股票知识｜入门到精通

首先先来讲解一下什么是毛利率？毛利率=（营业收入—营业成本）/营业收入。公式非常好理解，咱们单拿一件商品来举例；假如一件商品售价100元，成本是90元，那么毛利率就是10/100=10%。如果同样的100元售价成本只有20元的话，毛利率就是80%，可以说非常高！

挑选一家毛利率高的企业当然是好事，因为不考虑其他因素的情况下，毛利率高说明公司更赚钱，比如茅台、苹果。一般毛利率高的企业大都有得天独厚的优势，或许是技术上的优势，或许是渠道上的优势，而这些优势都给企业形成了足够高的壁垒，也能让它们有足够高的溢价空间。

毛利率高的确是好事，但不得不说、在众多企业中能有高毛利的企业毕竟是少数，因此在排除这些企业后，大部分都无法摆脱平均毛利率的区间。这就是像是一个班级的平均分，每个学生的成绩有高有低，但是大部分人的成绩都在平均分附近。

知道了这一点后接下来就是我想说的重点。谁都想挑选一家高毛利的公司，但当你挑出一家毛利水平远高于行业平均值的时候你就要多加留意，分析这家公司的毛利率是否常年保持在较高水平，还是说只是在某一年或某一季度该指标出现了大幅提升。如果是后者就更应该引起你的注意。

如上文所说，高毛利的公司必然有明显的行业壁垒，并与其他竞争者形成了差异优势。我们拿苹果公司为例，除了极具设计感的外形和功能之外，其特有的IOS系统无疑是其他竞争者难以逾越的鸿沟。所以当你看到高毛利的公司却没有看到其特有的行业优势的时候，你就要怀疑其财报可能有虚假的成分。如果高毛利的现象只是在某一年突然出现，并非常年保持下来的，那么也不排除公司是通过财务粉饰甚至造假换来的这一现象。

1．横盘形态

所谓横盘,是指价格走势呈一条横线,之所以会出现横盘,往往是因为长线主力正在收集筹码或者出货。还有一种原因是在同一价位有两家不同的长线主力在对峙。一方看好后市，所以一路进货,而另一方则看空后市、不断出货,此时恰好双方势均力敌，形成一种平衡，股价呈现横盘的状态。

投资者如果遇到这种横盘走势,要注意以下几点：

(1)价格向上突破横盘区域,是强烈的买入信号,要趁早进货；如果价格跌破横盘区域,则要趁早出货。

(2)横盘时间越久,到时候向上或向下行进的威力就越大,涨跌幅的表现也就越大。

(3)方向还没有出现之前，如果成交量先放大,那么股价方向可能也会在短期内出现，投资者应该密切关注。

2．阶梯形

上升阶梯形是指价格横盘一段时间后,再拉升,再横盘,然后再拉升,形成的k线走势和台阶很相似。一般来说,出现这种走势的原因是主力在悄悄收集筹码，在股价横盘阶段把一部分获利盘洗出去，也给人一种涨不上去的感觉。当横盘一段时间后,主力继续拉升股价，把高度进一步提升。如此反复，股价就形成了阶梯式的上涨。投资者要明白的是上升阶梯形是系统的收集筹码,下跌阶梯形是有秩序的出货。因此,投资者一旦发现上升阶梯形,可以适当介入；一旦呈下跌阶梯形,要早日脱身。

3．箱体形态

箱体形态在K线图上表现为价格在一个箱体的长方形区域内运动,上有顶，下有底。长线主力进货和出货的时候最容易表现为长方形走势。如果长方形的底部出现不断上升,则庄家吸货的可能性大；相反的，长方形顶部出现不断下移，则庄家出货的可能性较大。其实箱体震荡与横盘很相似，横盘的震荡幅度比较小，所以k线图表现的如同直线，而箱体就是振幅变大，而且上下波动的高度几乎在同一条水平线上。

换手率是有一定时间范围的，换手率的高低不仅能表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，它还是判断多空双方分歧大小的重要参考指标。由于每支股的流通盘大小不一，仅仅用成交量来比较意义不大。所以在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低、出现的相对位置、持续时间等等。

1、低换手率表明多空双方的意见基本一致，双方也没有太大的分歧，这也导致股价一般会保持原有的运行趋势，可能是小幅上涨也可能是小幅下跌，但更多的是横盘运行。

2、高换手率表明多空双方的分歧逐渐变大，同时交易开始变得活跃起来，只要成交活跃的状态能够维持，一般股价都会呈现出上扬的走势。因为从呵护市场的角度出发，市场也很难在保持高换手的情况下持续下跌，持续下跌一般都是会表现为成交量的萎缩，换手率也会逐渐变低。

3、过低或过高的换手率是股价变盘的一个信号。变盘的方向无非就是上或者下，但是在变盘之前换手率往往会表现的很低或者很高。因为换手率太低、所以今后变大的可能性很高，因为换手率太高，所以今后变小的可能性就高，而换手率由小变大或者由大变小 都会使股价原有的运行趋势发生改变，这就是变盘的逻辑所在。

最后简单讲讲不同情况下换手率所代表的意义。

股价在高位出现高换手率时，短期可能会出现回调，股价在低位出现高换手率时、股价可能会出现止跌。但无论是在高位还是低位，换手率不断缩小意味着市场需要一次整理的过程，此时投资者最好的做法就是等待，而不要主动去猜方向。

“量在价先”相信很多人都听过，意思就是价格变化之前成交量会先变化，由此可见成交量的重要性。当我们每天看个股的k线图时都会看到下方的柱状图，跟k线一样柱子的颜色有红有绿，而且长短不一。而这些长短不一的柱子所代表的就是成交量。

成交量，顾名思义代表成交的数量，股市中的每100股=1手。换言之1手就等于100股。假如某只股当天成交的数量为1万手，那么当天的成交量就是1万，单位是“手”，换成股数的话就是100万股。现如今大部分炒股软件的成交量都采用“手”作为单位。

根据每天成交数量的大小，柱子的长短也会发生改变。成交数量大、柱子会变长，成交数量小，柱子也会变小。成交量对价格的影响至关重要，毕竟推动价格的直接因素是资金，而成交量的大小也直接反映了资金的多少，因此才有了上涨要放量，下跌要缩量的共识。

最后我们再来说说虚拟成交量。所谓虚拟成交量是电脑根据现有的成交量表现预估全天成交量水平的一种功能，也是在近年不断的技术迭代下出现的产物。大家可以看一下节目文稿中的图片，虚拟成交量往往会用虚线来表示，而虚线显示的部分就是电脑所预估的全天成交量水平，而这里面的原理非常简单，在这里举个例子说明即可；一天的交易时间为4个小时，假如前一小时成交量为1万手，那么电脑预估的全天成交量就是4万手。由于这种算法过于简单，因此全天成交量具体是多少，只有越接近收盘时才越准确。

该形态是大盘分时图中常出现的一种形态，形态正好是由分时图中的黄白两条线构成，由于形状类似张开的大嘴，因此叫做鳄鱼嘴。首先我们需要了解大盘分时图中的黄白线条分别代表什么含义？黄线可以简单理解为小盘股走势，而白线可以理解为大盘股走势。小盘股就是市值较小的股票，大盘股为市值较大的股票。

当黄线高于白线，说明市场中的小盘股涨的比大盘股高。当白线高于黄线的时候，说明大盘股涨的比小盘股高。理解了这些之后我们再来讲讲鳄鱼嘴形态。鳄鱼嘴形态指的是分时图中的黄白两条线出现了一上一下的走势，两条线越分越远，看起来就像是张开的大嘴。需要说明的是该形态由黄白两根线构成，至于两根线谁在上方谁在下方都无所谓。

当鳄鱼嘴形态完成的时候，两根线的距离将由之前的分离转为靠拢，毕竟嘴再大也不可能无限制张下去，达到一个极值之后，要么有一条线会拉升、要么有一条线会回落，只有这样分开的两条线才会聚拢一些。说到这有些人可能发现重点了，既然有一根线会拉升或者回落，那么重点就在于具体是哪一根线了！

在这里我们需要分两种情况讨论：以大盘的0轴为界，假如整个鳄鱼嘴形态出现在0轴上方，那么接下来走势中 鳄鱼嘴上端的线条出现回落的可能性较大。假如整个鳄鱼嘴形态出现在大盘0轴以下，那么接下来走势中鳄鱼嘴下端的的线条出现拉升的概率比较大。

咱们以下方图片走势为例：图片中白线在上、黄线在下并逐渐分离形成鳄鱼嘴。而这个形态发生在大盘0轴上方，这意味着接下来走在上方的白线出现回落的概率比较高，而白线走势代表了大盘股的走势，假如你恰好持有大市值的大盘股，那么就该以保守的态度面对接下来的走势，如果把例子换成黄线也是同样的道理。

炒股时看大盘是我们每天都会做的事情，但对于新手而言你有没有想过大盘涨跌是如何而来的？为什么分时图中有黄白两根线？它们又代表什么呢？今天咱们就简单讲讲关于大盘分时图的内容。

大盘我们通常指的上证指数，与个股一样大盘也有涨跌，大盘的涨跌波动就取决于个股们的表现。你可以简单理解为大盘就是一个班级的平均分，班级中的每个学生的成绩都会有高低变化，而这些变化也会使班级平均分跟着发生变化。大盘就是那个平均分，而所有在上海证券交易所上市的股票等于是学生。个股的表现直接影响大盘的表现。

首先，庄家在进行选股的时候会根据当前的外部环境，再结合上市公司自身的经营状况、业绩等许多因素再去确定选股的目标。通常状况下，机构和散户的最大不同之处在于、机构会在经济下行的末期不断建仓，等待的是经济复苏时的回报，而散户的特点是只在乎眼前的波动。

庄家如何选股？

1：很多时候庄家会看股票的流通盘大小，一般都会看中流通盘较小的股票。盘子小的话易于掌控，原理是同样的资金可以换到更多筹码。其次是看个股的筹码分布情况，理论上来讲、筹码分布越分散是较为理想的状态，因为庄家介入该股的目的就是为了今后能够大量持有筹码、进而实现坐庄，而分散的筹码更有利于收集，因为这些分散的筹码很难形成操作的一致性。

想象一下，假如某只股的筹码已经被某一方大量持有，你想进去抢庄是一件很难的事情。简单来讲、一只股票大部分筹码被散户所持有是庄家最希望看到的、也是最容易收集到的。

2：概念、题材往往也是庄家最喜欢的，毕竟炒股都是炒预期，概念和题材就给了人们无限遐想的空间，例如曾经的5G、互联网金融等等都被炒作过一番，但有一点需要注意：如果某些题材曾经已经被爆炒过，投资者则需要适当规避，不要有冷饭热炒的心理。

3：从操作角度来讲、庄家一般都要求资金使用率最高、失误最小化，所以他们偏爱股性比较活跃、灵活性较高的股票，也就是交易活跃、波动较大的股票。当然了、如果不具备这些条件的话庄家也会创造出这样的条件，尤其是建仓末期、大量的筹码已经在手，接下来需要做的就是引起更多人的注意。

通过不断左手倒右手的做法做大成交量，让股价活跃起来，等到有足够多的人关注时就可以顺水推舟、抬高股价。

庄家在建仓的时候总是采用种种手法迷惑散户，以免被发现。投资者需要洞察庄家的行为规律，了解庄家的典型建仓手法，才能紧跟庄家脚步实现盈利

一、横盘建仓法

这是庄家为了达到充分收集筹码而经常采用的一种建仓手法。即利用股民“高抛低吸”、“见反弹就减仓”等心理想法，积极的买进筹码。这种手法一般都是长线庄家所为，通过股价长时间的低位横盘来消磨散户的信心，是一种慢工出细活的建仓方式，建仓过程中股价会在某一区间内长时间有规律的波动。

二、拉升建仓法

这种方法是指庄家不计短期成本快速的买入筹码，这种建仓手法多见于短线庄家，也就是人们常说的“游资”。只要有合适的标的和题材可以炒作就会采用这种方式连续拉阳线，使股价在短期内不断创新高。这种走势和之前的走势相比往往没有任何规律可言，庄家玩的就是出其不意。连续拉阳线的同时成交量也会突然暴涨。

三、涨停建仓法

这是庄家针对冷门个股常用的方法。为了尽快收集到大量的筹码，避免散户的跟风买进，庄家采取这种急速拉涨停的方法去建仓，如此一来，涨停后的股价即便散户想买也买不进来。由于打涨停需要很多资金，所以这种建仓方法大都出现在流通盘较小的个股中。，因为盘子小也相对省钱。其实这种方法跟“拉升建仓法”原理类似，不一样之处在于程度。涨停建仓来的更加突然，主力建仓意图也更加迫切凶猛，也更加考验散户的心智。

四、跌破平台法

这种方法跟第一种“横盘建仓法”类似，不同之处在于前者建仓的时候股价始终保持有规律的波动，上下保持在箱体之中。而该种方法是在建仓的末期，庄家故意打压股价，让股价跌破之前的横盘趋势。此时能够打压股价的原因在于庄家已经吸足了筹码，足够控制盘面，而此时做一次技术性破位的走势目的是为了在拉升前做一次洗盘，让之前没有离场的散户进一步离场。当跌破平台出现技术性破位之后，庄家就会进行下一步、也就是拉升股价。

注意事项：

1：跌破平台的走势大多出现在建仓末期

2：跌破平台时成交量有明显的萎缩

3：跌破平台没多久股价又涨回平台的位置

符合以上三种条件，庄家采用跌破平台建仓法的概率较高