InvestNight, i zda dává smysl dál investovat v Dubaji.

📌 Zdroje

• Deutsche Bank Research – makro / tržní research.
• What Higher Oil Volatility Means for Equity Markets – dopad ropné volatility na akcie.
• The Magnificent 7 and the Myth of Concentration – koncentrace indexu a diverzifikace.
• How Concentrated is the S&P 500, really? – studie o koncentraci S&P 500.
• Expected Returns & Index Concentration – koncentrace a očekávané výnosy.
• UBS Global Investment Returns Yearbook 2026 – dlouhodobé výnosy aktiv.
• InvestNight 2026 – program investiční konference.
• Hospodářské noviny – článek z HN Byznys.
• Zažil Dubaj, když padaly rakety – video o dubajských nemovitostech.
• Archiv HN – archivní článek Hospodářských novin.

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (00:30) Rozbité prasátko
• (02:00) Trhy
• (04:17) AI dopad optikou historie
• (07:39) Volatilita s ropou? Kupujte value
• (08:56) Magnificent 7 a koncentrace v USA
• (14:38) UBS Yearbook 2026
• (18:18) Daně
• (19:23) Pozvánka na konferenci
• (20:01) Týden peněz
• (22:53) Graf týdne
• (23:31) AI ve financích
• (25:23) Dubaj – investovat, nebo raději zdrhnout?

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
Nová investiční rychlovka Rozbitého prasátka je tady. V této epizodě se podíváme na to, proč investory v posledních dnech tolik znervózňuje situace kolem Íránu a Hormuzského průlivu, kudy proudí významná část světové ropy, a jak se obavy z možného výpadku dodávek propisují do cen ropy, inflace i nálady na trzích. Vedle aktuálního dění rozebereme i atraktivitu českých dluhopisů, problémy private credit fondů či reakce zástupce penzijních společností na kritiku.

📌 Zdroje

• Charted: Oil Trade Through the Strait of Hormuz by Country
• How Do Higher Oil Prices Impact Stock Market Returns?
• Ben Carlson: 10 Rules for Dealing With Uncertainty
• Hold the Dip
• Schillerová si opět půjčí od lidí. Její dluhopis půjde koupit od tisícovky
• Apollo's Rowan Warns of Shakeout Coming for Private Markets
• Poplatky u penzijka nejsou to hlavní. Pomohl by automatický vstup do systému, říká šéf penzijní společnosti České spořitelny
• Why Investors Shouldn’t Ignore Global Small-Cap Stocks
• Social Media Noise and Stock Manipulation
• LEAKnutý dokument z finančního úřadu

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (00:36) Trhy a výbušná ropa
• (09:56) Atraktivní české dluhopisy
• (12:52) Private credit v nesnázích
• (15:57) Levné swapy
• (16:50) Co na kritiku říkají penzijní společnosti?
• (19:18) Nadšení z výkonnosti malých akcií? Ne tak rychle.
• (20:40) Pump and dump manipulace
• (22:52) Graf týdne
• (23:18) Leak z finančního úřadu
• (25:27) Realitní speciál
• (26:30) Moudro na konec

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
Rozhovor s Markem Cifrem o tom, proč je načasování realitního trhu extrémně těžké, jak vypadá „iracionální fáze“ realitního cyklu a o čem dnes svědčí střet nabídky a poptávky. Řešíme, jestli realitní investoři (a jejich mentoři) nesou vinu za současný stav, zda je vlastní bydlení v dobré lokalitě luxus nebo legitimní nárok, a jestli má ještě smysl do nemovitostí investovat. Dostane se i na roli regulátora, možné zásahy státu a praktické tipy, jak se připravit na stagnující trh.

📌 Zdroje

• Marek Cifr: Nákupčí nemovitostí

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (01:03) Časování realitního trhu je těžké
• (04:22) Mánie na trzích historickou optikou
• (07:19) Iracionální fáze realitního trhu
• (13:28) Aktuální střet nabídky a poptávky
• (15:55) Mohou za všechno realitní investoři?
• (19:02) Vlastní byt v dobré lokalitě – rozmazlený přepych nebo legitimní nárok?
• (24:21) Dvoustupňový vývoj
• (30:20) Má smysl ještě do nemovitostí investovat?
• (35:50) Realitní mentoring
• (40:36) Měl by být regulátor přísnější?
• (44:44) Jak se připravit na stagnující trh?
• (49:32) Role státu a možné scénáře jeho zásahu
• (56:15) Horké křeslo

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
V nové Investiční rychlovce se podívám na dvě radikálně odlišné vize AI budoucnosti: scénář, ve kterém umělá inteligence odemyká bezprecedentní produktivitu, i temnější variantu „roku 2028“, kdy se AI stane katalyzátorem negativní, sebeposilující ekonomické smyčky. Navážu rychlým přehledem trhů a čerstvých novinek z ETF trhu a rozeberu, proč pesimismus tak dobře prodává.

📌 Zdroje

• X (Citrini7): scénář “AI krize” / rok 2028
• X (michaelxbloch): reakce a rámování AI scénáře
• Klement on Investing: Why Pessimists Make More Money
• A Wealth of Common Sense: Some Things That Didn’t Happen
• Banker on Wheels: V jaké měně kupovat ETF
• Rozbité prasátko: Měnové riziko
• Morningstar: Strategies for boosting starting withdrawal rates
• Morningstar: Corporations are winning the stock market
• Alpha Architect: Is Value Investing Dead?
• Hospodářské noviny: Provizní systém pod tlakem ČNB

🎞️ Kapitoly

• (0:00) Intro
• (0:31) Trhy
• (2:17) Várka nových etf
• (5:07) Stav světa s ai: rok 2028
• (9:25) Pesimismus prodává
• (12:12) Měna etf fondů
• (14:15) Složené úročení XXL
• (15:13) Optimalizace pravidla 4 %
• (16:36) Jaký typ investora má edge?
• (17:31) Value vstává z mrtvých
• (19:35) Prodejci pod tlakem
• (21:53) Valuace rostou, výnosy klesají
• (26:51) Michl na dietě

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
V nové Investiční rychlovce se podíváme na to, jak se na trzích začíná lámat AI hype – a proč první bolesti nepřichází v odvětvích, kde by je většina investorů čekala. Probereme, co stojí za extrémními objemy obchodů v USA i co může stát za překvapivou dominancí „growth“ v poslední dekádě. Pak se přesuneme k praktičtějším věcem: jak funguje měnové zajištění u ETF (a kdy dává smysl), proč se i ve Vatikánu řeší akciové indexy, a nakonec dvě evropské „speciality“ – nápady na zdanění nerealizovaných zisků v Nizozemsku a další dílek skládačky české nedostupnosti bydlení.

📌 Zdroje

• BusinessDay: How US stock turnover hit $1trn in a single day amid calm markets
• LinkedIn: Post k tržní koncentraci / dispersion
• ABC News: AI disrupts tech boom as shares drop
• Reuters: Alphabet sells $20bn bonds to fund AI spending
• Dimensional: Examining growth stocks' performance surprise
• WisdomTree (PDF): CIO Market Outlook
• UBS: Understanding currency hedging
• CNBC: Vatican Bank makes first foray into equity indexes
• Seznam Zprávy: V pěti lidech žijí na 37 metrech (Ve vatě)

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (36:11) Trhy
• (04:18) AI bublina praská
• (11:50) Úspěch growth faktoru
• (14:38) Graf týdne
• (16:15) ETF hedging
• (19:07) Ve jménu svatého indexu
• (20:00) Investona reaguje
• (21:34) Zdaníme i to, co jste nevydělali
• (25:03) Nedostupné bydlení

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
Zatímco koncentrované sázky na americký tech letos spíš klopýtají, diverzifikovaná portfolia znovu ukazují sílu – a „méně sexy“ strategie přidávají investorům už druhý rok po sobě vítr do plachet. V dnešní investiční rychlovce projdeme, proč diverzifikace zase funguje, co znamená bitcoin v rukách ETF investorů, další české dluhopisové drama a změny na high-yield trhu, podíváme se na dozvuky úspěchu CSG a probereme i pár širších témat: jestli aktivní správa není lepší, než si myslíme, kdo je na druhé straně obchodu, proč jednoduché často poráží komplexní a jak moc peníze souvisí se štěstím.

📌 Zdroje

• A Wealth of Common Sense: Is diversification finally working again?
• X (Aleš Vávra): Bitcoin & ETF kontext
• X (BTC_hypoteka): Bitcoin v rukách „ETFkařů“
• HN: Kolabuje další dluhopisový obr (YD Capital)
• Morningstar: Proč je na high-yield trhu méně „junku“
• SSRN: Paper k aktivní správě (data vs. stereotypy)
• Rational Reminder #364: Debata k aktivní správě
• Morgan Stanley (PDF): Who is on the other side of the trade?
• FWP Wealth: Jednoduché alternativy vs. komplexita
• Root of All: Peníze a štěstí (kde je „dost“?)

🎞️ Kapitoly

• (0:00) Intro
• (0:34) Diverzifikace opět funguje?
• (5:55) Bitcoin v rukách etfkařů
• (10:01) Český emitent padá ke dnu
• (11:01) High-yield dluhopisy
• (15:42) Dozvuky úspěchu csg
• (19:42) Rozhovory
• (20:05) Jsou aktivní správci lepší?
• (23:06) Druhá strana obchodu?
• (26:50) Jednoduché poráží komplexní
• (28:13) Jak ovlivňují peníze štěstí?

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
V rozhovoru s Ivanou Birtovou rozebíráme, jak dnes vypadá český realitní trh očima člověka z terénu: jestli jsme v přehnané euforii, jak se projevuje FOMO a jak se mění chování kupujících i investorů. Řešíme, kdy ještě dává investování do nemovitostí smysl, pro koho je situace stále ještě snesitelná a jaká rizika dnes reálně hýbou cenami (výstavba, demografie, regulace ČNB). Na konci přidáme praktický rámec, jak se v tom chovat jako investor v roce 2026 – kdy kupovat, kdy raději čekat a jaká jsou realistická očekávání do dalších let.

📌 Zdroje

• Birtová: web a služby
• Realitní Shaker: O nás

🎞️ Kapitoly

• (00:00) Intro
• (01:12) Co si Ivana Birtová myslí o aktuální situaci na českém realitním trhu?
• (05:30) Jak je na trhu podle Ivany vidět FOMO?
• (08:33) Kdo stojí za bytovou poptávkou?
• (10:16) Přestávají investoři kupovat nebo ne?
• (12:26) Co se stane na českém trhu s nemovitostmi na horizontu 1 až 2 let?
• (18:47) Proč se v Česku nestaví?
• (26:12) Metropolitní plán Prahy
• (33:23) Role ČNB
• (38:03) Financování za hranou
• (40:58) Může na hypotéku přijít margin call?
• (44:52) Demografie, geopolitika a daně
• (50:28) Jak současnou situaci na trhu využívá ve svůj prospěch Ivana Birtová
• (55:00) Má cenu dnes začít investovat do nemovitostí?
• (58:14) Horké křeslo

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.

💰 Portu - Pasivní investování pro každého
https://rozbiteprasatko.cz/portu

📚 Český investiční bestseller
Jediná kniha o investování, kterou si musíte přečíst - Průvodce pro pasivní investování od Rozbitého prasátka
https://rozbiteprasatko.cz/kniha

🤯 Co se z Investiční rychlovky dozvíte?
V téhle epizodě se podíváme na další kolo „reformy reformy“ českého důchodového systému – proč je první pilíř klíčový, co nová vláda signalizuje a jaké to může mít dlouhodobé důsledky. Vedle toho projdeme aktuální vývoj na trzích: silnou korunu vs. slabý dolar, komodity (zlato a stříbro), krátce se zastavíme u konceptu dluhopisového žebříku a podíváme se, proč některé „sexy“ investiční strategie a tematické fondy často zaostávají. Nakonec přidám zajímavou studii k přístupu Buy the dip (resp. „Hold the dip“) – co funguje v teorii, co v praxi, a kde investoři nejčastěji dělají chyby.

📌 Zdroje

• Seznam Zprávy: Reforma důchodů
• Morningstar: Tematické fondy
• AQR: Hold the Dip
• YouTube: Damir Špoljarič
• HN Archiv: Výkup pole

🎞️ Kapitoly

• (0:00) Intro
• (0:36) 2 roky a 4 % HDP zpátky
• (4:20) Silná koruna, slabý dolar
• (7:44) Dluhopisový žebřík
• (10:38) Zlato a stříbro na houpačce
• (13:48) Hold the dip
• (16:41) Rozbité prasátko
• (19:36) Výkup pole po babičce
• (21:20) Investoři z TikToku
• (23:35) 8 m² za 2,2 milionu

🙋 Kde mě najdete?

• 🌐 WEB: https://rozbiteprasatko.cz/
• #️⃣ X: https://twitter.com/rozbiteprasatko

🤝 Tým
Audio & video: Jáchym Kareis

⚠️ Upozornění
Investice na kapitálových trzích jsou rizikové a může dojít k poklesu hodnoty či k úplné ztrátě investovaných prostředků. Historická výnosnost není zárukou budoucích výnosů. Podcast neslouží jako investiční či finanční poradenství.