股票知识｜入门到精通

【文稿：】

我们先来了解一下何为“仓”？太复杂的我也不想讲，用一句话来解释：你持有的股票市值就是“仓”，再通俗点讲：你持有股票的金额就是“仓”。举个例子，你有10万块，但是一只股也没有买，这叫空仓。当你买了股票，不管你买了几只股，买了多少钱，只要手里有股票，你就有仓在手里，也叫持仓。

所以不难理解，所谓的“仓”就是持有股票的金额。懂了这个道理我们再来讲讲何为建仓、补仓、加仓？先说结论；三者都是买入的行为，建仓是指首次买下股票的行为，假如你想买入A股票，于是花了第一笔资金去买入，这第一次的买入行为就是建仓。

在这里我提出一个思考题：假如第一次买完之后，日后继续买入的话，这算不算建仓呢？聪明的你肯定会说不算，你会觉得再买应该叫补仓或者加仓。但很可惜，我并不这么认为。第一次买入的行为就是建仓，这一点毋庸置疑，但日后再买的行为还算不算建仓，那就得看个人的规划。

假如你有10万块，想买入A股票5万块，你的计划是最少持有A股票5万块，那就意味着没到5万块之前的买入行为都可以叫建仓，你可能第一次买了2万，这叫建仓，日后又买了3万，这也叫建仓，学名叫分批建仓。为什么后买的3万不能定义为补仓或加仓？原因是你最初的计划是最少持有5万块，所以在没有达到5万块之前，无论你中途买了多少次都可以叫建仓。

只有达到5万块之后，你若还有买入的行为，那就叫补仓或加仓。而补仓和加仓的区别也很简单，如果你现持有的股票处于亏损，这个时候再去买就叫补仓。如果现持有的股票处于盈利，此时再去买就叫加仓。

继续用刚才的例子说明：你采用分批建仓的方式，已经持有了5万块A股票，持有多日后出现了亏损，你为了摊薄成本，于是又买了2万块进去，买的这2万就是补仓。假如当时持有后是盈利的状态，同时你认为价格可能还会上涨，于是你又买了2万进去，这2万就叫加仓。

一句话总结：在亏损的基础上买入的行为叫补仓，在盈利的基础上买入的行为叫加仓。

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【文稿：】

只要你开始炒股，必然会面对止盈和止损，因为炒股无非就是买卖的过程，利润都在买卖之间的差价里产生，而差价是正还是负，取决于你卖出的动作。买入那是布局的过程，是埋下了一个机会，而卖出则决定了你的最终成果。

今天要讲的止盈和止损都是卖出的行为，但同样是卖出，意义可完全不一样，上文说过：卖出时才决定你手里是否有利润，如果你卖出股票只用一句“卖出”来表达，虽然行为表达的很明确，但却无法得知卖出后的结果如何。卖出后是赚了还是亏了，还需要额外补充说明才行。

这个时候止盈和止损就是最好的表达方式，二者都是卖出的含义，不同的是；止盈是在你盈利的前提下卖出的行为，而止损是在亏损的前提下卖出。止盈的目的很简单，多半是因为股价涨到了你心里预期的价格，为了保住这部分利润于是选择卖出。或者股价冲高回落，你担心现有的盈利可能转为亏损，于是还在盈利的前提下卖出股票，这就是止盈。

而止损就是我们常说的割肉，虽然手中股票已经出现亏损，但有些时候我们还得将其卖掉，这么做的目的是以防价格会持续大跌，带来更大的风险，也是一种控制风险的方法。当风险真的出现的时候，断臂带来的痛，也是为了换回一条命。

当然，有些人止损的目的也并非认为股价会持续下跌，他可能看到了其他个股上存在更多的机会，觉得手中的亏损的股票即便是反弹，可能也不如另一只涨的更多，此时他也可能会止损，目的是为了买入另一只他认为机会更大的股票。

最后总结一下：止盈和止损都是卖出的行为，不同的是止盈是在盈利的前提下选择卖出，而止损只在亏损的前提下卖出。前者的目的是为了保住当下的利润，后者是为了防止亏损越来越大带来的风险。

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【文稿：】

股票教学听到这儿、想必很多人已经在炒股的路上了。这期间难免也会遇到一些专有名词，会阻碍你对某些市场行为的理解，所以从今天起咱们就来了解一下股市中的专有词汇。有些内容很简单，即便是小白也会有所了解，而有些则需要系统的讲解。今天我们先来讲个简单的；谈谈什么是空头、多头，以及做空与做多。

别看字儿多，其实了解了“多空”二字，你也就明白了全部。空头多头代表的是一种身份，而做空做多代表一种行为。在股市中你可以将“多”简单理解成“涨”，将“空”理解成“跌”。所谓的做空就是看跌的行为，而做多就是看涨的行为。你认为股价今后会出现下跌，这叫看跌，于是你必然会抛售手中的股票，这叫做空。相反，你判断股价未来会上涨，这叫看涨，于是你便买入股票，这叫做多。

总结一下：做空做多就是一种市场行为，做空就是抛售股票的行为，因为你认为股价未来会跌，而做多是买入股票的行为，因为你认为股价未来会涨。知道了做空做多之后，空头多头就很好理解了，前者是行为，后者就是身份、对号入座即可，就像做坏事的是坏人，做好事的是好人一样。空头指的就是做空的人，多头指的是做多的人，空头认为股价会跌，多头认为股价会涨。

讲到这新手可能会有疑问，市场中到底谁是空头和多头？其实这个问题没必要想的那么复杂，股市中的每个人都可以是空头或多头，当然也包括你和我。针对某只个股来说，你判断股价会涨，于是买入该股，此时你便是多头。某一天你开始判断股价会跌，于是卖出该股，此时你又变成了空头的身份。所以空头和多头的身份并非一成不变，而是根据你对市场的判断而变化。

我们平时经常听到的多空博弈，指的就是多头空头之间的博弈，也就是买方和卖方之间的较量，而这种较量每分每秒都在发生，因为无论价格多高或多低，都会存在看涨和看跌的人，所以理论上多空博弈每天、每分、每秒都在进行。

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【文稿：】

所有在股市里追求收益的人都叫投资者，但投资者是一个统称，如果加以细分的话主要存在两类投资者，也就是散户和机构。你我就是散户投资者，而那些以公司、机构、组织名义投资的便是机构投资者。不要觉得自己是散户就了解自己，也不要觉得机构跟自己没关系就忽略它。

体育赛事中经常能看到按重量及划分选手，让同等级的选手之间进行较量，但可惜，股市中可没有这个规矩，记住！股市中除你之外的全是对手，所以不要觉得管好自己就天下太平，只要你没退出市场，所有人都会盯着你手里的钱，而这其中机构投资者是你最需要了解的对手。我们先来了解一下炒股盈利最重要的三个要素，也是我认为最重要的三要素、分别是：能力、资金、消息，排名分先后。或许不同的人有不同的排名，但至少在我心中的排名是能力在前，其次是资金和消息。

有人可能觉得资金的实力应该排在第一位，但我却不这么想。资金量大的确有很大的优势，但资金本身没有任何行为能力，钱多可以是非常有利的武器，但没人会使用它，武器也终究是块废铁。只有懂得如何使用资金、有效利用资金，庞大的资金量才会体现它的价值，否则手握1亿和10亿没有什么区别。

了解了三要素，我们对比一下散户和机构的差距，先说结论吧：三要素中散户没有一项可以胜过机构。论能力；机构投资者是团队作战，可谓是“正规军”，而加入这个团队需要经过层层筛选，留下来的都是精英。而成为散户几乎没有门槛...年满十八岁你就可以杀入股市，所以二者在能力上的差距可想而知。

然后是资金：谁都知道钱多某种意义上可以控制股价走势，毕竟资金是推动价格的直接原因，那么散户和机构谁的资金更多呢？当然是机构！你的钱只是你的钱，最多还有借的钱。机构的钱那可能一群人的钱，绝大部分是从社会筹集来的钱。我们最熟知的机构投资者就是基金公司，他们的钱动辄几十亿几百亿，而这些都是从广大社会群众手里募集来的，所以从资金量来说，机构的优势同样完爆散户。

最后是消息：谁能率先获得有力的消息就有可能率先布局，从而拿到更高的投资收益，而从消息的获取能力来看，机构也同样完爆散户。先不说人家的渠道广、门路多，行业之间的消息他们也可以彼此共享，而散户看到的消息多半已经是人家吃剩下的。机构有调研和分析的能力，他们的分析报告往往是很多散户眼里的一手消息，你看看、你能获取到的有限消息中，多半还是由机构发布的，这还如何去比较呢？

所以，无论从哪个角度分析、散户是赢不了机构的，至于你在某些自媒体口中听到一些大言不惭的言论，比如干掉机构，围剿机构等等，这些只是无知的人，用激进的言论，欺骗无知的人罢了，多半是为了骗取你手中的钱财为目的。

那么机构既然难以战胜，作为散户又该怎么办呢？既然难以战胜，那你可以选择跟随机构的思路，去揣测主力机构的意图，你能分析出机构想做什么，你也就能获得机构会获得收益，就这么简单！

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对炒股有了初步的认识后，很多人会迫不及待想大展拳脚，但是别急！炒股的门槛非常低，但盈利的门槛却很高。股市中有这样一句话：“7负2平1赚”，言外之意，7成的人炒股会亏损，2成的人不赚钱，只有1成的人在盈利。数据本身的真实性暂且不去探讨，但是二八定律的存在是真实的，也就是20%的人赚走了80%的钱，股市中亦是如此。

所以当一个新手跑来问我炒股会不会盈利时，答案想必你也猜到了。今天这堂课的意义就是让你意识到炒股的难度，顺便也要明白炒股盈利的本质，这样最起码输了也知道是怎么输的。

炒股盈利为什么会这么难？这是我懵懂时期提出的疑问，也是现在很多人向我提出的疑问，可惜、当时我的疑问没人能回答，当时没有自媒体、没有智能手机、也没有机会接触专业人士。如今有人向我提问同样的问题，难免感概万分...盈利困难是因为炒股本质是零和博弈，是在相互竞争的环境下决出的输赢，而不是共同追求一某个目标。

举个例子；考试60分为及格。80分为优秀。想优秀只需要考80分即可，这很容易，为什么这么说呢？因为理论上所有人都可以考80分以上，考上80分你就是成功，但是把游戏规则换一下，让每个学生相互竞争，把成绩从高到低进行排列，将优秀定义为排在前20%的人，如果是这样想成为优秀的学生就太难了，因为考试分数已经不再重要，重要的是你干掉了多少人...

以短跑比赛为例：成就第一名的不是速度，而是对手。你可以用10秒的成绩获得冠军，也可以用20秒拿冠军。炒股就是这种竞争下的淘汰制，如果10个人里9个是笨蛋，那么唯一正常的你就是巴菲特。相反、如果人人都是巴菲特的水平，那如今也就没人会记住巴菲特的名字。

你在股市中赚的钱必然是别人的亏损，虽然不知道是谁把钱亏给了你，但你的盈利必然建立在了一部分人的亏损之上，这就是零和博弈的本质。相反，你亏的钱就是别人口袋里的利润。或许在某一时期内所有人会一起盈利，一起亏损，但是把周期放长，盈亏必然是对等的。

假如你的实力很强，80%时间都在盈利，那就意味着有人80%的时间都在亏损。炒股并不难，但盈利却很难，因为炒股的目标是干掉对手，而不是共同追求同一个目标，你的赢必须建立在对方的输上，不存在共同走向美好生活的可能。

今天讲这些并不是为了打消大家炒股的念头，而是让大家对股市里竞争有个正确的认识。炒股可以，但请努力成为那20%的人，如果你实力不错也不要放松警惕，因为对手可能会越来越强，到时候你还会淘汰到80%的行列中，希望本期内容对你今后的投资有一定启蒙意义。

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对炒股有了初步的认识后，很多人会迫不及待想大展拳脚，但是别急！炒股的门槛非常低，但盈利的门槛却很高。股市中有这样一句话：“7负2平1赚”，言外之意，7成的人炒股会亏损，2成的人不赚钱，只有1成的人在盈利。数据本身的真实性暂且不去探讨，但是二八定律的存在是真实的，也就是20%的人赚走了80%的钱，股市中亦是如此。

所以当一个新手跑来问我炒股会不会盈利时，答案想必你也猜到了。今天这堂课的意义就是让你意识到炒股的难度，顺便也要明白炒股盈利的本质，这样最起码输了也知道是怎么输的。

炒股盈利为什么会这么难？这是我懵懂时期提出的疑问，也是现在很多人向我提出的疑问，可惜、当时我的疑问没人能回答，当时没有自媒体、没有智能手机、也没有机会接触专业人士。如今有人向我提问同样的问题，难免感概万分...盈利困难是因为炒股本质是零和博弈，是在相互竞争的环境下决出的输赢，而不是共同追求一某个目标。

举个例子；考试60分为及格。80分为优秀。想优秀只需要考80分即可，这很容易，为什么这么说呢？因为理论上所有人都可以考80分以上，考上80分你就是成功，但是把游戏规则换一下，让每个学生相互竞争，把成绩从高到低进行排列，将优秀定义为排在前20%的人，如果是这样想成为优秀的学生就太难了，因为考试分数已经不再重要，重要的是你干掉了多少人...

以短跑比赛为例：成就第一名的不是速度，而是对手。你可以用10秒的成绩获得冠军，也可以用20秒拿冠军。炒股就是这种竞争下的淘汰制，如果10个人里9个是笨蛋，那么唯一正常的你就是巴菲特。相反、如果人人都是巴菲特的水平，那如今也就没人会记住巴菲特的名字。

你在股市中赚的钱必然是别人的亏损，虽然不知道是谁把钱亏给了你，但你的盈利必然建立在了一部分人的亏损之上，这就是零和博弈的本质。相反，你亏的钱就是别人口袋里的利润。或许在某一时期内所有人会一起盈利，一起亏损，但是把周期放长，盈亏必然是对等的。

假如你的实力很强，80%时间都在盈利，那就意味着有人80%的时间都在亏损。炒股并不难，但盈利却很难，因为炒股的目标是干掉对手，而不是共同追求同一个目标，你的赢必须建立在对方的输上，不存在共同走向美好生活的可能。

今天讲这些并不是为了打消大家炒股的念头，而是让大家对股市里竞争有个正确的认识。炒股可以，但请努力成为那20%的人，如果你实力不错也不要放松警惕，因为对手可能会越来越强，到时候你还会淘汰到80%的行列中，希望本期内容对你今后的投资有一定启蒙意义。

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【文稿：】

继续上一期的内容讲解，今天也是股价成交规则系列的最后一期，先来巩固一下上一期的结论：买卖双方的报价若想成交，必须满足买方报价大于等于卖方报价的条件。但这里还需要考虑一个问题，假如买卖双方报出了符合成交的单子，那么最后会以谁的价格成交呢？

还是沿用之前的例子：假如卖方报价9.9元卖出，买方报价10元买入，买方报价大于卖方，这是可以顺利成交的单子，但最后到底是以9.9元成交？还是10元成交？有些人可能会奇思妙想；可以取二者平均值，但很可惜，这个规则并不适用，最后成交的价格必然是9.9和10元中的一个。

具体以谁的价格成交、需要确定谁是主动性的报单，结论是：谁是主动性的报单就会以对方的报价成交。比如说买方的10元报价是主动性的报单，也就是主动性买单，因此最后的成交价会以卖方的9.9元成交。换言之、如果卖方报的9.9元是主动性的报单，最后会以买方的10元成交。

讲到这里并不难理解，大家可以反复多听几遍，然后你就会发现一个问题：什么是主动性报单？又如何界定主动性报单？注意！以下内容是重点！我几乎没见过谁把主动性报单给讲明白，讲解起来也的确有难度，我尽我所能的去解释，也希望你能尽力的去理解。

所谓主动性报单就是指为了成交、率先报出的能与对方成交的价格。如果你是买方，那就叫主动性买单，如果你是卖方，自然叫主动性卖单。那么如何界定谁是主动性的报单呢？当一方报价确定之后，谁能第一时间报出与它成交的价格，谁就是主动性报单。

举个例子：卖方报价9.9元卖出，现在等其它报单出现，此时有人第一时间报出了9.8元买入，这是第一个报出的买单，它是主动性买单吗？当然不是，虽然时间最早，但这个单子压根不会成交，因为买方报出的价格低于卖方报价。这个时候系统就会继续等待、等待更适合的报单出现。

马上又有一个买单出现，有人报价9.9元买入，买卖双方报价相同，这是可以成交的单子,这个单子也被定义为主动性买单，因为它是第一个报出能与卖方顺利成交的单子，按照刚才的结论：主动性买单会以卖方报价成交，因此二者会以9.9元的价格成交。

如果当时买方报出的单子是10元买入，那么最后的成交价还会是9.9元，因为主动性买单会以卖方报价成交。至于主动性卖单只需要反过来理解即可。谁在买方报价的基础上，率先报出了能与买方顺利成交的单子，谁就是主动性卖单，而主动性卖单会以买方报价成交。

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【文稿：】

接着上期内容讲解价格的成交规则，股票报单窗口上买1买2等顺序的排列，代表买卖双方成交的顺序，但是顺序排列好之后，买卖的单子真的能顺利成交吗？为了方便讲解，接下来的例子我们就以买1卖1为例，因为这是最有可能率先成交的买卖单。

我们假设一种情况：卖方报价9.9元卖出，买方报价9.9元买入，这种情况能成交吗？答案是能成交，成交价格是9.9元。如果卖方报价9.9元，买方报价9.8元，请问二者能成交吗？再或者、卖方报价还是9.9元，买方报价10元买入，二者能成交吗？成交价又是多少？

我先说下结论：买卖双方若想成交，必须具备买方报价大于等于卖方报价的条件，或者你理解成卖方报价小于等于买方也可以。懂了这个道理再看看上面的三个假设：当买卖双方报出的价格相同，都是9.9元的时候，二者肯定能成交。当卖方报价9.9，买方报价9.8的时候就无法成交，因为买方报价小于卖方报价。最后，当卖方报价9.9，买方报价10元时，二者也可以成交，因为买方报价大于卖方报价。

不要光听我说，你可以对照下方的文稿理清一下思路，顺便也思考一下为何会把成交规则设计成这样？如果你想自主思考，那么请在此处按下暂停键，因为接下来我要揭晓答案了。其实答案很简单，规则的合理性在于保全多数人的利益，所以你不妨从买卖双方各自的角度出发，看看规则设计的是否合理。

假如买卖双方报价相同，那么无论以谁的价格成交，都没有吃亏的一方。假如买方报价大于卖方报价，如果最后以买方价格成交，对于买方而言是如愿以偿，买方用自己预期的价格买了进来，而对于卖方来说就是卖贵了，虽然跟自己的预期不符，但是好于自己的预期，卖贵了就是多赚了，所以买卖双方都没有损失，这个规则的设计显然非常合理。

这回反过来假设一下：假如说买方报价低于卖方报价，二者一旦成交会怎么样？如果最后是以买方报价成交，买方虽然买便宜了，得到了好处，但是卖方却卖少了，卖少了直接会影响卖方的利润，所以这种规则设计会影响了一方的利益，无法顾全买卖双方，因此并不适用。

刚才的例子中我经常讲到：“假如以买方报价成交，假如以卖方报价成交....”，那么系统又根据什么决定以谁的价格成交呢？假如卖方报价9.9元，买方报价10元，买方报价大于等于卖方，因此二者具备成交的条件，但最后的成交价会以谁的价格成交呢？关于这一点咱们下期再聊。

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【文稿：】

股价每分每秒都在波动，买卖双方无时无刻都在成交，但每一笔买卖又是如何成交的？成交又遵循着哪些规则呢？今天咱们就来聊聊价格成交的细节。以前在连续竞价的节目中讲过成交的两个原则；也就是“价格优先”和“时间优先”，接下来我要讲的内容也是在这个原则下进行的假设。

我在音频的下方放了一张图片，图片的右侧就是挂单窗口，也就是显示买1买2，卖1卖2的区域。一般手机只会显示前五位，也就是买5或者卖5，前面的买卖指的是买单或卖单的意思，至于后面的数字指的是排队的顺序，用图中的买1举个例子：如果你选择买入，那么你的报价单会分类到买单里面，但是在买单中排在第几位取决于你的报价，如果你的报价是5.66元买入，那么你的报价单就会排在第一位，也就是图中买1的位置。

反过来理解卖单也是一样的，不再举例说明。一般手机只会显示前5个排位，但实际上后面还可以继续排列下去，比如买6，买7，买8等等，这些都会由电脑统计，之所以没有把后面的全部显示出来只是因为篇幅太长，参考性不大，而且你的手机也没那么长，那么系统为什么会把报价进行排列呢？当然是为了将买卖双方进行成交。

假如说买卖双方的报价都没有更改、也没有撤单，那么系统就会按照排列好的顺序依次成交，也就是买1和卖1成交，然后就是买2和卖2成交、以此类推。换言之，排列的顺序就是接下来的成交顺序，如果你想尽快成交，那就得想办法让你的报价单排在前面才行。还记得上文说的价格优先和时间优先吗？对于买方、你如果想排在前面，那就得报出高价才行，而对于卖方想排在前面，你就要报出低价，正所谓价高者得、价低者出，这样的规则设计非常科学。

了解这一点你再回过头看看报单窗口界面，你会发现买单价格是由高到低

排列，也就是买1的价格最高，其次是买2、买3等等...而卖单价格刚好相反，是由低到高排列的，价格最低的排在最前面，也就是卖1的位置，其次是卖2、卖3等等。顺序排列好之后就是依次成交的过程，也就是买1和卖1成交，买2和卖2成交，但是这一切真的能顺利成交吗？假如买1和卖1的价格相差甚远，它们又如何成交？最终的成交价格又是多少？关于这点咱们下期再聊。

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微信公众号：小生资本论

一入股市深似海，这是很多老股民的感叹，不过对于新手而言、如何参与到到股市才是他们想搞明白的问题。谁都有第一天炒股的时候，但有些人想炒股却不知道“炒”的这个过程在哪里进行，那么面对这个问题我今天做一个系统的解答，希望对初入股市的小白有所帮助。

炒股无非就是买卖的过程，而买卖则需要一个平台来实现。在互联网并不发达的时代，买卖还需要通过打电话给券商告诉他们买卖的指令，或者直接就泡在券商营业厅内，想买卖的时候到柜台找工作人员申报，而如今互联网非常发达，一部手机就可以实现随时随地的交易。

通过手机炒股当然需要下载一个炒股软件，也就是app，至于用什么软件炒我觉得都无所谓，只要是正规券商开发的app就好。当你选择一家券商开户，该券商就有对应的炒股软件供你使用，你在该软件中就可以实现所有股票的买卖。

你可以在软件中挑选心仪的公司，也可以软件中看到有关该公司的资料和数据，当你决定买卖该公司股票时，只需要在软件中找到“买卖”选项即可。你可以通过电脑软件去炒，也可以通过手机软件去炒，道理都是一样的，每家券商都会有对应的软件供你下载，这里包括电脑版和手机版。

不过如今是手机互联网时代，所以多数人都在用手机进行交易，很少有人再用电脑，而手机软件的功能的确有着明显的差异。现在的股民都有很强的互联网审美，所以很多人也对炒股软件的功能提出了较高的要求。那些设计的更加人性化、功能更全面的软件的确更受人们的青睐。对此、我介绍某两款APP供大家参考。这不是广告，我也没收到人家的广告费，只是给大家做个参考。

同花顺、东方财富，这两家公司设计的软件是比较先进的，因为相比于传统券商，这两家起初就是个互联网公司，天生就有互联网的基因，后来才开始做起了券商业务，所以在互联网产品的设计上的确优于传统券商，炒股软件的设计也符合多数人的需求，所以单论软件的功能，我想这两家公司的炒股软件值得你选择。

当然、这并不意味着其他券商的炒股软件会影响你的交易，该交易的总能交易，跟软件并没有关系....能否盈利取决于你对市场的判断，而不是软件提供给你的功能。我只想说跳脱出投资本身、单论软件的功能和设计的话同花顺和东方财富的软件的确更优秀一些。最后再强调一下：我这不是广告，我也没收这两家公司的一毛钱...

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