股票知识｜入门到精通

股市中经常能看到资金入或流出的现象，但讲解这方面内容之前，你需要了解内盘和外盘的概念，关于这一点你可以回听之前的音频。

在开始说正题之前，新手必须要了解一个基础性的问题，不了解这些也就不会理解我接下来要讲的内容。股市中的资金流入流出 只是通过不同的计算方式计算出来的，严格意义上讲，任何一只股票买入和卖出的金额一定是相等的。这个很好理解：有买就有卖，有卖就有买。一只股票用100块买进来，就说明有人用100块卖出，因此资金流入流出也必然相等，也就不存在净流入和净流出的问题，而我平时看到的资金净流入或净流出只是通过一些算法实现的，目的是为了更直观的判断买卖之间的对比。

资金流入流出的计算方式有多种，不同的软件都会有一些算法上的差别，这也就是为什么有些人在不同的软件上看到不同结果的原因。这其中最为广泛使用的就是外盘减内盘的算法。如果外盘数减内盘数为正，则为资金净流入。外盘减内盘数为负，则为净流出。二者做个减法、得出的数值再乘上全天成交的平均价格就是具体金额。举个例子：假如外盘-内盘=10000股，全天成交均价为9.5元，那么全天资金净流入的金额就是95000元。

另外还有一种算法：股价在分时图中每分每秒都在波动，在这一天的波动中将股价上升阶段产生的所有成交额都计算为流入，将股价下跌时产生的成交额计算为流出，然后两者做个差，值为正数那就是资金净流入，值为负数便是资金净流出。

但这里需要思考一个问题：当股价上升时有人在买，但同样也有人再卖，可为什么要将所有的成交额都计为流入呢？关于这一点用我的理解去解释的话：股价上涨是因为买方力量比较强、比较主动。虽然买进的同时也会有同等数量的卖出，但由于这期间股价是上涨的，因此将此刻产生的卖出数量想象成被动的、配合性的数量即可。上涨期间更在乎的是买方的强弱，反之下跌时则考虑卖方的强弱。

我想每一个炒股软件里都有内盘、外盘这一项数据。内盘外盘其实是买卖意愿的比较，通常外盘数量用红色表示，而内盘数量用绿色表示。外盘数越大代表想买进来的人越多，内盘数越大代表想卖出去的人越多。新手可以简单理解为：内盘是在里面想出去的人，而外盘是外面想进来的人。

那么问题来了，电脑是如何定义想买和想卖的人呢？以下内容新手理解起来可能有点困难，我尽量说的简单通俗一点，尽量避免使用计算。官方的解释大致如下：外盘为主动性买盘，以卖方报价成交的数量会计入外盘。而内盘属于主动性卖盘，以买方报价成交的数量会计入内盘。

这两句话有点拗口，你也可以在音频下方查看对应的文稿。从以上两段话可以简单做个总结：外盘就代表买盘，内盘就代表卖盘，如此一来、只要弄清楚买盘和卖盘的定义就可以了！股市中的交易其实等同于商品交易，谁出价高就容易买，谁出价低就容易卖，这个道理千古未变。

假如卖方报价10元整，而你是买方，你为了能第一时间买进该股，报出了所有买方中最高的价格，假如这个价格是11元，你将第一个与卖方成交，而成交的价格则是10元，也就是以卖方的报价成交，而这一部分成交的数量计为买盘。

然后我们在对比一下上文的官方解释：“外盘为主动性买盘，以卖方报价成交的数量会计入外盘”。刚才的例子中买方为了优先买进，主动报出了高价买进，这一点符合主动性买盘的条件，而最后的价格以卖方报价的10元成交，因此这笔成交数量计为外盘数。

今天的干货有点多，不理解的新手可以多听几遍，另外内盘的推导过程作为作业留给大家，只要与外盘的内容反向思考就是内盘的定义。如果听了这么多还是没能理解，那你就简单理解为外盘代表买盘，内盘代表卖盘就可以了。

首先、炒股可以简单分为短线，中线，长线这三种。这是用时间划分的，具体多短是短线，多长是长线，并没有明确的定义。但是，所谓短线并不是今天买明天卖的行为，这么做也无异于赌博。

如果是做短线操作，我认为追涨的成功率要高于抄底。而追涨的玩法一定要确保股价正处在上涨趋势中，在这个趋势中去买入、成功的概率才会更高，而这种行为正是人们常说的“顺势而为”，这个势指的就是上涨趋势。

很多人买完股票后都希望能涨出一波上涨趋势，但严格说来、这不是短线追涨的玩法、而是在抄底，短线的玩法应该去寻找已经形成了上涨趋势的股票，然后顺势买入。因为趋势有一定的延续性，所以股价很可能会延续之前的上涨趋势，而这个阶段就是你获利的过程。

另外，玩短线都不要忘了以下两点：第一是仓位：切记永远不要满仓进出，这是新手经常干的事儿，炒短线更要懂得合理利用仓位。另一个就是止损止盈的设定，当你决定买入之前就应该提前设定好止损和止盈。

如果股价没能按你预期的走，结果只能止损，那么止损一定要坚决！不要总给自己荒唐的理由做借口，比如：“刚刚触及止损点没必要真的止损”或者止损后第二天发现股价又涨了，于是后悔当初的止损，第二天又买了回去....如果炒短线如此毫无原则，长期下来必定亏损。高手不是不亏，而是以小亏换大盈，而新手刚好相反，以小盈换大亏。

投资股票、找对绩优股无疑成功了80%。对于绩优股并没有统一的评价标准。一般来说，主要有这样几种观点：每股税后利润在0.50元以上；净资产收益率在20%以上；市盈率在20倍以下为绩优股。

这几个标准都有各自的道理，但多少有些肤浅。考察一个公司的业绩如何，应当综合多个方面下结论，除上述几点之外，还应该从以下四个方面研究：

1、财务状况：一个公司的财务状况主要涉及资本结构、偿债能力、盈利能力等几方面。别的不说，你至少也要选择负债低，盈利强的公司才有可能找到绩优股。

2、经营状况：一个业绩好的公司往往有着优良的产品质量、较大的市场占有率和较高的商业信誉。这其中产品质量的好坏，可以多留意消费者的口碑反馈。

3、管理水平：业绩好的公司必定有一个高水平的领导班子，有科学严谨的工作作风和管理办法。

4、给股东的回报：公司业绩好，每年都应该给股东优厚的回报才对，比如大比例分红。公司赚了钱才有钱分给股东，所以对于分红较高的公司可以多加留意。

随着A股和投资者的日趋成熟，“投资于绩优、投资于高成长”已经成为了市场共识。

那么为什么要投资绩优股呢？从理论上讲，买股票是为公司出资的行为，出资的目的明显是为了获取投资回报，而公司能向股东提供多少回报，取决于公司的利润、也好就是业绩。业绩好，回报给的就高。业绩差、回报就低。而亏损说明投资者不仅得不到回报，还要用本钱去还债。因此，绩优股当然受市场欢迎。

但也有人会说，绩优股价格高、成本大。绩差股价格低、成本低，一旦有业绩的提升，股价上升的空间也很大。这个说法也有道理，但是请记住；股市中没人能做到预测未来，既然未来无法预测，那我们只能通过公司历史表现来下判断。与其相信绩差股业绩会改善，何不相信绩优股业绩会保持呢？至少从概率上来讲，绩优股保持 绩优的概率，要高于绩差股变平庸的概率。

投资股票、找对绩优股无疑成功了80%。对于绩优股并没有统一的评价标准。一般来说，主要有这样几种观点：每股税后利润在0.50元以上；净资产收益率在20%以上；市盈率在20倍以下为绩优股。

这几个标准都有各自的道理，但多少有些肤浅。考察一个公司的业绩如何，应当综合多个方面下结论，除上述几点之外，还应该从以下四个方面研究：

1、财务状况：一个公司的财务状况主要涉及资本结构、偿债能力、盈利能力等几方面。别的不说，你至少也要选择负债低，盈利强的公司才有可能找到绩优股。

2、经营状况：一个业绩好的公司往往有着优良的产品质量、较大的市场占有率和较高的商业信誉。这其中产品质量的好坏，可以多留意消费者的口碑反馈。

3、管理水平：业绩好的公司必定有一个高水平的领导班子，有科学严谨的工作作风和管理办法。

4、给股东的回报：公司业绩好，每年都应该给股东优厚的回报才对，比如大比例分红。公司赚了钱才有钱分给股东，所以对于分红较高的公司可以多加留意。

随着A股和投资者的日趋成熟，“投资于绩优、投资于高成长”已经成为了市场共识。

那么为什么要投资绩优股呢？从理论上讲，买股票是为公司出资的行为，出资的目的明显是为了获取投资回报，而公司能向股东提供多少回报，取决于公司的利润、也好就是业绩。业绩好，回报给的就高。业绩差、回报就低。而亏损说明投资者不仅得不到回报，还要用本钱去还债。因此，绩优股当然受市场欢迎。

但也有人会说，绩优股价格高、成本大。绩差股价格低、成本低，一旦有业绩的提升，股价上升的空间也很大。这个说法也有道理，但是请记住；股市中没人能做到预测未来，既然未来无法预测，那我们只能通过公司历史表现来下判断。与其相信绩差股业绩会改善，何不相信绩优股业绩会保持呢？至少从概率上来讲，绩优股保持 绩优的概率，要高于绩差股变平庸的概率。

【文稿：】

讲完集合竞价，今天再来讲讲连续竞价的规则。股市中大部分时间都在连续竞价，之所以叫连续竞价，是因为只要买卖双方符合成交的条件就可以即时成交，且不断重复这一过程。这跟集合竞价显然不同，集合竞价的大部分时间是撮合的过程，至于你的买卖申报能否得以成交，还得看最终的开盘价而定。

股价时刻波动是因为时刻都有成交发生，而这些买卖得以成交则是遵循着一定规则，这个规则就是连续竞价的规则。规则简单来讲只有八个字：“价格优先”和“时间优先”。

每支股的盘面上都有报单窗口，分别是买单窗口和卖单窗口，买单用买1、买2、买3等显示，而卖单则是卖1、卖2、卖3等等，它们的排列顺序就是等待成交的顺序，这跟排队买东西一样，谁排在前面，谁就有可能先买到。你每天挂出的买单或卖单也会排在里面。

对于买单来说，价格是由高到低排列，也就是谁出价高就排在前面。对于卖单则是由低到高排列，谁出价低就排在前面。如果你还没发现这个现象，那不妨现在就打开软件看一看。电脑将买卖单这样排列的原因就是遵循了“价格优先”的原则；对于买入方，要遵循价高者得，所以出价高的排在前面，而对于卖出方则是价低者出，所以出价低的排在前面。

如果你足够细心就会提出这样的疑问，如果出现报价相同的情况该怎么排序？如果是这样，电脑则会按照“时间优先”的顺序进行排序，也就是价格相同、谁报价早，谁就排在前面。排序之后就是一个一个成交的过程，也就是将买方和卖方进行成交，而这一过程必须要满足买方报价大于等于卖方报价才得以成交。

假如买方报价10元，卖方报价9.9元，这个时候可以成交，但如果反过来，买方报价9.9元，卖方报价10则无法成交。这其中的道理非常简单，背后考虑的是成本问题，这个问题就当是课后思考题留给大家，欢迎你将答案留在评论区。

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上期说过，股市中的竞价方式有两种，分别是集合竞价和连续竞价，今天我们主要来讲一下集合竞价，希望大家认真听讲。集合竞价分别在早上和下午的尾盘进行，而且时间都非常短。集合竞价的目的是为了确定股票当天的开盘价和收盘价。如果是早盘的集合竞价，它的目的就是为了确定股票当天的开盘价，如果是尾盘的集合竞价，它的目的是为了确定股票当天的收盘价。

为了方便讲解，接下来我将用早盘的集合竞价举例说明、带大家认识一下集合竞价的原理：早上集合竞价时间是9：15分—9：25分，而集合竞价的目的就是为了确定出股票当天的开盘价。假如某只股昨天的收盘价是10元，今天开盘前投资者可以根据股票昨天的收盘价、以及自身对股价的判断进行买卖申报。假如我看到该股昨天的收盘价为10元，今天我认为值得用9.8元买入该股票，于是我填好了9.8元的买入单子，并在集合竞价期间确认提交。

当然，市场中的投资者不止我一个，千千万万的人也会用这种方式申报买卖。而系统会将所有人的买卖申报进行集中撮合，最后选出一个价格作为该股的开盘价。

以上是集合竞价的大致流程，接下来详细说一下具体流程：集合竞价期间电脑会将买卖单子按照“价格优先”和“时间优先”的顺序进行排列、然后再进行集中撮合，注意！撮合不是成交的过程，你可以将“撮合”理解成模拟成交，目的是为了推演进程，并看到最终的推演结果。

集中撮合之后系统会筛选出一个价格，这个价格就是该股当天的开盘价，而且这个价格必须要满足一个条件：那就是该价格上要能实现最大的成交量。估计听到这很多人又蒙圈了，咱们举个例子解释一下：

假如集合竞价期间，申报买入和卖出的数量分别是30000股，此时电脑筛选出了一个价格，而这个价格只能让1000只股顺利成交，成交量也就是1000。于是电脑继续筛选出新的价格，发现该价格可以让10000只股顺利成交，成交量就是10000，而且经过多次撮合筛选后、发现这个价格是能满足最大成交量的唯一价格，于是系统将该价格确定为当天的开盘价。

系统每天都会以这种方式确定开盘价，这种方式也会充分考虑到每个人的买卖意愿。以上是用早盘集合竞价举得例子，尾盘三分钟的集合竞价也是同样的方式，只不过尾盘集合竞价确定的是股票的收盘价。

最后我再补充几个小知识点：早上的集合竞价时间为十分钟，也就是9：15—9：25，但这十分钟里却有着很多新手不知道的细节。9：15—9：20，这5分钟内你可以进行买卖申报，同时也可以随时撤单，而9：20—9：25，这5分钟里只能申报买卖却不能撤单。

换句话说；前5分钟你如果决定买卖股票，可以去申报买卖，但如果后悔的话也可以随时撤单，但后5分钟时间则没有撤单的机会。后5分钟只允许人们申报买卖、却不允许撤单。这个知识点很重要，新手在交易时肯定能用得到！最好的方法就是在前5分钟内下定买卖决心，因为到了后5分钟你就没有了后悔的余地。另外在14：57—15：00，尾盘三分钟的集合竞价同样只能申报买卖但不能撤单。

另外我再解答一下部分网友的疑问：早盘集合竞价是9：15—9：25，而连续竞价是从9：30才开始，于是有人好奇9.25—9：30这五分钟时间是做什么的呢？说实话，听到这个问题我也表示很无奈...如果我问大家半夜12点到2点，这个时间段是做什么的？你们会不会感到很无语呢？是啊...交易时间除外的当然是非交易时间了...答案是你想干嘛就干嘛呗....但唯独不能交易，你学会了吗？

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股市中的竞价方式有两种，分别是集合竞价和连续竞价，今天我们主要来讲一下集合竞价，希望大家认真听讲，因为很多人玩了半辈子股票，都不知道股市竞价的内在原理，即便是这样，却还信誓旦旦的想在股市中赚取人生财富...

最常见的集合竞价时间是9：15分—9：25分，而集合竞价的目的就是为了确定出当天的开盘价。假如某只股昨天的收盘价是10元，开盘前投资者可以根据昨日收盘价，以及自身对股价的判断进行买卖申报。而电脑会将所有的买卖申报进行集中撮合，最后选出一个开盘价。

以上是集合竞价的大致流程，接下来详细说一下具体流程：集合竞价期间电脑会将买卖申报按照价格优先和时间优先的顺序进行排列、然后进行集中撮合，撮合不是成交的过程，你可以将“撮合”理解成模拟成交，目的是为了推演进程，并看到最终的推演结果。

集中撮合之后电脑会筛选出一个价格，这个价格就是当天的开盘价，而且这个价格必须要满足一个条件：那就是该价格能实现最大的成交量。估计听到这很多人又蒙圈了，咱们举个例子来解释：

假如集合竞价期间，申报买入和卖出的数量分别是200股，此时电脑帅选出了一个价格，而这个价格只能让10只股顺利成交，成交量也就是10。于是电脑继续筛选出一个价格，发现该价格可以让100只股顺利成交，而且经过多次筛选后发现 这个价格是能满足最大成交量的唯一价格，于是将该价格确定为当天的开盘价。

电脑每天都会以这种方式确定开盘价，这种方式会充分参考每个人的意愿，但终归炒股还是资本游戏，因此对于资金量大的人来说，他们的意愿才是决定结果的关键因素！

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股市的交易时间大概是4个小时，这4个小时也是股市的“营业”时间，过了这个时间段股市将会休市，你也就无法进行交易。今天虽然讲的是交易时间，但严谨一点去讲，应该叫竞价时间更为合适，因为股市中的交易过程其实就是在竞价，“竞”是竞争的竞，言外之外、在股市中进行买卖实际上都用价格去跟别人竞争，所以才叫竞价。

在这里我要多说两句：交易和竞价是不一样的概念，交易只表达了买卖的意思，你在买卖、就等于你在交易。竞价也是交易的行为，但它不仅体现了交易，更体现出了交易时所用到的方式，换句话说：竞价也是在交易，但只说交易就无法体现出交易时用到的方式。

举个例子：你去菜市场买菜，你可以称之为交易，只要有买卖的过程就可以称为交易，但你不能称之为竞价交易，因为你买的蔬菜价格是固定的，人们支付的钱也是固定，你没必要花更高的价格与其他消费者竞争。

但是股票却不一样，股市中的买方和卖方是同一个角色，你买的股票是从别人手里买来的，你卖的股票也是卖给了其他人，这就意味着股市中的交易需要用价格去竞争，你才有可能买入或卖出。想象一下：10块钱的股票，你报价5块钱买入，另一个人报价9块钱买入，请问你能买到该股票吗？当然不能...因为你的价格没有竞争优势。

题外话就说到这儿，接下来说正题，也就是我国股市的竞价时间是如何安排的？注意！这里我把交易时间换成了竞价时间，因为这是更严谨的说法。

我国股市的竞价有两种方式，分别是集合竞价和连续竞价。先来讲一下集合竞价的时间：所有股票在早上的9：15—9：25为集合竞价时间，9:30—11：30为连续竞价时间，以上是上午的时间安排。

下午的13：00—14：57也是连续竞价时间，而最后的三分钟14：57—15：00是集合竞价时间，以上就是全部的交易时间。

你会发现大部分的交易时间为连续竞价，只有开盘或收盘时才会进行短暂的集合竞价。连续竞价时系统会根据每个人的即时报价进行撮合成交，只要你的报价符合成交条件，那么就可以迅速实现买进或卖出。

至于集合竞价则完全不同，上文说过：集合竞价只出现在开盘和收盘阶段，尤其是开盘时的集合竞价意义非常重大，全球主要股市的开盘用的都是集合竞价，而集合竞价的目的是为了确定股票当天的开盘价或收盘价。

在这里我们以开盘为例：为了确定股票每天的开盘价是多少，计算机会通过集合竞价的方式接受大量投资者的买卖申报，这期间如果你也申报了买或卖，你的报单也会被系统统计在内。系统处理这么多的申报单并不是为了成交，而是为了通过每个人的买卖申报选出股票当天的开盘价，每只股票开盘时的股价都是用这种方式确定的，确定好开盘价后投资者就有了价格参考，随后就会进入到连续竞价时间。

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目前我国只有两大证券交易所，分别是上海和深证交易所，我们平时所产生的交易也仅在这两家交易所中进行。

股市的竞价有两种方式，分别是集合竞价和连续竞价。先来讲一下集合竞价的时间：上海的股票在早上的9：15—9：25为集合竞价时间，9:30—15：00为连续竞价时间。

深证的股票在9：15—9：25也是集合竞价时间，但不同与上海的股票，下午的14：57—15：00，这三分钟里也是集合竞价时间。其他时间为连续竞价时间。

早盘的集合竞价时间为十分钟，但这十分钟里却有着很多新手不知道的细节。9：15—9：20，这5分钟内你可以进行买卖申报，同时也可以随时撤单，而9：20—9：25，这5分钟里只能申报不能撤单。换句话说；前5分钟你做出了买卖申报，但如果后悔的话可以随时撤单，但后5分钟时间就没有后悔撤单的机会了。同时，深证股票在14：57—15：00，这三分钟的集合竞价同样只能申报不能撤销，所以新手们请务必记住这个细节，省的在开盘时就吃亏。

你会发现大部分的交易时间为连续竞价，只有开盘或收盘时才会进行集合竞价。连续竞价时，计算机会根据每个人的即时报价进行撮合成交。只要你的报价符合成交条件，那么就可以迅速实现买进或卖出。

至于集合竞价则完全不同，上文说过：集合竞价只出现在开盘或收盘阶段。尤其是开盘时的集合竞价意义非常重大，全球主要股市的开盘也都会进行集合竞价，集合竞价的目的也是为了确定当天的开盘价或收盘价。

在这里我们以开盘为例：为了确定每天的开盘价，计算机会通过集合竞价的方式接受大量投资者的买卖申报，而这些申报并不是为了成交，主要目的是通过每个人的买卖申报，科学的选出当天的开盘价，确定好开盘价后，投资者就有了价格参考，随后就会进入到连续竞价时间。

至于集合竞价和连续竞价的竞价规则，我会在今后的节目中慢慢讲解。

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