Capital Intereconomía

Javier Riaño, desde IronIA Fintech, ha explicado cómo han construido una plataforma de inversión centrada en facilitar el acceso y la comparación de fondos de inversión para cualquier usuario. La gestora cuenta actualmente con más de 23.000 fondos y 200 gestoras, tanto nacionales como internacionales, cubriendo gestión activa, pasiva y una amplísima variedad de estrategias y geografías. Riaño pone el foco en la enorme capacidad de búsqueda y clasificación de la plataforma. Destaca que disponer de miles de fondos hace que el inversor pueda elegir el que más que se acerque a sus preferencias. Para resolverlo, IronIA Fintech ha desarrollado herramientas avanzadas de filtrado y análisis que permiten encontrar fondos por categorías, sectores, regiones o estilos de inversión.

Uno de los elementos más relevantes es el “buscador de categorías”, una herramienta basada en big data que permite comparar fondos dentro de una misma temática —por ejemplo tecnología, monetarios o renta fija. Javier Riaño destaca la accesibilidad: cualquier usuario registrado gratuitamente con un correo electrónico puede acceder a estas herramientas de análisis sin necesidad de contratar fondos o pagar suscripción. IronIA busca diferenciarse no solo por amplitud de oferta, sino por transparencia, comparabilidad y facilidad de uso para el inversor minorista.

En Capital Intereconomía, el Radar Empresarial pone el foco en SpaceX tras comunicar oficialmente ante la SEC su futura salida a bolsa, en una de las operaciones más esperadas del mercado tecnológico y aeroespacial.

En el espacio de IronIA Fintech, Javier Riaño analiza tendencias de inversión y actualidad del mercado de fondos y productos financieros.

En el Foro de la Inversión, José Costales, director general y consejero de Ábaco Capital, aborda cómo posicionarse en un entorno de inflación persistente y tipos elevados. La entrevista analiza las estrategias de renta fija, las alternativas a depósitos y letras del Tesoro y el comportamiento del fondo Ábaco Renta Fija en los últimos tres años.

Además, explica el proceso de inversión de la gestora y cómo buscan generar rentabilidad en un contexto de incertidumbre macroeconómica y elevada volatilidad.

Terminamos con el consultorio de fondos junto a Jorge Colmenarejo Sanz, analista de fondos de inversión y fundador de Fondos a Fondo

José Costales, Director General y Consejero de Abaco Capital, viene a nuestro programa para explicar donde reside el valor dentro de la renta fija y que principales ideas de inversión hay sobre ella. “Vamos a acostumbrarnos a vivir en un entorno con más inflación, derivado del conflicto de Irán”, afirma el invitado. Señala también que esto se va a ver sobre todo “en el sector de la energía, es posible que veamos algunas derivadas en algunos sectores, en un entorno más inflacionista”. ¿En un entorno en donde la inflación está escalando, cómo se trabaja la renta fija? Para él, “es muy importante lanzar el mensaje a los ahorradores y a los pequeños inversores que es necesario estar invertido”.

El Director General y Consejero de Abaco Capital, analiza qué sectores tienen más peso dentro de sus inversiones. Dentro de nuestras posiciones, tiene mucho el sector de la energía”, nos explica el entrevistado. Tal como nos explica, estas tienen de atractivo que “son empresas globales, que no tienen rating pero lo que les hace muy tranquilo es que los activos de las mismas cubren cinco o seis veces la deuda neta”. Además, señala que “son emisiones que están en sectores como el petróleo o el gas, que pagan rentabilidades del entorno del 9-10% en dólares.

¿Además de la energía, que otros sectores forman parte de la cartera de inversión de la compañía? José Costales nos cuenta que “tienen pagarés de empresas españolas, algún bono de BBVA en México, un poco de todo”. ¿El hecho de que algunas emisiones no tengan rating supone algún riesgo? El experto destaca que “para ellos no, por lo que miran sobre todo es la capacidad de repago y las garantías que tienen en los activos que respaldan la deuda, por eso cobra mucha importancia el valor de liquidación”.

SpaceX ha dado el paso definitivo hacia los mercados financieros. La compañía aeroespacial de Elon Musk ya ha comunicado oficialmente a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos su intención de debutar en el Nasdaq bajo el símbolo SPCX durante el próximo mes de junio. Se trata de una de las operaciones bursátiles más esperadas de los últimos años y, si se cumplen las previsiones, la empresa podría alcanzar una valoración cercana a los 1,75 billones de dólares. Con esa cifra, la firma tecnológica se situaría entre las compañías con mayor capitalización del planeta. Además, la operación pretende captar alrededor de 80.000 millones de dólares, un volumen récord para una oferta pública inicial, superando ampliamente el estreno bursátil de Saudi Aramco en 2019.

Para liderar esta histórica salida a Bolsa, SpaceX contará con Goldman Sachs como principal entidad coordinadora, aunque también participarán bancos de gran peso internacional como Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase. Sin embargo, la documentación entregada a la SEC también ha revelado aspectos menos favorables sobre la situación financiera del grupo. Durante el primer trimestre del año, la compañía registró pérdidas de 4.200 millones de dólares pese a haber generado ingresos por 4.690 millones. Estas cifras reflejan el enorme coste operativo y de inversión que mantiene el conglomerado tecnológico en sus diferentes áreas de negocio.

Dentro de la empresa, Starlink continúa siendo el principal motor económico. La división de internet satelital aportó el 69% de la facturación total, con ingresos de 3.260 millones de dólares y más de 10 millones de clientes activos en todo el mundo. Actualmente, es la única unidad rentable del grupo, ya que el negocio espacial acumuló pérdidas operativas de 619 millones de dólares y la división de inteligencia artificial perdió otros 2.500 millones durante el mismo periodo. En este contexto, adquiere especial relevancia el acuerdo estratégico con Anthropic, compañía dirigida por Dario Amodei, que deberá abonar 1.250 millones de dólares mensuales hasta 2029 para utilizar la capacidad informática del centro de datos Colossus 1.

La documentación presentada también confirma el férreo control que Elon Musk conservará sobre la compañía tras su debut bursátil. El empresario mantendrá el 93% de las acciones con derecho a voto, lo que permitirá a SpaceX operar como una “empresa controlada” y evitar la obligación de incorporar consejeros independientes en su consejo de administración. Este movimiento llega en un momento de intensa actividad en los mercados, con numerosas tecnológicas preparando su salto bursátil. Entre ellas destaca OpenAI, rival directo de Musk en el ámbito de la inteligencia artificial, que según diversas informaciones planea salir a Bolsa en septiembre con el respaldo financiero de Goldman Sachs y Morgan Stanley, después de haber alcanzado una valoración de 122.000 millones de dólares en su última ronda de financiación apoyada por Amazon, Nvidia y SoftBank.

Franco Macchiavelli analiza un mercado con los índices europeos en retroceso. El IBEX 35 vuelve a situarse por debajo de los 18.000 puntos, mientras Wall Street trata de estabilizarse después de que el S&P 500 y el Nasdaq pusieran fin a tres sesiones consecutivas de caídas. El mercado sigue muy condicionado por la evolución de los bonos, el petróleo y la geopolítica, en un contexto donde las correcciones empiezan a verse como algo normal tras las fuertes subidas acumuladas en los últimos meses.

Franco Machiavelli explica que el foco sigue puesto en la renta fija, especialmente en los tramos largos de deuda estadounidense, donde el fuerte repunte de las rentabilidades continúa generando preocupación entre los inversores. En este contexto, las recientes declaraciones de Donald Trump, apuntando a un posible acuerdo para poner fin al conflicto con Irán, dieron cierto alivio temporal a los bonos, aunque el movimiento fue limitado y todavía insuficiente para cambiar la tendencia de fondo.

Otro de los elementos clave es el petróleo, que empieza a mostrar signos de agotamiento tras rechazar resistencias importantes. El comportamiento del crudo sigue siendo determinante tanto para Europa como para Estados Unidos, especialmente por su impacto sobre la inflación y sobre las expectativas de tipos de interés.

El analista considera que los mercados están atravesando una fase de consolidación lógica después del fuerte rally vivido en los principales índices estadounidenses. Recordó que tanto el Nasdaq como el S&P 500 e incluso el Russell 2000 habían alcanzado máximos históricos recientemente, por lo que estas correcciones entran dentro de la normalidad y, de hecho, el mercado ha caído menos de lo que podría esperarse teniendo en cuenta las preocupaciones existentes sobre bonos, inflación y geopolítica.

Además, el mercado permanece atento a NVIDIA, cuyos resultados fueron muy sólidos, aunque vuelve a aparecer la sensación de que las grandes tecnológicas necesitan sorprender constantemente para seguir impulsando las subidas.

En Capital Intereconomía seguimos la apertura del Ibex 35 y del resto de bolsas europeas en una jornada marcada por la geopolítica, la inteligencia artificial y los bancos centrales.

En el análisis de mercados, Rafael Ojeda, agente y miembro del comité de inversiones de URSUS 3 Capital AV, analiza el posible acuerdo entre EE.UU. e Irán y su impacto sobre el petróleo, el dólar y los mercados financieros. También pone el foco en el efecto NVIDIA sobre la renta variable global y el auge de la inteligencia artificial como gran motor bursátil.

Sobre la mesa, además, el futuro debut bursátil de SpaceX en el Nasdaq, pese a presentar pérdidas de 4.700 millones de dólares, así como el fuerte impulso de SoftBank Group gracias al tirón de NVIDIA y a la expectativa por la salida a bolsa de OpenAI.

La conversación también analiza las actas de la Reserva Federal, que vuelven a abrir la puerta a futuras subidas de tipos de interés, y las estrategias de inversión más adecuadas en un contexto de elevada incertidumbre y volatilidad.

Además Franco Macchiavelli, analista de mercados atiende a nuestra audiencia con sus dudas sobre valores.

En Capital Intereconomía, la Tertulia Capital analiza el impacto de la inteligencia artificial en el empleo y en la economía junto a Javier Sastre, profesor de ESIC Business & Marketing School; Carlos Tobías, abogado; y Félix Aguado, socio director de Transaction Services en Arcae Consulting.

El debate pone el foco en el inicio de los 8.000 despidos anunciados por Meta ligados a la implantación de inteligencia artificial y en la advertencia del regulador europeo a la banca para que vigile el impacto laboral de la automatización y la IA en el sector financiero.

También se analiza el récord de recaudación empresarial, el fraude del IVA en los hogares que, según Hacienda, supone unas pérdidas de más de 9.400 millones de euros, y el incremento de la carga fiscal sobre las empresas en los últimos cinco años.

En la Entrevista Capital, Javier Sanz, fundador y CEO de ADSLZone, analiza las cuentas de NVIDIA tras disparar ingresos un 80% y beneficios más de un 2.100% gracias al auge de la inteligencia artificial y la fortaleza del negocio de centros de datos.

La jornada se completa con el análisis de preapertura de las bolsas europeas junto a Francisco Simón, responsable europeo de Estrategia de Asset Allocation en Santander Asset Management.

El Pleno del Congreso de los Diputados ha debatido el pasado martes una propuesta que plantea un giro radical en la política de vivienda en España: prohibir la compra de inmuebles por parte de fondos de inversión, empresas y grandes tenedores, y derogar el régimen fiscal de las SOCIMI, vehículos clave del mercado inmobiliario.

El Banco de España cifra el déficit de vivienda en aproximadamente 700.000 y se están construyendo menos de la mitad. Navarro asegura que no hay una colaboración público-privada, y pone el enfoque en agilizar las licencias para poder construir viviendas.

Desde Homely Capital ponen en duda esta decisión tomada por el Congreso de los Diputados, ya que solamente el 8% de las viviendas no pertenecen a “pequeños propietarios”, y es lo que está causando una supuesta crisis en este ámbito.

Defiende la ley SOCIMI protege la adquisición pero también la promoción de obra nueva y rehabilitación. La gran mayoría del activo que producen las SOCIMIs son activos que no podían ser comprados por un particular, por lo que ponen un número de activos más accesible para todo el público

Homely Capital Group celebra el año que viene su décimo aniversario creando vehículos residenciales y turísticos para un inversor que busca doble dígito, protegiendo a este de la compra de apartamentos residenciales que puede terminar siendo ilegalizado. Trabajan en las ciudades de más ebullición como Madrid, Sevilla, Baleares, Valencia… y su idea es entrar también en Portugal a través de Lisboa.

En Capital Intereconomía repasamos las claves del día y la evolución de los mercados internacionales en una jornada marcada por la tecnología, el petróleo y la geopolítica.

Las bolsas asiáticas suben impulsadas por el sector tecnológico y la caída del crudo, mientras Wall Street recupera el tono alcista pese a que NVIDIA cae en after hours tras presentar resultados. En Europa, apertura plana con los inversores pendientes de las esperanzas de paz en Irán.

En el primer análisis de la mañana, Araceli de Frutos, asesora del fondo Alhaja Inversiones FI, analiza el fuerte tirón de NVIDIA, que dispara su beneficio un 211%, y el efecto arrastre sobre todo el sector tecnológico. También pone el foco en el comportamiento de las bolsas, condicionado por el petróleo y los bonos a largo plazo, así como en la nueva etapa de la Reserva Federal con Kevin Warsh al frente.

Además, destacan los récords de Naturgy y CaixaBank, el optimismo de DWS Group sobre tecnología estadounidense y utilities europeas, y el buen debut bursátil de TSK Electrónica y Electricidad, que suma un 10,5% en su primera semana en bolsa.

En la entrevista del día, Amadeo Navarro Medina, cofundador de Homely Capital Group, analiza el debate sobre limitar o prohibir la compra de vivienda por parte de fondos de inversión y grandes tenedores. La conversación aborda el impacto que tendría una medida de este tipo sobre precios, oferta, inversión y desarrollo inmobiliario en España, así como las alternativas regulatorias para mejorar el acceso a la vivienda sin frenar la inversión institucional.

En Capital Intereconomía, el programa reúne a varios perfiles clave del ecosistema empresarial y financiero para analizar tendencias en innovación, talento y desarrollo de negocio.

Participa Salvador Molina, presidente de MAD FinTech y nuevo consejero delegado de ReactID, que aporta su visión sobre el avance del sector fintech y el papel de la identidad digital en la transformación de los servicios financieros.

Junto a él, Giuseppe Liberati, Chief Business Development Officer de Bridging Value, analiza las oportunidades de crecimiento empresarial y la importancia de conectar estrategia y ejecución en entornos cada vez más competitivos.

Desde el ámbito del talento, Begoña González, socia directora de Six Hunter, pone el foco en los retos del mercado laboral, la captación de perfiles cualificados y cómo está evolucionando la demanda de talento en sectores tecnológicos y financieros.

Completa la mesa Cristina Llorens Santonja, directora de negocio de PIB Insurance Group, quien aborda la evolución del sector asegurador, el papel de la gestión del riesgo y las oportunidades en un entorno marcado por la incertidumbre.