Tu Dinero en Acción

Episodio de despedida de «Tu Dinero en Acción« en el que hacemos un breve balance del 2º trimestre de 2024 y de los últimos acontecimientos en los mercados, así como de la 3ª temporada de nuestro podcast. Terminamos con una reflexión vital del autor.

En concreto:

00:00 Introducción

03:11 Hacemos un breve balance trimestral de lo acontecido en los mercados y nuestra cartera durante el 2º Trimestre de 2024

52:36 Resumimos la 3ª Temporada del podcast “Tu Dinero en Acción”

01:05:34 Reflexión vital de Javier Acción sobre el pensamiento a largo plazo en la inversión, el deporte, las relaciones personales, y la vida, en general.

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Segundo capítulo de «Tu Dinero en Acción« dedicado a la inversión inmobiliaria tras el capítulo 10 del podcast, donde hicimos una primera aproximación a la inversión en ladrillo.

En el episodio de hoy nos centramos en una tipología diferente a la compra directa de inmuebles físicos, la inversión a través de carteras de inmuebles que cotizan en bolsa: los REITs.

En concreto, trataremos los siguientes temas:

00:00 Introducción

5:27 Recapitulamos: ¿Cuáles eran las ventajas e inconvenientes de la inversión en inmuebles?

16:14 Los REITs: Definiciones y métricas clave

27:37 Ventajas e inconvenientes frente a los activos inmobiliarios tradicionales

27:13 Tipos de REITs

29:13 Regulación y fiscalidad

41:03 ¿Y el apalancamiento?

50:15 Un caso práctico: American Tower

01:03:28 Diversificación adicional: ETFs y fondos de REITs

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« relatamos nuestra experiencia reciente asistiendo al Foro Medcap 2024, evento de 3 días de duración organizado por BME en el Palacio de la Bolsa de Madrid en el que pudimos reunirnos con diversas compañías españolas cotizadas de pequeña y mediana capitalización. 

Trataremos los siguientes temas:

00:00 Introducción

03:27 Una breve reflexión sobre los mercados alternativos y la inversión en empresas de pequeña capitalización: El papel del Regulador y el del Inversor.

10:07 Actualización sobre las empresas de nuestra cartera con las que pudimos reunirnos en el Foro: Sngular People y NBI Bearings

24:57 Breves comentarios de las que no pudimos ver: Sector asegurador español (Línea Directa, Catalana Occidente), Elecnor, Cementos Molins.

35:51 Otras cotizadas españolas con las que SÍ estuvimos: Altia, Alantra, Indexa Capital, Fluidra, Vidrala

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« continuamos con la campaña de resultados del primer trimestre de 2024, con el capítulo número 23 del podcast dedicado a resultados empresariales y el que previsiblemente será el último de la tercera temporada con esta temática.

En el episodio de hoy comentaremos:

00:00 Presentación

02:40 Constellation. Resultados trimestrales y algunos pensamientos de su primera AGM retransmitida en directo.  

26:03 Topicus. Resultados trimestrales y “pistas” para el cálculo de los intereses minoritarios. 

34:37 Resultados de las Big-Tech: Microsoft, Alphabet, Amazon.

58:03 MSCI. Vientos en contra… ¿coyunturales? Y… ¿oportunidad? 

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Octavo episodio del podcast «Tu Dinero en Acción« y último de esta tercera temporada dedicado a resolver las dudas de la audiencia.

Tratamos de aclarar varias cuestiones que hemos recibido sobre diversas temáticas relacionadas con la inversión que pensamos pueden ser de interés general para todos nuestros oyentes.

En concreto, hablaremos de:

00:00 Presentación

03:02 Cómo rentabilizar la liquidez (ETF vs fondo monetario).

10:36 Inversión en China a través de Hong Kong.

12:25 El dilema de la calidad vs. la valoración, ¿dónde está el límite?

18:47 Inversiones "alternativas".

24:03 Experiencias personales creando un fondo.

25:52 Inversión en lujo y ferrocarriles canadienses.

31:00 CSU vs. Vitec Software.

37:39 Invertir en small caps a través de un ETF temático.

44:38 Impuestos devengados vs. pagados.

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« actualizamos nuestra tesis de inversión en Tesla, desarrollada en el episodio 43 del podcast. Lo hacemos aprovechando los recientes acontecimientos, la debilidad de la acción, la presentación de resultados del 1T 2024 y todo lo comentado por la compañía en la llamada con accionistas y analistas.

En concreto, hablaremos de:

00:00 Presentación

05:47 División auto: caída en las entregas, bajadas de precios… pesimismo en máximos.

29:34 Reacción del mercado a resultados y acuerdo en China. ¿Por qué mira hacia delante?  

40:10 Conducción autónoma (FSD) o Cybercab como prioridad. La manera de pensar de Musk y Tesla al respecto. 

57:05 Optimus. Avances en los robots humanoides y algunos números a vuelapluma.  

01:18:55 Conclusiones.

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« comenzamos con la campaña de resultados del primer trimestre de 2024, con el capítulo número 22 dedicado a resultados empresariales y el sexto de esta tercera temporada.

En concreto, hablaremos de:

00:00 Presentación

14:19 Netflix. Comprendemos la reacción del mercado pero… ¿se nos permite una apreciación?

31:58 Lifco, Vitec Software y Sdiptech: nuestras compounders suecas, de las “sombras” a las “luces”.

01:06:20 Spotify. Confirmado. Está sucediendo.

01:14:20 American Tower. Si este es nuestro “worst case scenario”… ¿Dónde hay que firmar?

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« , el cuarto de la serie Cajón de Sastre y segundo de la tercera temporada del podcast con esta temática, comentamos diversos asuntos de actualidad de mercado y, concretamente, de varias compañías de nuestra cartera.

En este caso, hablaremos de:

00:00 Presentación

05:16 Subidas de precios en Spotify como ejemplo de la relevancia del pricing power y el apalancamiento operativo en una plataforma escalable. 

26:23 Últimos acontecimientos en Tesla. ¿Amenaza u oportunidad? 

49:38 El acuerdo entre Netflix y WWE como ejemplo del poder de la distribución. 

01:02:21 Resultados semestrales 2H23 y guidance 2024-25 de SNGULAR.   

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« entrevistamos Olle Backman, CEO de Vitec Software (VITB:SS), un grupo especializado en la adquisición y desarrollo de compañías de software vertical para varios nichos (farmacia, automóvil, real estate, educación...).

La empresa, fundada en 1985 por Lars Stenlund y Olov Sandberg, fruto de la crisis energética de los años 70, salió a cotizar en 1999 a un precio por acción de 1,5 coronas suecas.

En abril de 2024 su cotización alcanza las 534 coronas, lo que supone un crecimiento anual compuesto (CAGR) de la acción del 26,7%, habiendo entregado además adicionalmente en dividendos 86 veces el precio de cotización inicial. Teniendo en cuenta los dividendos distribuidos, los inversores iniciales en Vitec han multiplicado su inversión por más de 450 veces durante estos 25 años (CAGR 27,8%).

Ello la convierte en la única compounder que conocemos que ha generado un interés compuesto comparable al de Constellation (CSU:CN) o Judges Scientific (JDG:LN), pero aplicado además durante un periodo de tiempo todavía más largo.

Los principales temas que abordaremos son:

00:00 Presentación

01:12 Orígenes de la empresa y explicación del VMS business.

08:09 Cuáles son sus ventajas frente a la competencia: ¿precios, crecimiento orgánico, reinversión interna?

13:28 Estrategia de M&A, TAM futuro y la adquisición en 2023 de Enova.

24:16 Enfoque sobre la dilución y ampliaciones de capital oportunistas.  

33:43 Planes de futuro: ¿Dónde estará Vitec en 10 años?

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En este episodio de «Tu Dinero en Acción« resumimos lo acontecido durante el 1T de 2024, repasamos la situación del mercado y comentamos en concreto las compañías que mejor y peor se han comportado en la cartera de Acción Global, F.I. durante el trimestre, así como las decisiones de inversión que hemos tomado.

En concreto, hablaremos de:

00:00 Introducción

03:01 Qué ha sucedido en el frente económico y monetario en el 1T 2024.

10:07 Impacto en mercados: renta variable y renta fija.

12:31 Compañías grandes vs. pequeñas.

19:41 Nuestra cartera: rendimiento, qué ha ido bien, qué ha ido mal y resultado de las decisiones tomadas en 2023.  

35:16 Ganadores y perdedores de la IA: Tesla vs. NVDA.

44:16 Picos y palas de la IA (hyperscalers): AMZN, MSFT, GOOG.

50:11 Decisiones de inversión: NBI Bearings, American Tower, Adobe… 

53:56 Perspectivas.

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