股票知识｜入门到精通

炒股的你肯定听说过支撑位和阻力位，看似只有大神们才能理解的东西，你也一样可以理解。今天我不会讲如何判断支撑位和阻力位，而是讲二者形成的原理，为什么有些地方会变成支撑，有些地方则是阻力？

其实支撑位和阻力位可以理解为同一个东西，支撑位可以是阻力位，阻力位也可能成为支撑位，具体扮演着什么角色，取决于价格所处的位置。假如崖壁上有一道屏障，而你正在攀岩，如果你在屏障的下面，那么屏障就是你的阻力位。如果你在屏障的上面，屏障就会变成了支撑位。

所以说支撑位和阻力是同一种东西，没必要分开来讲，理解了其中一个就能反向理解另外一个。

股价在支撑位可能会出现反弹，如果跌破支撑位的话，今后再出现反弹时、该位置可能会成为一道阻力、阻碍股价进一步反弹。新手可能会有这样的疑问：能跌破的支撑位还叫支撑吗？如果仅从字面意思来看，这个假设的确不严谨，但股市中没有绝对的事情，所谓的支撑和阻力都是基于较大概率做的判断。

为了方便讲解，我就以支撑位举例解释：股价在历史走势中都会出现多个低点，而历史中的低点都可能成为今后的支撑位。假如某支股从曾经的10元跌到了8元，随后在8元出现了反弹，而这次股价再次跌到了8元的位置，那么该位置就会形成一道支撑。

你也可以在节目下方查看图片案例。其实这种看盘技巧非常简单，但凡是有点经验的股民都会，但是谈到内在的原理却没几个人能答上来。为什么前期低点会变成支撑？我们继续用上文的内容举例：股价前期回落到8元后出现反弹，说明跌倒该位置时，市场认为价格存在一定低估，所以出现一部分抄底资金进场，使股价出现反弹。

而此刻股价再一次回落到8元附近，由于上一次在该位置出现过反弹，所以市场会存在二次反弹的共识。当然了，这是从预期的角度下的判断。从成本角度来说，股价第二次跌到8元附近，意味着上一次在8元抄底进场的资金将失去盈利，甚至有被套的风险，因为当初买入时的成本就是8元附近，所以第二次跌到8元附近时，这部分资金会做出二次反抗，只要有资金在反抗，那么该位置就会形成一定的支撑效果，支撑位的原理也是这么来的，至于阻力位只需要反过来理解即可。

上一期讲了技术分析，这期就来聊聊基本面的分析。基本面分析适用于长线的投资，一家公司由小做大不是一两天的就能实现的，一国经济的兴衰变化也不是短期行为，所以基本面是着眼于长线的一种分析方法。

我认为基本面大致可以分为三部分：分别为市场、行业和公司本身，这三者是相互包含的关系。市场包含了一切，而公司包含于行业之中。首先我们来讲一下行业与公司的关系，因为这二者有很强趋同性。

行业和公司几乎是同步兴衰，二者的表现可能会存在一定的时间差，但从长周期来看、几乎是共生死的命运。如果行业处在朝阳期，很多没业绩的小破公司的股价也会上涨，因为除了业绩支撑股价之外还有一个东西叫估值。如果一个行业正走向衰退，那么即便是龙头公司也很难再保持增长，股价也持续萎靡。

传统汽车制造业就是最典型的例子，市场已近饱和，行业的天花板已经出现，行业到头意味着该行业的个股也难有表现。或许有人会说特斯拉的股价就很高，这又如何解释？

别忘了特斯拉产的是电动车，如果现有的燃油车全部替换成电动车、这意味着行业又从朝阳期开始起步，而我上文说的是传统的汽车制造商，二者虽然都是造车，但却是不同行业。很多传统车企为了持续增长，也在拼命转型做新能源车，几乎每一个品牌都有自己的新能源车。

综上所述：行业与公司发展有很强的趋同性，所以分析的时候把二者看成一个就好，这样一来基本面分析主要是分析市场和行业。市场指的是宏观环境，或者说大盘也可以。大盘的走势可以左右一切，包括行业的走势，所以选对大盘走势是最关键的一步。

大盘强势、多数个股都会上涨，行业好坏、公司好坏也很难区分，所以说牛市的时候闭眼都能赚钱，只要判断对了大盘将包容你余下的所有错误。大盘弱势的时候多数个股也会跟跌，这个时候好的行业，好的公司也会受到拖累，股价也会下跌，但此刻也是你埋伏的重点！因为此时的下跌并非行业衰退、公司经营所致，只要大盘回暖，好的行业，好的公司的股价必然创新高。

最后做个总结：基本面分析最重要的是分析宏观市场、或者叫大盘也可以，其次才是选行业。大盘分析的准，行业选对与否都会有利可图，大盘分析错误，但行业选对了也会埋下很好的机会，未来必然会有一波大行情，至于选择对公司只是锦上添花的事情，并非决定性因素。

基本面分析适合长线的价值投资，而技术分析更适合短线行为。技术分析注重的是图形本身存在的规律，而所谓的图形包括盘面上所有的指标，包括k线，均线，成交量以及其他各种指标，通过观察这些指标形成的规律、去判断接下来的股价走势。

技术分析和基本分析没有对错之分，只是选择不同。如果你选择做一名技术分析者，那么你的分析必须建立在以下三个前提上：1；市场行为包含一切信息，2：趋势具有延续性，3：历史会重演。以上三点也是技术分析的三大假设，如果你的分析压根没有相信这些，那么你也不过是伪技术分析者。这就好比宗jiao信仰，你不信它，又怎么谈得上信仰？

先来讲第一个假设：市场行为包含一切信息。这代表股价的走势已经包含了所有信息在里面，因此技术分析者不会去考虑经济，行业，政策等宏观因素，因为这些都反映在了股价上，他们认为股价的波动就是对市场一切行为的反应。

第二个假设：趋势具有延续性。这点很好理解，股市中常说的顺势而为体现的就是这个观点，说明股价如果已经形成了一定趋势，技术分析者就会认为这种趋势会在未来延续下去。比如股价之前一直处在上升趋势，那么今后的一段时间里它可能会延续上升，反过来下跌也是一样。顺势交易的玩法其实就是技术分析后的结果，而这种判断就是基于技术分析的第二点假设。

第三个假设：历史会重演。技术分析非常注重股价的历史走势，因为相同或类似的走势很可能再次出现。假如历史中出现了A走势，随后衔接了B走势，而此刻你再次遇到了A走势，那么你会判断接下来还会出现B走势。显而易见，了解更多的历史走势、有助于你判断更多即将出现的走势。如果你没经历过历史中的A走势，你当然也不会做出接下来B走势的判断。

以上三点就是技术分析的基石，不基于以上三点假设的分析也不是技术分析！

“量”指的是成交量，“价”当然是指股票的价格。股价的走势每分每秒都在发生变化，而价格变化的同时、成交量的大小也在随之变化。你可以说世上存在脱离价格的成交，但不存在脱离成交的价格。换言之、价格的背后永远有成交在发生。

我一直说价格是一种趋势，它可以朝任何方向变化，而成交量就是这个方向的助推器。股价逐渐上涨或下跌趋势中，如果成交量也在不断的放大，那么股价上涨或下跌的趋势也可能会持续下去，因为价格与成交量都在朝着一个方向使劲。

相反，当量价出现背离时，价格之前的趋势可能会发生反转。比如股价一直在涨，但成交量却越来越小，此时的股价将面临上涨无力的风险，因为“助推器”成交量已经出现疲软，可能无法助推股价走到更高的位置。相同的，如果股价前期一直处在下跌趋势，而成交量却不断缩小，这意味着下跌趋势中的股价可能会迎来止跌。

根据以上内容，我们再来探讨一下实战中经常出现的其他量价关系。

1：假如股价前期一直处在上涨趋势，但突然某一天出现大阴线暴跌，且这根阴线伴随大幅放量，这个时候应该警惕股价可能已经进入到了阶段性顶部。虽然阴线伴随着放量，但它是一根大阴线，当阴线足够大时就应该引起你的注意，尤其是阴线还伴随大幅放量的时候，意味着这一天就有很多获利盘再套现，所以今后哪怕有反弹，只要反弹时的成交量没能超过大阴线对应的成交量时，都应该逢高减仓为主。

2：当出现涨停时成交量会出现两种情况；一是放量涨停，二是缩量涨停。但无论是哪一种，只要是涨停的股票，涨停期间量缩的越小越有利于股价第二天的上涨。至于有些涨停股会放量是因为涨停前产生了大量的成交，但从股价涨停的那一刻起，成交量必然是越小越好。

首先要先了解一下什么是温和放量，其次再讲讲温和放量的含义。温和放量的“量”指的是成交量，也就是在股价的下方用柱状图所显示的区域，温和放量是指是成交量在某一时期内呈现温和放大的趋势，将这一时期内量能柱的低点与高点连线，会呈现出向上倾斜的曲线。

需要注意的是，温和放量的期限要比新手想象的要长，在几天内出现的大幅放量并不属于温和放量的范畴。温和放量的时间一般会持续2、3个月甚至半年。

接下来再了解一下温和放量的技术含义。首先，出现该现象会有利于股价的上涨，尤其是股价在低位出现较长时间的温和放量时，往往意味着会有一波拉升正在酝酿，而放量的阶段就是主力不断吸筹的过程。

温和放量虽然有较好的技术含义，但也要分情况讨论。当股价来到较低的位置，且在低位横盘较长时间，此时配合出现温和放量的现象是值得注意的。温和放量后股价无非有两种走势；要么突破拉升、要么破位下跌。如果股价下跌、那只能说温放量的现象是主力通过对倒造成的假象，用假象迷惑散户进来接盘。因此，上文我才提到股价在低位的温和放量才值得注意！

因为主力做盘也需要付出资金成本，如果股价前期处在高位或不高不低的位置，或许温和放量后还有砸盘的理由，因为前期还有剩下的利润，但股价如果处在较低的位置，随后继续花费成本制造假象向下砸盘、就显得毫无意义了。前期没利润、后期再花成本做盘只为了再往下砸盘吗？这个理由实在过于牵强，所以当股价在低位出现温和放量时才是值得你留意的时候。

首先，捕捉龙头股之前要弄清楚什么是龙头股？所谓的龙头股有两个层面的含义：一是行业龙头，也就是公司在该行业占据龙头地位，比如地产龙头是万科，券商龙头是中信，白酒龙头是茅台。

第二是热点龙头。热点龙头不同于行业龙头，行业龙头企业一般不会轻易发生变化，即便整个行业板块的表现不佳，但行业龙头的位置也不会轻易发生改变。

但热点龙头就不同，它是指那些短期内在板块中最受资金热捧，且涨势最凶最快的那只股，这样的个股被称为热点龙头。而今天我要讲的也是热点龙头。

捕捉热点龙头前要率先找到市场的热点板块，板块成为热点很大程度上与政ce扶持方向有关，关于这一点只能要求投资者本身具备信息筛选的能力。曾经炒作过的国企改革、雄安新区、新能源等等，都离不开相应的政ce鼓励。

通俗点讲，要想找到龙头股先找到热点板块，而板块能否成为热点首先看有没有政ce加持、相关的概念是否有足够的想象力。未来发展的想象力越大，市场就愿意提前透支未来的涨幅，这类板块在短期可能会出现连续大涨的行情。

找到这类板块之后才是筛选龙头的开始，热点龙头与行业龙头不同，重点一定要放在“热点”二字，对于先出现大涨甚至涨停、以及上涨持续性最长的那个就是龙头股！如果要介入一定要挑这样的龙头股。很多人会因为龙头的涨幅太高而去买板块内最便宜的个股，这种想法非常不可取。既然是借着题材被炒热的，资金对谁的热情最高、该股的涨幅才是最可观的。假如龙头股出现衰落的现象，那你去买再便宜的股也一样是赔钱。

热点龙头的意义在于带领整个板块向前行进，龙头一死、其他个股也难逃亏损。在这里还需要说个注意事项；有些时候龙头股不只有一个，当一个题材非常火热时，可能会出现多只个股一起涨停的情况，这种情况下一部分可能是真的龙头，而另一部分可能是跟风上涨的假龙头，因为涨停限制就10%，当市场热情足够高的时候也会把跟风股拉到涨停，由于涨幅都一样，这个时候很多人就分不清哪些是龙头哪些是跟风股。

对此大家可以去看一下这些个股的主营项目，假如这个板块被炒起来是因为新能源概念，那么对于主营业务全部由新能源构成的个股显然更有利，而对于沾了点相关业务的公司就不那么友好了。所以，当出现上文提到的情况时，不妨先挑出这类浑水摸鱼的“龙头”，追涨这些龙头很有可能会买在山顶上。

所谓基本面，是指影响股票市场走势的一些基础性因素，通过对基本面进行分析，可以把握决定股价变动的基本因素，而这也是股票投资分析的基础。

基本面因素主要包括以下5点

（1）宏观经济状况

从长期和根本上看，股票市场的走势由一国经济发展水平所决定的，股市价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外股市中不难发现，股市的变动趋势大体上与经济周期相吻合。在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致股票价格不断下跌。但股价的走势与经济周期在时间上并不完全一致，通常股市的变化具有一定的超前性，因此股市被称作是宏观经济的晴雨表。

（2）利率水平

在影响股市的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，央行提高市场利率，会将一部分资金吸引到银行储蓄，毕竟利息高了人们都愿意存钱，这就会降低流向股票市场的资金量，对股价的上涨造成一定阻力。同时，由于利率上升，企业借贷成本也会增加，随之也会提高生产成本，成本变高利润就会相对减少，所以股价也会随之走低。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，股市中流通的资金变多了，必然会刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。

（3）通货膨胀。

这个因素对股票市场有利有弊，既有刺激市场的作用，也有压制市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀的初期，由于货币供应量增加会刺激生产和消费，增长率加上企业的盈利，促使股票价格出现上涨。换言之、逐渐变大的泡沫加速了股价的上涨，但通货膨胀到了一定程度时，将会推动市场利率的上扬，这又会使股价出现下跌。最后总结一下，通货膨胀从短期来看对股市有刺激作用，但长期来看负面影响会更大。

（4）企业素质

对于具体的个股而言，影响其价格高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

（5）政zhi因素

这个话题比较敏感，就不细讲了，想想咱们跟大洋彼岸的关系就能理解个大概。

这个问题很好回答又很难回答，因为被套时的做法无非就那么两种，要么卖掉，要么死抗。但难就难在当新手看到这个问题的时候，多数人会期待有能够解套的方法出现。方法是有，但没人能保证效果，毕竟凡事无绝对，股市中更能如此。

如果有百分百能解套的方法，那今天标题所写的问题也就不会存在了。有那么好的解套方法又为何会被套呢？直接盈利就好了，哪还有被套的机会？股市中的盈利是基于一定概率的，即便再优秀的分析师也不敢保证自己的判断绝对正确。所以新手理解了这些就不要幻想本期内容能给你致富密码，我上文说的内容就是对新手最好的三观教育。

那么接下来进入正题：被套时我们应该怎么做？首先要明白被套的原因是什么，在我看来被套无非两种原因，第一是判断错误，也就是买入前对基本的走向判断错误导致被套。第二是没有及时止盈，换言之、中途出现过盈利，但由于没有及时兑现，导致坐了个过山车，最后出现还是亏损。

以上两点是出现被套的原因，至于如何避免我就不讲了，以往的教学都可以找到相应的答案，今天主要讲的是已经被套后的做法。如果持有的股票已经出现亏损，做法无非两个：要么卖掉、也就是割肉，要么就是死抗。当然了、有些人可能会选择在某个位置补仓、企图摊薄成本。这种玩法难度较高，暂时不谈。

被套后如何在割肉和死抗之间选择？首先要看一点！那就是止损位，止损位是你能承受的最大亏损幅度，这需要根据你个人情况设定。假如股价出现亏损，但并没有跌破你设定好的止损位置，那么你可以选择硬抗。

止损的设定也是你的底线所在，既然亏损没有超出你的承受范围，那你可以选择继续持有、硬抗下去。如果股价出现亏损并跌破了止损位，那就选择割肉卖出。即便卖出后又出现反弹也不要后悔当初卖出的决定。规矩就是规矩，规矩的意义就在于执行。

炒股出现亏损那是在正常不过的事情，高手也是在无数次输赢中更偏向于赢的次数而已，明白这一点你才有可能正确看待投资这件事。