股票知识｜入门到精通

固定比率投资法,又称定率法和不变比例计划法。是对股票投资风险的一种投资组合技巧。

固定比率投资法的操作是将投资资金分为两个部分：一部分是保护性的,主要由价格波动不大,收益较为稳定的债券构成；另一部分是风险性的,主要由价格波动频繁,收益幅度相差较大的普通股票构成。这部分的比例一经确定,便不轻易变化,并还要根据股市价格的波动来不断维持这一比例。

例如,某投资者将10万元资金以50％对50％的固定比率分别购买股票和债券。当股价上涨,使他购买的股票从5,万元上升到8万元时,那么在投资组合中,其风险性部分的股票金额就大于保护性部分的债券金额,打破了原先确定的各占50％平衡关系,这样投资者就要就要将股票增值的3万元,按各自的50％的比例再进行分配,即卖出1,5000元股票,并将其转化为债券,使其继续维持各占50％的比例关系。反之,当投资者购买的股票从5,万元下跌到4万元时,就要卖出债券5000元以购买股票,使债券价格总额与股价总额仍然回复到50％对50％的比例。

固定比率投资法基本上是固定金额的投资法的变形。它与固定金额投资法的区别是：固定金额投资法是要维护固定的金额,并不注意股票总额和债券总额在总投资中的比率,而固定比率投资法则只考虑在一定的总投资额中维持债券金额与股票金额的固定比率。至于两者的比率确定则取决于投资者对前景的预期。一如果投资者喜欢冒险,富于进取,则他投资于股票的份额就可能要大一些；如果投资者比较稳健,则他投资于债券的份额就可能很大,相应地投资于股票的份额就较小。

固定比率投资法的优点与固定金额投资法相类似,具有操作简单,易于掌握的特点。采用固定比率投资法,即使股票损失惨重,但因债券的收益相对稳定,因此不致于把血本赔光。但由于固定比率一经确定就不宜轻易改变,因此,它是一种比较保守的投资策略,会丧失一些较大的投资机会。

当股价在冲击重要阻力位时，此时便是短线卖点。

对于股票市场上的大部分个股，我们都可以看到它在历史走势中形成的阶段性高点，这些高点最终都将成为股价在上升过程中需要突破的阻力位。如果前方遇到阶段性的高点，我们要采取适当减仓的交易策略，并不一定要等到阻力位到达时才操作。在个股上涨的过程中，离前方阻力位只有5%左右的上涨空间时，就要根据当时的走势进行减仓操作。

阻力位对于短线交易的意义主要表现在三个方面：

（1）回避风险。

当股价运行到较为明显的阻力位时，如果出现见顶、滞涨等信号，我们要在阻力位附近主动卖出股票。

（2）发现交易机会。

当股价放量上涨，突破重要阻力位时，我们要跟进做多。

（3）估算上涨空间。

当股票开始上涨时，我们通过分析下一个阻力位，能大概预测该股票的上涨空间。（概率预估）

从K线图上来看，每一次空头发力的位置都是比较重要的阻力位。阻力位卖出法是短线卖出法，适合短线交易者。

如图中所示，新赛股份的股价在上涨到前期高点时都没有有效突破，在3个箭头处都遇阻回落，这就说明前期高点有很大的阻力。作为短线交易者应该先回避这个前期高点可能会带来的下跌风险，可以先卖出手中的筹码进行减仓操作。

寻找这种阻力位的方法，就是将以往的走势中的阶段高点先找出来，然后大致确定每个高点距离现在的空间，再将当前股票走势与阻力位通过比较，可得出上升的空间大概还有多少。当然了，这只是粗浅的通过技术面预估的结果，现实中也并非都会涨到阻力位附近。

对于阻力位，我们也要要辩证地看待，在没有突破之前，其产生的是阻碍作用，而在突破之后，则会产生较好的交易机会。之前的阻力位就会变成支撑位。

大家经常会研究k线形态，但是形态分析是基于“历史会重演”的这种假设，即认为股价k线表现出特定形态，这种形态反映了市场上经常出现的一种投资行为，这种投资行为在将来同样会重演。

这种形态会重演的假设有时候是能够达到预期效果，具备一定的参考价值。但是市场价格往往会出现预期之外走势，这对于习惯了固定形态投资的人来说是一种挑战性难题，针对不同的走势变化，可能会出现很多新的解读。这个时候会对投资决策带来明显干扰！

后来，发展出了指标这种技术，主要是通过真实的数据来分析买卖双方的意向，并作出判断目前是多头占优还是空头占优，使得技术分析向前迈进了一大步。

今天我们要给大家讲解的相对强弱指数RSI 就是最早发展出来的一种指标，它可以显示出转折时机，从概率角度预测趋势。

1、RSI基础知识

RSI公式设计得巧妙，指数的波动幅度总不会超过100或跌至0 而出现负数。RSI 其上限（价格上升时可能遇到的抛售压力）为“80”，下限（价格下挫时可能遇到的吸纳引力）为“20”。

从基础用法角度来看，RSI上升到“80”时，股价上升有望见顶， 抛压将增大而导致股价回落，这个时候通常是获利回吐的现象。下降到20则是相反的思路

2、接下来讲一下RSI的趋势判断方法

1、当RSI指数处于40－60之间时，表示着投资者持观望态度， 市场成交清淡，此时RSI所表现的信号不能反映趋势。往往突破后出现回落，跌破支撑线后反而反弹。

2、当RSI数值大于60，通常预示着市场处于强势上攻状态。当RSI数值小于40，通常代表市场处于弱势下跌状态。    

通过rsi指标挑选买入点的方法

关注时机：当RSI指标在50附近，出现向上拐头的迹象

大家可以查看下方图1，当RSI的第一条线在50附近，出现向上拐头的现象时，如果RSI数值大于50并小于60，可以考虑轻仓关注。

（图1）

大家再看图2，紧接着第二天RSI大于60，考虑继续加仓。

（图2）

这么做的理由在于：当RSI>50时，并不意味着股价处于主升浪行情，有时候在震荡行情里也会出现这种信号。因此当RSI大于50小于60时，考虑轻仓关注，直到第二天RSI数值大于60，上涨行情进一步确认时再考虑加仓。

这样的好处是防范在震荡行情里过度重仓所带来的风险，并且在上涨行情逐步确立的时候依次将仓位提升上去。

大家再看下方图3，在RSI大于50的时候，行情反弹，但是k线仍有上影线，并没有克服上方阻力，行情仍有变数。直到第二个交易日RSI大于60的时候，上涨行情确认了再考虑加仓。

（图3）

有一个原则，投资人必须要记住：当事情有可能变坏的时候，发生的一定是最坏的结果！！这就是著名的墨菲定律。对于这个定律，比较形象的解释就是：如果桌子上有一块面包，面包的一面有奶油。当面包跌落到名贵的地毯上时，一定是有奶油的那一面朝下。

用墨菲定律检验一个投资人的基本素质是不是合格，是一个很好的手段。如果你现在有一个交易系统，这个系统在统计历史数据的时候发现，你最多连续亏5次。那么，在你连续亏了5次以后，你应该如何操作？如果你的回答是加大仓位操作。那么，"恭喜"你回答错了。正确的答案是应该缩减仓位。也就是说，你首先应该降低亏损，再考虑开始挣钱。 

投资人有两个核心原则：1、一定要控制亏损；2、记住第一个原则，如有违背，按照第一个原则处理。因此，任何时候，一旦你开始亏损了，那么最好的策略就是降低仓位。继续亏损，那就继续降低仓位。只有你开始盈利了，才能逐步加大仓位。 

一般投资者出现亏损，一开始的时候还知道如何处理，但出现意外的亏损，超出了心理的承受限度，又应该怎么处理呢？ 

不理性的投资者经常会出现两种类行动，第一类就是被激发出来赌博的特性。这个时候，往往会有两个结果。有些人赌对了，因此，这个模式成为他心理上一定要做的模式。但请记住，他赌错的时候会更多！第二类人的选择是认亏出局。但如果这个时候认亏离开，你也就失去了挽回的机会。选择离场不应该在亏损达到不可收拾的时候才考虑，一定要在风险可控范围内作出决策。

那么正确的行动应该是什么呢？应该是首先降低亏损的额度。并通过不断地小额试探寻找盈利的机会。只有在确定了自己还在盈利，并走上正轨的时候，才可以慢慢加仓，追加筹码。 

投资是长跑。并不是要求你跑的快，而是如何跑完全程。我们经常看到在一段时间内出现盈利很高的投资者，巴菲特平均每年20%几的投资收益水平，对很多人来说并不算什么。但全球能做到几十年都保持这种水平的人似乎只有这一个。 

因此，如果你在3个月挣到了500％，并不能说一定成功，重要的是在"长跑"中同样可以有稳定的收益。想做到这个稳定的收益，必须要遵守一个原则：一定要控制亏损！！当有规律和这个原则相违背的时候，遵守控制亏损的原则。

一、平底

该图形特征有三点：

1、在下跌过程中出现。

2、由两根K线组成，有时可由2-5根K线组成。

3、当某根K线的最低价（包括下影线在内），与相邻的K线的最低价相同时，称为平底。

 该形态有三点注意事项：

1、K线的最低价可以和相邻的，也可以和第三根，第四根的最低价相同。

2、平底是短期止跌的信号，如果在大幅下跌后出现，是一个较好的介入点。

3、平底出现时，一般都会有其它见底的复合K线语言，这时是我们买入的理论依据，买入后的成功率也比较高。

二、阳线右肩加十字星

该图形特征有三点：

1、由两根K线组成。

2、第一根K线为中阳线或者大阳线。

3、第二根K线为长十字星，位于第一根K线的右上方，十字星可阴可阳。

该形态有两点注意事项：

1、当出现这种组合时，如果股价处于相对底部，属于上攻形态，十字星为上攻中途，一般属于洗盘，可以多加关注。

2、当这种组合出现在上涨初期或上涨中期，也是洗盘，畜势后继续上攻可能性较大。可以考虑适当介入。

三、底部尽头线

该图形特征有两点：

1、在下跌趋势中出现，特别是在大跌后出现，实战意义更强。

2、由两根K线组成，第一根为中阴线或者是大阴线，且带较长的下影线，第二根K线为十字星或者小阴小阳线都可以，但第二根K线的实体在第一根K线的影线之内，上下影线不算。

该形态有三点注意事项：

1、第二根K线实体越小，见底信号就越明显，如果是十字星，止跌意图更明确。

2、如果该形态后面出现一根大阳线，形成早晨之星，是短期介入的良机。

3、如果该形态的阴线是下跌三连阴的最后一根K线，也是很好进场良机.

 
四、曙光初现

该图形特征有三点：

1、出现在下跌途中，由两根K线组成。

2、第一根K线为中阴或者大阴线。

3、第二根K线为低开高走的中阳线或者大阳线，阳线的实体深入第一根阴线实体一半以上。

该形态有三点注意事项：

 1、第二根中阳或者大阳线的实体要超过第一根中阴线或大阴线的一半以上。

2、该形态表明多头实力有所增强，阳线的实体深入阴线部分越多，多方力量越强，反转的信号越强。

3、如果有复合语言或者形成双底呼应，可以多加关注，中短线都有较大收益。

在股市中很多人做着短线却变成了长线，喜欢长线的做了长线，喜欢短线的也做成长线，最后都变成了贡献。股市就是赚差价，就是低买高卖，但是大多数人，低不敢买高不想卖，原因很简单，就是没有一个可靠的交易系统。什么时候空仓，什么时候减仓补仓都是茫然无知。你靠蒙，靠猜去操作心里自然没底，贪婪和恐惧的人性弱点就被放大。 高手与菜鸟的区别就是多了点理性和记性，少了点人性。会买是徒弟会卖是师父，学了太多赚钱的方法却不记住亏钱的教训，学了还是亏。接下来我们就讲一下短线预示着风险，需要减仓的7种形态。大家可以查看节目下方对应的7张图片帮助理解

1、一般在高位出现5日均线与10日均线的死叉，并且是两次死叉，表示上升的行情已经结束了，投资者要注意风险，适当减仓处理。

2、倒垂线，黄昏之星，等形态出现时表现为长上影线，实体的小阴线，表示多头力量已经弹尽粮绝，预示短期可能有下跌的动作。

3、与前面一种有所不不同的是，5、10、30日均线死叉后形成空头排列，且三个数值较为接近。该形态如果出现在上升行情的末端是明确的卖出信号。该形态如果出现在箱体震荡中，可做“高抛低吸”，但不建议新股民参与。

4,股价击穿布林线上轨后，如果某天不能站在上轨之上(尤其是当日均价)，应该战略性的减仓一部分，短期可能会出现回撤。但值得留意的是，牛市、熊市的操作有所不同，新手最好出场观望。

5、5日均线死叉10日均线、5日均量线死叉10日均量线、DIF死叉MACD线。在两天时间内相继出现这种三线死叉，应该减仓处理。

6,顺势指标CCI运行到300以上，就属于超买，此时如果成交量放大就是卖出信号。这是两种见顶信号的叠加，一般较为可靠。无论在高位出现还是在下降途中出现都适用。但在上升中途可以持股不动，待调整结束后往往又会拉开上升走势。有时股价上升到高位，CCI指标未达到300，也可以考虑卖出。

7、断头铡刀k线出现时应该减仓处理：如果出现一根大阴线切断了三根均线，改变了均线的排列，变为空头排列，后势看空。应该减仓处理。

能否正确的处理好被套牢的股票,是鉴别投资者技能水平的重要标志。而被套之后需要做的第一件事情就是分析股票被套的原因。接下来我们就讲一下各种被套情况下的补救做法.

1，因为大盘的原因被套

判断大盘涨跌趋势的重要标准，就是成交量变化与重要均线的方向变化。如果大盘的运行趋势有系统性风险的征兆，应该果断的认赔卖出股票,如果因为个股原因，你出现了犹豫的状态,也应该设立止损价格与止损征兆。如果大盘的运行趋势尚处于上涨或者横盘状态,则要重新分析个股的状态。

2，因为个股原因被套

在大盘处于非系统风险状态下,则需要分析个股的现时状态。第一步判断个股的中线趋势。方法是参考个股的重要均线和庄家行为意图。如果是中线波段趋势变坏,应该考虑换股或者卖出；如果中线趋势还可以,则需要判断短线趋势。如果技术指标和大盘背景处于强势状态,被套的个股明显表现较弱，则需要换出部分仓位,这样可以提高效率。

3，因为选股错误被套

职业投资者选股的最重要标准大概有四点：1、市场即时热点：要判断正在进行的行情性质,所选择的个股要与当时的行情性质相配合。不能以个人喜好否定市场,甚至与市场逆反。2、筹码主力动能：筹码集中,远离密集区的股票动能较足。在这个基础上要熟悉股票的股性,主力的习性,以及趋势的必然性。3、股票未来题材：题材是非常重要的,题材的排序是主题题材、个股独特题材、市场常规题材、其他影响股价的题材。4、股票基本质地：考虑股票质地的时候,还要考虑主力资金的喜好。如果被套的个股不符合上述标准,应该考虑卖一部分,换进合乎标准的股票。

4，错误发生后的补救措施

在上述的判断标准不能运用的情况下,应考虑下面的补救措施。1、忘掉成本,设立止损价,设立反弹时的减仓信号。2、要有做空的思维,用“倒做差价”,就是在相对高位把套牢的股票抛掉,然后在适当的低位再把它买回来。3、一定要建立适合自己的盈利模式,坚持按照盈利模式操作,不能用那种听天由命的侥幸心理进行赌博,控制好操作的节奏