市场透视 Moving Markets

中美关系再度成为市场焦点。投资者密切关注两国领导人会谈能否取得实质性进展，并改善市场情绪。与此同时，中国市场仍面对贸易不确定性、政策支持力度有限及经济增长承压等挑战。

中美会谈将如何影响中国股市及房地产市场？投资者目前如何看待中国AI股？AI的长期投资主题又将如何演变？此外，油价及利率上升将对全球市场带来哪些影响？

本期《市场透视》播客（于2026年9月25日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

随着2026年步入最后一个季度，全球市场格局持续演变。AI依然是增长的重要动力，但市场领涨力量正逐步由美国科技股扩散至更多地区和行业。在市场波动与地缘政治风险并存的背景下，投资者应如何布局年末投资组合？哪些领域有望带来更具吸引力的投资机会？

AI投资周期持续推进，全球股市机会不断扩散；美国政局、美联储政策路径和中东局势的发展，仍将深刻影响市场表现。全球股票与固定收益资产的配置价值，以及美元、石油和黄金等主要资产的走势，同样值得关注。

敬请收听本期《市场透视》播客节目，瑞士宝盛亚洲股票专家Monica Xie将与固定收益专家Steve Wang展开深度对话，共同探讨以上投资热点话题，展望2026年剩余时间的最佳投资机会。

韩国半导体股自6月高位以来已回落近50%，AI板块回调是否已接近尾声？下一轮行情将由哪些领域推动？与此同时，低成本AI模型在中国持续发展，又将为全球AI的竞争格局带来什么变化？

除AI主题外，市场亦聚焦价值股回归、中国经济增长预期、香港交易所推出五年期中国国债期货，以及黄金和白银强劲反弹等重要议题。

本期《市场透视》播客（于2026年8月11日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

随着亚洲人工智能相关股票大幅回调，过去一年领涨市场的AI主题正面临新一轮考验。在中国，人工智能及半导体板块不少个股已较近期高点明显回落，引发投资者对于此次回调是布局机会还是趋势转折的讨论。

此次AI板块调整将如何演变？估值是否已回归合理区间？资金会否重新流向互联网等“旧经济”板块？近期公布的经济数据又将如何影响市场对下半年政策支持力度的预期？

此外，沃什领导下美联储立场趋鹰，是否意味着通胀压力和利率路径将出现新的变化？这又将对全球资本流向及各类资产价格带来哪些影响？在中国出口持续强劲、贸易顺差不断扩大的背景下，人民币汇率前景又将如何发展？

本期《市场透视》播客（于2026年7月15日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

随着美伊达成和平协议、地缘政治紧张局势缓解，油价大幅回落，亚洲股市随之强劲反弹。中港股科技板块的分化依然显著：香港以互联网为代表的“旧科技”板块持续承压，而内地以AI 基建为代表的“新科技”板块却吸引大量资金流入且持续领涨。这种分化将如何演变？香港互联网股票是否具备反弹空间？当前的AI行情还能延续多久，是否已显现过热迹象？

此外，美股和港股IPO活动是否正加剧流动性压力？在油价与利率环境变化之下，黄金的投资前景又将如何发展？

本期《市场透视》播客（于2026年6月16日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

随着全球市场逐渐适应资本不再充裕的新局面，投资者面临着新的挑战与机遇。在地缘政治局势依然脆弱的背景下，我们应如何重新审视与调整投资组合？迈入下半年，哪些领域将成为最具吸引力的配置方向？

中东冲击对利率走向的潜在影响、亚洲股市、人工智能、欧洲外围市场等核心主题，都将在下半年的投资格局中占据关键位置。与此同时，固定收益资产的配置策略、大宗商品以及主要货币的走势变化也同样不可忽视。

敬请收听本期《市场透视》播客节目，瑞士宝盛亚洲股票专家Monica Xie将与固定收益专家Steve Wang展开深度对话，共同探讨以上投资热点话题，展望2026年下半年的最佳投资机会。

新一轮的全球AI浪潮席卷而来，美股及部分亚洲股市在半导体设备制造周期的推动下持续走强；相较之下，中国股市整体涨幅相对克制。主流指数的相对落后，究竟反映的是基本面疲弱，还是产业结构与市场权重差异所致？值得注意的是，创业板企业盈利表现亮眼，年内创新高指日可待——在“二元经济”结构逐步显现的背景下，新经济与传统资产之间的此消彼长，又该如何解读？半导体全球周期叠加代理式AI等新趋势，是否证明AI投资的短期波动与中长期机会并存？

与此同时，石油价格走势、特朗普访华、对外贸易前景与人民币走向，以及国内房地产市场预测等宏观层面亦值得关注。

本期《市场透视》播客（于2026年5月7日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

美伊就中东冲突达成为期两周的停火协议，但局势仍显脆弱。市场反应迅速，原油价格回落，黄金与股市则迎来反弹。然而，霍尔木兹海峡仍基本处于封锁状态，能源供应风险尚未解除，地缘政治不确定性仍主导市场情绪与资产定价。

在此背景下，投资者应否参与近期反弹，还是维持防御性配置？原油、黄金及美元的后市前景该如何预测？中国股市展现的相对韧性又释放出哪些信号，投资者应如何在防御股、价值股与高分红板块之间进行权衡与配置？

本期《市场透视》播客（于2026年4月9日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

伊朗冲突持续推高油价并扰动全球市场，促使投资者审视其对中国乃至亚洲资产的潜在影响。在地缘政治冲突的阴霾下，中港股市以及人民币的中长期走势该如何判断？与此同时，刚刚闭幕的两会释放了哪些与政策重点相关的关键信号？回到宏观层面，日本资产负债表衰退的理论框架又对理解当下中国的经济路径带来了什么启示？

本期《市场透视》播客（于2026年3月13日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况，探讨热点投资话题。

近期全球市场剧烈震荡，科技股、贵金属与数字货币同步回调，跨资产波动显著上升。政治格局仍存不确定性，令黄金与白银在调整后重新受到瞩目。中港市场方面，A股表现相对稳健，港股科技板块则明显承压。在此背景下，投资者应如何在短期与中长期进行配置？当前的市场轮动是否已悄然展开？

本期《市场透视》播客（于2026年2月10日录制）由瑞士宝盛香港研究部主管邓启志先生联同莲华资产管理公司管理合伙人及首席投资官洪灏先生分析市场近况。

农历新年将至，瑞士宝盛仝人恭祝各位在新的一年马到功成，万事胜意！