老talk消息

上周小鹏的发布会后，郑小康跟我，还有几个媒体人，小鹏的同学一起吃饭。

郑小康说，我不如你。

我说这我知道，但是你可以展开讲讲。

他说你怎就在去年这个时候，敢坚持小鹏能起来，换我我是不敢把话说那么满。

我说，直觉。我又说，现在直觉告诉我蔚来有可能触底要反弹了你敢跟吗？

郑小康不说话。

我说，就知道你怂的。然后就长篇大论把我觉得最重要的几个信号告诉他，讲了我的逻辑。

首先就是新势力三家分在三个不同的小组赛里面，新势力的排名是个伪命题。

蔚来目前的小组对手多但是都不强，没有绝对意义的小组第一。蔚来如果出线后面对的种子队，是特斯拉。而马斯克从政这个黑天鹅事件让特斯拉的势能今年要降低。最后，今年的股市V形反转之后，资本市场重新进入贪婪模式，过去几年遭受重创的蔚来基本盘也能喘口气。

所以大概在今年Q3，从头铁模式转到听劝模式的李斌有机会射出一颗“银子弹”。蔚来改革的故事和小鹏“刮骨疗毒”的故事不同，蔚来调整的时间窗口非常短，只够李斌背诵一段葛底斯堡演说，把现有团队的血性调动起来，带有一点赌的成分。

大决战里的经典台词，“这个赌字很不好听，可又找不到一个更恰当的字代替它，就是这么一回事，啪的一下押上去了”。

本期嘉宾财经大V，楚团长聊聊天。我们一起探访了晚点的编辑部，和晚点报道AI的团队聊了聊。上半部分继续关注中国资产大涨，讨论作为一种玄学和暴论的“国运”，是如何被资本市场定价的。以及纯粹从一种个人视角，描述从悲观到乐观转换过程中的，资本市场从业者和普通人的众生相。

00：00-02：40 突然乐观的空气是如何出现的， “国运”这种虚无缥缈的东西是如何在日常生活中被感知到的。

02：40-05：50 楚团长总结资本市场过去悲观预期的理论基础，在这种悲观预期的基础没有扭转的前提下，一轮“牛市”就提前到来了，悲观的从业者开始迅速调整基调，由空转多。

05：50-14：45 “国运”的感性判断和定性分析，中国和外国的市场分析人士是如何看待这轮情绪转换和范式转移，鸡是如何把太阳叫出来的？而无论是普通人还是从业者，想要尽早收到这种信号，需要从信息的淹没中走出来，用一种“插队”的视角去感受真实世界。

14：45-19：15 老编辑谈到了雷军两次发布会对自己的影响，人的身体比人的理性更早开始感受到黎明的到来。

19：15-24：52 楚团长分享自己过去半年重新开始招聘团队，指导年轻人的成长，鸡确实是需要在太阳升起之前就开始叫的，

24：52-26：12 今年互联网价值重估和人工智能投资是市场主线，可关注易方达旗下人工智能ETF（159819、588730）及港股互联网ETF（513040、513010）进行高效配置，但投资需结合自身风险承受能力。

26：12-34：45 现象级的雷军，代替了小眼镜片成功学，成为了全社会关注的焦点。我们认为这是好事。

34：45 -结尾 DeepSeek横空出世并开源之后，AI的另外一种可能性被证实，中国互联网公司的一种风险在被接触。拉平的模型能力，保证了互联网公司现有的用户时长和数据仍然你是重要资产。

如何理解SU7 Ultra现象级的成功？

新势力失去了舞台中心的灯光，但是得到了一个强大的友军。过去他们常常推出技术和体验更好的产品，但是拿不下决定性的胜利，总被旧势力用冷兵器白刃战反扑丢掉阵地。

SU7 Ultra的成功复刻的不是简单复制小米在手机行业的经验，更多致敬了本田宗一郎、皮耶希这样汽车行业黄金时代的“天降猛男”。所以形势会倒逼传统车企的创始人重回一线，打造属于自己的SU7 Ultra。输麻了的只有一些腐败无能的职业经理人。

传统汽车行业当然有大量优秀的人，像胡铮楠和王凤英这样的孤勇者。但是如果没有强大的组织和文化，成群结队的老白兔涌入会吞噬掉新势力们健康的身体，一颗新势力的大脑加上一个旧势力的肉身，是拿不下新能源大决战的。

55岁的雷军，小米汽车是他的最后一战。不要再指望他能征服属于下一代企业家的战场，只需要欣赏他未来几年在顶峰的独舞。

一年后我又来到了杭州，摇摇欲坠的互联网老工业基地一跃变回了sleepless AI科技城。阿里恢复正常了，六小龙崛起了。牛马加完班堵车在文一西路上，也不烦躁了，毕竟堵车的时候股价也在涨。

这种莫名其妙的乐观，一方面让你认识到“国运”是真实存在的，它和每一个人的命运紧密相连。另外一方面又感受到恐慌，经过了过去几年的毒打，互联网大厂人们成熟了，担心好日子不会来了又走了吧。

我和这些阿里的老同志们每年固定聊一期节目，2023年标题是“多年来我投资中丐，现在人还好”，2024年的标题是“经过了失去的三年，老阿里们意难平”。

这一次的标题大家已经看到了，我们从翻倍的阿里腾讯股票开始聊，聊到AI浪潮从上游到下游可能的变化。最后不可避免从乐观起来，聊到了中国未来的“七姐妹”。和国运相关的阿里、小米，有坚实业务逻辑的腾讯、美团、拼多多，最后还没有上市的字节、小红书和大疆。以及在黑悟空神话和哪吒140亿票房奇迹背景下，是否会再出现一家中国的迪士尼。

听众们未必都像嘉宾一样收获了股价的涨幅，但是这份快乐相信可以感染你们……

一个阿拉巴马州癌症晚期等待了300天也没通过残疾认证的女人。今天早上起来，我看她又发了一条火车经过家门口的视频。

她的车非常破，后保险杠已经脱落但是应该是没钱修，她已经签署了捐献遗体器官的文件这样可以不用付丧葬费。但是孩子们就不能跟她做最后的告别了。

她和前夫已经离婚，是独立带孩子的。她没有保险，她的癌症治疗是一种疗法的实验的一部分。医药公司在付钱。

这是真的最近小红书上看到的所有美国人里面，我觉得最真实的一个。她没有让网友给她起中文名，她的ID是一个骄傲的“Cancer sucks”。目前也只有1000粉丝。我最初关注的几个美国颜值博主已经10万左右了。

但是那种生的坚强，再叠加上女人的无所畏惧，真的溢出屏幕。

如果她能读到史铁生的话，我想她会感动的。

因为邓晓芒是这么说史铁生的，我们终于迎来了一位真正的作家，靠纯净的语言写作 …… 这种语言它绝对是可翻译的，却并不损害它的艺术性。

最近做节目，和人聊了两期史铁生。上期大家已经听到了，是关于：

一旦一个人，因为亲友的离世，或者人生的挫折，开始触碰到生死之间，那种异常强大又不可逃避的东西。那他的生活态度就不可避免的严肃起来，他就会只剩下一条眼前路，就是海德格尔说的“向死而生”。

而一个人一旦踏上这条路，他就会发现，史铁生早就在这里等他。

下期是关于，史铁生是中国人接近哲学最方便的一扇门。仅仅在地坛这一方小小的天地里，史铁生从康德出发，经过尼采和维特根斯坦，把你带到了一个真正的海德格尔空间。

这个空间里，只有他，和一株合欢树，以及遥远的清平湾。

当社会进入一种危机状态时，合法性危机就要超过生存危机，成为企业理解自身的基石。也是外部评价企业的，对企业加以“批判的武器”和“武器的批判”的标准。

美国人涌入小红书，目前这个相对松弛的现状，和社会目前的几个合法性论述有关，China Travel，文化输出，演唱会经济……这个科技公司需要轮流表演节目的时间窗口里，小红书意外捡到了一种应对互联网企业合法性危机的钥匙。

而相反的，很多企业屡屡陷入麻烦。比如比亚迪，就是没有把合法性论述从“外王”转入“内圣”。“低价打合资”这个合法性论述，在比亚迪销量超越南北大众，二线合资纷纷垮台的今天，已经余额不足不能再提款了。

过去跨国企业丰厚的全球化利润，足以支付各种合规成本。如今市场被分割的情况下，低成本的满足合法性要求，似乎只有一种“胖东来”模式：就是分配更平均，员工和供应链得到更好照顾。

连一向火星视角，要办一家宇宙企业的小眼镜片，现在也要到微博上刷存在感了。

总之，“合法性危机”将会长期成为理解中国企业行为的概念。节目里面推荐的两本书：

《红星——世界是如何知道毛……》石川祯浩

《合法性和正当性》卡尔·施密特

这一期是到播客节目“面基”串台，老钱热情洋溢地对我进行了大概两个多小时地访谈，聊过去一年走过的文学之路。他的节目制作非常精良，大家可以去听一听，称得上提前预定了2025年中文播客界的年度十佳。

我自己剪辑的这个版本侧重于我自己的表达，分成上下两个部分。上期侧重于路遥和史铁生的文学之路，虽近亦远，下期是论述地坛是如何被史铁生变成一个海德格尔空间的。

好像今天都需要做一个年终总结，虽然我这一年的成果大家还没有看到，但是我很满意。

因为我重新开始学习一件事情，把自己的作品从文字转到影像。它让我开始获得一种婴儿牙牙学语一般的幸福感。

另外，雷军造车成功对我的鼓励很大。即将到来的新能源汽车的大决战，AI爆发在原子世界这一侧的投射，都让我对这个世界抱有一些模糊但是确定的期待。

明年应该会更好。

小鹏过去一年发生的巨大变化。从每个月勉力维持一万多台的销量，到迅速突破两万，三万。2024年的最后一个月更是直逼四万。

从外面看是三场像素级致敬小米的发布会，泼天的流量富贵。但是身处其中的人知道，真正发生的变化非常简单，有人开始为商业成功负责了。从研发到营销，公司内的不同条线被拉进了同一个矩阵型组织。

技术领先不会自动带来产品的成功，G9的发布就是一个例子。

高性价比不一定就能持续卖爆，G6是另外一个例子。

对标思维显然已经无法适应新能源行业的高强度竞争了。对标Model Y的车型还没有一部取得长期稳定的成功。

为了确保M03和P7+的成功，产品经理被小鹏赋予了更多开火权，同时他们也被王凤英要求“没有调查就没有发言权”，每一个决定都要拿到更多的和用户握手的数据。

交付更是一个对执行力的终极考研。比起“小鹏做对了什么”，打胜仗本身，把高昂的士气转换为公司内外的信心，大家开始形成打胜仗的肌肉记忆了。这再也不是当初那家靠P7成功却不知道P7为何成功的企业了。