张晓峰｜财经随心说

今日大盘涨跌互现，属于短暂的行情的修正，这个是非常正常的事情。

市场运行的节奏，用技术分析就可以一路了然。

以上证指数为例，这波红色的下跌行情，需要有个阶段性的反转的结构，那一定会表现为一个头肩底的结构，所以，当下，任何时候大盘进入调整、盘整状态都是很正常的事情。

但这肯定不是意味着行情的结束，并且板块和题材行情将会保持活跃度和持续性，为什么？因为放量了。A股连续多日成交量放大到万亿以上。

放量不一定意味着所谓的价升量增，而是意味着一个投资者参与这个市场哦积极程度。一个整体上属于大成交量水平，保证了板块和个股会有令投资者满意的行情。

今天有两个板块值得关注，一个是苹果，一个是中药。

我们先看中药：

今天涨幅居前的5个板块中，有4个是医药相关的，特别是中药板块涨幅列居第一。

近期深圳市人民政府发布《关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》，提出支持化学创新药、全新剂型及高端制剂、现代中药、先进制药设备以及数字化医疗等领域发展。

消息面上能看到的原因就是这条。发展现代中药一直是我们的既定的国策，国家对中药产业的扶持鼓励政策也一直存在。但我们作为投资者应该关心的是中药上市公司单品做大做强的契机是不是存在，是不是存在股价明确上涨的因素。

这点，在中药上是有一定难度的。

因为中药有个特点，就是在故纸堆里找增量，比如云南白药生产的牙膏等。也就是在科技发展的角度，突破的难度比较高，比如新冠疫情的防治方面，肯定没人指望中药能够生产出疫苗，而在治疗方面，本次上海疫情的爆发，连花清瘟，也没被证明能够让上海少封一天城。而中药公司真正的一波价值发现行情已经出现过了，大家最熟悉的就是片仔癀的走势。

片仔癀，创新很难，估值尴尬，大行情已经实现过了。

这个就是中药股的尴尬的地方。

所以，今天医药板块，中药板块的上涨，我觉得与其说是新题材的发掘，还不如说是中线题材暂时修正，把空档期留给了医药股。

接下来我们谈谈苹果昨晚的发布会。

总体上内容不多。其中的爆点是M2芯片的亮相。

5纳米是什么概念，其实也没必要明白，就知道很牛逼、非常牛逼就是了。

不怕不识货，就怕货比货，苹果的芯片比PC的同比好近两倍，这个数据也是相当厉害。

从中我们可以解读出简单的信息，就是中国芯片的目标，不仅有英特尔、AMD，还有苹果，当然一定还少不了光刻机和台积电等等。

有目标比没有目标好，有目标更方便制定战略规划。

明显坐不住啊！必须迎头赶上。

深圳战略性新兴产业发展重点划分为20个细分领域，具体包括：网络与通信产业集群、半导体与集成电路产业集群、超高清视频显示产业集群、智能终端产业集群、智能传感器产业集群、软件与信息服务产业集群、数字创意产业集群、现代时尚产业集群、工业母机产业集群、智能机器人产业集群、激光与增材制造产业集群、精密仪器设备产业集群、新能源产业集群、安全节能环保产业集群、智能网联汽车产业集群、新材料产业集群、高端医疗器械产业集群、生物医药产业集群、大健康产业集群、海洋产业集群。

小结一下，主赛道不变，大盘向好不变。

在上海解封的信息传来之后，我们对A股的看法就全面转多。

对于专业的交易者来说，对市场多空的必须是认真的，禁得起逻辑推敲的。

同时，我们必须说，对专业的交易者而言，格局非常重要，技术分析也非常重要。

重复一遍：认真的态度+格局+技术分析，非常重要！

我们再强调一下格局：

作为一个专业的交易者，你必须站在全球资本市场的角度去思考。

在我们过去的节目中，我们一直强调全球金融资本市场的大背景因素就三个：美联储加息、俄乌战争、中国的防疫政策。

三个因素造成的影响有：欧美的通胀、欧洲正在摆脱对俄罗斯能源的依赖，包括原油和天然气，以及其他资源，中国上海的封城造成对全球供应链的中断和短缺。

衍生的影响是，全球对能源结构的重塑：

所以，我们今天看到一个市场表现和美国的一个消息，都是和这个有关心，并且是长期的关系：

新能源汽车的电池板块，一个是汽车芯片，这两个都是我们一直提示大家可以中长期关注的板块，背后的基本面逻辑和格局非常的哦强大。因为俄罗斯在全球能源市场的被动的退出。造成的能源短缺，很难依靠其他国家的传统能源来补充缺口，所以必须发展新能源。

在ETF的涨幅上就表现的更为清晰了。

市场消息：白宫准备在周一宣布，两年内不会对太阳能进口产品征收任何新的关税，此举旨在使停滞不前的太阳能发电项目走上正轨。

美国消息明显是为了推动太阳能电池和其他清洁能源的生产。

这个信号作用太明显了，今天A股的光伏板块也闻声大涨。特别是光伏ETF。

其次就是供应链的问题，欧美的通胀的原因来自于两个方面，一个是俄乌战争造成的能源价格的上涨，一个是中国供应链因为疫情造成的紧张。

那现在，上海解封，今天复工。很多人怀疑复工的效果如何？是不是企业开不了张，员工到不了岗。但事实是复工基本非常顺利，最简单的指标是路上堵车了。

而对于A股而言，复工复产是最大的利好。只有复工复产才有经济，有了经济才有上市公司的业绩，才有股票的上涨。这个逻辑是没法跳跃的。

美国商务部长雷蒙多周日接受CNN采访时表示，取消部分商品的关税可能是有意义的。

但我们决定保留一些(钢铁和铝)关税，因为我们需要保护美国工人，我们需要保护我们的钢铁行业；这是国家安全问题。

在被问及是否会考虑对数十亿美元进口自中国的商品终结关税时，她表示，取消家庭用品和自行车关税可能是有意义的，我知道总统正在研究这个问题。

美国财长耶伦在4月时暗示美国愿意降关税以帮助控物价。

彼得森国际经济研究所3月时的研究估计，取消各种关税，包括针对中国商品的关税，可能会使通胀率降低1.3个百分点。

另外一个对A股的好消息就是美国降低关税，当然目的是为了降低美国的通胀，而通胀是直接关系到美联储的加息。

所以，为什么我说格局的重要性。就是你的投资逻辑带着格局这个因素的话，思路就通畅了。

下手也就不会犹豫，该买还是该抛，都会觉得信心满满。

前次节目中，我们提到了市场的趋势，这个就是技术的重要性。

目前市场就是走阶段性的上升趋势，在没有做空信号的出现的前提下，就应该持有。技术的语言就是这么简单。

核心资产是能源相关，是新能源，新能源车，传统能源，人工智能，等。

今天就和大家聊到这里，各位有什么想法或感受，欢迎在评论区一起交流，也希望各位多多点赞、转发，我们下期节目再见。

正如我们对市场当前的中短期的判断，市场维持上涨的节奏。

科创板涨幅尤为惊人。

隔夜美股的回调，使得今天A股指数出现了一个低开，但整体上属于难得的单边上扬的强势结构，并且非权重指数涨幅更大，属于大部分人挣钱的节奏。

今天我谈两个话题，一个是深化对新能源车的理解；一个是解读一下科创50暴涨的原因。

今天板块的上涨可以归结为汽车和芯片的联手，也就很容易让人联想到，这个芯片不是电脑芯片，而是和智能车相关的汽车芯片这一块。但核心逻辑还是新能源车。

正好今天看到一篇介绍今年前5个月中国电动车销量介绍的文章，让人非常的惊讶，原来中国成功的电动车品牌已经有这么多了。

首先，大部分人只有在买车之前，才会关心车的品牌和价格，买了车之后，对这方面的咨询就不是太关心了。比如我自己，对中国电动车的品牌认知也一直停留在蔚来、理想和小鹏这三个品牌上，偶然在商场看到有别的品牌在展示，也没有对其短期内销量的告诉增长表示太大的兴趣和信心。

事实证明我错了。

5月AITO问界M5共交付5006台，累计交付量突破万辆，为11296辆。

极氪5月份交付了4330台ZEEKR001，环比增长达到了102.6%，累计交付量达到了20715辆。

5月份哪吒汽车交付量达到了11009台，同比增长达到了144%，今年1-5月，哪吒累计交付49974辆，同比增长达到213%。

5月零跑汽车交付量达到了10069辆，月度交付量同比增速连续14个月超过200%，2022年1-5月，零跑累计交付量为40735辆。

5月理想汽车交付量为11496辆；

5月小鹏汽车交付量为10125辆；

蔚来5月份交付量为7024辆；

5月份广汽埃安并未公布交付量，而是公布了销量——21056辆，同比增长150%，

1-5月，广汽埃安累计销量76142辆

以上一共8个品牌，基本5月的销量都是上万，也就是这8个品牌的国产电动车一个月的销量就是10万。简单按每辆车20万来算吧。那就是200亿的GDP，如果全年保持这样的节奏，不看增长，销售额将达到2400亿人民币。而且基本上都保持月同比100%以上的增长，那最终数字就更可怕了。

这个数字还不包括传统汽车品牌中的电动车销量，比如大众、奔驰、奥迪等等。

可见这个市场已经相当可观，再加上国家鼓励新能源车的大方向，所以，看好这个板块的基本面基础确实是非常的扎实。

再看看机构投资者是怎么操作的。

今天ETF的第一梯队是科创板；

第二梯队是芯片；

第三梯队，就是智能驾驶、光伏、电池；

纵观近期的主线，还是新能源，主发力点是新能源车，同时再强调一点，新能源是能源替代，不是能源革命。当下中国必须在能源替代方向上取得成功。

近日，证监会发布了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》，上交所发布了业务实施细则与配套业务指南相关征求意见稿，公开征求意见的时间至5月28日止。科创板做市商制度将进入实操阶段，市场对此反应积极。

在业内看来，此举对于市场参与各方都带来利好，首先是做市商自身，拥有了增加收入的一个新的业务渠道；对于投资者而言，也多了股票投资的渠道，提高了投资便利性；最终相关上市公司也会受益，市场流动性提高，公司市值以及融资等各方面都会有整体性的提升。

流动性确实是提升价格的一个重要原因。A股之所以比其他股市贵，就是市盈率高的概念，就是因为韭菜流动性高的原因。

尽管指数显示今天大盘表现相对一般，但观察一下日内走势，你可以发现，大盘的实际表现还是比较不错。

上证非权重指数曲线显示，今天市场整体上涨，并且上涨股票数量明显超过下跌股票数量，下跌的是权重股。

从板块涨幅和ETF涨幅两个角度观察，我看到今天市场的最亮点是新能源车板块，而进一步细分的话，我们发现是新能源车电池这个细分子行业。

所以，很明显今天涨幅最好的新能源车的电池板块。

这个时候，我们脑子里一定会模模糊糊有几个股票名称跳出来，清不清楚没关系，我们可以看软件：

电池行业市值第一的是宁德时代，同时我们也发现电池行业起码分两个部分一个是上游的比如华友钴业，一个是下游的宁德时代。两个分类的市盈率水平差别很大。

那，我们需要思考的肯定是第一，一个板块的上涨是短期的还是中长期的，中长期才值得认真研究。然后，投资者根据自己的投资偏好，就会在上下游中做出主管的选择，也会受到市场热搜的影响，也就是别人在关注什么，然后自己选择跟上大部队。

那问题从某个角度，就可以简化为，如果你看好新能源车、电池、电池的下游部分，就是是不是选择今天涨幅相当不错，市值在行业分类排名中名列第一的宁德时代了？你会选他吗？

理由，为了不罗嗦，就比较一下茅台。

第一，业绩方面不占优；

第二，不是高科技而是中高端制造业，不应该享受溢价；

5年后，茅台一定是茅台，宁德可能就被淘汰了，就是一个和现在的钢厂差不多的定位。

如果在A股投资，除了茅台绝对价格太高之外，你为什么不选择茅台而买别的股票的理由只有一条，就是你这个公司，具有爆发性的成长性，其定价的溢价是不受控制的，或者定价权掌握在自己手里，俗称独一份。

那么，先框定一个大的新能源车的看好方向，这个大行业中的子行业应该看好哪个呢？

就像传统汽车的最值钱的部分是发动机，电动汽车最值钱的部分是软件，是和互联网的连接，是数据。

如果说，芯片方面我们和美国的差距比较大，但是在人工智能这种纯拼脑子的方向上，中国我认为被欧美卡脖子的可能性很低，也很容易产生后发优势，就像电商，我们能玩出阿里巴巴、京东和拼多多，在美国就一个亚马逊。

最后，补充说明一下今天板块涨幅第一的互联网彩票板块，为什么涨幅第一？

消息面上，5月31日凌晨，微信公众号“海南体彩视频即开彩票”悄然更新，宣布由中国体育彩票发行的首款视频电子即开游戏彩票上市，目前包括长城拼图、海南珍宝、足球三猜及赛马四款游戏。

经查，该公众号运营主体为海南省体育彩票管理中心，为实打实的官方账号。

同时，根据该公众号的信息显示，目前海南省内仅有海口、三亚有拍拍乐销售厅。

正如我们在上海解封政策出台之后的判断，股票市场迎来了难得的上涨的风口，各大指数全线上涨，市场也在积极地寻找新的风口，自己积极入市。

今天市场找到了一个新的热点：虚拟现实板块。

苹果一年一度的线上开发者大会将于北京时间6月7日凌晨一点召开，主题为“码上就位”。根据往年经验，本次大会预计会推出新一代iOS16、iPadOS16、macOS13、tvOS16以及watchOS9等各操作系统的新版本。苹果发布的活动海报显示，开发者还佩戴了一副眼镜，可能说明苹果会推出一款AR眼镜。这款眼睛可能配备独立摄像头和激光雷达系统，能够追踪佩戴者的手部动作和姿势，并为其提供全新的混合现实休闲娱乐体验。

我们都知道，苹果公司具有点石成金的能力。无论是苹果手机还是苹果手表、苹果的降噪耳机，这个神话一直在不断的延续中。特别让人感到惊叹的就是苹果的降噪耳机，耳机并不是一个新事物，因为品牌的不同，实际上世界上也存在价位、音质差别非常大的耳机的分类。甚至苹果自身在很长一段时间耳机都是搭配了苹果手机，属于附赠品。

但突然有一天，苹果推出了自己品牌的降噪耳机，甚至降噪这个概念都不是苹果的首创，这之前sony，已经有非常成熟的降噪耳机的产品了。

但神奇之处就在于，一个本来大家以为非常小众的产品，居然被苹果做成了高价的爆款。

所以，作为投资者，作为消费者，都产生了一种迷信的心理，那就是苹果推出的产品，即使在专业人士眼里有点不过如此的感觉，或是升级换代的干货实在也找不到多少亮点，但就是能够大卖。

所以，这次苹果给出了VR眼镜的暗示，不管专业人士觉得成功使用的概率有多低，但是投资者和粉丝一定会买单的。只要苹果敢推，我们就敢买买买！

虽然，按传统思维逻辑，VR的时代还没有真正的到来。

比如，大家都知道元宇宙，就是准备高度依赖VR设备，沉浸式体验虚拟世界的魅力，VR设备一定是初代的标配。但目前市场上真正成功商用的VR设备以及配套的场景，还没有出现。大家还是对着显示屏打游戏，还没有带着VR眼镜打游戏，这样的场景还只是在科幻电影中出现，并没有落地。

但是不妨碍投资者对苹果的迷信。

理想总是要有的，万一成功了呢？毕竟是苹果教派推出的最新吸金大法。

如果你看好这个投资方向，应该如何介入呢？

这个时候我们必须祭出ETF这个法宝。果然，居然真的有VR ETF。

由于VR板块和消费电子、科技股的重叠性很高，所以看到今天这个ETF涨幅榜，也就不值得奇怪了。

是不是刚刚启动，请投资者自己判断。

这是季报显示的前10大持股。

不过这里要特别说明一下，如果一个板块有ETF存在，起码说明既有基金经理看好，也有投资者看好，程度可以用基金规模来衡量。那这个VRETF的规模如何呢？

1.7亿的规模，算大还是小？

对比一下5GETF，显然规模实在是太好了，起码说明在一季报显示，关心这个行业的投资者还是非常小众的。接下来会如何，就要看美股的苹果和META（元宇宙）两个公司的能不能推出革命性的产品了。