吴说不加密播客

本期内容为 Bill It Up 视频摘要，吴说获授权转载。原视频链接，阅读播客精选文字版本。

贝宝金融是加密货币借贷理财领域的领头羊，在 2020 年 312 期间，贝宝金融因为高风险的操作模式濒临破产，Tether 的宽限与行情回暖拯救了它。2022 年 5 月 26 日宣布完成 B 轮融资，获得 8000 万美元，凭 20 亿美元估值晋升独角兽。2022 年 6 月 17 日贝宝告诉合作伙伴：我们已经资不抵债。官网表示暂停产品赎回和提币功能。

背景资料：旧文：贝宝金融模式调查 2年前312为何崩溃？泰达如何拯救

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时间线：

00:00 2021 年加密牛市的巅峰

02:45 GBTC 套利模式与借贷行业的扩张

04:45 贝宝的业务演变：从借贷到自营交易

07:54 2021 年高费率市场与 Terra/Luna 体系

15:00 Terra 崩盘后的连锁反应

16:50 期权市场的崩溃与流动性危机

19:45 FTX 崩盘后，市场步入寒冬

23:48 传统金融与加密行业的差异

25:00 未来周期：风险是否会重演？

26:20 杨舟的回归：尝试拯救贝宝

3 月 7 日 TON 生态项目 Yescoin 发布推文表示，Yescoin 创始人、浙江大学校友张驰（Zoroo）因与合伙人王某鑫（老王）发生经营纠纷，被上海警方从杭州带走，案件已升级为刑事案件。Yescoin 团队表示，产品仍在正常运营，并感谢社区对张驰的关心。

Yescoin 官推中提到的合伙人王某鑫发布 word 长文表示，张驰无论与 3WW3 还是其他任何项目均无任何实际出资关系；Yescoin 自项目启动 2 月开始至 6 月初，张驰未参与任何工作，核心精力都投入在做自己的 Tonverse 项目；张驰 7 月参与策划并发动非法抢夺事件，非法剔除创始人王某鑫权限，并非法鼓动成员控制了项目；10 月 31 日在 Lark 上密谋线上核心收入的签到相关代码信息，准备非法抢夺线上收入。

Yescoin 杭州张弛团队否认项目归王某鑫所有，认为团队自身付出了更多，关于利益分配一直没有达成方案，最终所有成员同意将王某踢出。音频为对 Yescoin 杭州张弛团队的采访。王某鑫不同意将采访音频播出。关于老王方面的立场，可以参考谷歌文档：链接

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时间线：

00:00 开场：Yescoin 项目冲突事件介绍

02:35 项目归属争议：老王称完全由其出资，团队成员否认

04:10 初创团队构成：核心 7 人，各自承担不同职责

06:28 资金来源与股权归属：团队认为融资款支撑项目，老王称其为主要出资人

06:28 融资资金流向：3WW3 在 2022-2023 年融资 142 万美金，资金管理存争议

10:00 项目主体与法律文件：早期无正式公司主体，合作基于口头承诺

10:48 投资人与项目关系：投资人资金流向 3WW3 新加坡公司，后公司注销

13:30 项目收入与资金去向：最高峰收入 200-300 万美金，主要由老王掌控

15:31 错失最佳发币机会：24 年 5 月曾有增长良机，因决策失误错过

19:08 权限争夺与法律纠纷：杭州团队接管后，老王试图通过法律手段夺回控制权

20:18 法律诉讼的疑点：团队质疑案件为何从民事纠纷升级为刑事案件

21:30 Web3 创业法律风险：缺乏合同与股权架构导致严重内斗

24:50 谈判失败的原因：老王提出不合理利益分配，最终破裂

27:28 融资款去向不明：团队对 Yescoin 的具体融资情况毫不知情

本次讨论从 Bybit 被盗 15 亿美元事件展开，重点探讨了多签钱包（如 Safe）的安全漏洞及其解决方案。神鱼指出，多签钱包依赖的前端、硬件、浏览器等基础设施存在薄弱环节，尤其是前端篡改和盲签问题，导致交易意图与实际操作不一致，容易被黑客利用。为此，他提出了域名白名单、交易解析插件等临时方案，并倡导端到端闭环风控体系，结合 AI 与第三方校验，提升安全性。此外，神鱼首次分享了个人去年被钓鱼 1.2 万个 ETH 的经历，强调硬件钱包盲签风险，呼吁行业采用分层分权、零信任架构，并加强安全文化建设。他还提到，面对国家级黑客攻击，行业需通过技术迭代和安全意识提升来应对挑战。最后，神鱼展望了 AI 与 Crypto 的结合前景，认为未来 AI Agent 可能在区块链网络中扮演重要角色，推动行业创新。神鱼预测行情可能在今年 6-10 月回暖，但取决于美国国家比特币储备是否通过，如果无法通过可能牛市就结束了，但目前看概率还是比较大。

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时间线：

00:00 神鱼反思多签依赖基础设施漏洞，提出域名白名单、交易解析插件等临时方案，倡导端到端闭环风控

07:26 神鱼分享被钓鱼经历，强调硬件钱包盲签风险，需结合AI与第三方校验

11:09 山寨季未现原因：缺乏驱动力与期待国家储备决策推动市场发展

11:09 历史被盗案例总结：应对国家级黑客需分层分权、零信任架构与安全文化渗透

20:39 合规交易所安全投入更多，离岸交易所因增长压力大，安全措施不足

26:05 创业者安全建议：实践零信任模型、多审计交叉验证、定期安全演练

29:39 为什么不参与本轮 Memecoin：身体不适、聚焦 AI

31:02 神鱼展望AI与Crypto结合前景，认为AI Agent未来可能在区块链网络中发挥重要作用

33:47 Safe钱包盲签问题解决方案：企业签工具 + AI风控 + 黑白名单管理

本次 Space 围绕 Bybit 近期遭遇的加密货币领域历史上最大规模黑客攻击事件、同时也是人类历史上最大金额的盗窃案展开，Bybit 高管詹勋业和创始人 Ben 介绍了事件发生及之后救援的细节。事件涉及价值约 15 亿美元的以太坊被盗，疑似朝鲜黑客组织 Lazarus Group 所为。Bybit 通过优先开放散户提币、分级限制机构客户、并借助 Bitget 等交易所及 OTC 服务商的流动性支持，在 12 小时内恢复了全面提币功能，目前流动性问题已解决。然而，被盗资金追回可能性极低，公司正联合安全团队调查漏洞根源，涉及多签冷钱包供应商 Safe 的技术问题或潜在内部失误。此外，Bybit 强调将通过提升安全措施、优化风控流程及透明化沟通重建用户信任，同时坦言此次事件暴露了内部流程与危机管理的不足，未来将进行全面复盘与改进。阅读播客精选文字版本

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时间线：

00:00 被盗 70% 以太坊现货库存，已通过借贷等方式解除流动性危机

02:45 事件发生后所获援助的来源介绍

03:34 危机高峰已过，大户提币意愿降低

05:03 被盗资金能否追回：可能性较低

06:57 如何恢复用户信任：透明化复盘、公开原因并强化安全措施

09:10 各交易所和服务商积极提供支持

10:57 恢复信任将是后续的首要工作

12:01 将以解决问题为导向激励团队士气

13:55 多签安全改进：分散签名权限、调整钱包集中度

15:08 建议：钱包地址白名单化及预演检查

16:09 22 年员工篡改事件改进：已优化审批流程，强化中后台管控

17:35 近年人员扩张对风控的影响

18:51 将联合外部团队追踪资金，回滚以太坊可能性低

22:37 流动性 12 小时内恢复，系统抗压能力经受考验

24:12 Bybit 的危机演练经验：数据化工具助决策

25:59 后续计划 ：查漏洞、还借款、评估业务影响并调整策略

27:25 探讨未采纳 CZ 暂停提币建议的原因

29:19 安全漏洞来源：是否存在内鬼或遭遇木马？

31:32 Bybite 资产规模足以应对 15 亿窟窿

36:30 澄清市值传言与客户资产数据

37:43 黑客如何突破：内部系统安全，漏洞或在 Safe 冷钱包

42:13 Ben 感谢行业支持，将持续优化安全与危机管理

在这次采访中，吴说 Colin 与 MicroStrategy 的创始人 Michael Saylor 探讨了以下问题，包括: MicroStrategy 会一直收购比特币吗；MicroStrategy 未来会不会出现风险；如何看待加密货币的周期性与可能到来的熊市；MicroStrategy 未来会借出或质押比特币来赚取利息吗；如何看待亚洲的企业在模仿微策略；微策略会开发自身的比特币网络吗；Michael 个人持有多少比特币，为什么宣布要死后销毁私钥；仍然支持“银行托管比自托管”更安全的观点吗；如何看待特朗普新政与比特币国家储备；比特币是否在美国过于中心化；比特币是否太贵了，只有富人和机构购买，如何看待年轻人 memecoin；比特币是一种宗教吗；对中国投资者有什么建议。阅读播客精选文字版本

截至 2025 年 2 月 9 日，Strategy 持有 478,740 个 BTC，总收购成本 311 亿美元，均价 65,033 美元，是全世界持有比特币最多的实体。

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时间线：

00:00 介绍 Michael Saylor 和 MicroStrategy

02:03 MicroStrategy 会一直买入比特币吗？

03:23 外界对 MicroStrategy 比特币平均购买价格的担忧

04:30 你如何看待比特币价格周期？今年会进入熊市吗？

07:05 MicroStrategy 会借出或质押比特币吗？

08:34 如何看待亚洲矿企采用 MicroStrategy 的策略？

09:45 MicroStrategy 会开发或支持比特币二层解决方案吗？

11:22 你个人持有多少比特币？还有其他加密货币吗？

12:02 为什么不把你的比特币留给家人或捐赠？

15:02 银行是否比个人自托管比特币更安全？

19:55 特朗普当选总统会如何影响加密行业？他会建立国家级比特币储备吗？

21:10 你认为比特币仍然是去中心化的吗？

23:22 其他加密货币值得考虑吗？你怎么看 meme coin？

29:30 比特币是否对普通投资者来说太贵了？

33:14 MicroStrategy 会继续向全世界推广比特币吗？

36:10 比特币协议会继续发展吗？

38:45 你认为比特币是一种宗教吗？它和 memecoin 有什么区别？

41:24 你有什么想对中国投资者说的吗？

吴说 Colin 与 Murad Mahmudov 探讨了 Memecoin （如 Doge、Pepe 等）在加密货币领域的独特作用和前景。Murad 分享了他从比特币信仰者到 Memecoin 投资者的转变历程，并解释了 Memecoin 成功背后的社区驱动力。他认为，Memecoin 不仅是短期炒作的对象，更是一种社交创新，与传统 VC 代币相比具有更强的 "群众造富" 潜力。Murad 强调了评估 Memecoin 社区和领导层的重要性，并预测亚洲市场的参与将带动全球 Memecoin 热潮。此外，他对 AI Memecoin 持观望态度，认为需要更多时间来评估其社区活力。采访时间为 2024 年 11 月，采访语言为英文。中文全文阅读

播客内容均为嘉宾个人观点，不代表吴说观点，吴说不对任何产品与代币进行背书，请读者严格遵守所在地法律法规。

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时间线：

00:00 简短介绍 Murad

01:53 在普林斯顿大学学习东亚研究和金融

03:20 早期的加密货币职业生涯，以及对 OKX 的洞察

04:29 从传统交易转向 Meme 币

06:27 比特币具有 Meme 特质，但主要是价值储存工具

07:22 Meme 币成功源于公平分配和社区支持，而风险投资代币则面临高估值问题

11:03 推荐长期持有精选的高质量 Meme 币

12:50 投资 Meme 币时要关注社区力量和“钻石手”

14:23 美国选举影响较小，全球经济才是主要驱动力

15:15 钱包透明度影响不大，持有策略是公开的

16:05 Meme 项目需要市场做市商，但要选择“干净”的合作伙伴

16:32 中心化交易所仍是 Meme 币流动性的关键

17:36 Solana 更适合 Meme 币，未来是多链生态

18:34 关注以太坊和 Solana，较少关注比特币生态

19:31 预计亚洲市场将更多参与 Meme 币

20:36 AI Meme 币有潜力，但需要更多时间成熟

在本次 AMA 中，币安联合创始人何一和相关员工及项目方代表共同对近期负面言论做了正面回应，内容涉及币安内部治理、员工违规问题及上币流程的管理。本次 AMA 总时长达 6 小时，本期播客截取了其中部分内容。

何一强调，币安对员工违规行为持零容忍态度，过去两年已有超过 60 名员工因违规被解雇，并追回了 3000 万美元的非法所得。此外，何一还回应了关于币安与 Labs 之间的独立性、上币流程的透明度以及如何应对市场热度的挑战，并进一步探讨了如何通过改进产品和服务提升币安在 Web3 时代的竞争力，尤其是在散户投资者的需求和期望上。对于未来，她表达了希望通过创新更好地为用户创造价值，并加强上币后的透明度和项目方责任。阅读播客精选文字版本

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时间线：

00:00 何一介绍 AMA 的背景

02:31 过去两年币安员工违规调查、解雇与追回 3000 万非法所得

05:25 澄清币安 Labs 与币安的独立性

08:18 上币流程与筛选项目的依据

15:00 币安面对市场下行时的应对策略与思考

19:48 Catizen 项目上线过程中员工不规范操作被开除

20:52 Hook 联创说明与 Dovey 的私人关系

21:21 Dovey 作为 Hook 投资人拥有 2% 代币

23:16 上币决策流程解析，IC 成员的投票与审批机制

27:18 上币策略中的数据分析与市场热度的考虑

34:04 币安对内部问题的调查是否考虑公开

37:05 引入第三方执法机构的讨论，币安如何配合司法调查

39:03 币安上币后的控制与反馈机制的建议

45:00 探讨如何通过锁仓期等方式确保项目方与散户利益一致

本期对话中，香港会计师萧耀和分享了最新投资移民案例进展及相关政策动态。2025 年 2 月 7 日一名客户用价值 3000 万港币的以太坊作为资产证明，向香港投资推广署作出投资移民申请已获批。2024 年 10 月，一名使用比特币作为资产证明的客户也获批，是香港第一个使用加密货币作为资产申请申请投资移民获批的案例。相关客户基本都来自中国内地。阅读播客精选文字版本

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时间线：

00:00 两起加密货币被作为投资移民的资产证明的成功案例

01:18 讲解香港投资移民流程：资产证明与投资要求

02:24 讨论加密货币 ETF 是否被认可为合规投资

03:06 通过有限合伙基金进行间接投资的可能性

05:04 投资合规性需由投资推广署认定

05:43 投资完成后首获两年签证、之后需续签

07:07 可选的加密资产存储方式：冷钱包或交易所

07:43 回顾香港政府首次批准加密货币资产的案例

08:50 探讨其他加密货币（如 USDT）是否能作为资产证明

09:38 讨论香港监管机构对加密货币行业的支持态度

本次访谈深入探讨了 AI Agent 项目的投资趋势、市场现状及未来机会。分析师 defioasis 分享了其在链上资产、memecoin 以及 AI 相关项目中的投资经验，包括关键项目（如 GOAT、WorldCoin、Turbo、Pippin 等）的崛起及背后的市场逻辑。此外，还剖析了投资方法论、仓位管理策略、市场泡沫的冷却迹象，以及行业趋势变化和项目叙事的重要性。阅读播客精选文字版本

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时间线：

00:00 开场介绍

01:10 GOAT 等项目体现了 AI+Crypto 赛道的价值

02:39 ai16z、ACT 等项目的投资策略

06:08 AI Agents 赛道的价值分析和投入

06:49 基于创始人背景及公平发射机制做投资调研

07:19 通过 Solana 黑客松发现并深入研究 Pippin

11:23 当前关注的 AI Agent 项目与潜力分析

14:47 市场状态与泡沫讨论

17:34 投资与仓位管理策略

20:37 一浪、二浪策略

本次采访中，吴说 Colin 与币安创始人赵长鹏 CZ 围绕多方面进行交流。CZ 回忆 12 岁前在中国校园的童年；12 岁移民加拿大后家庭经济地位改变，母亲从老师变为衣厂工人，甚至影响了身体；后来因为获得工作 offer 而提前辍学。

CZ 讨论了币安早期快速成功的原因，认为主要是个人经验积累与时机运气，当时其他交易所都是主流币交易，而币安快速上线了大量 ERC20 代币的交易。此外，还讨论了 FTX 能否被挽救以及当下 CEX 面临的上币困境；中心化交易所是否必须走向合规；香港与美国的加密货币政策走向。

CZ 还分享了写作他一生中最重要的一篇文章《原则》的经历；讨论了目前 Vitalik 面对的困境；为什么 Solana 上的 memecoin 突然大爆发；对创业者的建议。最后 CZ 对中国社区送上新年祝福，认为今年会是非常好的一年，希望大家稳扎稳打获得好的结果。阅读精选文字版本

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Timeline:

00:00 回忆 12 岁前在中国的童年生活

01:16 移民加拿大后的家庭经济状况和父母工作情况

03:21 大学辍学原因：因实习工作待遇好而推迟毕业、后未返校

06:06 币安早期快速发展的原因：团队、社区支持、时机、产品优势和保护用户的理念

10:02 币安早期面临的安全压力和系统性能问题

12:26 分析 FTX 事件，探讨其资产能否覆盖用户赔偿及是否可挽救

15:00 讨论当前链上经济活跃、交易所上币与早期形成反差的现象及原因

19:58 中心化交易所面临的合规挑战，以及未来合规发展的趋势

23:39 对香港监管政策的看法，认为未来可能放松并更具竞争力

26:05 文章《原则》的创作过程，以及写书计划

28:49 将为 Binance Labs 改名、目前重心是参与投资和与早期创业者交流

30:33 对以太坊面临困境的看法，认为是 PR 问题

34:17 回应币圈创业面临的困难，认为机会众多，鼓励创业者长期发展

36:47 对比特币价格走势的看法，认为这一波还未到头

37:58 对美国数字货币政策态度的转变，以及对未来发展的信心

41:40 分享日常生活、六块腹肌目标进度和最喜欢的城市

45:04 为中国创业者和投资者送上新年祝福，表达对行业发展的期待