股票知识｜入门到精通

我们先来区分一下什么是新股和次新股，所谓新股就是新发行的股票，或者叫新出售的股票也可以。股票背后都对应着一家公司，新股背后也对应着一家新上市的公司。这家新上市的公司拿着自家股票到股市里出售，这一批股票就是新股。

而次新股就很好理解了，买房时也有新房和次新房之分，所谓次新就是“比较新”的意思，这也是最通俗的理解方式。次新股指的就是那些还比较新的股票，也就是上市时间没那么长的股票。那么次新股多久才能摆脱“次新股”的标签呢？

关于这一点我认为没有明确的标准，一般将上市不足一年的股票称作次新股，但这些都不重要。新股、次新股只是个名称而已，股票的质量不会因为名称而改变，大家只需要了解个大概就可以。就像房子，有些人觉得盖完后一年内可以称为次新房，有些人觉得5年内也可以叫次新房。

次新股本身只是个名称，它的性质本与平时交易的股票一样，没有任何区别，反倒是新股有些不同。新股是上市公司向市场出售的股票，为什么叫出售而不叫交易，那是因为交易是双向的，有买也有卖，而公司发行新股只是单方面将自家股票出售的过程，投资者只能购买公司发行的新股，却无法再卖给公司。我们平时炒股可以叫做交易，因为你是从其他投资者手里买到的股票，你卖出也是卖给了其他投资者。

所以，当新股被出售的时候，它还叫新股，但只要第一批投资者购买了这部分新股，它就不再是新股，而是次新股。继续拿买房举例：开发商出售新楼盘，第一批买房的人买到的是新房，等他们买完后这些房子不能再称为新房，而是次新房。所以第一批购买者起到了决定作用，股票也是一样，刚发行的新股称为为新股，只要第一批投资者购买，它就变成了次新股。说到这你或许会有疑问，那公司发行的新股应该上哪购买？这就涉及到新股申购的问题，关于这点咱们下期再聊。

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我们先来区分一下什么是新股和次新股，所谓新股就是新发行的股票，或者叫新出售的股票也可以。股票背后都对应着一家公司，新股背后也对应着一家新上市的公司。这家新上市的公司拿着自家股票到股市里出售，这一批股票就是新股。

而次新股就很好理解了，买房时也有新房和次新房之分，所谓次新就是“比较新”的意思，这也是最通俗的理解方式。次新股指的就是那些还比较新的股票，也就是上市时间没那么长的股票。那么次新股多久才能摆脱“次新股”的标签呢？

关于这一点我认为没有明确的标准，一般将上市不足一年的股票称作次新股，但这些都不重要。新股、次新股只是个名称而已，股票的质量不会因为名称而改变，大家只需要了解个大概就可以。就像房子，有些人觉得盖完后一年内可以称为次新房，有些人觉得5年内也可以叫次新房。

次新股本身只是个名称，它的性质本与平时交易的股票一样，没有任何区别，反倒是新股有些不同。新股是上市公司向市场出售的股票，为什么叫出售而不叫交易，那是因为交易是双向的，有买也有卖，而公司发行新股只是单方面将自家股票出售的过程，投资者只能购买公司发行的新股，却无法再卖给公司。我们平时炒股可以叫做交易，因为你是从其他投资者手里买到的股票，你卖出也是卖给了其他投资者。

所以，当新股被出售的时候，它还叫新股，但只要第一批投资者购买了这部分新股，它就不再是新股，而是次新股。继续拿买房举例：开发商出售新楼盘，第一批买房的人买到的是新房，等他们买完后这些房子不能再称为新房，而是次新房。所以第一批购买者起到了决定作用，股票也是一样，刚发行的新股称为为新股，只要第一批投资者购买，它就变成了次新股。说到这你或许会有疑问，那公司发行的新股应该上哪购买？这就涉及到新股申购的问题，关于这点咱们下期再聊。

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炒股就是交易的过程，而交易就是买卖，而买卖需要在一个环境下进行，这个“环境”就叫做市场！现在你理解为什么叫“股市”了吗？

股市中分为两个市场，分别是一级市场和二级市场。所谓市场就是有交易的地方，就像菜市场一样、它是人们交易瓜果蔬菜的地方。不过菜市场所有人都能理解，四周有墙、周边有人、就很好判断这是一个市场，但股市这个市场就显得有些抽象，它看不见摸不着，所以新手理解起来可能有些障碍。其实你没必要把市场理解的很具象化，记住！有交易的地方就可以叫市场。如果农民都推着车把蔬菜拿到街边去卖，人多了、这条街也就会成为市场。

股市股市，全称就是股票市场，菜市场是交易蔬菜的地方，那股票市场自然是交易股票的地方，而这个地方有两个市场；分别叫做一级市场和二级市场，两个市场同样都是交易股票的市场，只是交易的群体有些不同。一级市场也叫发行市场，而二级市场叫做流通市场。两个市场都是提供交易的地方，而交易的对象都是股票。

大家都知道：一家公司发行股票后会拿到股市中出售、也就是卖给投资者，这叫做上市。而第一次把股票卖给投资者的场所就是一级市场，公司把股票全部卖给投资者之后，这部分股票又会进入到二级市场流通，最初买走这些股票的人又会和其他投资者再进行交易，而这个过程都在二级市场里进行。

再通俗点讲；投资者和上市公司之间发生交易的地方叫做一级市场，投资者和投资者之间发生交易的地方叫做二级市场。

所以你每天对着手机买卖的行为都是在二级市场，你买的股票是从其他投资者手里买到的，而卖掉的股票也是卖给了其他投资者。这里你需要思考一个问题：既然买的股票都是从其他投资者手里买到的，那这些股票最初是从哪来的？答案是从上市公司那里买的。

当某家公司要上市的时候，公司就会发行自家的股票，这时候市场上就会多出一定数量的股票，你若想购买这家新上市公司的股票，你就要去申购新股、也就是买这家公司的股票，此刻的交易就是你和上市公司之间发生的，所以这笔交易是在一级市场中进行。

当你把手里的股票再卖给其他投资者时，此时的交易过程就是在二级市场进行，而且从今往后这些股票只会在投资者之间来回买卖，也就是一直在二级市场中流通，所以二级市场才会叫做流通市场。

如果你还是不能很好的理解这些，那我举一个不太恰当的例子：你可以把股票想象成钱，我们的生活中需要用到钱，你花钱、挣钱的过程都是在人和人之间发生的，你花的钱跑到了别人手里，你赚的钱也是别人手里的钱，“钱”在人和人之间流通。你可以把这个过程想象成股市中的“二级市场”。

但你有没有想过社会中的这些钱最初是从哪里来的？答案是央行用印钞机印出来的，而第一批从央行那里拿到这笔钱的人为市场提供了最初的流通性，他们拿到钱的过程可以认为在一级市场进行。当这批人拿到钱之后，这些钱就会在人与人之间一直流通下去。举得例子不是很恰当，但会有助于你理解。

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【文稿：】

涨跌停制度也算是A股的特色，只要你开始炒股，以后也必然会遇到涨跌停的股票。有时你想买的股票可能会出现涨跌停，也可能是持有的股票出现涨跌停，此时该如何去做、我想对于老股民来说应该不难抉择，但对于新股民难免会出现手足无措现象。

具体该怎么做我们放到最后来讲，先来思考一个问题：股价为什么会涨跌停？为了方便讲解我们以涨停为例：为什么股价会涨停？涨停的前提是股价必须上涨，而股价上涨的逻辑又是什么呢？详细的解释我在以往的节目中都有过讲解，你可以回听一遍。如果用通俗的语言来解释：上涨的逻辑就是买方比卖方积极，这个积极不仅是数量上买方比卖方多，价格上买方也比卖方更激进。

价格持续上涨的直接原因、就是因为总有人报出了比上一家更高的价格去买入，而卖方也必然会卖给出价更高的人，所以成交的价格也会逐渐变高。房价居高不下也是同理：总有人报出比上一家更高的价格去买房，你如果是房东，你肯定也会卖给出价更高的人，二者最后一成交，房价又上一层楼。

价格下跌也是同理，总有人报出比上一家更低的价格去卖出，最后的价格就会越走越低，假设这个趋势一直延续、就会出现跌停，也就是当天允许的最低跌幅。如果是持续上涨自然就是涨停。

如果价格涨停后一直维持到收盘，也就是中途没有出现过破板现象，那意味着有人想报高价买入的现象依旧存在，这部分买方很有可能会在第二天早上继续报高价买入，涨停后的价格在第二天也有继续冲高的概率。如果某只股出现了跌停，且一直到收盘，那意味着想报低价卖出的现象始终都在，只不过受限于跌停制度，价格无法继续下跌，于是这部分人很可能会在第二天继续报低价卖出，跌停的股票在第二天很可能有继续下跌的动作。

当然、我上文说的都是大概率现象。懂得了其中的原理，面对涨跌停该如何做就变得很简单了。假如你目前是持有股票的状态，如果持有的股票出现了涨停，当天不要轻易卖出，只要当天保持涨停收盘，第二天盘中继续冲高的概率是比较高的。如果你持有的股票出现了跌停，那你就想办法尽早卖出吧，因为第二天有继续下跌的概率。如果卖盘太多、当天实在卖不掉的话，那也只能自认倒霉了。

假如你目前是想买入的状态，当你遇见涨停或跌停的股票时，我的建议是都不要去买，因为这是典型的投机行为，风险很大。跌停的股票你去买就成了别人的接盘侠，里面的人都想出来，无奈价格跌停都跑不掉，结果你却买进去，做了好人却不见得有好报。有人可能会说可以去买涨停的股票，只要买进去至少第二天有继续冲高的可能，的确是有这种玩法，问题是涨停的股票多数情况下你也买不进来，你懂的道理别人也懂，涨停的股票谁会轻易卖呢？里面没人卖，外面却都想买，怎么可能轻易买进来呢？说到底还是在碰运气，输赢还是在看命运。

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了解了什么是涨跌停板，今天我们深层次挖掘一下涨跌停制度的利弊。涨跌停带来的好处不言自明，当天股价的涨跌被限制了幅度，一定程度上就规避了交易风险，我们就以10%的涨跌停为例；本应该下跌-50%的股价，因为有了跌停制度的保护，当天最多只能下跌-10%，下跌得到了控制，风险也就被抑制，这是涨跌停制度的好处。

但你仔细考虑一个问题，价格是由谁决定的呢？你可能会说是由市场决定的，那市场又是根据什么给出合理的价格呢？答案是价值！一只股该值多少钱市场就会给出多少钱，虽然偶尔会出现价格偏离价值的现象，但长期来看，价格永远随价值的轨迹波动。

那么问题来了：我们以股价暴跌为例，某支股基本面出了问题、比如财务造假，于是现在的价值严重被高估，股价必须出现大跌来反应真实的价值，假如说股价跌去-50%才算合理，言外之意，该股价格未来跌去-50%是必然的，但如何跌去这-50%就成了关键。

当财务造假被曝光后，当天的股价就应该下跌-50%才对，只有价格腰斩后才能匹配目前的价值，但是由于跌停制度的影响，当天最多只能下跌-10%，那剩下的-40%怎么办？难道不跌了吗？当然不是！市场是理性的，该发生的事情只会迟到不会不发生，今天受限于跌停板只能下跌-10%，剩下的-40%它会选择第二天继续跌，如果第二天跌不完，第三天会接着跌，直到价格跌到与价值相匹配为止。上文中假设跌去-50%才能匹配价值，那么该股价格最后还是会跌去-50%。这也就是为什么有些股票会出现连续跌停的原因。

既然价格终究会跌去-50%，那跟涨跌停制度又有何关系？当然有关系，没有跌停限制，暴跌的价格一天就可以达到风险释放，而有了跌停之后，暴跌的结果不会被改变，但是暴跌的时间却被延长了，因为当天最多只能跌去-10%。-50%的暴跌，如果没有涨跌限制一天就可以完成，有了涨跌停之后则需要5天，这就是效率的缺失。

早期节目讲过股市存在的意义，股市是为了给企业融资的渠道，加快企业的生命周转，好企业会因为股市更加快速的成长，差企业也应该被迅速淘汰。股市加快了一切的进程，如果把这个周期缩小到每天的涨跌波动也是同理。有价值的股票那就该快点涨，没价值的快点跌，加快优胜劣汰的速度、这就是效率，而涨跌停制度一定程度上降低了这种效率，这也是其弊端所在。

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【文稿：】

涨跌停的内容很简单，除了简单认识涨跌停之外，也讲一下这里面存在的一些细节，以后我会讲到大量的分析内容，这些都需要坚实的基础作为理解的前提。首先认识一下涨跌停长什么样，文稿中的第一张图是涨停的股票，第二张是跌停的股票。

当一天的股市开盘后，股价就会随着买卖出现涨跌波动、可涨可跌、可大涨也可大跌。那么在一天的时间里，股价最高能涨多高？最低又能跌多少呢？如果是美国股市，对于股价的涨跌幅是没有限制的，意味着当天的股价涨到天上，或跌到谷底都是有可能的，但咱们的A股市场有些特殊，A股的交易制度中给一天的价格波动限制了一定的幅度，而这个幅度的极限就叫做涨跌停。当股价上涨时，当天的价格最高只允许涨到10%，而下跌时最低只允许跌到-10%，涨到10%就叫涨停，跌到-10%就是跌停。

后来随着科创板的设立以及创业板的改革，涨跌停也出现了些许的变化。上证指数和深成指里面的成分股，涨跌停限制为正负10%，而科创板和创业板里的股票，涨跌停为正负20%，关于这一点大家了解一下就好，没有太多知识点。

由于在上证和深成指上市的股票居多，也为了方便讲解，所以接下来我还是以10%涨跌停为例；当一只股票持续上涨，当天涨到了10%，这种现象就叫涨停，但有些时候你会发现，价格没有出现10%的涨幅也会出现涨停，比如说有些股票涨幅10.1%、9.97%就已经涨停了，这又是什么情况呢？

其实你没必要纠结于精准的数字，10%设定为涨停的确不假，但每只股票的价格都不一样，有的几块钱一股，有的几千块一股，而我们看到的价格一般只显示小数点后两位，所以在计算10%的时候会出现一定偏差。

咱们举个例子：A股票价格是5.33元，涨幅10%后的价格应该是5.863元，但由于系统只显示小数点后两位的价格，所以四舍五入后的价格就是5.86元。价格达到5.863元涨幅才是10%，而现在只取5.86元，所以实际涨幅也会低于10%，为9.94%。因此对于该股来说，9.94%就是当天的涨停价。

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【文稿：】

经常听人说股票被套，这里的被套就是指套牢，很多人理解的套牢可能就是指亏损，如果只是这么简单的话，我也就没必要单独用一期节目来讲解。严格意义上来讲，价格走出和你预期方向相反时就是套牢。举个例子；你买入一只股票是为了价格上涨，但很可惜价格却出现了下跌，这就叫套牢，准确的说是“多头套牢”，因为你买入股票就是看涨的过程，看涨就是市场的多头，但价格没涨反跌，作为多头的你被套牢，所以叫多头套牢。

讲到这很多人都可以理解，因为这些都是人们所知道的套牢定义，但接下来可能就是你不曾了解过的细节，有多头套牢自然有空头套牢，定义跟多头套牢刚好相反，你将持有的股票卖出，希望价格出现下跌，这样你就可以在更低的位置再接回股票，你这种行为就是做空，你也就成了空头，但是卖出股票后价格没跌反涨，这种现象也叫套牢，叫做空头套牢。

空头套牢相信很多人没有听过，主要原因是中国股市的交易制度有关，A股只能单边做多，还没有完善的做空机制，这就意味着多数人炒股盈利只能建立在股价上涨的基础上，所以在中国人们口中的套牢多指多头套牢，当一个人跟你说股票被套，多半表达的是亏损。

所以接下来我要说的内容也是以多头套牢为准。每当听到有人说股票被套，我们本能的会想到亏损，于是将套牢和亏损联系在一起，其实这种想法并不严谨，或者说它就是个错误。一次完整的交易包含了买与卖的过程，所谓的亏损只有当你卖掉股票后才能下定论，换言之、没有卖掉之前出现的亏损不能称作亏损，只能称为浮亏。

而所谓的套牢就是形容暂时性的浮亏，也就是在没有卖掉股票前，账面出现了暂时性的浮亏，这种情况下才叫做套牢。已经卖掉股票后的亏损，压根没有套牢一说，它只是单纯的亏损。至于解套就很好理解了，意思是价格出现反弹，暂时性浮亏全部被抹平，收益重新回到了盈亏平衡的状态，这就叫做解套。

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【文稿：】

止盈和止损可以说是不分家的俩兄弟，但是我今天着重要讲的是止损，原因很简单，炒股是高风险的投资行为，风险意识永远要排在第一位，这看似极其简单的道理，践行起来却很困难，看看你在股市中赔的那些钱就是最好的教训。如果你还没意识到这一点，说明你投资的时间还尚早，以后注定会遇到。

之前的内容讲过，止损是在亏损后卖出的行为，准确的说是清仓卖出的行为，这么做的目的是为了防止价格进一步下跌带来的风险，其作用跟保险丝的原理非常类似。保险丝被安置在线路的中间，电流从中通过，但是保险丝给电流的大小设置了极限，当电流过大达到这个极限时，保险丝就会自行熔断从而切断电流的通过，防止过大的电流导致线路起火。止损也是一个道理，无论你买入任何一只股票、都必须给它安置一个“保险丝”、也就是设定一个止损位置，当价格不幸跌破这个位置的时候、你就要清仓卖出，防止价格进一步下跌。

但现实中止损的执行非常困难，原因也很简单，保险丝的工作原理不需要任何情感，而炒股止损却需要人为操作，人为操作就会出执行困难的问题，难以执行的原因其实就两种：第一，你会怀疑止损设置的是否合理，当价格跌破设置好的止损价格，你首先考虑的不是止损，而是怀疑止损设置的可能不合理，如果把止损价格定的在低一些，此刻就没必要止损。 

第二个原因：止损后纠结股价是否又会反弹。当价格跌破设置好的止损价格，你会纠结第二天价格又反弹回去该怎么办。开始只是纠结，慢慢就变成了盲目的期盼，从而让你放弃了止损的念头。

止损价格如何设定才足够合理，关于这一点在日后的教学会慢慢讲解，但是我可以拍着胸脯向你保证；止损的意义在于执行它，而不是如何设置它，再优秀的投资者也保证不了止损后的价格不会再涨，但优秀的投资者一定会严格执行止损，不会心存侥幸。就像电流再大，也没人敢保证一定会发生火灾，但性命攸关的事情，你不能赌这个概率。这个可怕的概率今天没有发生，你便会忽略其重要性，当某一天真正发生时，往后再多的补救可能也无济于事。

炒股也是如此，有时会少亏一点、有时多亏一点，但当遇到灾难性的暴跌时，你忽略了止损，这一次的损失日后数年可能都无法弥补。

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补仓可以说是最常见的一种操作，补对虽然很难，但是补仓本身却很简单。但就是这么一件简单的事情，你真的理解了它吗？之前的内容讲解过何为“仓”。仓就是你持有股票的总市值。假如你持有100股股票，每股10元，那么持仓便是1000元。

当你持有的1000元市值的股票出现下跌时，你可能会考虑补仓。补仓的目的很简单，就是为了摊薄成本。但很多人对补仓存在一个误区；那便是补仓必须要补原有的股票，比如你买的A股票跌了，于是你在更低的位置再次买入了一定数量的A股票，这种行为的确叫补仓，但补仓并不局限于同一支股票，你去买入其他股票也属于补仓的一种。

重新回想一下我开头讲过的内容。“仓”的含义是你持有股票的总市值，但并没有人规定你只能持有一只股。假如你买了3只股，总共花费10万，这10万就是你的持仓，不久股价出现下跌，10万元持仓变成了8万，此时你决定补仓2万，让持有的股票市值再次回到10万，所以、补仓是针对你持有的股票市值而言的操作，而不是针对某只股。

你决定补仓的2万可以去买原先持有的股票，也可以去买不曾持有的股票，反正最终的目的就是将减少的市值再次提高，目的达到了就是补仓，至于这些市值中你持有多少只股并没有任何规定。在原先的股票上进行补仓，是因为你觉得股价会在此处反弹，摊薄成本后加快了解套的进程。

但是补仓的本质是用补仓后的盈利来弥补之前的损失，当你觉得其他股票更具备上涨潜力的时候，你也可以去买新的股票，这也叫补仓。所以实际操作的时候一定要灵活多变，很多人理解的补仓是在原先持有的股票上进行，但其实补仓是在你持有股票的总市值上进行的操作。

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补仓可以说是最常见的一种操作，补对虽然很难，但是补仓本身却很简单。但就是这么一件简单的事情，你真的理解了它吗？之前的内容讲解过何为“仓”。仓就是你持有股票的总市值。假如你持有100股股票，每股10元，那么持仓便是1000元。

当你持有的1000元市值的股票出现下跌时，你可能会考虑补仓。补仓的目的很简单，就是为了摊薄成本。但很多人对补仓存在一个误区；那便是补仓必须要补原有的股票，比如你买的A股票跌了，于是你在更低的位置再次买入了一定数量的A股票，这种行为的确叫补仓，但补仓并不局限于同一支股票，你去买入其他股票也属于补仓的一种。

重新回想一下我开头讲过的内容。“仓”的含义是你持有股票的总市值，但并没有人规定你只能持有一只股。假如你买了3只股，总共花费10万，这10万就是你的持仓，不久股价出现下跌，10万元持仓变成了8万，此时你决定补仓2万，让持有的股票市值再次回到10万，所以、补仓是针对你持有的股票市值而言的操作，而不是针对某只股。

你决定补仓的2万可以去买原先持有的股票，也可以去买不曾持有的股票，反正最终的目的就是将减少的市值再次提高，目的达到了就是补仓，至于这些市值中你持有多少只股并没有任何规定。在原先的股票上进行补仓，是因为你觉得股价会在此处反弹，摊薄成本后加快了解套的进程。

但是补仓的本质是用补仓后的盈利来弥补之前的损失，当你觉得其他股票更具备上涨潜力的时候，你也可以去买新的股票，这也叫补仓。所以实际操作的时候一定要灵活多变，很多人理解的补仓是在原先持有的股票上进行，但其实补仓是在你持有股票的总市值上进行的操作。

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