Finalizamos la temporada de resultados correspondiente al 4T de 2025, con la segunda parte del episodio que comenzamos la semana pasada, comentando las últimas compañías pendientes.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

03:17 Adobe: Mal momento para despedirnos de Shantanu

17:03 Swiss Marketplace Group: Monopolio a doble dígito alto en Suiza

25:42 Nemetschek: Un fortín ante la disrupción

32:51 Judges Scientific: Un ciclo bajista más prolongado de lo habitual

Finalizamos la temporada de resultados correspondiente al 4T de 2025, con un capítulo de dos partes en el que comentaremos todas las compañías pendientes que cierran el calendario de presentaciones.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación04:08 Laboratorios Rovi: Eficiencia máxima, brotes verdes… y vuelta al crecimiento

21:05 Constellation Software y Topicus: Todo lo importante en la dirección que queremos ver

43:14 Inditex: Cosas regulares… y cosas muy buenas

50:23 Halma: Superando (con creces) nuestras propias expectativas

Capítulo divulgativo sobre las “stablecoins”: Las criptomonedas estables, o más bien, el dinero realmente digital. ¿Qué son las stablecoins, por qué podrían suponer un cambio radical para los mercados monetarios y financieros globales y qué ventajas suponen frente al dinero que usamos hoy en día?

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

06:30 ¿Qué es una stablecoin y qué ventajas supone frente al dinero actual?

16:37 Casos de uso: Pagos, transferencias internacionales e inversión. La “tokenización de activos”

24:02 El panorama regulatorio: Ley Genius (y Clarity Act) y MiCA

34:05 La hegemonía global, con divisas y deuda pública, en juego

38:58 Jugadores clave que conviene seguir

48:13 Conclusiones

Capítulo divulgativo sobre la inversión en Oro. ¿Es el momento adecuado para hacerlo? Te contamos cuál es el papel del oro en una cartera, especialmente en esos momentos de incertidumbre y máxima tensión geopolítica, y qué esperar de sus retornos como cobertura frente a la inflación a largo plazo.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

02:35 ¿Por qué invertir en oro?

09:13 El oro: “El nuevo Bitcoin”

14:08 Inflación y grandes ciclos del metal dorado en los últimos 50 años

27:54 ¿Qué esperar del oro desde aquí?

39:28 Conclusiones: ¿Es el momento de invertir en oro?

Capítulo de situación de mercado, tras el ataque de Estados Unidos e Israel a Irán. ¿Cuáles son las consecuencias de este conflicto para los mercados y para nuestra cartera? ¿Cómo protegernos? Renta variable, petróleo, oro… te lo contamos todo.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

07:41 Su impacto en los mercados: Renta variable, renta fija, materias primas…

31:35 ¿Qué motiva esta decisión de Estados Unidos e Israel?

36:57 ¿Qué podemos esperar a partir de ahora?

Seguimos avanzando con la temporada de resultados correspondiente al 4T de 2025, comentando los resultados de varias compañías de nuestra cartera.

En el episodio de hoy comentaremos:

01:58 Spotify: Sigue la expansión de márgenes y… ¿ganadora IA?

14:13 SAP: La impaciencia del mercado nos ofrece la oportunidad

18:36 Vitec Software: Punto de inflexión…¿detrás de nosotros?

23:57 Sdiptech: No parece estar muerta

26:51 Brookfield Corporation: Trimestre flojo, dinámicas favorables

36:24 L’Oreal: Cumpliendo su papel resistente y entrando con buen pie en 2026

42:19 Sector Luxury (LVMH, Hermès, Moncler): Diferentes compañías… diferentes

Colapso del sector software: “La IA va a acabar con todo”. ¿Es una amenaza real o es una narrativa temporal y, por tanto, una oportunidad? En el episodio de hoy desgranamos la situación actual del sector, comentando sobre varias compañías concretas, dándote opiniones clave de voces autorizadas del sector y sacando nuestras propias conclusiones al respecto.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

04:29 ¿Qué está pasando en el sector del software?

25:52 ¿Qué opinan al respecto las voces autorizadas del sector?

38:51 ¿Cuáles son sus ventajas competitivas frente a la IA?

44:23 Clasificamos las diferentes empresas de software horizontal y vertical en función del riesgo de disrupción

51:37 Conclusiones: ¿Es el colapso del software una narrativa o una amenaza real?

Seguimos avanzando con la temporada de resultados correspondiente al 4T de 2025, comentando los resultados de las big tech y otras compañías relevantes para nuestra cartera y para el mercado.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

03:26 Microsoft: Tomando las decisiones correctas… a largo plazo

13:08 Alphabet: De IA loser… a IA winner

18:25 Amazon: Siendo (otra vez), Amazon

29:48 TMO: Recuperando su senda… ¿prudente?

34:05 Visa y Mastercard: Royalties de doble dígito al consumo global

37:28 Lifco: Generando valor, incluso tras dos años “malos”

42:06 Tradeweb: Buen negocio, buen timing… estreno ideal en cartera

53:39 Novo Nordisk: Se confirman las (peores) sospechas

¡La conducción autónoma ya está aquí! ¿Quién ganará la batalla? ¿Será Tesla? ¿Será Waymo? ¿Y qué papel puede jugar Uber? Hablamos de todo ello en el episodio de hoy y por supuesto también mencionamos el papel clave que jugará NVDIA y los competidores chinos.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

04:47 Introducción: ¿Cuáles son los elementos clave de la cadena de valor de la conducción autónoma?

08:06 La aproximación de Waymo: El primer jugador

17:10 Tesla y su FSD

53:44 Uber: El valor del agregador

01:05:06 Competencia China

01:10:35 NVDA y su Alpamayo

01:16:17 Conclusiones: ¿Quién ganará la conducción autónoma?

Comenzamos la campaña de resultados de cierre de 2025, comentando algunas de las compañías pendientes de finales del ejercicio pasado y las más madrugadoras del 4T.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

02:52 Inditex: Una vez más, vuelve a sorprendernos

10:52 Adobe: Sus números (y su equipo gestor) discrepan con la narrativa

25:43 Games Workshop: El hobbie sigue en plena forma

34:58 Diploma: Crecimiento orgánico muy por encima de las expectativas

44:42 Netflix: La tesis sigue su curso mientras se aclara el panorama con WBD

56:41 Danaher: Recuperando (muy poco a poco) su senda de crecimiento

01:02:08 MSCI: Tranquilidad mientras esperamos… a doble dígito

01:08:33 ASML Holding: Resulta que su acción subía… ¡con motivo!