股票知识｜入门到精通

文稿：

分析量时比你需要先判断量比的大小，一提到判断大小很多人都会想起我之前说过的话：“大小是对比出来的，记住某一个数值没有任何意义”，判断量比的大小也是如此，量比数值的大小一定要在同一只股的不同时期进行比对，不同股票之间的对比毫无意义，因为股票和股票之间有着截然不同的性质，猪马牛相比较你永远比不出高矮胖瘦...

上期说过：量比的数值每分钟都会发生波动，所以它适用于股票当天的行情，也就是在当天交易过程中量比的参考性会比较高。判断某一只股的量比大小，其实就是与当天的不同时段进行对比，比如某只股10:30起股价突然拉升，此时的量比数值大概率也会上涨，我们假设量比涨到了1.2，但这个数字具体有没有变高？有多高？你需要跟10:30以前的量比做对比。

每天的9:30分是交易开始时间，你需要观察9:30—10:30的量比变化。经过你的观察，假设这段时间该股的量比大致在0.8附近，而股价拉升时量比涨到了1.2，数值明显变大、此时你可以判断出来量比的确有显著的提高。但你以为这样就结束了？当然没有...上期说过：“量比=最近1分钟的成交量÷最近5天平均每分钟的成交量”，所以量比=1是一个分水岭，当量比大于1的时候，说明此刻的成交量>过去5天平均每分钟的成交量。

再回到刚才的例子：量比由0.8涨到1.2，因为前后有了明显的比较，你可以判断出量比的数值的确有明显的增高，同时1.2数值也证明了此刻的量比还高于过去5天的平均值！这就是量比和其他指标不太一样的地方。同样的例子：假设该股盘中大部分时间的量比在0.5附近，而从某一刻开始股价出现大幅拉升，对应的量比很可能也会上涨，我们假设量比涨到了0.9的高度。

很明显、此时量比相较之前也有明显的提升，但提升后的量比并没有大于1，这意味着量比虽然有明显的提升，但没有高于过去5天的平均值。就像你孩子的考试成绩比上次有所提升，但依然没有超越班级的平均分一样，他还是拖了班级的后腿...

所以判断量比大小的时候有两点需要注意：一是跟当天其他时间段的量比相比较，进而判断此刻的量比大小。二是跟数值1进行比较，进而判断此刻的量比有没有超越过去5天平均每分钟的成交量。如果大于1说明超越了过去5天的均值，如果小于1就说明没有。

大家都知道股价上涨要放量的道理，而成交量的放大必然会带来量比的提高，而量比的上涨如果能同时满足上面两个条件将是最好的结局，就像孩子的成绩不仅比上次有所提高、同时还高于班级的平均分，如果成绩只满足了其中一个，多少有一些遗憾~

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【文稿：】

量比说的就是成交量之间的比值，通俗点讲；用现在的成交量跟过去的成交量相比，得出的数值就是量比。换言之，这又是一道除法公式，也就是用现在的成交量÷过去的成交量，得出的数值就是量比。

接下来我们详细说明一下量比的公式。“股票最近1分钟的成交量÷最近5天平均每分钟的成交量=量比”由公式可以得知：量比每分钟就会统计一次，所以理论上量比的数值每分钟都会发生变化。

假如某只股刚刚开盘一分钟，这时候就有了1一分钟的成交量，这笔成交量就是公式中的“分子”。然后用分子÷该股过去5天平均每分钟的成交量（分母），得出的答案就叫量比。公式很好理解，但为了照顾到理解能力较差的同学，我再详细拆解一下公式。

先求出一只股最近5天的成交量总和，然后求出这5天平均每分钟的成交量，得出的答案就是量比公式中的“分母”，而此刻该股票正在进行着交易，股价与成交量也在实时的波动，我们找出最近一分钟产生的成交量，用它作为量比公式中的“分子”，然后用分子÷分母=量比。

当你看到某只股现在的量比为1的时候，说明它最近一分钟产生的成交量与过去5天平均每分钟的成交量相同，所以数值1是一个分水岭。如果量比等于1，说明分子、分母的大小一致，也意味着刚刚产生的成交量跟以往的成交量相同。当量比大于1的时候，说明刚刚产生的成交量要大于以往的成交量，说明现在是放量的状态。

反过来理解也是一样：如果量比小于1，说明刚刚产生的成交量要小于以往的成交量，这说明现在是缩量的水平。但有一点大家一定要注意：我刚才提放量和缩量的时候都在强调“现在”两个字，也就说无论是放量还是缩量、这个结论只代表刚刚过去的一分钟，下一分钟是什么状态没人可以确定。因为公式计算的就是每分钟的量比，下一分钟或者明天是什么状态根本就是未知数。

所以量比是不折不扣的短线指标，它在盘中就会不断的变化，理论上当天盘中就可能发生剧烈的波动，你可以用它来参当天交易过程中的成交量变化，过了今天量比就没有了太多参考价值。成交量和股价是永远离不开的好兄弟，我们了解成交量都是为了更好的判断股价的变化，假如你想判断股价未来几天甚至几十天的走势，参考量比指标可说一点帮助都没有....

由于量比是以每分钟为单位、实时统计的过程，所以只对当天盘中的交易有参考价值，过了当天其参考价值就会减弱很多。我在音频文稿里放了量比的图片，感兴趣的人可以点开文稿查看，你也可以点开自己的手机软件，用手在分时图上来回滑动，你会发现每分钟的量比都在变化，人们就是通过感受量比的变化来判断当天股价的走向。

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【文稿：】

之前我们充分了解了换手率的概念，今天我们简单学习一下换手率的分析方法。换手率分为普通换手率和实际换手率，我建议大家参考实际换手率、软件上一般显示为“换手（实）”，至于原因之前我都讲过没必要再重复。

为了方便讲解，接下来我提到的换手率都默认为实际换手率。分析换手率的时候有两个重点，1：不要单看某一天的换手率，而是要学会和以往换手率水平做比较。2：参考换手率的时候一定要配合股价走势，同样的换手率在不同的走势面前它代表的含义也不一样。

接下来解释一下上面的内容：无论任何一只股票，每一天都会有换手率数据产生，因为股价每天都在波动，有一天股价就有一天换手率。很多人看股价只看最近一天的走势，说实话、这是典型的鼠目寸光、新手行为。看换手率也一样，你只看最近一天的换手率真的没啥用...要学会观察以往的换手率表现。

就如同看股价要学会看历史走势一样，你也要试着看看历史换手率是如何变化来的。假如某只股现在的换手率是2%，看到数据的那一刻你得不出任何答案，但是当你翻看以往的换手率后就明白2%是怎么来的了...它可能是从低到高变化来的，也可能是从高到底变化来的，当然、也可能是一直稳定在2%附近，没有太大波动。

当你把鼠标或者手指放在某一天的k线上，你就能看到当天的换手率是多少，你可以滑动手指多看看以往每一天的换手率是多少，此时你能大致比对出换手率变化的过程、进而判断目前的换手率是高还是低，你只有对高低有了明确的判断，才能进行下一步的分析。

最后再讲讲如何配合股价走势来分析换手率：换手率变高是你需要重视的一种现象，因为这意味着交易量也开始提升，交易量提升往往预示着股价要出现变盘：这里包括向下变盘，也可能是向上变盘，但可以确定的是：“安静的人群中突然出现骚动，后面大概率会出现与之前不一样的状态”。换手率变高就是“骚动”一种表现，需要引起你的重视。

高换手率可能使股价出现变盘，具体往哪个方向变？主要取决于股价目前的状态。如果股价目前处在明显的高位，此时换手率不断的提高可能意味着未来的股价要出现下跌，也就是向下变盘。相反，如果目前股价处在明显的低位，换手率的提高可能意味着未来股价要出现上涨，也就是向上变盘。

你可能会问：“我如何判断股价目前处在低位还是高位呢？”其实这种判断非常简单....不要总盯着短期的走势，学会把k线图缩小，多看看大周期的k线走势，股价处在高位还是低位都会一目了然。我在文稿中放了两张k线图，图1走势很明显处在高位，图2则是很明显的低位。

以图1走势为例：如果你发现股价在高位时换手率有明显的提高，那么今后的股价有可能出现回落，注意我说的是换手率有“明显”的提高，如果最近一周的整体换手率明显高于以往水平，此时应该引起你的重视。如果换手率只是温和提高就不必太担心。图2走势只需要反过来理解即可；股价在低位，且最近一周的换手率明显高于以往水平，这可能意味着股价今后要触底反弹。

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【文稿：】

换手率有高低之分，你也会看到很多文章教你如何判断换手率的高低，但我想说的是：高低、大小、多少、都是比较出来的，单一的数字没有任何参考价值。类似的话我以前也说过，但我相信很多人早已忘至脑后。

很多文章会教你换手率大于4%、5%就是高换手，小于多少多少是低换手等等...答应我，当你你看到这类文章的时候一定不要当真，因为不同的股票换手率波动也是千差万别。尤其是对于大市值的股票来说，换手率达到1%就已经是很高的水平，而对于小市值的股票来说，它们的换手率大于1%就如同家常便饭。

这里面的道理很好理解：大市值的股票，它们的流通股数量也比较多，按照公式：换手率=当日成交量÷流通股数，当前面的“被除数”不变的时候，后面的“除数”变大，最后的结果当然会变小，这就是大市值股票换手率较低的原因。以此类推，相信你能理解小市值股票的换手率为何会比较高。

以某个具体的数值作为衡量的标尺是愚蠢的，上面的例子就是最好的证明，假如你将换手率1%作为衡量大小的标准，衡量后的结果一定是徒劳....因为大小本就没有标准，你却在用标准来衡量它。不同性质的股票，它们的换手率表现也都不一样，你用同一个标准衡量所有股票并不适用。

上文的例子是不同股票所表现出的换手率，实际上、即便是同一只股票在不同的时期换手率变化也会表现的天差地别。举个实际的例子：对于刚上市不久的股票来说，它们的换手率普遍都很高、甚至高的离谱，而随着时间的推移换手率水平也会慢慢走低、并趋于平稳。

为了方便理解我在文稿中放了一张图片，这是一家名为金龙鱼的股票，相信中国人都听说过这个品牌...该公司上市仅有一年半的时间，距离现在最近一天的换手率是1.64%，然后我们再看看该股上市初期的换手率是多少，如图2所示：该股上市第10个交易日换手率为14.81%，区区一年半、换手率相差9倍...

几乎所有的股票都遵循着这样的规律，也就是上市初期换手率普遍都很高，但随着上市时间越来越长、换手率会逐渐走低，这个过程也是换手率走向平稳的过程。问题来了：为什么上市初期换手率会那么高？又为何今后会逐渐走低呢？对于上市时间较长的股票来说，人们对其价值有较为一致的认可，所以不会产生较大的交易量，交易量相对稳定、换手率也不会表现的太高。

但刚上市的股票没有经历过市场的充分博弈，人们对它今后的价值和走势也有较大分歧，只要有分歧交易量一定会变大，交易量变大换手率一定也会变高。有些人可能不太理解什么是分歧，举个例子：一只股票100个人想买，但只有1个人想卖，这就不能叫分歧、而是叫一致性预期，因为多数人都站在想买的行列中。

当预期过于一致的时候交易量往往很小，因为100个人想买、但想卖的只有1个，最后成交的数量必然也是1，多出的99人想买也买不进来...因为最终的成交量很小，换手率自然也会变小。同样的例子反向理解：如果想买的人只有1个，想卖的人有100个，这也叫做一致性预期，因为多数人站在卖出的队伍中，而最终能成交的数量还会是1个。一致性预期下成交量都很低，换手率也会很低。

只有人们的预期出现巨大分歧的时候换手率才会变大，因为此时的交易量会很高。100个人想买、同时100个人也想卖，成交量就会高达100。这就叫做分歧！不同的立场都有庞大的人数，最后产生的成交量也会很庞大！哪怕只有2个人想买、2个人想卖，成交量也会是2，远大于最初的1。

刚上市的股票人们对其价值上的分歧比较大，所以博弈的非常充分，导致交易量提升进而换来了高换手率。而上市多年的股票人面对其价值有着较为一致的判断，所以交易量相对稳定，换手率也会稳定在较低水平。说了这么多大家应该明白了我想表达的意思：那就是换手率的高低没有一个标准答案，至于究竟如何判断一只股的换手率高低，以及如何运用换手率来分析走势，关于这一点，我们下期再聊。

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【文稿：】

先来解答一下大家关心的问题：那就是在哪里找到换手率这个数据？近些年很多软件为了吸引人们的眼球，自创了很多“独家指标”，这些指标好不好用暂且不论，如果你参考的是这类指标，那么很难在其他软件上找到同样的指标。

但换手率可以说所有的软件都有这项指标，指标出生的年代很早，人们对它的认可也比较高，所有的软件都能查到该项数据，这里包括手机版和电脑版。当你找到“换手”两个字的时候，说明你发现它了~但由于不同软件的界面设计不太一样，具体在哪个入口找到换手率只能靠你去探索，但可以确定的是几乎所有软件都有换手率这项指标。

言归正传、接下来的内容才是今天的重点：之前学会了换手率的概念，今天再来学学实际换手率的概念。不出意外的话，你一定在软件中看到过这几个字“换手（实）”括号内的实字代表实际的意思，代表的正是实际换手率。我在文稿中放了一张图片，图左边是换手率，图右边是换手（实）。

换手（实）和之前学的换手率一样，都是简单的除法公式，也就是用某只股当天的成交量÷该股流通股数，唯一的不同就在于对流通股数的理解。我们举个简单的例子：某只股票流通股一共是1000股，当天该股的成交量是100股，那么该股当天的换手率为100÷1000=0.1，换算成百分数就=10%，10%就是该股当天的换手率。

但聪明的你突然发现一个问题：该股虽然有1000股在流通，理论上最多有1000股可以被自由交易买卖，但这里面有一些大股东、高管常年持股不动，通俗点讲：这些人持股的目的是为了要股权，不会轻易买卖自己的股票。我们假设这些大股东的持股数量总共是500股，这说明虽然该公司有1000股在外流通，但实际上只有500股被频繁的交易，剩下的500股都被公司大股东持有。

虽然这些大股东也可以频繁交易，但他们不同于普通投资者股东，他们持有股票更多是为了拥有公司的股权，同时拥有在公司的话语权乃至决策权。所以他们持有的股票很少会拿来买卖，而这些人往往都是公司的前十大股东。换手（实）正是考虑了这部分因素，于是将大股东持股的数量剔除掉，然后再求出实际的换手率。

继续用刚才的例子说明一下：某只股的流通股是1000股，但这里面有500股被大股东、高管所持有，他们不会轻易的买卖手中的股票，所以参考这些数量没有太多实际意义，于是从1000股中剔除掉500股还剩500股。假设该股当天的成交量是100股，那么该股当天的换手（实）=100÷500=20%。

说道这有人会有疑问：“两种换手率到底应该参考哪一个呢？”我的建议是参考换手（实）。先思考一个问题：换手率它想表达什么信息？或者说你参考换手率是想了解什么呢？你想了解公司所有流通的股票数量中，有多少股票数量在当天被交易，而这些被交易的股票占总数的比例是多少。

以上是你参考换手率的目的，但理论和实际总是有差距的，公式中的“流通股”被默认为可以自由流通交易的股票，但实际上这其中有很多股票被大股东持有，他们常年都不会买卖股票，既然他们常年不交易，这部分股票数量你想买也买不到...虽然名义上是流通股，但人家常年不卖，实际上这些股票数量处在“不流通”的状态，你把它们计入到总数内计算比值会失去一定的真实性，所以参考换手率的时候，换手（实）的参考价值会高于普通换手率。

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【文稿：】

今天起学的指标不再有单独的统计图形，而是以具体的“数字”形式展现，比如我今天要讲的“换手率”，说实话，换手率也可以像之前的技术指标一样用线条等方式统计，但由于指标本身不注重趋势的追踪，所以没必要用图像做统计。

废话不多说，换手率算的是一个比率，简单的除法就是它的公式，不过在这之前我得先解释一下什么是“换手”？换手你可以理解为交易，想像一下交易的过程，某件商品从一个人的手里换到另一个人手里，交易的商品经过一次手，所以就有了“换手”的概念。

比如小明从小王手里买了一颗白菜，这就是一次换手，如果小王再从小明手里买回这一颗白菜，这同样也是一次换手，虽然结果未变，白菜还是在小王手里，但数据会显示已出现两次换手....所以换手数量高意味着人们的交易量很大。至于这些交易量是不同的人创造的，还是同一批人创造的都无所谓，只要有换手的过程，系统就会将其计算到换手数量中。另外、提到交易量你应该会想到成交量才对，因为这两个名词是同一个意思...

股市中的换手率就是通过成交量算出来的，成交量就是我刚才说的交易量，如果你对成交量还不了解，记得把前面的课程恶补一下...然后我们来讲讲换手率的具体公式，换手率=当天的成交量÷流通股x100%

公式很简单，没有需要单独解释的地方，流通股我在早期的内容也都教过，这里不再过多解释。换手率其实就是一个简单的除法，也就是用某只股当天的成交数量÷该股所有的流通股数，举个生活中的例子：小王是卖萝卜的商贩，店里只有100颗萝卜，这100颗萝卜就是它今天能卖出的最大数量，假设小王今天卖掉了10颗萝卜，成交量就是10。

然后算算小王店铺今天的换手率，也就是用10÷100x100%=10%，10%就是小王店铺当天的换手率。

最后我们用实际的股票案例演算一遍，大家可以看一下文稿中的图片，我们就以深深房这只股票为例，计算一下该股2022年4.1号的换手率，虽然系统早已计算好了答案，但为了帮助大家理解我们亲自计算一遍。从图1可知，当天该股的成交量为22.8万手，这时候我们得到了公式中的“被除数”

但是注意，我们需要把22.8万手换算成股数，1手=100股，最后得出2284万股，为了接下来的单位能够统一，2284万再给它换算一下，换算成0.2284亿。然后我们要找出该股的流通股数，图2显示该股的流通股为8.92亿股，这说明该股流通在外的所有股票数量就是8.92亿。然后套用到公式，也就是用当天的成交量÷流通股x100%。所以换手率=0.2284÷8.92x100%=2.56%。

2.56%就是该股当天的换手率，最后我们看一下文稿中的图3，箭头所指的位置显示该股换手率为2.56%，说明我们计算的没有错误。从公式可以看出，换手率算的就是当天成交量占所有流通股的比值，想像一下：如果某只股的换手率为100%，这意味着什么？意味着该股所有流通在外的股票全部被交易过。你学会了吗？

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【文稿“】

筹码峰比较适合中长线投资，而且它的参考意义比较高。筹码的分布主要分两种；一种是集中型，另一种是分散型。我在文稿中放了对应的图片，图1筹码分布较为集中，大部分筹码集中在较小的价格区间。图2筹码分布较为分散，大部分筹码分散在宽泛的价格区间内。

了解了筹码的集中和分散以后，我们要着重留意筹码集中的走势，因为筹码集中会对股价的上涨或下跌形成一定助推，而分散的筹码对价格的走向没有太多帮助。想象一下：一只股票在某个价位上堆积了大量的筹码，也就是筹码集中度很高、这说明什么？说明多数人的眼光较为一致，人们都在相近的价格上买入了该股票，同时也说明该价格成为了多数人的成本价。当多数人的成本价很相近的时候，那个价格就变成了很有意义的参考。

为什么说筹码分散没有太多参考意义呢？筹码分散说明人们的眼光并不一致，各个价位上都有买入的人群，而多数人的成本价也不一致，你参考这样的股票有什么意义呢？知道对方的成本就好比知道对方的底牌，而你不需要知道所有人的底牌，只需要知道多数人的底牌就好。

讲完原理再来讲讲具体的运用：你想买入一只股票前，观察一下目前的价格下方是否存在筹码大量集中的现象，如果有、这种股票安全性会比较好，因为它上不见顶、下有支撑，如何理解？举个例子：一只股票目前的价格是5元，仔细观察后发现，该股在4元附近集中着大量的筹码，这意味着4元是多数人买入的地方，也是多数人的成本价。

既然是多数人的成本价，说明4元也是该股的支撑位。如果今后股价从5元跌到4元附近，那么4元区的大量筹码会支撑起价格，不让它轻易下跌，因为没有人想亏损！这就是“下有支撑”的原理。既然下跌变得困难，上涨当然就变得容易了许多。所以总结一下：股价在目前价格的下方存在筹码大量集中的现象，这种情况下的买入是比较安全的，而筹码集中的位置会成为股价的支撑位。

对应的案例可以看一下文稿中的图3，该股最近的价格是9.5元左右，而在9.5元的下方堆积了较多的筹码，这些筹码主要集中在7.5元附近，这说明7.5元会成为股价的支撑位，如果今后股价下跌，跌到7.5元附近会遇到大量筹码的支撑，股价很可能会继续反弹上涨。

不过说句实话，图3的筹码集中度并不太高，只有20.54%，但没办法、时间原因我没找到最理想的图形，如果筹码集中度明显小于20%会更好。另外还得强调一下：筹码集中可以成为支撑、也可以成为阻力，如果筹码大量集中在股价的上方，那么筹码集中的位置会对股价形成阻力，这一点需要大家灵活应对。

比如目前的股价是5元，你发现在6元附近有筹码大量集中的现象，这时候你要谨慎考虑买入的问题，因为此时下不见底，上有阻力。如果股价今后反弹，来到6元附近会遇到较大阻力，到时候股价很可能会遇阻回落继续下跌。对应的案例可以查看文稿中的图4。

图4目前的股价为8.1元附近，而在上方9.8元附近出现了筹码集中的现象，这时候9.8元附近的价格会成为今后的阻力位，阻碍今后股价的上涨。有阻力不代表股价不会涨，而是上涨的幅度有限，等涨到阻力附近的时候很可能会继续下跌，跌出更低的位置。因为价格都是朝着阻力小的方向运动，当上面的阻力明显大于下方，股价也更愿意朝下走，你学会了吗？

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【文稿：】

今天接着上期内容讲讲筹码峰的相关数据，首先请大家打开文稿中的图片，图1箭头所指的位置写着“90%筹码”以及“70%筹码”，这是你可以自行选择的一个参数，图片中默认的是“90%筹码”，这是什么意思呢？

咱们举个例子：某只股的筹码分布很广，在1元-10元间都有筹码分布，但是大部分筹码主要分布在中间区域，靠近两头的位置筹码非常的稀少，甚至可以忽略不计，你参考这些筹码也没有太多意义，你只需要参考90%的筹码数量即可，剩下10%的筹码都比较分散，可以直接忽略。

当你选择“90%筹码”时，系统就会帮你过滤剩余的筹码，同样的道理：“70%筹码”会将过滤的范围变的更大，系统认为你只需要观察70%的筹码数量，剩下的30%都是边角料，没必要去参考。所谓的90%和70%是可以选择的筹码范畴，习惯用哪个就选择哪个，并没有正确答案。

不过有人可能会好奇：“我为什么不能参考100%的筹码呢？我就喜欢参考所有的筹码不可以吗？为什么非得帮我过滤掉10%或30%呢？”参考所有的筹码不是不可以、只是没必要...问自己一个问题：“你参考筹码的目的是为了什么？”我来说答案：你是为了观察“多数人”选择...想知道“多数人”买在什么价位....这里有一个关键词，叫“多数人”....生活中你也明白一个道理；当你面对100个人的时候，你也会得到100种答案，你没必要参考这100种答案，而是筛选出多数人选择的答案，参考多数人的答案是最明智的。

至于你要参考90%的人的选择？还是参考70%的人的选择？其都可以...二者并没有正确答案。

然后我们继续看图片，刚才的数据下面写着“价格区间”，图中显示价格区间为27.17元-63.14元，这个区间其实就是90%筹码所对应的价格区间，言外之意、当你选择参考90%的筹码时，这些筹码主要分布在27.17-63.14元之间。当然了，如果你选择了参考70%的筹码，这个价格区间会进一步缩小。

最后再看一下最下方的数据，叫做“集中度”，集中度指的是筹码集中度，用百分数表示，数值越大说明集中度越低，数值越小说明集中度越高。那什么叫做筹码集中度呢？其实很简单，大部分筹码集中在较小的价格区间，这种情况叫做集中度高，如果大部分筹码集中在较为宽泛的价格区间内，这种情况就是集中度低。

观察图1的筹码峰，你会发现筹码分布的比较广，也就是分布在较广的价格区间内，数据显示的集中度为39.83%。然后再看一下图2，图2筹码分布的非常集中，肉眼可见、大部分筹码集中在较小的价格区间内，系统显示的集中度为13.43%。

那么问题来了，看筹码集中度有什么用呢？对分析走势有帮助吗？答案是有用！而且对走势的影响也比较大，具体如何分析它我们留到下期再讲。

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文稿：

筹码峰的内容比较长，今天继续为大家输出相关的知识点。之前我们主要讲了筹码峰形成的原理，而今天你需要了解关于筹码峰的相关数据。内容需要你配合图片去理解，首先我们先来看图1，整个右半部分就是筹码分布的数据，我们先从简单的开始讲，图中最右侧纵向分布着一串数字，而这些数字就代表股价。

之前说过，筹码峰记录的是股票在不同价格上的筹码变化，而最右侧显示的数字正是图中这只股票的股价。然后再来看看筹码峰本身，筹码峰除了有高低变化之外，你还能看到有两种不同的颜色，如图所示的那样：筹码峰上半部分是蓝色，下半部分是红色。（不同的软件颜色可能存在差异）

两种颜色的分界点并不是固定的，而是随着获利盘的变化而变化、有时候蓝色部分更多，有时候红色部分更多。红色部分表示目前处在盈利阶段的筹码，而蓝色部分表明目前处于亏损阶段的筹码。再通俗点讲；红色部分的筹码目前处在盈利的状态，而蓝色部分的筹码目前处在亏损状态。那么系统又是如何判断这些的呢？

答案很简单~观察该股最近一天的收盘价，比如说今天该股的收盘价是10元整，那么所有在10元以下的筹码目前就是盈利的状态，因为这部分人当初买入的价格比10元要低。相反，所有在10元以上的筹码目前处于亏损的状态，因为这部分人当初买入的价格都比10元要高。

你可以多观察几只股的筹码峰，股票当天的收盘价大概就在红蓝分界线的位置。筹码峰红色部分越多，说明目前获利的人比较多。筹码峰蓝色部分越多，说明目前亏损的人比较多。再换种说法：红色部分的筹码是目前的获利盘，而蓝色部分的筹码是目前的套牢盘。

继续用上文中的例子说明一下：如果你当初以9元的价格买入且持有到现在，那么你买入的股票数量就会显示在9元附近，9元附近的筹码峰也有你的一份。由于目前的股价是10元，9元附近的筹码就会显示为红色，也表明你目前处在获利的状态。

说到这我们再来看一下图2红色箭头的位置，上面写着一串数字：“收盘获利14.61%”，你猜这个数据想表达什么含义？系统用刚才的方式计算出目前的获利盘，然后将这些暂时获利的筹码跟所有的筹码数做个对比，就得出了14.61%的数据。也就是说；目前处于获利的筹码占总筹码数的14.61%，而85.39%的筹码目前还处在亏损状态。

我们继续往下看图3，刚才的数据下面还有一个数据，叫做“平均成本”，图中显示该股的平均成本是41.91元，而这个数据在筹码峰上也有显示，你能在筹码峰中看到一条黄线，也就是箭头所指的位置，那条黄线对应的价格就是41.91元，而这个价格就代表人们的平均持股成本。这个很好理解，你在30元买入、你的成本就是30元，有人在50元买入、他的成本就是50元，知道了多数人的买入成本后再除以总数，就能得出人们的平均成本。

图中该股的平均是41.91元，然后对比一下该股目前的收盘价，如果收盘价比平均成本要高，说明多数人是获利的，但是很可惜....图中该股最近的收盘价是29元，远低于人们的平均成本，这也说明了目前大部分人都是亏损的状态。

时间原因今天就讲到这里，剩下的数据留到下期再讲，大家多花点时间消化一下本期内容。里面的逻辑关系很重要，不要只记住结论，否则你永远做不到活学活用。

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文稿：

上期内容简单讲过筹码峰的原理，今天主要是做一个补充，因为很多网友在细节层面出现了很多疑问，于是我需要再花一些篇幅去讲解。当你看某只股的筹码分布时，会发现筹码的分布并非一成不变，随着股价的变化筹码峰也会发生细微的变化，这是为什么？

因为市场中无时无刻都在发生交易，买卖是每时每刻都在发生的事情，所以筹码分布也必然会发生变化，因为不同的价格上每人的看法都不一样，有些人觉得便宜那就多买点，有些人觉得贵、非但不买甚至还会卖掉持有的股票，而人们在不同价格上产生的分歧，也会导致筹码峰发生变化。

所以参考筹码峰的时候一定要有“追踪”的过程，不要单看目前价格上的筹码分布，同时要观察历史价格上的筹码变化情况。我们以日k线图为例：一根k线代表股票一天的走势，你把鼠标放在不同日期的k线上，就能看到截止到当天的筹码分布情况，但你需要花更多时间看看历史走势，观察历史走势中筹码是以什么方式变化来的。如果只看当天的筹码峰，那你看到的也只是目前的筹码分布。

当然，光听我讲道理很多人是不会理解的，接下来我再举个例子：假设某只股票刚刚上市，上市时的股价是1块钱，而该股在多年后股价实现了10倍的增长，股价从1元涨到了10元，当然、这是个漫长的过程，这期间股价也出现了很多波折，不过为了方便理解我们把细节都抹掉，只记住股价从1元涨到10元即可。

当股价还是1元的时候很多人买入了该股票，这时候股价在1元附近出现了大量的筹码，1元附近的筹码峰也很高。而当股价涨到5元的时候，筹码也开始出现分散，筹码峰不仅出现在1元附近，2，3，4元也都出现了筹码峰，原因很简单、因为股价涨到了5元，在中途有人陆续买入，所以中间的价格上也开始出现筹码分布。

未来的日子里股价继续上涨，截至今天股价涨到了10元，这时候筹码也开始分布到10元附近，10、9、8、7元附近也都有筹码分布的现象，但此时你发现了另一个有趣的现象，1元附近的价格上已经没有筹码了，想当初该价格上堆积了大量筹码，如今却看不到任何筹码、这又是为什么呢？

这个时候问自己一个问题：如果你在1元的时候买入了该股，你有自信股价涨到10元的时候还不卖吗？我猜你做不到...事实上多数人也做不到，因为手里的利润越多、人们越倾向于卖掉股票，毕竟卖掉了才能换成钱。回到刚才的例子：股价涨到10元后，在1元买入的人早就卖掉了手里的股票，有人可能卖在6元、有人可能卖在7元，总之、股价涨的越高低成本持有的人就越倾向于卖出。

所以当股价涨到10元后，1元附近的价格已经找不到筹码了，该价格附近也没有任何筹码分布。其实当股价持续上涨的过程中，1元区的筹码已经在陆续减少，而这个变化你只有追踪过后才能看到，如果你只看了今天股价对应的筹码分布，这些信息你就无法捕捉到。

最后、我在文稿里放了某只股的筹码分布图，图1箭头所指的位置是2014年11.19号，这一天股价在6元附近，如图所示、该股大量的筹码也都分布在6元附近。然后再看一下图2，图2箭头所指的日期是2015年6.10号，这一天股价涨到了13元，大量的筹码也开始分布在13元附近，而6元附近的筹码已变得寥寥无几，说明当初在6元买入的那些人，在股价大涨的过程中不断卖出，当股价涨到13元的时候，6元附近的筹码大部分已经卖光了，当初高高的筹码峰，也变成了如今的小山丘...

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