Tu Dinero en Acción

Nuevo episodio en el que publicamos la grabación de nuestro evento anual del fondo Acción Global, celebrada en Coruña el pasado 20 de enero. En este capítulo especial hacemos Balance de lo ocurrido en 2025, repasando la situación de la cartera y presentamos algunas compañías nuevas en las que hemos invertido. Además, al final del episodio resolvemos las preguntas de los asistentes y de la audiencia conectada al directo a través de nuestro canal de Youtube.

En concreto, hablamos de:

00:00 Presentación

03:35 ¿Qué hacemos en Acción Inversiones, EAF?

06:40 Presentación de Acción Global, F.I.

14:49 Entorno macroeconómico: USD, tipos de interés, inflación y productividad

19:59 Compresión de múltiplo en Small & Mid Caps

23:31 Situación del software vertical

30:01 ¿Qué ha ido bien en 2025?

35:35 Nuevas entradas en cartera

43:48 Perspectivas para 2026

También damos respuesta a preguntas de los asistentes sobre:

52:55 ¿Conviene la cobertura de divisa?

57:23 Impacto de la IA en la sociedad a largo plazo y cómo beneficiarnos en nuestras inversiones

01:06:02 Mercados emergentes: ¿cómo se comportarán los próximos años?

01:07:37 Bitcoin: Tesoreras y… ¿posible burbuja estructural?

01:11:50 Perspectivas para las Small Caps este 2026 y ademas Desaceleración en industria en Europa, ¿cómo afectará a compañías como Sdiptech?

¡Nuevo episodio cargado de respuestas! En este capítulo de nuestro podcast, nuestro Consultorio número XII, respondemos tus dudas sobre inversión. Con un formato de entrevista, exploramos los temas financieros que más os preocupan, respondiendo sobre empresas, alternativas de inversión, perspectivas para 2026 y más… ¡No te lo pierdas!

En el episodio de hoy trataremos consultas como:

00:00 Introducción: Las preocupaciones de los inversores en 2026

02:10 Cómo rentabilizar la liquidez en USD

05:06 La inversión en China a través de ADR’s

09:28 Perspectivas para las MMPP en 2026

14:58 La contracción de múltiplo en Vitec Software

19:58 Las inversiones en infraestructura para IA de Brookfield Corporation

23:07 Cómo aprovechar los cambios de narrativa

27:33 Oportunidad de España en data centers

30:31 El riesgo de ASML en China

35:11 El ENORME colchón de liquidez en Berkshire

39:33 OPV de Space X y el riesgo Musk en Tesla

50:14 Despedida y próximos temas del Podcast

Audiencia, ¡habéis hablado! Volvemos con uno de nuestros capítulos dedicados a empresas, con un monográfico sobre la inversión alternativa, a través de una de nuestras posiciones de cartera, incorporada en el pánico de los aranceles en abril de 2025: Brookfield Corporation.

CONTENIDO:

00:00 Presentación06:36 ¿Cuál es el negocio de Brookfield?

31:01 ¿Por qué la división de seguros cierra el círculo del “float”?

35:10 ¿Por qué es una bola de nieve perfecta para nuestra cartera?

49:11 ¿Por qué se ha generado la oportunidad?

53:13 Convirtiendo lo complejo en simple: ¿Por qué estamos cómodos en BN?

58:36 Valoración de Brookfield y perspectivas para los próximos años

Volvemos con uno de nuestros capítulos de Situación de Mercado, hablando sobre las perspectivas para el año que comienza. ¿Subirá la bolsa en 2026? Esa pregunta tan recurrente en estos tiempos y TAN difícil de responder. Hablaremos sobre la situación de la economía, el mercado, el sentimiento de los inversores y la concentración de los índices, para tratar de responder a esa pregunta al final del episodio.

CONTENIDO:

00:00 Presentación

4:14 ¿Cómo está la economía?

17:35 Y el mercado… ¿está “caro” o “barato”?

26:13 El sentimiento inversor, ¿alcista o bajista?

34:23 La gran concentración de los índices: ¿Es un riesgo?

51:10 Conclusiones: ¿Subirá el mercado este año?

Episodio en el que volvemos a hablar sobre el mercado de renta variable, hablando de los cambios de narrativa como grandes fuentes de rentabilidad. ¿Qué son las narrativas, por qué pueden cambiar una vez que están establecidas, y por qué pueden ser fuentes TAN potentes de rentabilidad?

CONTENIDO:

00:00 Presentación

06:18 Introducción: ¿A qué nos referimos con “las narrativas”?

09:32 Ejemplos de cambios de narrativa históricos que han sido ENORMES fuentes de rentabilidad

37:19 Casos que han cambiado muy recientemente

51:58 Y lo más importante: ¿Cuáles son las narrativas ACTUALES que podrían cambiar en el futuro?

01:05:08 Reflexión navideña

Volvemos con uno de nuestros episodios sobre empresas, concretamente con el acuerdo de adquisición de Warner Bros por parte de Netflix. El disruptor termina adquiriendo al disrumpido, tras años de crecimiento del streaming frente a los medios tradicionales. Os contamos por qué es relevante este acuerdo para una de nuestras principales posiciones de cartera y qué podemos esperar los próximos años.CONTENIDO:00:00 Presentación7:22 Antecedentes: ¿Cómo hemos llegado a aquí?15:27 Los detalles del acuerdo entre Netflix y Warner31:09 La guerra de ofertas con Paramount: El papel crucial de John Malone48:21 El riesgo regulatorio: ¿Saldrá adelante el deal?58:23 Valoración resultante y perspectivas para los próximos años

Volvemos con uno de nuestros episodios divulgativos, con el volumen II de Renta Fija: Invertir en Bonos Convertibles. ¿Es posible que una empresa emita bonos al 0% con los tipos de interés de mercado al 4%? Usamos el ejemplo reciente de IREN para explicar cómo funcionan los bonos convertibles y discutimos si esto es “financiación gratis” o no lo es.

CONTENIDO:

00:00 Presentación

05:50 Introducción: ¿Qué son los bonos convertibles? ¿Cómo funcionan?

08:13 ¿Cuál es el riesgo de invertir en bonos convertibles? ¿Y la rentabilidad potencial?

15:18 El ejemplo reciente de IREN: Características de su emisión y ejemplos pasados similares

33:38 ¿Un cupón del 0%, significa “dinero gratis”?

46:52 Alternativas: Diversificación y retornos esperados

¡¡Vuelve Tu Dinero en Acción!! Estrenamos la 5ª temporada del podcast, con un episodio general sobre lo acontecido en los mercados los últimos meses, como no podía ser de otra manera debatiendo sobre la “burbuja de la IA”, la polarización del mercado, ganadores y perdedores de esta revolución y sentando las bases de lo que podrían ser los temas relevantes a tratar a lo largo de la temporada.

CONTENIDO:

00:00 Presentación

03:40 Introducción: Algunos comentarios introductorios para los nuevos oyentes y novedades internas

25:19 Balance de mercado: ¿Cómo está siendo 2025 en los mercados de renta variable?

01:15:09 Balance para nosotros: Ganadores y perdedores de nuestra cartera… y algunas conclusiones

01:29:06 Temas principales que probablemente ocuparán la 5ª temporada de “Tu Dinero en Acción”

01:31:59 Reflexiones de despedida: Lo realmente importante

Despedimos la 4ª temporada de «Tu Dinero en Acción« con un episodio de balance y repaso rápido a todas las empresas que seguimos, y algunas reflexiones vitales en alto sobre las motivaciones diarias en nuestro trabajo. 

En concreto, hablamos de:

00:00 Introducción

04:29 Balance 4ª Temporada: repasamos lo que ha dado de sí con algunas reflexiones para la siguiente. 

26:00 Repaso rápido a las empresas que seguimos: cartera y radar.

01:01:38 Reflexión vital de cierre. ¿Es el dinero en sí mismo una motivación? 

Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes escribirnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia.

Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo.

También, por supuesto, sería de ayuda que si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea útil para más gente.

En este episodio de «Tu Dinero en Acción« finalizamos la temporada de resultados correspondiente al primer trimestre de 2025.

Lo hacemos comentando las siguientes compañías:

• Brookfield Corporation: debutando en cartera con un gran trimestre. 
• Constellation y Topicus: compensando orgánicos más suaves con mayor despliegue de capital. 
• Airbnb: el crecimiento pasa a depender de las nuevas iniciativas.
• Momentum Group: resistiendo bien las turbulencias industriales.
• Nemetschek: demostrando por qué un grandísimo negocio puede mirar las crisis desde un balcón.
• Games Workshop: el hobbie, en mejor forma que nunca.

Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes escribirnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia.

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