话中有金

📈【本期内容】

一个阿尔法信号，怎么诞生？

从指数构成出发，做有纪律的增强

英仕曼在中国市场有哪些策略布局？

❤️【本期嘉宾】

方子昂 英仕曼系统量化投资中国策略总监

执业编号：SEC 13F: 028-11946 、CRD: 000131684、SEC file No.: 801-63276

🔻【主持人】

王瑞晨 中金财富产品与解决方案总部 产品研究员

执业编号: S0080121080217

📍【时间轴】

00:11:27 英仕曼如何看待中国市场？

00:19:11 一个阿尔法信号，怎么诞生？

00:29:51 在量化研究的全链路中，大语言模型如何发挥作用？

00:33:55 如何更好地运用AI提升投研流程的优势？

00:38:26 从指数构成出发，做有纪律的增强

00:52:08 英仕曼在中国转向多资产多策略，背后有哪些考量？

01:05:31 英仕曼在国内市场有哪些策略布局？

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免责声明：中金财富对本文所载信息的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本文仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自负。投资有风险，入市需谨慎。中金财富及其人员对使用本文本内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。未经中金财富书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用本文。

📈【本期内容】

AI发展到哪一步？有哪些新能力，有哪些短板？

AI对机械行业有哪些影响？

AI对话制造，后市关注哪些方向？

❤️【本期嘉宾】

赵丽萍 中金公司研究部全球科技研究组执行负责人 执行总经理

执业编号：S0080516060004、SFC CE Ref：BEH709

刘中玉 中金公司研究部机械军工首席分析师 总监

执业编号：S0080521060003、SFC CE Ref：BSP722

🔻【主持人】

张文朗 中金公司研究部首席宏观分析师 董事总经理

执业编号: S0080520080009、SFC CE Ref: BFE988

📍【时间轴】

00:05:41 AI发展到哪一步？有哪些新能力，有哪些短板？

00:11:29 AI技术对机械行业产生了哪些影响？

00:14:38 大模型“大脑”和机械“身体”谁更难？

00:21:47 开源模型追赶闭源模型会带来什么影响？

00:28:16 商业航天处于什么阶段？哪些环节有基础？

00:41:09 AI商业化为何加快？Anthropic ARR增长来自哪些场景？

01:09:21 当前机械行业整体景气周期有何变化？

01:16:31 制造业产业升级的主要抓手有哪些？

01:35:21 AI对话制造，后市关注哪些方向？

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📈【本期内容】

如何理解"历史可回溯、过程可追踪、结果可解释"？

什么是"基本面量化+人工智能算法"双轮驱动？

当下时点，投资者有哪些值得关注的市场主线？

❤️【本期嘉宾】

王阳峰 中金基金量化指数部与多资产部负责人 基金经理

执业编号：F0020000000592

🔻【主持人】

江怡然 中金财富产品与解决方案总部 产品研究部 产品研究员

执业编号：S0960123100003

📍【时间轴】

00:11:04 如何理解"历史可回溯、过程可追踪、结果可解释"？

00:13:28 金融市场像一条河，为什么总结规律像“刻舟求剑”？

00:20:41 近年来，公募基金量化投资策略经历了哪些重要变迁？

00:31:15 双轮驱动：基本面量化与AI交易策略

00:44:48 在投资领域，AI能否帮助我们解决一些实际问题

00:51:20 中证全指指数增强和其他指数增强，在投资策略上有何区别？

01:03:59 近期市场呈现指数分化缩量博弈和轮动加速的结构性特征，其核心驱动力是什么？

01:08:22 多资产配置与策略：应对市场变化的思考

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📈【本期内容】

从三个维度看大类资产配置

科技股调整之后，如何看待现在的入场时机？

影响债券市场、权益市场的核心变量有哪些？

❤️【本期嘉宾】

黎颖芳 建信基金高级基金经理兼首席固定收益策略官

执业编号：F0470108020084

程广飞 建信基金多元资产部投资经理

执业编号：P1029935100006

🔻【主持人】

闫白玉 中金财富北京亚运村证券营业部投资顾问

执业编号：S0960625060016、B1300000000091

📍【时间轴】

00:02:15 从市场部到投资岗，一位固收老将的20年成长路

00:08:59 投资者十年蜕变：从“收益率导向”到“资产配置思维”

00:14:08 投资者如何克服在市场高点追涨、低点观望的心理挑战？

00:19:14 新旧动能转换下的经济温差与债市逻辑

00:25:48 为什么“债市涨了”和“我赚到的钱变少了”会同时发生？

00:36:16 从三个维度看大类资产配置

00:43:39 科技股调整之后，如何看待现在的入场时机？

00:46:40 近期资源品板块的投资逻辑，发生哪些变化？

01:01:54 2026年下半年债券与权益市场展望

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📈【本期内容】

如何理解中美AI投资差异?

AI投资的完整链条包含哪些环节？

近几年国产算力芯片和供应链的主要变化为何？

如何理解中国AI资本开支的“稳健加速”？

❤️【本期嘉宾】

黄文静 中金公司研究部宏观经济分析师 执行总经理

执业编号：S0080520080004、SFC CE Ref：BRG436

成乔升 中金公司研究部科技硬件及半导体行业分析师 总监

执业编号：S0080521060004

🔻【主持人】

吕亚飞 中金财富北京建外营业部 投资顾问

执业编号：S0960624040045

📍【时间轴】

00:02:40 如何理解中美AI投资差异？

00:06:14 AI投资的完整链条包含哪些环节？

00:27:35 国产算力芯片和供应链在近年来有哪些关键变化和挑战？

00:35:03 开源模型的毛利率低，这个认知对吗？是否会影响资本开支决策？

00:40:23 中国庞大的应用场景，能否成为推动国内算力投资追加的核心驱动力？

00:50:00 如何理解端侧AI与云端AI算力硬件之间的关系？

00:58:41 后市展望：中国AI资本开支是效率驱动下的“稳健加速”

01:05:44 怎么判断AI基建现在是冷是热？

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📈【本期内容】

什么是AI的"金融时刻"？

AI融资“回本”需要多少收入？

AI是金融“泡沫”吗？

❤️【本期嘉宾】

林英奇 中金公司研究部银行业分析师 总监

执业编号：S0080521090006、SFC CE Ref：BGP853

🔻【主持人】

郭祈序 中金财富个人交易解决方案部 股票投资顾问

执业编号: S0960625020007

📍【时间轴】

00:01:42 什么是AI的“金融时刻”？

00:13:09 云厂商融资模式转型：从经营现金流到资本市场

00:19:03 5.6万亿美元资本开支主要由谁支出，用于哪些方面？

00:21:42 3.5万亿美元缺口，金融体系如何承接？

00:30:42 1万亿的收入规模是否合理？及来源为何？

00:35:42 如何从金融角度分析AI商业化的不确定性？

00:40:51 AI是金融“泡沫”吗？

00:44:15 AI的融资周期会给金融机构带来哪些机会和风险？

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📈【本期内容】

本轮AI技术革命，与以往技术革命有何异同点？

中美AI各自的优势与投资机会有哪些？

美日汇率干预的背景及影响为何？

如何看待美国经济与沃什改革？

❤️【本期嘉宾】

高滨 凯丰投资（香港）CEO兼联席CIO、清华五道口金融学院特聘教授

执业编号：SFC CE Ref：AUJ829

张峻栋 中金公司研究部宏观分析师 执行总经理

执业编号: S0080522110001、SFC CE Ref: BRY570

🔻【主持人】

张文朗 中金公司研究部首席宏观分析师 董事总经理

执业编号：S0080520080009、SFC CE Ref：BFE988

📍【时间轴】

00:05:20 本轮AI技术革命与以往技术革命有何异同点？

00:08:54 如何理解AI领域的三重分裂？

00:11:43 中美在AI领域方向有何不同之处？

00:18:37 如何看待目前市场对美联储政策预期的转变？

00:36:31 AI领域的“涌现”现象如何影响中国与美国的发展路径？

00:41:29 中国创新与迭代：从0到N的视角

00:50:03 日本债汇“双杀”的根源与全球启示

00:58:42 近年来，全球市场对中国外贸依存度的认知发生了什么变化？

01:27:39 美联储政策影响与全球资产配置展望

01:36:36 港股中长期投资价值与全球资金流入分析

01:45:46 资金驱动资产价格：TRCE框架解析

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📈【本期内容】

投资老将，如何处理研究和应对之间的关系？

如何判断AI资产的拥挤度？

是“趋势的延续”还是“风险的累积”？

如何看待科技投资的“不可知”？

❤️【本期嘉宾】

王海峰 鹏扬基金总经理助理

执业编号：F0160000900015

🔻【主持人】

李卓 中金财富产品与解决方案总部 产品研究部负责人 执行总经理

执业编号：S0960122110032

📍【时间轴】

00:02:16 复合背景如何塑造投资的“肌肉记忆”

00:08:04 市场派的“灵动”哲学：不贴标签，顺势而为

00:21:49 如何平衡自上而下的宏观判断与自下而上的具体应对策略？

00:34:27 安全边际的“三重门”：不止于估值

00:45:36 如何理解和应对AI产业的波动？

00:54:31 如何看待科技投资的“不可知”？

01:10:08 港股市场的调整受何种因素影响？

01:16:00 在投资中，了解自己比了解市场更重要

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📈【本期内容】

从什么是“主动ETF”？

它和普通股票型基金有什么区别？

每日披露持仓，基金经理怕不怕被“抄作业”？

管理上背靠背，研究上面对面

双基金经理能力圈如何互补？

❤️【本期嘉宾】

杨思亮 易方达基金管理有限公司基金经理

执业编号：F0090000000027

倪春尧 易方达基金管理有限公司基金经理

执业编号：F0080000000596

🔻【主持人】

王向远 中金财富产品与解决方案总部 权益产品研究员

执业编号：S0960123050052

📍【时间轴】

00:02:09 从业经历对投研能力产生哪些影响？

00:06:46 主动管理型ETF是什么？它与普通股票型基金有何区别？

00:13:49 每日公布申购赎回清单，是否会担心暴露给市场“抄作业”？

00:16:49 不盲从防御，不畏惧波动：如何在高弹性与大波动之间守住底线？

00:26:33 投资时如何寻找商业价值和安全价值的最佳结合点？

00:32:22 站在当前时点，下半年内需板块的投资价值会如何排序？

00:34:17 如何理解波动时代下的长期主义？

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📈【本期内容】

从算力到应用，AI投资的焦点正在如何迁移？

中国制造业“出海”，和“出口”到底有什么不同？

从“周期”到“资源”，供给约束如何重构资源品的定价逻辑？

如何看待“科技缩圈、风格反转、市场再平衡”？

❤️【本期嘉宾】

刘杰 嘉实基金股票研究部总监

执业编号：F00200001000013

🔻【主持人】

宋墨含 中金财富产品与解决方案总部 权益产品研究员

执业编号：S0960123040045、P1000278100034

📍【时间轴】

00:03:22 听20年行业老兵分享权益研究与投资心得

00:05:23 投资中最重要的事：好奇心 + 敬畏心+思考力

00:13:49 传统股票研究的工作模式是怎样的？新研究体系中如何进行行业分类？

00:22:09 如何看待“科技缩圈、风格反转、市场再平衡”？

00:34:26 如何理解红利策略的“久期”逻辑？

00:41:53 从“周期”到“资源”，供给约束如何重构资源品的定价逻辑？

00:56:19 中国制造业“出海”和“出口”到底有什么不同？

01:04:46 如何理解制造业投资的“2+2”框架？

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